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Novartis AG

Novartis (NOVN.SW, CH0012005267)

Novartis AG engages in the research, development, manufacture, and marketing of healthcare products in Switzerland and internationally. The company offers prescription medicines for patients and physicians. It focuses on therapeutic areas, such as cardiovascular, renal and metabolic, immunology, neuroscience, and oncology, as well as ophthalmology and hematology. Novartis AG has a license and collaboration agreement with Alnylam Pharmaceuticals to develop, manufacture, and commercialize inclisiran, a therapy to reduce LDL cholesterol; and Dawn Health for the development and commercialization of Ekiva, a digital solution designed for people living with Paroxysmal Nocturnal Hemoglobinuria. The company was incorporated in 1996 and is headquartered in Basel, Switzerland.

Siège social : Lichtstrasse 35, Basel, Switzerland, 4056

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Novartis

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Novartis AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
2 040 410 000 95,5% 4,1% 39,5% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
24,2 13,4 5,1 4,1 10,8 4,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
31% 32% 19,8% 8,7% 9,7% 21,5%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
93,5 CHF 86,9 90,5 88,1 79,2 95,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Novartis AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Novartis AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-0,4% +10,7% +9,4% +13,8% +12,7% +34,4% +30,4%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+35,8% +32,2% +92,7% +87,3% +103,8% +74,0% +107,4%

 

Équipe de direction de Novartis AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Vasant Narasimhan M.D. Chief Executive Officer 48 Harry Kirsch Chief Financial Officer 59
Victor Bulto President of US 46 Patrick Horber M.D. President of International 54
Steffen Lang Ph.D. President of Operations 57 Paul Penepent Head of Group Financial Reporting and Accounting -
Samir Shah M.D. Global Head of Investor Relations 62 Klaus Moosmayer Ph.D. Chief Ethics, Risk & Compliance Officer 56
Karen L. Hale Chief Legal Officer 56 Robert Kowalski Pharm.D. Chief People & Organization Officer 56

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Novartis AG au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 3,0 5,9 7,2 3 19,5
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Moyen Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Oui Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Oui Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Novartis dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Catalyst/MAP Global Equity Fund Global Large-Stock Value 8 3,2%

 

Graphique des profits et résultats de Novartis AG

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Fondamentaux de Novartis AG (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 48 677 49 898 52 877 51 828 46 660  +2,5% +6,0% -2,0% -10,0%
EBITDA 14 912 16 616 33 061 16 378 18 469  +11,4% +99,0% -50,5% +12,8%
Résultat opérationnel 9 086 10 152 26 948 9 197 9 769  +11,7% +165,4% -65,9% +6,2%
Résultat net 7 147 8 072 24 021 6 955 14 850  +12,9% +197,6% -71,0% +113,5%
Free Cash Flow 11 368 11 065 12 100 11 565 11 705  -2,7% +9,4% -4,4% +1,2%
Marge de FCF 23% 22% 23% 22% 25%  -5,0% +3,2% -2,5% +12,4%
ROIC - 9% 26% 8% 12%  - +176,5% -67,9% +39,8%
CROIC - 13% 13% 13% 15%  - +1,3% -0,7% +17,8%
Taux d’imposition 20% 18% 8% 17% 6%  -8,8% -55,7% +108,6% -64,3%
Capital investi 83 104 92 928 97 127 85 768 71 417  +11,8% +4,5% -11,7% -16,7%
Actions en circul. (en M) 2 319,0 2 296,0 2 260,0 2 197,0 2 092,0  -1,0% -1,6% -2,8% -4,8%
EBITDA par action 6,4 7,2 14,6 7,5 8,8  +12,5% +102,1% -49,0% +18,4%
Bénéfices par action 5,1 3,5 10,6 3,2 7,1  -30,5% +202,3% -70,2% +124,2%
Free Cash Flow par action 4,9 4,8 5,4 5,3 5,6  -1,7% +11,1% -1,7% +6,3%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Novartis AG

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Ratio de profitabilité de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 70% 70% 70% 70% 73%  -1,0% +0,4% +0,2% +4,5%
Marge d’EBITDA 31% 33% 63% 32% 40%  +8,7% +87,8% -49,5% +25,3%
Marge opérationnelle 19% 20% 51% 18% 21%  +9,0% +150,5% -65,2% +18,0%
Marge bénéficiaire 24% 16% 45% 13% 32%  -32,9% +180,8% -70,5% +137,2%
Marge de FCF 23% 22% 23% 22% 25%  -5,0% +3,2% -2,5% +12,4%
Rentabilité économique (ROA) - 6,4% 18,2% 5,6% 13,7%  - +182,4% -69,3% +144,8%
Rentabilité financière (ROE) - 14,4% 38,7% 11,0% 28,0%  - +168,4% -71,7% +155,8%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 9% 26% 8% 12%  - +176,5% -67,9% +39,8%
FCF sur ∼ (CROIC) - 13% 13% 13% 15%  - +1,3% -0,7% +17,8%

