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International Business Machines

International Business Machines (IBM.US, US4592001014)

International Business Machines Corporation, together with its subsidiaries, provides integrated solutions and services worldwide. The company operates through four business segments: Software, Consulting, Infrastructure, and Financing. The Software segment offers hybrid cloud platform and software solutions; software for business automation, AIOps and management, integration, and application servers; data and artificial intelligence solutions; and security software and services for threat, data, and identity. This segment also provides transaction processing software that supports clients' mission-critical and on-premise workloads in banking, airlines, and retail industries. The Consulting segment offers business transformation services, including strategy, business process design and operations, data and analytics, and system integration services; technology consulting services; and application and cloud platform services. The Infrastructure segment provides on-premises and cloud-based server and …

Siège social : One New Orchard Road, Armonk, NY, United States, 10504

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’International Business Machines

durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’International Business Machines

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
913 119 000 99,9% 0,1% 57,9% 6,1 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
20,0 15,6 1,3 6,7 13,5 3,0
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
15% 11% 32,8% 4,6% 4,6% 12,6%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
155,7 USD 133,1 145,3 136,6 120,6 156,1

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’International Business Machines

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Performance boursière ajustée des dividendes d’International Business Machines

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+10,4% +12,2% +7,5% +23,0% +11,5% +44,7% +52,5%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+47,5% +71,0% +41,4% +37,9% +67,9% +49,7% +37,8%

 

Répartition des recommandations des analystes pour International Business Machines

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
18 4 1 11 1 1 133,1

 

Équipe de direction d’International Business Machines

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Arvind Krishna CEO & Chairman 60 James J. Kavanaugh CFO and Sr. VP of Fin. & Operations 56
Michelle H. Browdy Sr. VP of Legal & Regulatory Affairs and Gen. Counsel 58 Thomas W. Rosamilia Sr. VP of IBM Software 62
Gary D. Cohn Exec. Vice Chairman 62 Kathryn W. Guarini Chief Information Officer -
Patricia Murphy VP of Investor Relations - Jonathan H. Adashek Sr. VP of Marketing & Communications and Chief Communications Officer -
Roger Premo Gen. Mang. of Corp. Devel. & Strategy - Nickle Jaclyn LaMoreaux Sr. VP & Chief HR Officer 43

 

Opérations d’initiés récentes pour International Business Machines (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
11/09/2023 Lloyd Doggett U.S. Congress Member (D-TX) Achat 0 $148,38 $0
18/08/2023 Pete Sessions U.S. Congress Member (R-TX) Vente 0 $141,45 $0
13/06/2023 Lloyd Doggett U.S. Congress Member (D-TX) Achat 0 $137,62 $0
13/03/2023 Lloyd Doggett U.S. Congress Member (D-TX) Achat 0 $125,58 $0
31/01/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $134,73 $0
20/01/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $141,20 $0
11/01/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Achat 0 $145,26 $0
13/12/2022 Lloyd Doggett U.S. Congress Member (D-TX) Achat 0 $150,57 $0

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) d’International Business Machines au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 0,9 7,1 5,8 2 17,2
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Faible Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence d’International Business Machines dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’International Business Machines

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Fondamentaux d’International Business Machines (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 79 590 77 147 73 621 57 351 60 530  -3,1% -4,6% -22,1% +5,5%
EBITDA 16 543 17 569 12 709 13 437 7 174  +6,2% -27,7% +5,7% -46,6%
Résultat opérationnel 13 285 11 510 6 895 6 832 2 372  -13,4% -40,1% -0,9% -65,3%
Résultat net 8 728 9 431 5 590 5 743 1 639  +8,1% -40,7% +2,7% -71,5%
Free Cash Flow 11 531 12 400 15 155 10 415 8 575  +7,5% +22,2% -31,3% -17,7%
Marge de FCF 14% 16% 21% 18% 14%  +10,9% +28,1% -11,8% -22,0%
ROIC - 14% 7% 9% 3%  - -54,0% +29,0% -63,0%
CROIC - 17% 18% 13% 12%  - +7,1% -25,3% -12,2%
Taux d’imposition 23% 7% 19% 3% -  -68,9% +159,1% -86,2% -
Capital investi 62 608 85 120 83 492 71 578 73 767  +36,0% -1,9% -14,3% +3,1%
Actions en circul. (en M) 916,3 892,8 896,6 904,6 912,3  -2,6% +0,4% +0,9% +0,8%
EBITDA par action 18,1 19,7 14,2 14,9 7,9  +9,0% -28,0% +4,8% -47,1%
Bénéfices par action 9,5 10,6 6,2 6,3 1,8  +10,9% -41,0% +1,8% -71,7%
Free Cash Flow par action 12,6 13,9 16,9 11,5 9,4  +10,4% +21,7% -31,9% -18,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’International Business Machines

