Newsletter de l’IH #356

Dividendes aristocrates, suivi de portefeuille, foncières cotées…

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

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NEWSLETTER BOURSIÈRE #356 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

21/08/2021 -- 356
Souscripteurs : 5593 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'août 2021

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

Toujours pas d'édito cette semaine, cette fois-ci ce sont des développements PHP qui m'ont happé !

En effet, pour les 4 rapports boursiers (IH Score, REIT/Infrastructure, Holdings, Gérants) proposés, une fonctionnalité d'alerte par email quotidien/hebdomadaire a été ajoutée.

Par exemple, avec le rapport IH Score, si je souhaite recevoir chaque matin une liste d'actions qualitatives avec des données boursières à jour directement par email, je peux mettre ces critères :

Ce qui donne ce type de mail :

Pour l'anecdote, c'est ma femme qui m'en a donné l'idée. Elle rechigne à aller sur internet, mais consulte sa messagerie plusieurs fois par jour. J'ai supposé que d'autres personnes pouvaient être dans cette situation, et dans ce cas, recevoir une synthèse directement par email sera plus pratique que d'aller consulter les rapports détaillés.

Au passage, eh oui, je sais faire de vrais tableaux dans les mails ! Mais le design old shool de la newsletter que vous lisez actuellement est une référence aux anciennes lettres boursières tapées à la machine. J'aime bien les vieux trucs !

Bon dimanche et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 21 août 2021 :

Sans doute aidé par un record dans la valorisation du portefeuille, je me suis débarrassé d'un biais d'ancrage et j'ai liquidé mi-août, deux nanars : BP et Royal Dutch Shell.

Alors que le prix du pétrole est revenu au niveau pré-COVID et les bénéfices également, leur cours de bourse se traîne, et j'ai l'impression que les majors pétroléo-gazières resteront décotées ad vitam. Elles sont passées de mode. En temps normal, elles devraient racheter massivement leurs actions, mais avec la transition écologique, ce n'est plus possible. Du coup, j'ai pensé qu'il n'y avait pas grand-chose à en attendre à part leur dividende, et qu'il y avait en plus un risque si la transition écologique s'accélérait, ce qui est souhaitable.

Du reste, on a un peu la même situation avec les sociétés de gazoducs Kinder Morgan et Williams : une décote par rapport à la valeur de leurs actifs qui dure depuis plusieurs années à présent. Mais elles me semblent pouvoir tirer leur épingle du jeu, donc je les conserve pour le moment.

Le produit des cessions a permis de renforcer les fonds 3I Group et Pershing Square Holdings.

III est à son prix, mais a un beau portefeuille de sociétés, notamment le hard-discounter néerlandais Action, qui ouvre à présent des magasins en France.

Pour PSH, je joue la décote et l'introduction prochaine en bourse d'Universal Music Group, donc PSH est actionnaire.

Côté portefeuille, la légère baisse boursière a été partiellement compensée par une parité EUR/USD favorable.

Mes actions Pfizer ont également enfin le vent en poupe, alors qu'il semble qu'il faudra se faire vacciner encore et encore contre le COVID. En effet, comme la vaccination n'empêche pas la contamination, le concept d'immunité collective tourne de plus en plus au mythe, et le scénario d'une vaccination régulière et généralisée fait lui son chemin.