 

Ratios de solvabilité de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,7 0,6 1,2 1,0 0,9  -14,4% +100,1% -21,5% -7,0%
Liquidité générale 1,0 0,9 1,5 1,3 1,2  -14,0% +68,6% -14,9% -10,3%
Dette nette sur EBITDA 1,1 1,5 - 0,5 0,6  +37,3% -97,7% +1 223,8% +27,6%
Dette sur actifs 23% 28% 22% 22% 25%  +17,9% -18,7% +0,6% +10,1%
Dette sur capitaux propres 50% 64% 44% 45% 53%  +28,9% -32,1% +2,2% +19,1%
Couverture par l’EBITDA 17,5 19,1 40,8 19,6 21,6  +9,0% +113,2% -52,0% +10,4%
   ∼ par l’EBIT 10,7 11,7 33,2 11,0 11,9  +9,3% +184,4% -66,9% +8,5%
   ∼ par le flux opérationel 16,0 15,7 18,6 17,0 16,9  -2,0% +18,3% -8,5% -0,6%
Coût de la dette - 2,7% 2,5% 3,0% 3,3%  - -9,3% +21,5% +11,6%

 

Graphique des dividendes de Novartis AG

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Ratios de distribution de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 7 147 8 072 24 021 6 955 14 850  +12,9% +197,6% -71,0% +113,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 11 368 11 065 12 100 11 565 11 705  -2,7% +9,4% -4,4% +1,2%
Dividende payé -6 645 -6 987 -7 368 -7 506 -7 255  +5,1% +5,5% +1,9% -3,3%
Distribution sur résultat net 57% 87% 31% 108% 49%  +52,8% -64,6% +251,8% -54,7%
Distribution sur FCF 58% 63% 61% 65% 62%  +8,0% -3,6% +6,6% -4,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Novartis AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 151 172 153 169 173  +13,7% -10,9% +10,3% +2,3%
Délai paiement clients (DSO) 64 62 57 59 73  -3,6% -7,6% +2,7% +25,0%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 121 132 117 160  - +8,6% -10,8% +36,6%
Conversion de l’encaisse - 113 79 110 86  - -30,0% +39,9% -22,1%
Rotation des actifs 0,4 0,4 0,4 0,4 0,5  -8,1% +6,2% +10,0% +5,8%
Frais généraux sur CP 26% 25% 22% 24% 27%  -3,2% -12,7% +9,2% +12,2%
Frais généraux sur CA 30% 28% 28% 27% 27%  -3,6% -1,5% -2,3% -2,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,50
EBIT ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 0,75 1 0,75 1  +0,25 -0,25 +0,25 0,88
ROIC ≥ 15% 0 0 1 0 0,5  +1 -1 +0,5 0,38
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,3
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 0,5 0,5 1  +0,5 = +0,5 0,75
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 0 1 1  = -1 +1 =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 4 8 6 7  +2 +4 -2 +1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Novartis AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - - 0,1 0,1 -  -344,8% -559,0% -40,3% -41,8%
Critère X2 × 1,4 0,7 0,6 0,8 0,8 0,7  -13,6% +24,4% +0,4% -8,2%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,3 0,7 0,3 0,3  +0,2% +166,0% -61,7% +30,2%
Critère X4 × 0,6 - - - - 5,4  - - - -
Critère X5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,5  -8,1% +6,2% +10,0% +5,8%
 
Z_SCORE - - - - 6,9  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Novartis AG

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Sociétés possiblement comparables à Novartis Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis AstraZeneca [ADR] 227,5 1,8% 0,2 16,3 79,3 5,6 17,0
Suède AstraZeneca 223,9 1,8% 0,2 16,6 1 659,5 55,0 165,8
Suisse Roche Holding 210,5 3,5% 0,2 13,8 271,4 3,6 10,5
Suisse Novartis 203,8 3,5% 0,5 13,4 93,5 4,3 10,8
États-Unis Amgen 147,7 3,0% 0,6 13,8 303,3 6,9 17,4
États-Unis Pfizer 143,8 6,1% 0,6 11,7 27,0 3,9 22,3
France Sanofi 108,1 4,4% 0,4 11,2 87,7 2,5 9,5
  Médiane 108,1 3,0% 0,4 13,8   4,2 13,1  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Novartis