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Ratio de profitabilité d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 46% 47% 48% 55% 54%  +1,9% +2,2% +13,6% -1,6%
Marge d’EBITDA 21% 23% 17% 23% 12%  +9,6% -24,2% +35,7% -49,4%
Marge opérationnelle 17% 15% 9% 12% 4%  -10,6% -37,2% +27,2% -67,1%
Marge bénéficiaire 11% 12% 8% 10% 3%  +11,5% -37,9% +31,9% -73,0%
Marge de FCF 14% 16% 21% 18% 14%  +10,9% +28,1% -11,8% -22,0%
Rentabilité économique (ROA) - 6,8% 3,6% 4,0% 1,3%  - -47,0% +9,9% -68,3%
Rentabilité financière (ROE) - 50,1% 27,0% 29,1% 8,0%  - -46,2% +7,8% -72,4%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 14% 7% 9% 3%  - -54,0% +29,0% -63,0%
FCF sur ∼ (CROIC) - 17% 18% 13% 12%  - +7,1% -25,3% -12,2%

 

Ratios de solvabilité d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 1,1 0,9 0,8 0,7 0,8  -22,2% -5,8% -19,0% +14,7%
Liquidité générale 1,3 1,0 1,0 0,9 0,9  -20,7% -3,6% -10,6% +5,2%
Dette nette sur EBITDA 2,0 3,2 3,9 3,4 6,0  +54,3% +22,5% -12,5% +77,6%
Dette sur actifs 37% 42% 40% 40% 41%  +13,8% -4,5% -1,0% +2,1%
Dette sur capitaux propres 273% 308% 305% 279% 236%  +13,1% -1,0% -8,7% -15,3%
Couverture par l’EBITDA 22,9 13,1 9,9 11,6 5,9  -42,9% -24,5% +17,9% -49,3%
   ∼ par l’EBIT 16,7 8,6 4,7 6,1 2,0  -48,7% -45,5% +30,2% -67,9%
   ∼ par le flux opérationel 21,1 11,0 14,1 11,1 8,6  -47,9% +28,6% -21,6% -22,5%
Coût de la dette - 2,4% 2,0% 2,0% 2,3%  - -17,0% -1,3% +16,4%

 

Graphique des dividendes d’International Business Machines

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Ratios de distribution d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net 8 728 9 431 5 590 5 743 1 639  +8,1% -40,7% +2,7% -71,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 11 531 12 400 15 155 10 415 8 575  +7,5% +22,2% -31,3% -17,7%
Dividende payé -5 666 -5 707 -5 797 -5 869 -5 948  +0,7% +1,6% +1,2% +1,3%
Distribution sur résultat net 65% 61% 104% 102% 363%  -6,8% +71,4% -1,5% +255,1%
Distribution sur FCF 49% 46% 38% 56% 69%  -6,3% -16,9% +47,3% +23,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’International Business Machines

