@Thomz @JG
Oui, ralentissement économique anticipé et donc Arcelor plonge (entre autres). Mais bon, cela vous fera de nouveaux points d’entrée sur cette cyclique qui repartira aussi sec au moindre frémissement de "reprise".
Thomz, quand vous parlez du traitement des marges, vous faites référence aux effets de levier?
(pour l’instant j’investis au ratio 1:1).
Au passage, Thomz, merci encore pour les références des bouquins. Très éclairant. La valeur et encore la valeur! Lire du Lynch, du Buffet (Les écrits) et quelques autres me permet de prendre de la distance, de penser en années là où je pensais en jour !
Et c’est vraiment plus tranquille question style de vie… Ne pas être collé le nez aux cotations, dépasser les variations dues aux spéculations et aux conjonctures passagères… bien plus tranquille!
JG, à ce stade de ma formation, je me concentre sur la valeur, je cherche des opportunités (sur des bases d’analyses/réflexions sur le secteur, produits, chiffres clés et analyse du bilan :liquidités, dettes, etc.), c’est à dire de belles choses à des prix trop bas selon moi (surtout si elles sont actives sur les émergents).
Mon objectif n’est pas du tout d’acheter une valeur car elle est défensive ou parce qu’elle est bien vue par tous ou qu’elle verse aujourd’hui de gros dividendes. Si elle est trop chère, elle peut être effectivement super en terme de secteur/produit/dividende mais elle entre dans la catégorie "trop chère pour moi". Alors je la surveille et sauterais dessus en cas de "sell-off panique de fin du monde" comme on en voit apparaître parfois. Donc pour l’instant Essilor, Air liquide et autres sont dans cette catégorie de mon point de vue.
Mais aussi, Danone, Pernod Ricard, Casino, etc….
Je crois que les Cycliques offrent les meilleures opportunités actuelles. Mais rien n’est certain et il faut être prêt à encaisser des baisses encore (peut-être -25 %, ou plus, qui sait?) et donc se dissocier du résultat de son portefeuille ("je ne suis pas réductible au rouge de mon portefeuille" est une petite phrase qui résume l’idée) pendant les phases capricieuses de Monsieur Marché. Dans tous les cas, je garde des liquidités pour renforcer/acheter si la baisse s’accentue.
La logique de Lynch est implacable là-dessus: si l’analyse initiale d’une valeur que l’on a faite montrait une opportunité à un moment et que l’action baisse encore… Cette valeur (toute chose égale par ailleurs) devient encore une meilleure opportunité ! D’où le Buy & Hold associé + renforcer le cas échéant. Encore faut-il être bien certain de son analyse… ;-)
On est là sur la différence de logique entre investissement et spéculation (où le stop prend toute sa valeur !)
Beaucoup d’action US sont aussi pour moi dans la catégorie "j’adore mais trop chère pour moi".
Pour les acheter, j’attends que l’on parle de la dette US et de ses conséquences (dans 6 mois, dans un an, dans trois? patience…) et qu’une baisse significative s’enclenche.
Johnson and Johnson, Boeing, Abbot, Unilever, Colgate, Procter Gamble, Pepsico, Yum Brands,…
Pour la diversification, je ne cherche pas à diversifier pour diversifier. J’adhère plus à ceux qui concentrent leurs choix sur une approche valeur. Mais il faut bien admettre que cette approche comporte des risques pour quelqu’un comme moi car je ne dispose pas d’une expérience significative ou de résultats probants (ma seule expérience est une claque de 3 ans sur le Forex…). Donc diversifier les secteurs et les tailles de capitalisations me parait plus prudent (n’est pas Lynch qui veut….).
Ensuite, pour la diversification géographique, à ce stade de ma formation, j’y accorde encore peu d’importance. Dans le principe, je vais prendre 2 ou 3 trackers supplémentaires (mes ordres n’ont pas été déclenchés encore) spécialisés sur une région (Pacifique, Chine, Inde) + Afrique que j’ai déjà en portefeuille. Mais bon pas de miracle à attendre là dessus selon moi dans les années à venir. L’Europe entrant en récession, les pays émergents devraient connaitre une baisse de production en conséquence à moins que leurs marchés intérieurs prennent le relais… Quant à l’Afrique … Oui elle a de belles ressources mais (hors Afrique du Sud bien entendu) les bases sont-elles vraiment en place pour un essor économique à l’instar de l’asie? Pas certain, d’autant plus que les pays dits riches se gavent de ses ressources sans qu’un véritable bénéfice se reporte sur les populations locales. Enfin, c’est un autre débat.
Autrement, j’ai pu parfaire mes connaissances d’analyse financières avec le site des Daubasses qui propose des analyses (orientées valeur) bien ficelées sur (entre autres) des small caps US décotées selon eux. Parmi les nombreuses valeurs qu’ils ont en portefeuille, j’ai pu me laisser séduire, après avoir effectué une analyse complémentaire en fouillant sur le net, par les entreprise Avatar Holding (immobilier US) et Duckwall- Alco (Chaîne de supermarchés en restructuration). C’est la partie la plus spéculative de mon portefeuille.
A bientôt.
Dernière modification par wil (17/12/2011 11h16)
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. C’est en tout cas ce que je fais à titre personnel d’une part car le service est payant, d’autre part, par respect pour la somme de travail que cela représente).