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Dividendes par action détachés par Novartis AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024--3,30---------
2023--3,20---------
2022--3,10---------
2021--3,00---------
2020--2,95---------
2019--2,85---------
2018--2,80---------
2017--2,75---------
2016-2,70----------
2015--2,60---------
2014-2,45----------
2013-2,30----------
2012-2,25----------
2011-2,20----------
2010--2,10---------
2009-2,00----------
2008-1,60----------
2007--1,35---------
2006--1,15---------
2005--1,05---------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 48 677 49 898 52 877 51 828 46 660  +2,5% +6,0% -2,0% -10,0%
Charges d'exploitation -25 166 -24 625 -25 321 -27 145 -24 419  -2,1% +2,8% +7,2% -10,0%
   dont Coût des ventes -14 425 -15 121 -15 867 -15 486 -12 472  +4,8% +4,9% -2,4% -19,5%
   dont Frais généraux -14 369 -14 197 -14 815 -14 190 -12 517  -1,2% +4,4% -4,2% -11,8%
Résultat opérationnel 9 086 10 152 26 948 9 197 9 769  +11,7% +165,4% -65,9% +6,2%
Autres revenus/frais nets -146 -274 -811 -826 -227  +87,7% +196,0% +1,8% -72,5%
Charge d'intérêt -850 -869 -811 -837 -855  +2,2% -6,7% +3,2% +2,2%
Résultat avant impôts 8 940 9 878 26 137 8 371 9 123  +10,5% +164,6% -68,0% +9,0%
Impôts sur les bénéfices -1 793 -1 807 -2 119 -1 416 -551  +0,8% +17,3% -33,2% -61,1%
Résultat net 7 147 8 072 24 021 6 955 14 850  +12,9% +197,6% -71,0% +113,5%
 
EBITDA 14 912 16 616 33 061 16 378 18 469  +11,4% +99,0% -50,5% +12,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 7 264 8 295 24 763 7 641 9 179  +14,2% +198,5% -69,1% +20,1%
Taux d’imposition 20% 18% 8% 17% 6%  -8,8% -55,7% +108,6% -64,3%
 
Chiffre d’affaires par action 21,0 21,7 23,4 23,6 22,3  +3,5% +7,7% +0,8% -5,5%
EBITDA par action 6,4 7,2 14,6 7,5 8,8  +12,5% +102,1% -49,0% +18,4%
Bénéfices par action 5,1 3,5 10,6 3,2 7,1  -30,5% +202,3% -70,2% +124,2%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 29 504 29 673 45 718 36 910 30 481  +0,6% +54,1% -19,3% -17,4%
   dont Trésorerie 11 112 9 658 12 407 7 517 13 393  -13,1% +28,5% -39,4% +78,2%
   dont Placements à CT 334 1 905 15 922 11 413 569  +470,4% +735,8% -28,3% -95,0%
   dont Créances clients 8 555 8 456 8 283 8 334 9 376  -1,2% -2,0% +0,6% +12,5%
   dont Stock 5 982 7 131 6 666 7 175 5 913  +19,2% -6,5% +7,6% -17,6%
Placements à long terme 11 162 11 700 2 268 143 1 827  +4,8% -80,6% -93,7% +1 177,6%
Biens corporels 13 746 13 939 13 106 12 195 -  +1,4% -6,0% -7,0% -
Écart d'acquisitions 26 524 29 999 29 595 29 301 23 341  +13,1% -1,3% -1,0% -20,3%
Biens incorporels 28 787 36 809 34 182 31 644 26 879  +27,9% -7,1% -7,4% -15,1%
Actifs totaux 118 370 132 059 131 795 117 453 99 945  +11,6% -0,2% -10,9% -14,9%
 
Passifs courants 28 264 33 059 30 208 28 656 26 390  +17,0% -8,6% -5,1% -7,9%
   dont Créances fournisseurs 5 424 5 403 5 553 5 146 4 926  -0,4% +2,8% -7,3% -4,3%
   dont Dette à court terme 7 277 10 071 6 570 6 182 6 314  +38,4% -34,8% -5,9% +2,1%
Dette à long terme 20 353 26 259 22 902 20 244 18 436  +29,0% -12,8% -11,6% -8,9%
Passifs totaux 62 819 75 393 63 973 58 030 53 195  +20,0% -15,1% -9,3% -8,3%
 