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 14 15 18 23 20  +1,0% +21,4% +31,9% -12,6%
Délai paiement clients (DSO) 140 113 93 95 91  -19,7% -17,5% +2,6% -4,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 44 47 56 53  - +6,3% +20,1% -5,2%
Conversion de l’encaisse - 83 64 62 58  - -23,3% -2,1% -6,4%
Rotation des actifs 0,6 0,5 0,5 0,4 0,5  -21,4% -6,9% -8,0% +9,5%
Frais généraux sur CP 104% 87% 99% 94% 74%  -16,1% +13,5% -5,0% -21,4%
Frais généraux sur CA 22% 23% 28% 31% 27%  +7,4% +17,5% +11,9% -13,5%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 0 0 0 1  = = +1 0,25
EBIT ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 1 0,5 0,75 0  -0,5 +0,25 -0,75 0,56
ROIC ≥ 15% 0 0,75 0 0 0  -0,75 = = 0,19
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,5
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 0 1 0  = +1 -1 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 1 0 1 0  -1 +1 -1 0,33
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 1 0  +1 = = -1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 0 0  +1 -1 = =
 
F_SCORE 2 5 5 6 5  +3 = +1 -1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’International Business Machines

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,1 - - - -  -94,7% -195,5% +584,8% -39,3%
Critère X2 × 1,4 1,8 1,5 1,5 1,6 1,6  -17,0% -2,6% +12,0% +0,8%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,2 0,1 0,2 0,1  -22,6% -49,0% +37,9% -65,0%
Critère X4 × 0,6 - - - - 1,6  - - - -
Critère X5 0,6 0,5 0,5 0,4 0,5  -21,4% -6,9% -8,0% +9,5%
 
Z_SCORE - - - - 3,8  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à International Business Machines

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Sociétés possiblement comparables à International Business Machines Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Accenture 190,3 1,6% 1,2 27,2 332,6 3,1 17,9
États-Unis International Business Machines 129,1 4,3% 0,8 15,6 155,7 3,0 13,5
États-Unis Cognizant Technology Solutions 32,6 1,6% 1,1 15,2 71,3 1,8 9,9
États-Unis Gartner 30,8 - 1,2 33,3 428,7 6,1 26,8
France Capgemini 30,5 1,8% 1,1 14,3 182,6 1,5 10,9
États-Unis Fidelity National Information Services 30,2 3,7% 0,9 10,8 56,9 3,5 13,8
États-Unis CDW 26,2 1,2% 1,1 18,1 212,7 1,6 17,1
  Médiane 1,5 2,0% 1,0 15,7   1,0 10,2  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’International Business Machines

échelle : logarithmique linéaire | durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Dividendes par action détachés par International Business Machines (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023-1,65--1,66--1,66--1,66-
2022-1,64--1,65--1,65--1,65-
2021-1,56--1,57--1,57--1,64-
2020-1,55--1,56--1,56--1,56-
2019-1,50--1,55--1,55--1,55-
2018-1,43--1,50--1,50--1,50-
2017-1,34--1,43--1,43--1,43-
2016-1,24--1,34--1,34--1,34-
2015-1,05--1,24--1,24--1,24-
2014-0,91--1,05--1,05--1,05-
2013-0,81--0,91--0,91--0,91-
2012-0,72--0,81--0,81--0,81-
2011-0,62--0,72--0,72--0,72-
2010-0,53--0,62--0,62--0,62-
2009-0,48--0,53--0,53--0,53-
2008-0,38--0,48--0,48--0,48-
2007-0,29--0,38--0,38--0,38-
2006-0,19--0,29--0,29--0,29-
2005-0,17--0,19--0,19--0,19-
2004-0,15--0,17--0,17--0,17-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 79 590 77 147 73 621 57 351 60 530  -3,1% -4,6% -22,1% +5,5%
Charges d'exploitation -23 651 -25 945 -28 680 -24 654 -24 513  +9,7% +10,5% -14,0% -0,6%
   dont Coût des ventes -42 655 -40 659 -38 046 -25 865 -27 843  -4,7% -6,4% -32,0% +7,6%
   dont Frais généraux -17 397 -18 107 -20 308 -17 699 -16 153  +4,1% +12,2% -12,8% -8,7%
Résultat opérationnel 13 285 11 510 6 895 6 832 2 372  -13,4% -40,1% -0,9% -65,3%
Autres revenus/frais nets -1 152 -1 344 -2 258 -2 028 -1 216  +16,7% +68,0% -10,2% -40,0%
Charge d'intérêt -723 -1 344 -1 288 -1 155 -1 216  +85,9% -4,2% -10,3% +5,3%
Résultat avant impôts 11 342 10 166 4 637 4 837 1 156  -10,4% -54,4% +4,3% -76,1%
Impôts sur les bénéfices -2 619 -731 -864 -124 -626  -72,1% -218,2% -114,4% -604,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 8 728 9 431 5 590 5 743 1 639  +8,1% -40,7% +2,7% -71,5%
 
