Portefeuille de Cayucyucan

Bonjour à toutes et tous.

Nouveau point d’étape.

Le mois de Mars a été très bon pour mon portefeuille : le montant de mes placements financiers s’établit aujourd’hui à 105 519 euros, soit environ 4000 de plus qu’il y a un mois, avec une combinaison apports + progression du marché qui a été favorable.
Les placements en titres vifs (PEA et CTO) s’élèvent à 23699 euros, restent déficitaires mais s’améliorent  (- 5,08%, dividendes réinvestis, par rapport aux sommes apportés depuis 3 ans, contre - 8,97% il y a un mois). 
Par contre, je suis bien revenu dans le vert tant en assurances-vie (48373 euros, + 2,85% par rapport à l’ensemble des sommes placées, cela inclut les frais de gestion et les dividendes versés sur fonds en euros, vs. + 0,94% il y a un mois ) qu’en PER (32845 euros,+ 2,69%  vs.+ 1,51%  il y a un mois). Mon contrat AV Abeille Evolution Vie (Assurancevie.com) pointe à + 6,53%. Les fonds d’actions y représentent respectivement 60% et 54% du total, l’immobilier (fonds de foncières, SCPI, SCI et OPCI) 18% et 25%.  Je fais monter peu à peu la part des ETF (actuellement 8,2% en A-V et 7,3% en PER, c’est encore trop peu, mais j’y travaille !).
Je suis au milieu d’une série d’arbitrages au sein de mes contrats AV et PER, avec la sortie de certains fonds déréférencés par les assureurs (sauf s’ils ont de bons résultats) et de placements ratés (j’attends par exemple la finalisation d’un arbitrage de sortie de la SC Tangram). Je renforce les SCPI, SC  et SCI performantes (Épargne Pierre, Altixia Cadence XII, Atream Hotels, Novaxia R, Remake Live, ViaGénérations, Silver Générations), ainsi que mes positions japonaises et américaines, comme je l’indiquais dans mon précédent état des lieux, et les ETF qui viennent remplacer les fonds médiocres.
J’ai aussi mis 250 euros, pour commencer, dans la toute jeune SC Terres Invest de Vatel, pour des placements en foncier agricole (dans le contrat A-V Altaprofits Vie, assureur Generali), et replacé quelques arbitrages en faveur de fonds monétaires, très rémunérateurs actuellement, et faciles à arbitrer quand les taux seront moins attrayants.

Ci-dessous, trois tableaux indiquant, dans la continuité de rapports précédents, mes plus grosses lignes, meilleures performances et les plus mauvaises.

À nouveau, je demande de l’indulgence pour la présentation de ces données. Personne sur le forum ne m’a indiqué, jusqu’à présent, la procédure pour glisser  simplement (sans expertise en codage informatique) au milieu de mon texte un tableau Excel mis en format PDF…Mes tableaux sont clairs et lisibles, et j’ai bien conscience que le rendu est franchement moche et moins clair…. J’aimerais faire mieux et aussi ajouter des graphiques illustrant l’évolution de mon portefeuille, mais comment faire ?