Action ordinaire 936 913 901 890 825  -2,5% -1,3% -1,2% -7,3%
Bénéfices non répartis 59 275 57 157 70 989 63 540 49 649  -3,6% +24,2% -10,5% -21,9%
Capitaux propres 55 474 56 598 67 655 59 342 46 667  +2,0% +19,5% -12,3% -21,4%
 
Dette portant intérets 27 630 36 330 29 472 26 426 24 750  +31,5% -18,9% -10,3% -6,3%
Dette nette 16 184 24 767 1 143 7 496 10 788  +53,0% -95,4% +555,8% +43,9%
Fonds de roulement 1 240 -3 386 15 510 8 254 4 091  -373,1% -558,1% -46,8% -50,4%
Actions en circulation (en M) 2 319,0 2 296,0 2 260,0 2 197,0 2 092,0  -1,0% -1,6% -2,8% -4,8%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 7 147 8 071 24 018 6 955 8 572  +12,9% +197,6% -71,0% +23,2%
 
Dépréciation 5 826 6 464 6 113 7 181 8 277  +11,0% -5,4% +17,5% +15,3%
Ajustements des bénéfices nets -2 070 2 756 -13 501 3 721 -  -233,1% -589,9% -127,6% -
Ajust. comptes débiteurs -980 137 -389 -589 -1 504  -114,0% -383,9% +51,4% +155,3%
Ajust. des stocks -382 -543 81 -830 -546  +42,1% -114,9% -1 124,7% -34,2%
Autres flux opérationnels 84 -1 998 -549 -421 -  -2 478,6% -72,5% -23,3% -
Flux opérationnel 13 625 13 650 15 071 14 236 14 458  +0,2% +10,4% -5,5% +1,6%
 
Dépenses d’investissement 2 257 2 585 2 971 2 671 2 753  +14,5% +14,9% -10,1% +3,1%
Investissements 3 177 -922 6 815 1 468 5 889  -129,0% -839,2% -78,5% +301,2%
Flux d’investissement -2 226 -13 182 4 208 1 468 -  +492,2% -131,9% -65,1% -
 
Dividendes payés -6 645 -6 987 -7 368 -7 506 -7 255  +5,1% +5,5% +1,9% -3,3%
Emprunts nets -4 957 7 072 -5 986 -2 559 -  -242,7% -184,6% -57,3% -
Flux de financement -13 627 -2 208 -16 264 -20 562 -14 278  -83,8% +636,6% +26,4% -30,6%
 
Variation nette de la trésorerie -2 159 -1 454 2 749 -4 890 5 876  -32,7% -289,1% -277,9% -220,2%
 
Free Cash Flow par action 4,9 4,8 5,4 5,3 5,6  -1,7% +11,1% -1,7% +6,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Chiffre d’affaires 13 208 13 936 12 092 11 776 12 120  +5,5% -13,2% -2,6% +2,9%
Charges d'exploitation -6 421 -6 675 -7 213 -6 172 -5 651  +4,0% +8,1% -14,4% -8,4%
   dont Coût des ventes -3 931 -4 341 -3 117 -3 022 -3 096  +10,4% -28,2% -3,0% +2,4%
   dont Frais généraux -3 401 -3 673 -3 091 -3 444 -2 840  +8,0% -15,8% +11,4% -17,5%
Résultat opérationnel 2 856 2 920 1 762 2 582 3 373  +2,2% -39,7% +46,5% +30,6%
Autres revenus/frais nets -116 -151 -3 -220 -29  +30,2% -98,0% +7 233,3% -86,8%
Charge d'intérêt -211 -224 -222 -217 -221  +6,2% -0,9% -2,3% +1,8%
Résultat avant impôts 2 740 2 769 1 552 2 377 3 129  +1,1% -44,0% +53,2% +31,6%
Impôts sur les bénéfices -446 -452 -39 -261 -441  +1,3% -91,4% -769,2% -269,0%
Résultat net 2 293 2 316 1 761 8 480 2 688  +1,0% -24,0% +381,5% -68,3%
 
EBITDA 4 852 4 745 4 885 4 182 4 664  -2,2% +3,0% -14,4% +11,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 2 391 2 443 1 718 2 298 2 898  +2,2% -29,7% +33,8% +26,1%
Taux d’imposition 16% 16% 3% 11% 14%  +0,3% -84,6% +337,0% +28,4%
 