EBITDA 16 543 17 569 12 709 13 437 7 174  +6,2% -27,7% +5,7% -46,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 10 217 10 682 5 610 6 657 2 311  +4,6% -47,5% +18,7% -65,3%
Taux d’imposition 23% 7% 19% 3% -  -68,9% +159,1% -86,2% -
 
Chiffre d’affaires par action 86,9 86,4 82,1 63,4 66,4  -0,5% -5,0% -22,8% +4,7%
EBITDA par action 18,1 19,7 14,2 14,9 7,9  +9,0% -28,0% +4,8% -47,1%
Bénéfices par action 9,5 10,6 6,2 6,3 1,8  +10,9% -41,0% +1,8% -71,7%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 49 146 38 420 39 165 29 539 29 118  -21,8% +1,9% -24,6% -1,4%
   dont Trésorerie 11 379 8 172 13 212 6 650 7 886  -28,2% +61,7% -49,7% +18,6%
   dont Placements à CT 618 696 600 600 852  +12,6% -13,8% 0% +42,0%
   dont Créances clients 30 563 23 795 18 738 14 977 15 148  -22,1% -21,3% -20,1% +1,1%
   dont Stock 1 682 1 619 1 839 1 649 1 552  -3,7% +13,6% -10,3% -5,9%
Placements à long terme 11 534 10 786 9 368 1 823 1 617  -6,5% -13,1% -80,5% -11,3%
Biens corporels 10 792 10 010 10 040 8 916 8 212  -7,2% +0,3% -11,2% -7,9%
Écart d'acquisitions 36 265 58 222 59 617 55 643 55 949  +60,5% +2,4% -6,7% +0,5%
Biens incorporels 3 088 15 236 13 795 12 511 11 184  +393,4% -9,5% -9,3% -10,6%
Actifs totaux 123 382 152 186 155 970 132 001 127 243  +23,3% +2,5% -15,4% -3,6%
 
Passifs courants 38 227 37 701 39 869 33 619 31 505  -1,4% +5,8% -15,7% -6,3%
   dont Créances fournisseurs 6 558 4 896 4 908 3 955 4 051  -25,3% +0,2% -19,4% +2,4%
   dont Dette à court terme 10 207 10 177 8 540 7 760 5 634  -0,3% -16,1% -9,1% -27,4%
Dette à long terme 35 605 54 102 54 355 44 917 46 189  +52,0% +0,5% -17,4% +2,8%
Passifs totaux 106 452 131 201 135 245 113 005 105 222  +23,2% +3,1% -16,4% -6,9%
 
Action ordinaire 55 151 55 895 56 556 57 319 58 343  +1,3% +1,2% +1,3% +1,8%
Bénéfices non répartis 159 206 162 954 162 717 154 209 149 825  +2,4% -0,1% -5,2% -2,8%
Capitaux propres 16 796 20 841 20 597 18 901 21 944  +24,1% -1,2% -8,2% +16,1%
 
Dette portant intérets 45 812 64 279 62 895 52 677 51 823  +40,3% -2,2% -16,2% -1,6%
Dette nette 33 815 55 411 49 083 45 427 43 085  +63,9% -11,4% -7,4% -5,2%
Fonds de roulement 10 919 719 -704 -4 080 -2 387  -93,4% -197,9% +479,5% -41,5%
Actions en circulation (en M) 916,3 892,8 896,6 904,6 912,3  -2,6% +0,4% +0,9% +0,8%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets 8 728 9 431 5 590 5 743 1 639  +8,1% -40,7% +2,7% -71,5%
 