25 plus grosses lignes

        ENVELOPPE    VALEUR    GAIN / PERTE
- Nextstage Croissance    Private Equity    PER Linxea Spirit    1386,94    + 38,7%
- Extendam AM Sunny    Private Equity    PER Linxea Spirit    1256,01    + 25,6%
- Accor Hotels    action    PEA Bourse Direct    1082,50    + 82,4%
- Isatis Capital Vie et Retraite    Private Equity    PER Linxea Spirit    1053,10    + 5,3%
- Allianz Strategy 50 CT    LU0352312184    PER Altaprofits    1030,46    + 8,2%
- Blackrock Global Allocation    LU0171283533    PER Altaprofits    1025,51    + 7,7%
- Airbus    action    PEA Bourse Direct    1024,32    + 54,9%
- Templeton Emerging Markets Dynamic Income    LU0608810908    PER Altaprofits    989,91    + 4,0%
- JP Morgan Global Balanced    LU0070212591    PER Altaprofits    975,44    + 2,4%
- SCPI Épargne Pierre    SCPI    PER Linxea Spirit     869,52    -2,7%
- Templeton Frontier Markets    LU0390137031    AV Altaprofits Vie    763,71    + 24,2%
- BNP Paribas Climate Impact    LU0406802339    AV Meilleurtaux Liberté    748,76    -0,2%
- ETF Amundi Lyxor MSCI World    WLD    AV Puissance Avenir    720,74    + 20,1%
- Mirova Europe Environmental Equities    LU0914733059    AV Meilleurtaux Liberté    696,75    - 7,1%
- ETF  Amundi Index MSCI World UCITS DR - C.       MWRD    PER Linxea Spirit    695,48    + 15,9%
- R-Co Mines d’Or    FR0007001581    AV Swisslife Darjeeling    608,70    - 1,2%
- Axa FM Global Real Estate    LU0266012235    PER Altaprofits    605,46    -9,4%
- SCPI Atream Hotels    SCPI    PER Linxea Spirit    592,00    -2,6%
- Sofidy Sélection 1    FR0011694256    AV Altaprofits Vie    591,76    -8,6%
- Gecina       action    CTO Bourse Direct    567,90    + 8,3%
- Aroundtown    Action    PEA Bourse direct    548,80    -4,7%
- JP Morgan US Technology    LU0159052710    PER Altaprofits    548,38    + 27,1%
- SC Novaxia R    SC    PER Linxea Spirit    537,81    + 3,4%
- Aberdeen Standard Global Innovation Equity Fd    LU0476877211    AV Meilleurtaux Liberté    533,82    + 6,8%
- Deutsche Post – DHL    action    PEA Bourse direct    518,96    + 12,8%

Les fonds de Private Equity restent les plus grosses lignes, et deux sur trois ont de belles performances après 3 ans.  Viennent ensuite des fonds mixtes et des fonds à dominante environnementale en investissement programmé. Performance moyenne pour les premiers, j’ai liquidé Swisslife Moderate Multiassets, qui est un fonds de fonds, ça réduira les frais de gestion. Les fonds « verts » vont se réveiller, je l’espère ! Les ETF monde montent en puissance, tout comme la SCPI Épargne Pierre, que je suis en train de renforcer. J’ai arbitré SC Tangram, aux résultats très décevants.

25 meilleurs

        ENVELOPPE    VALEUR    GAIN
- Accor Hotels    action    PEA Bourse Direct    1082,50    + 82,4%
- First Pacific     Action HK    CTO Degiro    460,00    + 65,3%
- Mitsui Fudosan     Action JAP    CTO Degiro    463,50    + 56,2%
- Airbus    action    PEA Bourse Direct    1024,32    + 54,9%
- Man GLG Japan Core Alpha    IE00B5648R31    AV Sicavonline Kompoz    152,80    + 52,8%
- Assicurazioni Generali    Action ITA    PEA Bourse Direct    469,20    + 47,9%
- OFI Investors Japan    FR0013392073    AV Abeille Evolution Vie    467,37    + 41,6%
- Tokyu Fudosan    Action JAP    CTO Degiro    444,00    + 39,6%
- Nextstage Croissance Private Equity    PER Linxea Spirit    1386,94    + 38,7%
- Veolia Environnement    action    PEA Bourse Direct    361,56    + 37,7%
- HSBC Frontier markets    LU0708055370    AV Swisslife Darjeeling    258,27    + 35,9%
- Aberdeen Standard Japanese Equity    LU0476876759    AV Meilleurtaux Liberté    339,40    + 35,8%
- Air Liquide    action    PEA Bourse Direct    385,68    + 35,8%
- Vinci    action    PEA Bourse Direct    356,28    + 35,0%
- Schroder Frontier Markets    LU2407913743    AV Linxea Avenir    201,04    + 34,0%
- Fidelity Japan Advantage    LU0611489658    AV Meilleurtaux Liberté    132,87    + 32,9%
- Saint-Gobain    action    PEA Bourse Direct    431,58    + 30,9%
- OFI Invest Actions Amérique    FR0007017488    AV Abeille Evolution Vie    424,01    + 28,5%
- Amundi India    LU0236502315    AV Swisslife Darjeeling    114,99    + 27,8%
- JP Morgan US Technology    LU0159052710    PER Altaprofits    548,38    + 27,1%
- Comgest Growth America    IE00B6X2JP23    PER Linxea Spirit    189,88    + 26,6%
- Fidelity Global Financial Services    LU0114722498    AV Meilleurtaux Liberté    126,35    + 26,3%
- Extendam AM Sunny    Private Equity    PER Linxea Spirit    1256,01    + 25,6%
- Blackrock World Technology    LU0171310443    AV Abeille Evolution Vie    249,41    + 24,7%
- Loomis Sayles – Natixis US Growth    LU1435385593    AV Linxea Avenir    118,19    + 24,4%