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Templeton Emerging Mark | UK | 2 | 2,2 | 0,7 | 2,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
H. Lundbeck | DK | 5 | 19,5 | 0,6 | 1,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Fresnillo | UK | 7 | 15,0 | 0,3 | 2,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
The Clorox               | US |    18 | 31,2 | 0,2 | 2,7% | T |
Campbell Soup            | US |    11 | 14,6 | 0,6 | 3,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Baxter International | US | 32 | 21,7 | 0,7 | 1,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
PACCAR | US | 24 | 14,2 | 1,0 | 1,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Newmont                  | US |    38 | 16,2 | 0,2 | 3,9% | T |
Barrick Gold             | CA |    29 | 16,0 |    - | 1,9% | T |
Agnico Eagle Mines       | CA |    12 | 20,8 | 0,7 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
NetEase | US | 47 | 19,9 | 0,4 | 1,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap ÉNERGIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Cabot Oil & Gas | US | 5 | 9,7 | 0,1 | 3,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Erie Indemnity | US | 8 | 23,2 | 0,4 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth      | US |     3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Office Properties Incom | US |     1 | -22,6 | 1,3 | 8,4% | T |
True North Commercial R | CA |   0,4 | 19,4 | 1,4 | 7,9% | M |
Befimmo                  | BE |   1,0 | 13,4 | 0,5 | 7,9% | S |
Leasinvest Real Estate   | BE |   0,7 | 10,1 | 0,6 | 7,7% | A |
Franklin Street Propert | US |   0,4 | 285,7 | 1,0 | 7,6% | T |
Slate Office REIT        | CA |   0,2 |   7,7 | 1,3 | 7,5% | M |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Klépierre                | FR |     6 | 113,1 | 2,0 | 10,1% | S |
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |    10 | 42,6 | 2,4 | 8,9% | S |
SmartCentres REIT        | CA |     3 | 20,1 | 1,2 | 6,2% | M |
Spirit Realty Capital    | US |     5 | 19,4 | 1,3 | 5,2% | T |
Choice Properties REIT   | CA |     3 | 14,6 | 0,5 | 5,0% | M |
CT REIT                  | CA |     3 | 12,1 | 1,0 | 4,8% | M |
Simon Property Group     | US |    37 | 17,4 | 1,5 | 4,7% | T |
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LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT    | CA |     2 | 11,1 | 1,0 | 4,2% | M |
STAG Industrial          | US |     6 | 18,6 | 0,9 | 3,5% | M |
Granite REIT             | CA |     4 |   7,1 | 0,7 | 3,4% | M |
Tritax Big Box REIT      | UK |     5 |     - | 0,7 | 2,8% | T |
Castellum                | SE |     7 | 10,1 | 0,6 | 2,8% | S |
Summit Industrial Incom | CA |     2 |   5,3 | 0,9 | 2,6% | M |
Americold REIT           | US |     8 | 40,0 | 0,1 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |     7 | 17,3 | 1,0 | 8,2% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |     3 | 22,7 | 1,5 | 7,7% | T |
National Health Investo | US |     2 | 14,6 | 1,0 | 6,0% | T |
Medical Properties Trus | US |    10 | 17,1 | 0,5 | 5,6% | T |
Physicians REIT          | US |     3 | 19,4 | 0,8 | 5,0% | T |
Healthcare Trust of Ame | US |     6 | 19,9 | 0,6 | 4,4% | T |
Healthcare REIT          | US |     4 | 20,9 | 0,6 | 4,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease     | US |     4 | 21,1 |    - | 3,9% | T |
American Campus Communi | US |     6 | 27,6 | 0,9 | 3,9% | T |
Apartment Income REIT    | US |     7 | 23,7 | 0,5 | 3,5% | T |
Grand City Properties    | DE |     4 | 13,3 | 0,4 | 3,5% | A |
Equity Residential       | US |    26 | 21,2 | 0,8 | 2,9% | T |
AvalonBay Communities    | US |    27 | 19,3 | 1,0 | 2,8% | T |
UDR                      | US |    13 | 24,9 | 0,7 | 2,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Colony Capital           | US |     4 | 34,3 | 2,0 | 24,0% | T |
W. P. Carey              | US |    13 | 17,3 | 0,8 | 5,4% | T |
Icade                    | FR |     6 |   6,2 | 1,4 | 5,4% | S |
Altarea                  | FR |     4 | 63,5 | 1,4 | 4,8% | A |
Land Securities Group    | UK |     6 | 15,7 | 1,4 | 4,7% | S |
Nexity                   | FR |     2 |   4,6 | 1,3 | 4,7% | A |
Covivio                  | FR |     7 | 16,1 | 1,6 | 4,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EPR Properties           | US |     3 | 24,8 | 1,9 | 6,4% | T |
Gaming and Leisure Prop | US |    10 | 15,3 | 1,0 | 5,7% | T |
Iron Mountain            | US |    11 | 13,0 | 0,8 | 5,5% | T |
MGM Growth Properties    | US |     5 | 11,9 | 0,8 | 5,2% | T |
VICI Properties          | US |    14 | 14,4 | 1,1 | 4,9% | T |
Uniti Group              | US |     3 | 10,3 | 1,0 | 4,8% | T |
PotlatchDeltic           | US |     3 |   5,0 | 1,3 | 3,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 13,4 | 0,7 | 8,4% | S |
British American Tobacc | UK |    73 |   8,2 | 0,7 | 8,1% | T |
Red Eléctrica            | ES |     9 | 13,7 | 0,3 | 5,8% | S |
BAE Systems              | UK |    22 | 12,2 | 1,0 | 4,3% | T |
