Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Rassurez vous, mon portefeuille reste très modeste vs beaucoup d’autres forumeurs (ce qui peut m’amener à relativiser un peu).
Après on ne vends jamais au plus haut pour racheter au plus bas, pour la simple et bonne raison qu’il est impossible d’identifier de façon formelle les hauts et les bas, tout dépend d’énormément de facteurs qui parfois nous échappent.
J’entendais plus de spécialistes prédire un marché baissier en 2021 fin 2020 qu’en 2022 fin 2021.
Ce sont les aléas des marchés et l’irrationalité qui nourrissent les excès, à la hausse comme à la baisse.

La meilleure chose à faire est de serrer les dents, plusieurs années s’il le faut. Il faut savoir assumer les conséquences de ses actes, on ne peut pas tout le temps gagner, il faut également apprendre à souffrir. C’est ce qui forge notre expérience et notre façon d’agir.

Si cela peut vous rassurer, j’ai acheté une action de croissance avec la correction. PER 22. Croissance a 30-40%.
De bonnes choses sont jetées avec l’eau du bain dans cette correction. Elle est excessive sur certains noms et les FAANGS probablement, mais il y a aussi de mauvaises entreprises qui ont encore beaucoup a chuter.

et on en revient au point de départ. Comment un particulier peut bien distiller les maigres cartouches à sa disposition dans ce contexte là.

Perso j’ai renforcé Crocs à 115, Inmode à 50 et Etsy à 170..Bon ben encore 15% de chute voire plus.

J’attends un peu avant de remettre mais en effet difficile de savoir quand cela s’arrêtera.

IH disait que beaucoup ne faisait rien quand une telle chute se produit. C’est sur que si j’avais 100k de dispo actuellement j’hésiterais beaucoup moins.

Donc j’essaie de garder la tete froide, je regarde la valo Vs les fondamentaux et la croissance et je renforce avec parcimonie si ca me semble être une bonne affaire (comme ca me parait etre le cas pour les sociétés que vous/je mentionnais) et ce même si ca continue à chuter. Tant pis c’est le jeu. Je ne vais pas chercher à timer un point bas.

Courage..C’est encore sanglant aujourd’hui…

Bonjour,

Comme tout le monde je pense, mais je reste méfiant car c’est peut-être un Dead Cat Bounce.
J’ai actuellement effacé tout mes gains 2021, 12 mois de gains perdus en moins de 4 semaines.
Ce sont les valeurs de croissance, les mid cap américaines et les sociétés nordiques qui avaient bien marché en 2020 et au début de 2021 qui tirent la performance vers le bas.
Pour l’instant je n’ai rien vendu ni acheté, et je m’en tiens là (de toute façon pas d’autre choix).
J’écoute beaucoup de professionnels qui voient un point bas actuellement, mais pour la plupart ce sont ceux qui disaient que tout allait bien fin 2021.
Mais c’est vrai que quand on voit Meta et Alphabet à 12x l’EBITDA on peut pas dire que c’est cher payé.

Bonjour L1vestisseur,

Au risque de paraitre lourd, je n’écouterais pas tous ces pseudos spécialistes qui savent toujours expliquer à posteriori pourquoi les marchés ont réagi de telle ou telle manière.

Ce qui est fascinant c’est que les arguments sont toujours assez logiques quand vous les entendez. J’ai arrêté cette perte de temps il y un petit moment.
Ces mêmes reviendront nous expliquer (si jamais les marchés repartent dans l’autre sens) pourquoi il est cohérent de retrouver les multiples de 2021.

A part vous insuffler un biais de confirmation, je ne pense pas que ça éclairera votre lanterne sur la conduite à tenir dans les mois qui viennent.

Si vous abondez en leur sens, vous ne toucherez plus à rien (chat échaudé craint l’eau froide) et ne renforcerez peut etre pas certaines belles valeurs désormais correctement valorisées , dans le cas contraire vous aurez toujours cette musique qui vous dira (et s’ils avaient raison et que je me trompais en y allant malgré les signaux…comme la dernière fois) et là aussi vous risquez d’être paralysé dans votre action.

