Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Il faut aussi prendre en compte le fait que l’on sort d’un bear market de 6 mois où BNP et Stellantis ont perdu 35 à 40% entre leur plus haut et leur plus bas, alors que les bénéfices ont affiché entre temps une croissance à deux chiffres, et que le secteur auto est au début d’un retournement de cycle accompagné de la fin des pénuries de semi-conducteurs.

Bonjour,

L’action bnp Paribas a été pas mal volatile en juin juillet avec des écarts de parfois 2.5 %

InvestisseurHeureux, le 17/08/2022 a écrit :

MrDividende a écrit :

Combiner 1. Et 2. relève du miracle car il faut avoir bon 2 fois de suite.

Pour compléter l’excellent rappel de Mr Dividende, il y a un facteur quantitatif très simple : le bêta.

Quand le bêta commence à s’éloigner de 1, pour la majorité des investisseurs particuliers buy & hold, mieux vaut éviter.

BNP Paribas a un bêta de 2 et Stellantis de 1,7, donc elles ne passent pas ce critère.

Mais je suis aussi d’accord avec L1vestisseur qu’au cours actuel, les deux sociétés semblent bon marché, et sont plutôt des bons élèves parmi les cycliques.

Il faudra "juste" savoir "prendre ses bénéfices" le moment venu et le cas échéant !

Quelle source utilisez-vous pour collecter les beta des différentes valeurs boursières ? Utilisez-vous les betas lévéragés ou déléveragés ? Vernimmen conseille d’utiliser une période de 2 ans, un bon compromis pour être représentatif de la situation actuelle de l’entreprise et non de sa situation passée qui a pu évoluer au cours du temps.

Pour Stellantis, sur 2 ans, le beta délévéragé est de 1,5 selon cette source: Stellantis NV: Levered/Unlevered Beta (STLA | NLD | Automobiles) - Infront Analytics

@L1vestisseur : Félicitations pour cette belle remontada, et votre utilisation très bien timée du levier pour profiter au maximum du rally. Stratégie courageuse et bien exécutée, ça fait plaisir à lire

CL2 est capitalisant il devrait bien monter a long terme, pourvu que les USA se portent bien et Amundi aussi doit bien se porter maintenant que l’on soit exposé avec leur tracker synthétique.
On leur souhaite a tous les deux bonne santé ( financière ) et prospérité.

D’ailleurs j’en aurais acheté davantage mais je suis déjà trop fortement exposé aux USA, cela sera pour plus tard lors d’arbitrages.

Par contre très sérieusement depuis le début je trouve le nom CL2 bizarre, rien que ce nom me faisait tiquer et me rendait même plus ou moins méfiant au début. Cela du style me fait penser a un nom d’un médicament pharmaceutique lambda pas efficace et surtout bien chimique.
Enfin je ne sais pas vraiment pourquoi ce nom me parait bizarre.
Il y aurai-t-il d’autres personnes qui ont cet effet ou bien ?

L1vestisseur, le 21/08/2022 a écrit :

-Sur PEA : Sanofi

Le -20% actuel ne constitue-t-il pas déjà un point d’entrée ?

L1vestisseur a écrit :

Par ailleurs, j’ai l’impression que le rallye haussier soit terminé sur les indices. On aura peut-être droit à l’expertise de Lopazz et de Bed43 à ce sujet.

Ma bien plus modeste contribution, la chronique de Anthony BONDAIN, j’aime bien, le tOn est léger.

Plus particulièrement, le troisième paragraphe pourrait vous intéresser et confirme votre sentiment.

Anthony BONDAIN a écrit :

Bank of America a apporté sa petite pierre à l’édifice du "bear market rally" vendredi en soulignant que les 43 "rebonds en marché baissier" recensés depuis 1929 ont duré en moyenne 39 jours pour une hausse de 17,2%. Celui qui a démarré le 16 juin dernier en est à 41 jours et 17,4% de hausse. La banque écrit pour seul commentaire "textbook", ce que je pourrai traduire par "ça colle avec le manuel". Un peu plus bas, elle ajoute quand même que ce type de rebond est toujours "étroit", c’est-à-dire cantonné à quelques secteurs (et de fait, 30% des gains du rebond de Wall Street reposent sur Apple, Microsoft, Amazon et Tesla). D’ailleurs, les actions américaines ont représenté 86% de la progression des actions mondiales sur la période récente, selon la même source.