Whitbread                | UK |     7 | 147,1 | 1,2 | 4,0% | S |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    24 | 11,1 | 1,1 | 3,7% | A |
NEXT                     | UK |    12 | 16,2 | 1,3 | 3,7% | S |
Unilever                 | NL |   126 | 19,9 | 0,2 | 3,6% | T |
Unilever                 | UK |   125 | 20,0 | 0,2 | 3,6% | T |
Sanofi                   | FR |   114 | 14,2 | 0,4 | 3,5% | A |
Novartis                 | CH |   178 | 14,9 | 0,5 | 3,5% | A |
Groupe Bruxelles Lamber | BE |    15 | 19,2 | 0,9 | 2,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T                     | US |   168 |   8,9 | 0,7 | 7,5% | T |
Exxon Mobil              | US |   191 | 13,3 | 1,4 | 6,6% | T |
Chevron                  | US |   156 | 16,2 | 1,3 | 5,7% | T |
International Business   | US |   107 | 12,9 | 1,2 | 4,8% | T |
People's United Financi | US |     6 | 11,6 | 1,2 | 4,7% | T |
AbbVie                   | US |   179 |   9,4 | 0,8 | 4,4% | T |
Consolidated Edison      | US |    23 | 18,1 | 0,2 | 4,0% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    36 |   9,9 | 0,5 | 4,0% | T |
Realty Income            | US |    24 | 47,8 | 0,7 | 4,0% | M |
Amcor                    | US |    17 | 15,5 | 0,4 | 3,9% | T |
Cardinal Health          | US |    13 |   8,7 | 1,1 | 3,8% | T |
Federal Realty Investme | US |     8 | 67,6 | 1,2 | 3,7% | T |
Franklin Resources       | US |    13 |   8,8 | 1,2 | 3,7% | T |
Leggett & Platt          | US |     5 | 10,1 | 1,5 | 3,6% | T |
Kimberly-Clark           | US |    40 | 20,3 | 0,6 | 3,3% | T |
3M                       | US |    96 | 21,3 | 1,0 | 3,0% | T |
The Coca-Cola            | US |   209 | 25,2 | 0,6 | 3,0% | T |
The Clorox               | US |    18 | 31,2 | 0,2 | 2,7% | T |
PepsiCo                  | US |   187 | 26,0 | 0,6 | 2,7% | T |
Genuine Parts            | US |    15 | 20,7 | 1,1 | 2,6% | T |
Essex Property Trust     | US |    18 | 80,6 | 0,8 | 2,6% | T |
V.F.                     | US |    26 | 25,0 | 1,5 | 2,6% | T |
Atmos Energy             | US |    11 | 18,3 | 0,4 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia                  | DE |    35 | 24,1 | 0,4 | 2,8% | A |
ASML Holding             | NL |   276 | 49,0 | 0,9 | 0,4% | S |
LVMH Moët Hennessy - Lo | FR |   314 | 33,4 | 0,9 | 1,0% | S |
Cellnex Telecom          | ES |    41 | 476,2 | 0,3 | 0,1% | S |
SEGRO                    | UK |    18 | 45,0 | 0,5 | 1,8% | S |
Roche Holding            | CH |   298 | 20,4 | 0,3 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 1567 | 31,1 | 1,0 |     - | T |
Microsoft                | US | 1957 | 32,9 | 0,8 | 0,8% | T |
Amazon.com               | US | 1378 | 56,2 | 1,1 |     - | T |
Facebook                 | US |   866 | 28,4 | 1,3 |     - | T |
Visa                     | US |   434 | 31,6 | 1,0 | 0,6% | T |
Welltower                | US |    31 | 120,5 | 1,1 | 2,9% | T |
Prologis                 | US |    85 | 84,0 | 0,7 | 1,9% | T |
Equinix                  | US |    64 | 112,4 | 0,3 | 1,4% | T |
Mastercard               | US |   301 | 45,2 | 1,2 | 0,5% | T |
Alibaba Group Holding    | US |   386 | 19,1 | 0,8 |     - | T |
ASML Holding             | US |   274 | 49,3 | 0,9 | 0,4% | T |
Shopify                  | US |   157 | 232,6 | 1,5 |     - | T |
NVIDIA                   | US |   437 | 49,0 | 1,3 | 0,1% | T |
Apple                    | US | 2085 | 27,0 | 1,2 | 0,6% | T |
PayPal Holdings          | US |   274 | 60,6 | 1,2 |     - | T |
Sun Communities          | US |    20 | 91,7 | 0,6 | 1,7% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US |   187 | 25,9 | 0,8 | 0,2% | T |
American Tower           | US |   113 | 57,5 | 0,2 | 1,8% | T |
JPMorgan Chase           | US |   395 | 12,1 | 1,2 | 2,3% | T |
Simon Property Group     | US |    37 | 28,2 | 1,5 | 4,7% | T |
Extra Space Storage      | US |    20 | 41,7 | 0,2 | 2,3% | T |
Essex Property Trust     | US |    18 | 80,6 | 0,8 | 2,6% | T |
Johnson & Johnson        | US |   403 | 18,6 | 0,7 | 2,4% | T |
American Homes 4 Rent    | US |    11 | 49,3 | 0,5 | 1,0% | T |
Abbott Laboratories      | US |   191 | 28,6 | 0,6 | 1,4% | T |
Eli Lilly                | US |   222 | 33,7 | 0,2 | 1,3% | T |
Texas Instruments        | US |   146 | 25,1 | 1,0 | 2,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,17 | 1,16 | 1,23 | -▮------------------- |
EUR/GBP         | 0,86 | 0,85 | 0,92 | ---▮----------------- |
EUR/CAD         | 1,50 | 1,46 | 1,57 | -------▮------------- |
EUR/CHF         | 1,07 | 1,07 | 1,11 | --▮------------------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,2 |   0,8 |   1,3 |   1,9 || 1,03 | 0,62 |
Allemagne       | -0,8 | -0,7 | -0,5 | -0,1 || 0,26 | 0,44 |
France          | -0,7 | -0,6 | -0,1 |   0,7 || 0,57 | 0,80 |
Italie          | -0,5 | -0,1 |   0,5 |   1,6 || 1,06 | 1,01 |
Royaume-Uni     |   0,1 |   0,2 |   0,5 |   0,9 || 0,43 | 0,41 |
Japon           | -0,1 | -0,1 |     - |   0,7 || 0,15 | 0,64 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