Dépréciation 4 479 6 059 6 695 6 416 4 802  +35,3% +10,5% -4,2% -25,2%
Ajustements des bénéfices nets 1 363 -848 -2 266 983 -  -162,2% +167,2% -143,4% -
Ajust. comptes débiteurs -345 491 4 349 3 907 -717  -242,3% +785,7% -10,2% -118,4%
Ajust. des stocks -127 67 -209 138 71  -152,8% -411,9% -166,0% -48,6%
Autres flux opérationnels -451 1 159 4 974 -346 -  -357,0% +329,2% -107,0% -
Flux opérationnel 15 247 14 770 18 197 12 796 10 435  -3,1% +23,2% -29,7% -18,5%
 
Dépenses d’investissement 3 716 2 370 3 042 2 381 1 860  -36,2% +28,4% -21,7% -21,9%
Investissements -1 057 6 988 -153 -414 -4 202  -761,1% -102,2% +170,6% +915,0%
Flux d’investissement -4 913 -26 936 -3 028 -5 975 -4 202  +448,3% -88,8% +97,3% -29,7%
 
Dividendes payés 5 666 5 707 5 797 5 869 5 948  +0,7% +1,6% +1,2% +1,3%
Emprunts nets -301 16 284 -3 714 -8 116 -  -5 510,0% -122,8% +118,5% -
Flux de financement -10 469 9 042 -9 721 -13 354 -4 958  -186,4% -207,5% +37,4% -62,9%
 
Variation nette de la trésorerie -593 -3 207 5 361 -6 718 1 031  +440,8% -267,2% -225,3% -115,3%
 
Free Cash Flow par action 12,6 13,9 16,9 11,5 9,4  +10,4% +21,7% -31,9% -18,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 14 107 16 691 14 252 15 475 14 753  +18,3% -14,6% +8,6% -4,7%
Charges d'exploitation -5 881 -6 124 -6 328 -6 339 -5 953  +4,1% +3,3% +0,2% -6,1%
   dont Coût des ventes -6 677 -7 058 -6 743 -6 974 -6 729  +5,7% -4,5% +3,4% -3,5%
   dont Frais généraux -3 832 -4 179 -4 294 -4 276 -3 912  +9,1% +2,8% -0,4% -8,5%
Résultat opérationnel -4 206 3 625 1 425 2 423 1 714  -186,2% -60,7% +70,0% -29,3%
Autres revenus/frais nets -295 -313 -367 -423 215  +6,1% +17,3% +15,3% -150,8%
Charge d'intérêt -295 -313 -367 -423 -412  +6,1% +17,3% +15,3% -2,6%
Résultat avant impôts -4 501 3 312 1 058 2 000 1 873  -173,6% -68,1% +89,0% -6,4%
Impôts sur les bénéfices -1 287 -443 -124 -419 -159  -134,4% -72,0% +237,9% -62,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 -3 196 2 711 927 1 583 1 704  -184,8% -65,8% +70,8% +7,6%
 
EBITDA -3 043 4 762 2 499 3 499 3 378  -256,5% -47,5% +40,0% -3,5%
RN d’exploitation (NOPAT) -3 643 3 140 1 258 1 915 1 568  -186,2% -59,9% +52,3% -18,1%
Taux d’imposition - 13% 12% 21% 8%  - -12,4% +78,8% -59,5%
 
