Portefeuille d'actions de Gallien

InvestisseurHeureux · #51

Gallien a écrit :
Par attentisme, excès d’optimisme, absence de stratégie et manque de suivi, je suis parvenu à me retrouver en MV sur Moderna, alors qu’il y a 2 ans, j’étais en très forte PV sur celle-ci.

Je pense que quand le cours de bourse suit temporairement une trajectoire exponentielle, c’est probablement une bulle, et il faut alléger la position.

C’est contraire à la philosophie buy & hold, mais le fait est que si on achète quand le cours est à un prix raisonnable, il n’y a pas de raison de ne pas vendre (ou au moins alléger) quand le cours est à un prix déraisonnable.

Et comme dit, le déraisonnable correspond souvent à une hausse du cours exponentielle.

Exemple dans mon portefeuille : Pfizer et Nutrien.

L1vestisseur · #52

Je ne voudrais pas remuer le couteau dans la plaie, mais une boite dont le CA va baisser et qui va faire des pertes n’a pas sa place d’un un portefeuille digne de ce nom. Je n’ai pas besoin d’aller plus loin que la première page de présentation de la société sur ZB pour savoir que je n’irai pas plus loin.

La pharma est un secteur très spécifique qui nécessite un suivi particulier de l’évolution du pipeline, des nouveaux traitements, etc… Je vous avais d’ailleurs suggéré Novo Nordisk au mois d’avril, sinon en ce moment j’apprécie Eli Lilly et Vertex Pharma.

In fine, comme le disait X. Delmas dans l’une de ses vidéos, l’essentiel de la performance d’un portefeuille sur le long terme se fait sur une ou deux valeurs, et ce n’est pas bien grave si l’on se retrouve avec une ou deux lignes à -80%.

Gallien · #53

IH a écrit :
Je pense que quand le cours de bourse suit temporairement une trajectoire exponentielle, c’est probablement une bulle, et il faut alléger la position.

Exactement, et malheureusement je le sais!
Je pense qu’il est plus difficile de reconnaître qu’on est en phase de bulle, lorsqu’on est investi dans le sous-jacent. Je ferai mieux la prochaine fois que cela m’arrivera 😉

L1nvestisseur a écrit :
Je ne voudrais pas remuer le couteau dans la plaie, mais une boite dont le CA va baisser et qui va faire des pertes n’a pas sa place d’un un portefeuille digne de ce nom.

D’accord.
D’où l’intérêt de faire au moins une fois par an l’exercice suivent: imaginer que l’on a vendu tout son portefeuille, et reconsidérer la pertinence de chacune de ses lignes.

Pour Moderna, il y a cependant peut-être un retour à la profitabilité à partir de 2026 😅

Gallien · #54

Window dressing, ou Toilettage de fin d’année du Portefeuille

J’aime bien me poser et faire l’exercice suivant, imaginer que l’on solde toute ses lignes, et voir lesquelles l’on rachèterait.

Suite aux avis de l’1vestisseur et d’IH, j’ai vendu Moderna.

J’ai également soldé les positions suivantes:

RTX Corp: Ligne trop petite
Pernod-Ricard: pas de conviction, végète
Coca-Cola: déjà exposé via Brk
Sofina: végète

Je laisse en portefeuille pour le moment Pfizer, mais elle est sur la sellette.
Je serais tenté de la remplacer par Eli Lilly ou Novo Nordisk, et surfer sur la vague des anti-diabétiques utilisés comme coupe-faim, mais je préfère attendre vu leur valorisation actuelle.

Me voici donc avec des liquidités sur les comptes-titres, je vais déterminer si je renforce les lignes existantes, ou si j’en fais entrer d’autres.

Bon Week-end!

Gallien · #55

Mise à jour du Portefeuille au 31/12/23 et bilan de 2023

   C’est le 28ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 87 mois.  

Le portefeuille prend 1,7% en décembre, et ponctue cette belle année 2023 par un +16,2%

Cela aurait pu être mieux (ma vente au plus mauvais moment de Moderna, qui a repris depuis 30% ),

mais je suis très satisfait du rendement, ainsi que de la qualité globale des actions en portefeuille.

L’objectif de concentration du portefeuille autour de 10 à maxi 20 lignes est atteint.

Je suis liquide à hauteur d’environ 15% (Ah, le market timing!), et je suis plus confortable comme cela pour le moment.