Chiffre d’affaires par action 6,2 6,7 5,8 5,7 5,9  +6,8% -12,4% -2,1% +3,4%
EBITDA par action 2,3 2,3 2,4 2,0 2,3  -1,0% +3,9% -14,0% +12,0%
Bénéfices par action 1,1 1,1 0,8 4,1 1,3  +2,2% -23,2% +383,9% -68,2%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Actifs courants 32 114 33 493 45 660 30 481 26 447  +4,3% +36,3% -33,2% -13,2%
   dont Trésorerie 12 000 10 885 12 405 13 393 9 469  -9,3% +14,0% +8,0% -29,3%
   dont Placements à CT 260 289 290 569 225  +11,2% +0,3% +96,2% -60,5%
   dont Créances clients 9 183 9 543 7 099 9 376 8 251  +3,9% -25,6% +32,1% -12,0%
   dont Stock 7 886 8 228 5 610 5 913 5 743  +4,3% -31,8% +5,4% -2,9%
Placements à long terme 2 555 2 433 2 122 1 827 2 582  -4,8% -12,8% -13,9% +41,3%
Biens corporels 12 348 12 277 10 344 - -  -0,6% -15,7% - -
Écart d'acquisitions 29 481 29 522 23 416 23 341 23 063  +0,1% -20,7% -0,3% -1,2%
Biens incorporels 30 451 28 003 26 418 26 879 26 272  -8,0% -5,7% +1,7% -2,3%
Actifs totaux 112 241 110 979 112 697 99 945 94 334  -1,1% +1,5% -11,3% -5,6%
 
Passifs courants 30 549 31 909 48 393 26 390 29 288  +4,5% +51,7% -45,5% +11,0%
   dont Créances fournisseurs 5 426 5 350 3 870 4 926 4 062  -1,4% -27,7% +27,3% -17,5%
   dont Dette à court terme 7 219 8 536 5 668 6 314 8 564  +18,2% -33,6% +11,4% +35,6%
Dette à long terme 20 396 18 259 18 068 18 436 17 191  -10,5% -1,0% +2,0% -6,8%
Passifs totaux 60 099 59 048 74 452 53 195 54 578  -1,7% +26,1% -28,6% +2,6%
 
Action ordinaire 842 842 825 825 793  0% -2,0% 0% -3,9%
Bénéfices non répartis 56 089 55 682 42 333 49 649 43 834  -0,7% -24,0% +17,3% -11,7%
Capitaux propres 52 059 51 847 38 164 46 667 39 675  -0,4% -26,4% +22,3% -15,0%
 
Dette portant intérets 27 615 26 795 23 736 24 750 25 755  -3,0% -11,4% +4,3% +4,1%
Dette nette 15 355 15 621 11 041 10 788 16 061  +1,7% -29,3% -2,3% +48,9%
Fonds de roulement 1 565 1 584 -2 733 4 091 -2 841  +1,2% -272,5% -249,7% -169,4%
Actions en circulation (en M) 2 120,0 2 095,0 2 075,0 2 065,0 2 056,0  -1,2% -1,0% -0,5% -0,4%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Novartis AG (en MUSD)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Bénéfices nets 2 294 2 317 1 513 2 638 2 688  +1,0% -34,7% +74,4% +1,9%
 
Dépréciation 1 996 1 825 3 111 1 588 1 314  -8,6% +70,5% -49,0% -17,3%
Ajustements des bénéfices nets 269 269 - - -  0% - - -
Ajust. comptes débiteurs -850 -425 -117 -240 -920  -50,0% -72,5% +105,1% +283,3%
Ajust. des stocks -620 -376 -33 33 -128  -39,4% -91,2% -200,0% -487,9%
Autres flux opérationnels 250 250 - - -  0% - - -
Flux opérationnel 2 957 3 576 5 378 2 547 2 265  +20,9% +50,4% -52,6% -11,1%
 
Dépenses d’investissement 470 996 683 783 1 156  +111,9% -31,4% +14,6% +47,6%
Investissements 10 621 -1 053 -2 212 -1 760 -899  -109,9% +110,1% -20,4% -48,9%
Flux d’investissement 10 621 9 568 7 356 - -  -9,9% -23,1% - -
 
Dividendes payés -7 255 7 255 7 255 0 -5 207  -200,0% 0% - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -9 202 -3 637 -832 -607 -5 164  -60,5% -77,1% -27,0% +750,7%
 
Variation nette de la trésorerie 4 483 -1 115 1 520 988 -3 924  -124,9% -236,3% -35,0% -497,2%
 
Free Cash Flow par action 1,2 1,2 2,3 0,9 0,5  +5,0% +83,7% -62,2% -36,9%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.