2 #1 22/03/2018 17h33
- Attercap
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C’est beau, la naissance d’un portefeuille !
EDIT : Introduction réécrite le 20/05/2018 pour clarification de l’exposé, sans changement d’approche de fond. Le portefeuille est en cours de constitution.
Le portefeuille suit une approche présentée comme classique dans une optique Buy & Hold, la vente étant possible selon des critères précis.
Nombre de stocks en fin de constitution de portefeuille : entre 40 et 50.
Répartition sectorielle : chaque secteur n’a pas vocation à dépasser 15% du portefeuille exception faite de l’immobilier (25%). Certains secteurs considérés comme défensifs (consommation de biens, santé) seront surpondérés de manière à compenser le poids du domaine immobilier dans le portefeuille.
Répartition géographique : UE (50%) / USA+CAN (40%) / RU (10%). On doit pouvoir faire mieux et cela passera potentiellement par un tracker.
Critères d’achat : le rendement de l’entreprise est supérieur à 2,5% et son dividende est couvert de manière satisfaisante (max 60-70% du FCF). Pour les petits rendements (-3,5%) l’accroissement du dividende importe particulièrement.
Le béta sera si possible inférieur à la moyenne, c’est à dire inférieur à 1. Les grosses capitalisations seront de fait plutôt privilégiées.
La majorité des entreprises du portefeuille seront donc des entreprises bien connues, des aristocrates, kings ou achievers.
Critères de vente : Le dépassement, en plus-value, de douze fois le montant annuel des dividendes provoquera la vente sauf si la somme récupérée ne peut être intelligemment réinvestie.
Une coupure importante du dividende (+30%) provoque également la vente.
Renforcement mensuel : inconnu à ce jour, étant en transition études/travail vers un nouveau travail. En fin de constitution de portefeuille, les dividendes et l’allocation mensuelle iront à la ligne ayant le plus baissé, selon la méthode de l’IH, dans la limite de la répartition sectorielle.
Voilà. Rien que du très courant, en somme. L’intérêt de la publication n’est peut-être pas tant pour vous, lecteurs, car le portefeuille ne devrait pas briller par son originalité, que pour moi (discipline, reporting mensuel, etc., etc. et puis aussi pour avoir des retours, commentaires et critiques).
Premier objectif : 1000 euros/mensuels !
Au 26/04/2018 : 63 euros mensuels.
Au 20/05/2018 : 82 euros mensuels.
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Après cette introduction faisant office de profession de foi (!), premier petit "reporting" servant de point de départ. Ce sera notre J1.
Je ne me suis intéressé qu’aux foncières US et françaises et ai pré-sélectionné trois éléments.
L’intérêt de SPG est d’être l’un des plus gros (sinon le premier) actionnaire de Klépierre.
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/03/2018
~Consommation discrétionnaire : n/a ~Consommation de base : n/a ~Energie : n/a ~Services financiers : n/a ~Santé : n/a ~Industrie : n/a ~Matériaux de base : n/a ~Technologie de l'information : n/a ~Services de télécommunication : n/a ~Services aux collectivités : n/a ~Immobilier (100,0%) : 170 VEREIT Inc (USD)__________________________34,3% 5 Unibail-Rodamco SE________________________34,0% 7 Simon Property Group Inc (USD)____________31,6% ~Fonds/Trackers : n/a ~Liquidité : _________________________________________________45,9%Fait avec XlsPortfolio
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/03/2018 (immobilier uniquement)~Diversifié (68,4%) : 5 Unibail-Rodamco SE________________________34,0% 170 VEREIT Inc (USD)__________________________34,3% ~Commerce et centres régionaux (31,6%) : 7 Simon Property Group Inc (USD)____________31,6%Fait avec XlsPortfolio
Dernière modification par Attercap (20/05/2018 22h23)
Mots-clés : buyandhold, dividende, longterme, portefeuille, xlsportfolio
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