Accor est mon « champion » actuel, devant d’autres sociétés « de bon père de famille » du CAC 40 (Vinci, Veolia, Air Liquide, Saint-Gobain…en attendant Schneider Electric, sur laquelle je viens d’entrer). Si Accor arrive à 100%, je prendrai mes profits en en libérant la moitié.
Mais j’attends l’arrivée des dividendes printaniers.
Mes investissements asiatiques portent leurs fruits ; le conglomérat First Pacific basé à Hong Kong mais investi aux Philippines et en Indonésie, et les sociétés immobilières japonaise Mitsui Fudosan et Tokyu Fudosan, qui confirment l’excellente tenue récente de la bourse japonaise (4 fonds japonais dans ma liste). Je compte renforcer prochainement ces lignes.
Bonne performance également des fonds investis sur les marchés "frontières" (de type Arabie, Émirats, Kazakhstan, Maroc, Pérou, Philippines, Vietnam). Deux d’entre eux (HSBC, Schroder) sont dans ma liste des 25, et un 3ème (Templeton) en est tout près.
J’ai des fonds investis sur le marché indien, dont je remarque une faible volatilité, et qui pourraient prochainement apparaître dans mon tableau.
La tech américaine se hisse peu à peu vers le haut du tableau (malgré le recul d’Apple, qui n’est plus dans mes 25 meilleurs), avec des fonds spécialisés comme JP Morgan US technology.

Dans mes contrats PER et assurance-vie, plusieurs de mes "bons" éléments sont en investissement progressif DCA, c’est le cas de HSBC Frontier Markets, Templeton Frontier Markets, Loomis Sayles Natixis US Growth, Blackrock World technology, OFI Investors Japan, OFI Invest Actions Amérique et des ETF Monde d’Amundi WLD  et MWRD.
Cette stratégie me convient bien, puisque je ne suis pas là pour faire des "coups" spéculatifs mais pour me bâtir un portefeuille solide. Dans mes recalibrages actuels de contrats, j’ai changé la composition  des investissements programmés pour favoriser des fonds performants (comme Axa Amérique actions, BNP Paribas Aqua, EDR US Value, Pictet Timber, Pictet Water et l’ETF Amundi CAC 40) qui ne sont pas très loin de mes 25 meilleurs, à côté des fonds euros. Sur le court terme, bien sûr, l’ajout régulier de 25 ou 50 euros sur ces fonds tasse un peu la performance, mais cela réduit aussi la volatilité, et sur le long terme c’est une proposition en générale gagnante, d’autant qu’au fur et à mesure, le fonds devenant plus gros, le poids des ajouts est proportionnellement plus faible. J’espère que les mois et années à venir confirmeront le bien-fondé de cette stratégie.
Après maintenant 4 ans de placements (j’ai commencé, comme beaucoup de gens, au moment du 1er confinement Covid), j’y vois plus clair, je lis les commentaires et analyses des sites spécailisés et des participants du forum, j’ai identifié peu à peu les instruments plus performants, et je me focalise sur les meilleurs, en laissant de côté les fonds les plus faibles (qui sont d’ailleurs "largués" par les assureurs comme Swisslife dans un message reçu hier).