J’ai souvent entendu parler, ici ou ailleurs de … chat mort …!
Il s’agit bien sûr de moyennes, rendez-vous sur un graph en mois du CAC40, pour vous donner une idée de la durée de ce rebond éphémère qui a eu lieu entre septembre 2001 et mars 2002.
Avant le saut dans le vide qui a duré environ 1 an jusqu’en mars 2003.

Beaucoup d’investisseurs actuels n’ont connu que le crash éclair de 2020, je pense qu’il est utile de voir comment cela s’est passé pour d’autres "crash ou marchés baissiers".

Un petit point d’analyse graphique des indices. La tendance est baissière à très court terme selon moi (+ ou - 10 jours soit jusqu’au milieu de la semaine prochaine) mais haussière à court terme.
J’ai tracé les supports obliques sur les principaux indices, et voici ce que cela donne :



Sur le CAC 40, zone d’achat sous 6100 pts, achat fort sous 6000 points.



Sur le SP500, zone d’achat sous 4000 points, achat fort sous 3900 points.



Sur le Nasdaq, achat sous 12300 points, achat fort sous 11700.

Je précise que je ne suis pas spécialiste de l’analyse technique, et que je débute tout juste dans ce domaine. Mais cela à le mérite de me fixer des seuils d’achat afin d’établir une stratégie cohérente.

Merci pour votre intérêt et bien vu pour la MM200.
Je me suis amusé à reprendre votre graphique et à établir deux scénarii :

-un scénario optimiste (celui auquel je crois, courbe vert clair, avec rebond sur support oblique début septembre où la tendance haussière se confirme. NB : les chiffres US de l’inflation du mois d’août seront publiés aux alentours du 10 septembre et pourraient faire figure de catalyseur.

-un scénario pessimiste, courbe rouge, où l’indice casse le support oblique sous 3900 points en direction des 3650 points (support du 17 juin). A partir de là on peut rebondir sur le support où le casser en direction des 3300 points (plus haut pré-covid atteint début 2020). C’était le scénario envisagé par une grande banque américaine, je ne sais plus laquelle, qui prévoyait il y a quelques mois et sur la base des données historiques relatives aux marchés baissiers un plus bas à ce niveau aux alentours d’octobre.
Mais un tel scénario parait de moins en moins probable. En effet, :
- le pic d’inflation semble passé
-l’économie américaine apparaît résiliente au vu de l’ensemble des données macro publiées ces dernières semaines
- les résultats des entreprises ont dans l’ensemble agréablement surpris et les prévisions de bénéfices restent solides.

Bonjour l’investisseur,

J’ai du mal a comprendre pourquoi vous parlez de pic d’inflation quand on voit les prix de l’énergie en Europe exploser des records chaque semaine.

Pouvez vous nous donner vos arguments?

POINT SEMAINE 34 (27 AOUT 2022)

Ca baisse, enfin ! -3,4% sur le CAC et -4% sur le S&P500 sur la semaine. J’attendais cette baisse comme l’on attend la pluie après la sécheresse. Après quasiment deux mois et demi de hausse ininterrompue sur les indices, il est grand temps de faire une pause et de retrouver des niveaux plus en phase avec le contexte économique actuel.

Pour faire un rapide bilan de ce bull run estival, un peu moins de 29 k€ de lignes de titres ont été allégés ou vendues sur le CTO sur la période juillet-août. Sur le PEA, j’ai quasi-exclusivement effectué des arbitrages et complété l’achat de nouveaux titres par de très petits apports en liquidité.
La liquidité (placée sur mon livret A) avoisine désormais les 10k€. La marge Degiro a été complètement remboursée. Je peux désormais tirer jusqu’à 30 k€ avec l’encours actuel.

Point d’analyse graphique avant de passer à l’achat

Sur le SP500 nous sommes à 4058 pts. Pour que la tendance haussière à CT démarrée mi-juin se confirme, le cours devra rebondir sur la résistance oblique aux alentours de 3900 points (scénario vert), qui font également office de support au mois de mai dernier. En cas de rupture du support, un support horizontal se situe à 3675 points (point bas de mi-juin). En cas de rupture de ce dernier (scénario rouge), ce sera la chute libre en direction des 3300 points (plus haut pré-covid).
Dans tous les cas, il est plus prudent d’attendre d’être sous 3900 points pour passer à l’achat (soit une baisse de 4% vs niveau actuel), puis sous 3675 points pour passer à achat fort (ce qui correspond à une baisse de 9,5% vs niveau actuel).



