Portefeuille d'actions de L1vestisseur

L1vestisseur, le 24/09/2022 a écrit :

bed43fr a écrit :

Même si les taux venaient à créer une récession cela ferait effectivement baisser les carnets de commande mais beaucoup de sociétés ont moyen de maintenir leurs profits (cf le secteur auto en 2022 qui a vendu beaucoup moins de voiture mais ont augmenté leurs bénéf).

On voit quand même dans l’industrie beaucoup de sociétés qui n’ont pas réussi à répercuter l’augmentation des prix.

On investit dans les très grosses entreprises genre Tesla, Amazon, google, exon, Microsoft etc : aucune chance qu’elles fassent une année en déficit, elles vont ajuster leur prix pour maintenir leurs marges quitte à vendre moins de produit. Justement je pense que la forte inflation leur permet de faire ça plus facilement.

Concernant l’inflation vous avez regardé les composantes de l’inflation, c’est très intéressant pour observer la hausse de l’inflation de "second tour" mais comme elle semble compensée par la baisse du pétrole on peut être rassuré.
J’ai regardé l’indice au fil des mois : on se situe depuis 3 mois vers 296, on voit qu’on est bel et bien sur un plateau, donc si le plateau se poursuit, sans même baisser, on sera à 7% d’inflation dès le mois d’octobre (car en octobre dernier il y a eu une forte hausse de l’IPC et en annuel on se compare toujours avec le même mois de l’année précédente) et on finira l’année vers 6% :


Et si l’indice baisse, ce qui est possible étant donné la chute du pétrole on sera encore plus bas! De quoi espérer du mieux dès le 13 novembre sur les marchés (date de l’IPC d’octobre).

L1vestisseur a écrit :

@Rick :
Par ailleurs, vous qualifier des hausses par paliers de 0,75% de "petites", mais pour la communauté financière le qualificatif approprié est plutôt "fortes". En effet, la norme c’est plutôt d’avoir des hausses par paliers de 0,25%

Je qualifie volontairement de petite cette hausse de taux car nous sommes en permanence entrain de jouer sur les peurs dans notre société actuelle…

Il faut regarder de tant en tant dans le rétroviseur et voir que nous avons connu des périodes bien plus agressives et le monde financier s’en est relevé.

Donc je suis assez serein malgré le rouge vif qui commence à teinter mon portefeuille boursier.

Pour la réduction d’image ça m’arrive parfois, je pense que c’est quand l’image est trop grande, le site la réduit pour qu’elle n’occupe pas trop de place sur le serveur.

L1vestisseur, le 25/09/2022 a écrit :

Effectivement, je vois que vous avez bonne mémoire, puisque j’évoquais dans le #483 fin août la possibilité de prendre du LVMH à levier x10 en cas de retour sur le support des 535€. Remarquez que bien que les indices soient revenus sur les plus bas de juin, c’est loin d’être le cas pour LVMH, actuellement à 603€, soit 12,7% au-dessus de ses plus bas. Cela me conforte dans l’idée que c’est une superbe valeur. A 21,5x les bénéfices estimés 2022, elle se paye bien moins cher que le PER moyen des 10 dernières années (25x), avec un rendement de 2% et une croissance moyenne des bénéfices de 15 à 20% par an.
Faut t-il se lancer maintenant ? J’avoue être tenté, mais encore faut-il trouver le meilleur timing pour profiter du prochain bear-market rallye. Je vous tiendrai au courant si jamais je franchit le pas.

Je me suis laissé tenter ce matin avec le rebond des marchés et le fort courant acheteur, ajouté au fait que nous sommes sur des plus bas annuels sur tous les indices.

Ce produit réplique la performance de LVMH multipliée par 10. Les variations journalières varient entre 20 et 50% environ.

Si je suis bien le Document d’Informations Clés c’est sacrément cher comme produit de bourse :

4,74% à l’entrée, 4,92% à la sortie + 0,01% par jour calendaire (Je présume que WE sont intégrés donc).

Possible sans doute de bien timer la parité pour optimiser les coûts d’entrée et de sortie mais tout de même.

Je n’intègre pas la marge du Broker (Boursorama le fait visiblement gratuitement pour ce produit)

Il ne faut pas se rater pour parvenir à gagner.

Pourquoi ne pas avoir pris celui de GS également à 0% sur Boursorama mais avec des frais plus faibles :

1,56545% à l’entrée, -0,52356% à la sortie (Oui c’est possible) et 0,10259% de coûts de détention ?

Le beta slippage n’est PAS forcément un effet négatif à fuir, ce n’est pas un truc magique qui mange le rendement à cause de frais cachés.

C’est simplement l’application MATHÉMATIQUE d’un levier réinitialisé chaque JOUR, contrairement à un turbo ou CFD par exemple qui a un levier fixe après achat (je ne compare pas aux options, pour le coup le pricing est très différent).

Bien sûr le beta slippage peut autant créér un rendement négatif quand le sous-jacent fait simplement des allers-retours qu’il peut créer des rendements bien supérieurs au levier théorique en cas de hausse continue à cause du beta slippage justement. Vous appliquez le levier bêtement au rendement journalier du sous-jacent et tout apparaît clairement.

Il faudrait vraiment arrêter de l’appeler ainsi c’est trompeur.

Portefeuille d’actions de Lopazz p.13

POINT SEMAINE 39 (1er OCTOBRE 2022)

Après septembre noir, octobre rose ?