Les chiffres annoncés dans cette newsletter peuvent comporter des inexactitudes.

Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.

5 commentaires

1) Patience
22/08/2021

Bonjour Philippe,

PSH arrive aux 5% du portefeuille, attention aux étincelles en cas de vents contraires ;-)
On ne doit pas faire deux fois les mêmes erreurs.
Dans la continuité de Pfizer, on peut aussi "jouer" : Biomérieux, Eurofins, Philips (dans la tourmente avec un rappel produit actuellement, peut-être un point d'entrée ? Je renforce par touches)
Concernant l'énergie, je conserve Total et renforce Albioma mois après mois afin de tenter de conserver la même exposition au secteur. J'ai également une exposition sur Snam qui verse un dividende élevé (même après prélèvement à la source italien) et dont le pays prévoit de continuer à investir massivement sur le gaz.

Bon dimanche,

Patience

Philippe
23/08/2021

@Patience

Oui il n'en faut pas plus sur PSH !

Encore que si je regarde la dernière composition du fonds, je me retrouve in fine investi comme suit :
- 7,2 k€ sur Lowe's,
- 6 k€ sur Chipotle,
- 5,8 k€ sur Agilent,
- 4,6 k€ sur Hilton,
- 4,4 k€ sur Restaurant Brands,
- 3,5 k€ sur Howard Hughes,
- 3 k€ sur Domino's Pizza.

En septembre après l'IPO d'Universal Music Group, je devrais détenir indirectement pour 8 k€ d'actions via PSH.

-

Albioma est peut-être une bon plan pour le PEA/PME, en effet !

3) stonga
26/08/2021

Bonjour Philippe (hors sujet) , de grâce, conserver ce design "old school", si efficace et que nous aimons tant !

ps : quand on voit le design "trou d'air/espacement" du Wall Street Journal nouvelle formule (et des sites Web standards) ; c'est dire que l'on finira avec des pages blanches.

Prenons un vieuw journal papier d'avant guerre, nous avions un maximun de texte, serré et en petite casse par page ; aujourd'hui nous sommes dans l'excès inverse.

4) derrynane
31/08/2021

Bonjour Philippe,

Je lis avec beaucoup d'intérêt vos choix d'investissement.
Puisque vous avez constitué une enveloppe "holdings/private equity", pourquoi ne pas investir dans IDI ?
Certes leur portefeuille est orienté PME françaises et le parcours boursier n'est pas exponentiel sur la période récente.
Néanmoins :
- le track record est impressionnant sur moyenne / longue période
- le portefeuille de participations est bien diversifié en termes de secteurs d'activité
- cette valeur est éligible au PEA / PEA PME
- la décote est assez forte (de l'ordre de 40% en ce moment)
- les managers sont au capital

Dans l'attente de vous lire
Derrynane

Philippe
31/08/2021

Bonsoir,

Tout à fait, d'ailleurs j'en avait parlé dans cette newsletter.

En fait j'en ai une petite position ! Mais comme la liquidité n'est pas énorme, je ne veux pas trop communiquer dessus...

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Newsletter de l’IH #356

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