Sur le Nasdaq-100 nous sommes à 12605 points. Pour que la tendance haussière à CT démarrée mi-juin se confirme, le cours devra rebondir sur la résistance oblique aux alentours de 12450 points (scénario vert). NB : je ne suis pas sûr de moi car le support me parait bien proche du cours actuel et je vois mal un rebond d’ici au début de la semaine prochaine.  En cas de rupture du support, un premier support horizontal se situe à 11729 points (support de la mi-mai), puis 11128 (point bas de mi-juin). En cas de rupture de ce dernier (scénario rouge), ce sera la chute libre en direction des 9800 points (plus haut pré-covid).
On peut envisager de passer à l’achat sous 12450 points (soit une baisse de 1,3% vs niveau actuel) mais mieux vaut attendre de passer sous les 11728 points par prudence (soit une baisse de 7% vs niveaux actuels) puis 11128 points pour passer à achat fort (baisse de 12% vs niveau actuel).

Je pense toujours que le scénario rouge est peu probable dans l’état actuel compte tenu de la résilience de l’économie américaine et des dernières données sur l’inflation US.

Pas d’analyse graphique pour le CAC car accès restreint sur Zonebourse. La situation géo-politico-energetico-economique est mauvaise en Europe, mais les valorisation sont plus faibles (de mémoire 14x les bénéfices pour le CAC français par exemple et 20x pour le SP500, soit une prime de 30%). Visuellement je note achat sous 6100 points et achat fort sous 5800 sur le CAC. A noter également qu’investir sur des valeurs européennes comme L’Oreal, Total, Sanofi, LVMH ou encore Hermes, c’est investir dans une entreprise dont l’essentiel des ventes se font à l’international, et qu’elles profitent actuellement de la hausse du dollar et de la réouverture de la Chine. Je pense à cet égard que les résultats du second semestre de nos KHOLS vont être monstrueux.

Merci de m’avoir lu.

@BahamasdesCarpates : merci pour votre intérêt. Je suis conscient que le ratio de Shiller est à un niveau élevé. Jetez un oeil à cet indicateur, la Market Fair Value de Morningstar, ça m’intéresserait de comprendre pourquoi ces deux indicateurs amènent à deux conclusions antagonistes.

Je suis également conscient que les US et même l’Europe sont loin d’être à un point bas par rapport aux fondamentaux de ces marchés. Mais il faut faire avec. Cela n’empêche que l’on peut aussi faire de bon "coups", comme j’ai réussi à le faire en juin-juillet-août.

Comme places boursières surévaluées, vous pouvez également citer Stockholm et Helsinki : mes pires perdormances viennent de là : EQT, Mips, Evolution gaming, Ncab, QT Group, Swedencaire, Instalco, Sdiptech… -50 à -70% depuis leurs ATH, c’est juste horrible.

Ma stratégie, c’est désormais d’acheter des valeurs de qualité et de croissance relativement peu sujettes à la volatilité, et de privilégier les ETF. J’ai dégagé beaucoup de liquidités ce mois-ci, et je n’hésiterai pas à les réinvestir sur des niveaux que je trouve intéressants.

Je me méfie des lignes de support/résistances tracées à partir de chandeliers. je les ai utilisées pendant des années mais j’ai arrêté car elles sont peu précises (à cause des excès intraday). Depuis une dizaine d’année je leur préfère les lignes sur cours de clôture.

J’ai essayé un temps de faire de l’AT sur le CAC40, j’y ai renoncé car il est trop erratique. A mon avis à cause de 2 raisons : 1) c’est le toutou du DJ 2) il a trop peu de volume pour être assez précis. Par exemple on croit avoir tracé une bonne ligne de résistance, touchée 3 ou 4 fois et puis on ne sait pas pourquoi au lieu de rebondir dessus il va aller clôturer 50 ou 100 points au dessus puis revenir dans le canal… intradable. Je ne me fie qu’au sp500 et au nas100 ou à certains gros OPCVM.