Nouvelle semaine difficile sur les marchés, qui ont connu leur pire performance mensuelle depuis mars 2020. Nous sommes à 3.586 points sur le S&P500, support majeur qui retrace les niveaux de septembre 2020. Rappelez-vous, c’était l’époque du covid, les masques, la distanciation sociale, le chômage partiel, les fermetures d’usines, de frontières, les économies sous bulles, l’absence de visibilité sur l’activité économique… cette fabuleuse époque finalement où les marchés en pleine bourre se gargarisaient de cette situation.

Quelques variations de cours depuis le 1er janvier pour se faire une idée de l’ampleur du marché baissier (peut t-on utiliser le terme "krach"?) 2022 :
Microsoft : -31%
Amazon: -32%
Alphabet : -34%
Adobe : -51%
Paypal : -54%
Meta : -60%
Netflix : -61%

Rappelons que ce sont des boites qui ont connu une croissance moyenne à deux chiffres sur les dix dernières années, qu’elles sont rentables et pléthores de cash.

Côté portefeuille :

Le marché aimerais que je capitule, et bien il peut attendre encore longtemps ! Jamais je ne céderai (à moins qu’un appel de marge ne m’y oblige ? )

Top momentum 1 mois : Evolution Gaming (+3%), Fortinet et Johnson & Johnson (+1%), seules valeurs dans le vert.
Flop momentum : Graines Volz (-39%), Mips (-31%), Swedencare (-29%), Lexibook (-27%), Adobe et AMD (-26%), Qt Group (-24%).
Meilleures perfs’ du portefeuille : Hexatronic (+51%), Alfen (+45%), Moulinvest (+41%), Capgemini (+36%), Cogra (+29%), Hermès (+22%), Synopsys (+14%), Fortinet (+13%), LVMH (+10%)

J’ai augmenté ma position sur LVMH en levier 10 à 1500€ (MV de 23%).
Autres positions en levier : CL2 (14,1k€, MV 8%) et LQQ (3,3 k€, MV 15%)
Çà va finir par payer…

Il me reste peu de cash : 4 k€ sur le livret et 6k€ de marge Degiro.

Rendez-vous importants en octobre :

-    Chiffres de l’inflation US du mois de septembre (le 13/10)
-    Publications du 3ème trimestre (à partir de la mi- octobre)

Je crois toujours au potentiel des actions, statistiquement la classe d’actif la plus performante sur le long terme, même si je perds beaucoup actuellement. Hâte d’être ce jour où j’aurai le demi-million et 10 badgers en portefeuille. Il parait que le mois d’octobre est un bon mois pour les marchés. Espérons que ça soit le cas cette fois-ci.

toto27, le 01/10/2022 a écrit :

Une autre remarque , en début d’année, les marchés étaient globalement sur les plus hauts historiques, manifestement sur valorisés donc je crois à un retour à la moyenne, pas à un retour sur les plus hauts à cours terme.

Dans ce cas, sauf erreur de ma part, nous sommes en dessous de la MM200 sur la plupart des indices… Tout à fait possible de revenir au-dessus à court terme et poursuivre la baisse ensuite…

Comment définissez-vous la "moyenne" ?

gimli a écrit :

Dans ce cas, sauf erreur de ma part, nous sommes en dessous de la MM200 sur la plupart des indices…

En dessous de la moyenne ?

Cela dépend de l’échelle de temps de votre graphique.
Essayez de choisir les bougies 1 mois pour le CAC 40 et vous verrez :

- Une MM200 vers 4720.

- UN CAC 40 vers les 5760.

Sur un graphique en 1 semaine, nous sommes juste sur la MM200.

DSL, je n’ai jamais su copier un graphique TradingView. 😓

Correction, j’avais oublié un zéro sur les 2 derniers MM200.

Dernière modification par Aigri (02/10/2022 19h42)

L1vestisseur a écrit :

toto27, le 01/10/2022 a écrit :

Combien vous reste t’il avant l’appel de marge?

Je ne sais pas, c’est quasi-impossible à calculer soi-même vu le nombre de titres en portefeuille et la complexité des calculs du courtier. Au pif je dirais 15 à 20% de baisse supplémentaire des indices.

Ok, ça vous laisse encore un peu de marge. Degiro ne definit pas de valeur de portefeuille à ne pas dépasser à la baisse, c’est ça?

@Gimli "Dans ce cas, sauf erreur de ma part, nous sommes en dessous de la MM200 sur la plupart des indices… Tout à fait possible de revenir au-dessus à court terme et poursuivre la baisse ensuite…

Comment définissez-vous la "moyenne" ?"
Et si on prend une MM plus longue?
je ne suis pas un fan d’AT, loin de là. Si on regarde la file de Louis Pirson, ses differents indicateurs semblent montrer qu’on n’ aurait pas encore toucher le fond.
EDIT : ce que je voulais dire, c’est que calculer la perte par rapport au plus haut historique en 2022 a peu de sens pour ma part : qui sait quand nous retrouverons les plus hauts historiques : mois, années, décennies?

gimli a écrit :

Effectivement mais dans ce cas il faut comparer ce qui est comparable :
200j = 10 mois = 40 semaines

Je compte en jours ouvrés à la louche…

Donc selon le pas de temps, il ne faut pas utiliser la même MM sinon on compare des choux et des carottes il me semble (NDlR : suis tout à fait novice en AT)

Je vais aller regarder ce que ça donne… Merci pour votre commentaire

Je suis allé vérifier pour le CAC40 et il n’y a pas une grande différence entre MM 200j, 40s et 10m

Selon données Fortuneo et en utilisant une "vulgaire" moyenne mobile arithmétique …

Le CAC est sensiblement en dessous, ce qui n’arrive pas si souvent