Les revenus bruts générés cette année par la bourse équivalent à 29 mois d’effort d’épargne mensuelle, ce qui est substantiel.

A noter que les dividendes perçus cette année représentent seulement 6,4% du rendement global brut, et donc 1,8 mois d’effort d’épargne mensuel.  

Hausses du mois:   
IDEXX: 17% 
Atlas Copco: +10% 
LVMH: +8%  

Baisses:  
Non Significatives,

Microsoft:-2%
BRK: -1,3%  

Ventes:

  Moderna
Pfizer

   Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.  

Les flops de l’année:

toutes trois sorties du portefeuille

Moderna -58%
Pfizer -42%
RTX -19% 

Les locomotives:

Amazon +75%
Alphabet +53%
Microsoft +53%
Apple +44%
Atlas Copco +43%
l’Oréal +37%
Air Liquide +34%
Idexx +32%
Lotus Bakeries +31%
Hermes +30%

Je ne sais pas de quoi sera fait 2023, mais je pense qu’il vaut mieux être investi, plutôt que de tenter un market timing.

Meilleurs voeux à tous!

Gallien · #56

Mise à jour du Portefeuille au 30/01/24

   C’est le 29ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 88 mois.  

Le portefeuille débute cette année, d’une très bonne manière, en hausse de 3,4%.
Cela correspond à 6 mois d’effort d’épargne mensuelle.

Hausses du mois:   

Alphabet: +12,2%
Microsoft: +11,2%
BRK: +9,7%

Baisses:  
Atlas Copco:-5,7%
Lotus Bakeries: -5,5%

Ventes:
Rien

Achat:
Rien

   Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.  

Gallien · #57

Mise à jour du Portefeuille au 04/02/24

   C’est le 30ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 89 mois.  

Le portefeuille s’apprécie de 6,1% sur la période, et de 9,8% depuis le début de l’année.

Cette plus-value latente brute représente déjà 19 mois "d’effort d’épargne mensuelle" depuis le 1er janvier.

Hausses du mois:   

Hermès: + environ 18%
Amazon: +12%
IDEXX: +11%
Lotus Bakeries: +10%

Baisses:  

Alphabet: -9%
Odet:-4%
Apple:-4%

Ventes:
Rien
Je suis toujours liquide d’environ 13%.

Achat:

Rien

   Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.  

Je suis à votre écoute pour toute remarque.

Bonne semaine!

Gallien · #58

Mise à jour du Portefeuille au 31/03/24

Je suis très satisfait de la composition de mon portefeuille.
Nous sommes cependant monté fortement depuis le début de l’année.
Se pose la question d’une prise de bénéfices.
Mais le plus sage n’est-il pas de rester investi ?

Je vous souhaite à tous un très bon week-end Pascal !

   C’est le 31ème reporting du portefeuille, et il est âgé de 90 mois.  

Le portefeuille s’apprécie de 1,5% sur le mois, et de 11,5% depuis le début de l’année.

Cette plus-value latente brute représente déjà 22 mois "d’effort d’épargne mensuelle" depuis le 1er janvier.

Hausses du mois:   

Odet:+ 9,8%
Alphabet:+9,2%
Amazon:+4,5%

Baisses:  

Apple: -4,6%
Idexx:-4,6%

C’est le deuxième mois consécutif où Apple figure dans les plus fortes baisses.

Challenges a écrit :
Ceux qui ont acheté tous les modèles d’iPhone depuis 2007 ont dépensé 20 600 $.
La même somme, investie depuis 2007 dans l’action Apple,
vaudrait aujourd’hui 3 700 000$ .

(un peu moins maintenant)

Le même raisonnement pourrait être transposé pour le sac Birkin de chez Hermès

Ventes:

Rien

J’ai prélevé les liquidités disponibles sur mon CTO.

Achat:

Rien

   Voici les lignes en portefeuille, par ordre décroissant de valorisation.  

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Portefeuille d'actions de Gallien

#51 20/11/2023 12h36

Gallien a écrit :

#52 20/11/2023 14h03

#53 21/11/2023 09h02

IH a écrit :

L1nvestisseur a écrit :

#54 02/12/2023 12h10

[+1] #55 31/12/2023 10h45

#56 30/01/2024 09h13

#57 04/03/2024 09h41

[+1] #58 29/03/2024 10h25

Challenges a écrit :

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