Chiffre d’affaires par action 15,6 18,2 15,5 16,8 16,0  +16,8% -14,8% +8,4% -5,1%
EBITDA par action -3,4 5,2 2,7 3,8 3,7  -254,5% -47,6% +39,8% -3,9%
Bénéfices par action -3,5 3,0 1,0 1,7 1,8  -183,7% -65,9% +70,5% +7,2%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 28 999 29 118 35 982 34 458 27 705  +0,4% +23,6% -4,2% -19,6%
   dont Trésorerie 7 816 7 886 9 337 9 394 7 257  +0,9% +18,4% +0,6% -22,7%
   dont Placements à CT 1 753 852 8 057 6 904 3 721  -51,4% +845,7% -14,3% -46,1%
   dont Créances clients 13 104 15 148 13 231 12 940 11 797  +15,6% -12,7% -2,2% -8,8%
   dont Stock 1 794 1 552 1 603 1 501 1 399  -13,5% +3,3% -6,4% -6,8%
Placements à long terme 1 614 1 617 1 607 1 585 -  +0,2% -0,6% -1,4% -
Biens corporels 7 890 8 212 8 133 8 096 8 481  +4,1% -1,0% -0,5% +4,8%
Écart d'acquisitions 54 218 55 949 56 193 56 385 59 596  +3,2% +0,4% +0,3% +5,7%
Biens incorporels 10 967 11 184 10 905 10 496 11 278  +2,0% -2,5% -3,8% +7,5%
Actifs totaux 125 850 127 243 133 637 132 213 129 321  +1,1% +5,0% -1,1% -2,2%
 
Passifs courants 30 466 31 505 30 993 32 513 30 606  +3,4% -1,6% +4,9% -5,9%
   dont Créances fournisseurs 3 806 4 051 3 728 3 732 3 342  +6,4% -8,0% +0,1% -10,5%
   dont Dette à court terme 6 781 5 634 5 756 7 627 7 221  -16,9% +2,2% +32,5% -5,3%
Dette à long terme 44 942 46 189 53 826 50 691 48 828  +2,8% +16,5% -5,8% -3,7%
Passifs totaux 105 703 105 222 111 965 109 942 106 165  -0,5% +6,4% -1,8% -3,4%
 
Action ordinaire 58 117 58 343 58 675 58 963 59 313  +0,4% +0,6% +0,5% +0,6%
Bénéfices non répartis 148 611 149 825 149 253 149 318 149 506  +0,8% -0,4% +0% +0,1%
Capitaux propres 20 076 21 944 21 604 22 201 23 081  +9,3% -1,5% +2,8% +4,0%
 
Dette portant intérets 51 723 51 823 59 582 58 318 56 049  +0,2% +15,0% -2,1% -3,9%
Dette nette 42 154 43 085 42 188 42 020 45 071  +2,2% -2,1% -0,4% +7,3%
Fonds de roulement -1 467 -2 387 4 989 1 945 -2 901  +62,7% -309,0% -61,0% -249,2%
Actions en circulation (en M) 904,1 915,9 917,8 919,5 923,7  +1,3% +0,2% +0,2% +0,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’International Business Machines (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets -3 196 2 711 927 1 583 1 704  -184,8% -65,8% +70,8% +7,6%
 
Dépréciation 1 163 1 137 1 074 1 076 1 093  -2,2% -5,5% +0,2% +1,6%
Ajustements des bénéfices nets 6 144 - 268 288 -  - - +7,5% -
Ajust. comptes débiteurs 704 -1 788 1 977 50 1 092  -354,0% -210,6% -97,5% +2 084,0%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -2 210 - - - -  - - - -
Flux opérationnel 1 901 3 965 3 774 2 638 3 055  +108,6% -4,8% -30,1% +15,8%
 
Dépenses d’investissement 445 544 457 487 282  +22,2% -16,0% +6,6% -42,1%
Investissements -1 193 -1 318 -7 481 7 -1 953  +10,5% +467,6% -100,1% -28 000,0%
Flux d’investissement -1 697 -4 202 -7 960 -7 953 -9 906  +147,6% +89,4% -0,1% +24,6%
 
Dividendes payés 1 491 1 494 1 497 1 510 1 515  +0,2% +0,2% +0,9% +0,3%
Emprunts nets 2 138 - 7 304 -1 135 -  - - -115,5% -
Flux de financement 714 -2 852 5 708 -2 731 -3 132  -499,4% -300,1% -147,8% +14,7%
 
Variation nette de la trésorerie 721 13 -6 442 -111 -2 149  -98,2% -49 653,8% -98,3% +1 836,0%
 
Free Cash Flow par action 1,6 3,7 3,6 2,3 3,0  +131,9% -3,2% -35,3% +28,3%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.


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