Bien à vous,

Bonjour,

En ce qui me concerne, quelques petits signaux + ou - faibles dans l’allocution de Powell d’hier:
- L’économie et le marché de l’emploi sont selon lui beaucoup plus dynamiques que lors du précédent tapering => sous entendu "on peut taper plus fort / plus vite"
- La réaction du prix des actifs est "conforme à leurs (la FED) attentes", le système financier est solide et en mesure d’encaisser un choc => sous entendu "on va continuer à dégonfler / aller plus bas"

Bon… J’aimerais bien partager l’optimisme du monsieur :-)

Edit: ah mon 3e point m’est revenu: je n’étais pas là en 2014, mais il me semble qu’on part de multiples de valorisation plus élevés qu’à l’époque, au moins pour les valeurs de croissance, donc c’est logique d’avoir une réaction exacerbée ?

Je ne pense pas que vous puissiez isoler les données sur les taux et en tirer quelconque corrélation ou causalité avec le comportement des marchés!

Il y a pleins d’autres données (croissance, emploi, inflation, courbe des taux, bilan de la FED / QE) qui font réagir le marché et le cocktail n’est pas toujours le même.

Le point d’inflexion en 2018 peut s’expliquer par la réduction plus significative du bilan de la FED avec en parallele une augmentation des taux (= politique monétaire beaucoup moins accommodante, sur fond de guerre commerciale US/Chine et une croissance mondiale un peu molle).

L1vestisseur a écrit :

Entre 2016 et 2018, les taux montent, les marchés montent.
Début 2019, point d’inflexion, la FED annonce qu’elle va baisser les taux : le marché corrige. Puis les taux baissent, le marché monte.
Crise covid: crach boursier, puis la Fed accélère la baisse des taux : le marché remonte. Début 2021 : la Fed annonce qu’elle va augmenter les taux : les marchés corrigent. Les taux vont remonter à partir de mars 2022 : quid de la réaction du marché ?

La réaction à venir des marchés à partir de mars 2022, je prépare une étude hyper pointue sur le sujet, publication prévue juin 2022.
Plus sérieusement tout dépend où on est dans le cycle économique et comment les décisions sur les taux sont interprétées par les marchés : une hausse de taux peut être vue comme un accompagnement d’une croissance saine et durable (2016-2018), auquel cas les marchés continuent de monter ; ou ça peut être un frein à une croissance trop rapide avec une hausse de l’inflation, fin de la fête les marchés baissent.
Mars 2022 ce sera l’un ou l’autre (vous êtes bien avancé hein ! ) ou peut être que finalement la Fed ne va pas remonter les taux pour éviter un krach, et les marchés dévisseront quand même pour une autre raison.

De la même façon une baisse de taux peut être interprétée comme le signal que la croissance va ralentir (début 2019), ou que c’est le moment de la relance (2020)…

L1vestisseur a écrit :

On doit être plus très loin du point bas là non ?

On en sait rien…il y a pas longtemps, la pandémie Covid 19 nous est tombé dessus sans rien demander à personne…

Il peut très bien avoir un coup dur dans peu de temps et ça décrochera bien plus que ce que l’on a vu c’est derniers jours.

Les marchés sont corrélés à l’actualité et c’est loin d’être un long fleuve tranquille.

L1vestisseur a écrit :

On doit être plus très loin du point bas là non ?

Pensez-vous sérieusement que quelqu’un sur cette planète soit capable de dire, autrement que par chance, quand sera le point bas sur un marché ?

Bonjour L1vestisseur,

Quelle était votre thèse pour investir sur CROX? Si je ne me trompe pas, c’est un fabricant de chaussures. Quel est l’avantage concurrentiel de cette entreprise?

Cordialement

Ça baisse à cause de mon analyse de la société sur votre file il y’a plus d’un mois ^^
Il se passe la même chose pour NVidia, l’oreal, NIke, Hermès, UMG des entreprises que j’ai vivement critiqué ici pour leur cherté mais sur leurs qualités n’est plus à démontrer  lool
Ça m’a coûté quelques moins 1 d’ailleurs pour cela et mon style.

C’est de l’humour mais c’est réel.