25 plus mauvais

        ENVELOPPE    VALEUR    PERTE
- Biosynex    Action    PEA Bourse Direct    105,93    -67,0%
- Voltalia Action    PEA Bourse Direct    157,44    -65,1%
- Teleperfomance    Action    PEA Bourse Direct    180,16    -61,0%
- HiPay    Action    PEA Bourse Direct    148,58    -54,7%
- Duckhorn Portfolio    REIT-USA    CTO Degiro    137,87    54,3%
- Hudson Pacific    REIT - USA    CTO Bourse Direct    149,45    -53,0%
- Inventiva    Action    PEA Bourse Direct    298,8    -51,9%
- Alstom    Action    PEA Bourse Direct    268,47    -50,8%
- Gladstone Land    REIT – USA    CTO Degiro    160,53    -50,0%
- Air France - KLM    Action    PEA Bourse Direct    330,43    -44,7%
- Valneva    Action    PEA-PME Bourse Direct    181,85    -43,1%
- Echiquier World Next Leaders    FR0007043781    PER Linxea Spirit    213,08    -42,1%
- Equasens (ex-Pharmagest Interactive)    Action    PEA Bourse Direct    205,20    -41,2%
- UBS China Opportunity LU0067412154    PER Linxea Spirit    120,91    -39,6%
- Aedifica    Action immo BELG    CTO Bourse Direct    170,85    -36,6%
- Fnac-Darty    Action    PEA Bourse Direct    203,14    -34,6%
- Vonovia    Action immo ALL    PEA Bourse Direct    356,20    -33,7%
- Invesco Greater China    LU0115143165    PER Linxea Spirit    106,74    -28,8%
- Agree Realty    REIT – USA    CTO Degiro    209,20    -28,1%
- Comgest Magellan     FR0000292278    AV Meilleurtaux Liberté    193,85    -22,5%
- Covivio Action immo    CTO Bourse Direct    286,20    -22,3%
- Nexpoint Diversified    REIT – USA    CTO Bourse Direct    291,94    -22,1%
- Comgest Growth Europe Smaller Companies     IE0004766014    PER Linxea Spirit    155,93    -22,0%
- OFI Ming (Chine) FR0007043781    PER Altaprofits    195,58    -21,8%
- OPCI BNP Paribas Diversipierre OPCI    PER Linxea Spirit    239,72    -20,1%

Des catastrophes en immobilier(Duckhorn Portfolio, Hudson Pacific, Gladstone Land, Aedifica, Vonovia, Agree Realty, Covivio, Nexpoint Diversified, BNP Diversipierre) et sur la Chine, ainsi que des cas particulier beaucoup commentés ces derniers mois (Alstom, Teleperformance). Les biotech (Biosynex, Inventiva) souffrent, mais peuvent rebondir de façon spectaculaire, comme le feront probablement les foncières, européennes comme américaines, quand la baisse des taux se produira. Vonovia semble d’ailleurs avoir touché le fond et remonte peu à peu depuis plusieurs semaines, tandis que l’autre foncière allemande de mon portefeuille, Aroundtown , a un comportement bien plus volatil. Ce n’est pas le moment de les vendre. Et certaines REIT fragiles pourraient faire l’objet d’acquisitions. Là aussi il me semble préférable de rester pour bénéficier d’une offre intéressante en cas d’OPA.
Je reste sur Teleperformance et Alstom (qui semble aussi avoir touché le fond et apparaît en meilleure posture ce mois-ci). Quant aux biotech, c’est leur essence même d’être très irrégulières, avec des potentiels de hausse vertigineuse dès qu’il y a un bon résultat dans la recherche ou la commercialisation, et des phases de déclin, comme actuellement pour Crossject, qui était dans mes 25 meilleurs il y a peu mais se trouve aujourd’hui en négatif. Et en plus je suis voisin d’Inventiva….

Prochains achats envisagés : Microsoft, Alphabet/Google et Mid-America Apartments REIT sur le CTO Degiro, la foncière de Hong Kong Link Reit et Unibail sur le CTO Bourse Direct, Essilor Luxottica, BNP et GTT sur le PEA, Trigano ou Voyageurs du Monde sur le PEA-PME : on reste fidèle à la stratégie de diversité thématique et géographique. Tech, immobilier, luxe/santé, banque, énergie,, loisirs, US, France, Hong Kong…
Avec aussi des renforcements sur des titres déjà en portefeuille, gros (Air Liquide, Vinci) ou petits (Osmosun).

Merci de m’avoir lu.

Dernière modification par Cayucyucan (29/03/2024 19h58)