Bonjour à tous,
Point de situation au 30 avril 2020 (1er mois de reporting).
@MrDividende : Effectivement je m’aide également de votre screener pour confronter mon analyse à la vôtre. Je vous remercie par ailleurs de le mettre à disposition, je suis sûr que ça aide beaucoup de personnes.
Au cours du mois, je me suis abonné à l’ensemble de l’offre de notre hôte (screener, newsletter, livres, outils xlsPortfolio, etc.) afin de disposer d’une base me permettant d’effectuer des analyses et de sélectionner mes investissements selon : performance financière, connaissance personnelle du secteur, concurrence, perspective).
L’objectif du mois était de réduire mon épargne de précaution qui était surdimensionnée, et sélectionner des titres de secteurs différents : consommation de base, matériaux, immobilier, santé, etc.
Acquisitions du mois
- 3 EssilorLuxottica avec un PRU de 106,13,
- 13 Saint-Gobain avec un PRU de 24,096,
- 3 Orpea avec un PRU de 92,91,
- 102 CBO Territoria avec un PRU de 3,31,
- 4 Heineken avec un PRU de 77,63€,
- 10 Bouygues avec un PRU de 25,40€,
- 14 RELX avec un PRU de 20,81€,
- 12 PSA, me permettant de baisser mon PRU à 16,49€,
- 7 Unilever NV avec un PRU de 44,97.
Les acquisitions sont d’un faible montant par ligne (moins de 400€), dans le but de limiter dans un premier temps mon exposition (lignes inférieures à 5%) et la volatilité de mon portefeuille.
Situation globale
Epargne de précaution : 6 508€
Montant investi : 11 238€ (6,3 k€ sur PEA, 4,1 k€ sur Assurance-vie et 0,8 k€ sur PEE)
Les 11 238€ sont répartis comme suit : 
Je suis encore loin de mon exposition cible : 67% en actions (dont 25% d’ETF), 25% d’immobilier, 8% d’obligation.
A cet effet, je vais répartir mes 900€ par mois à hauteur de :
- 800€ sur mon PEA/CTO : choix des actions et des REIT après analyse. L’ETF World devra représenter 20% de mon PEA/CTO.
- 100€ sur mon assurance-vie : 80€ en fonds euros et ETF obligataires, 20€ en ETF World. 500€ supplémentaires seront versés pour des parts de SCPI en avril et en octobre de chaque année (versement de mon 13e mois par mon employeur).
Au regard de ces versements, je ne ferai qu’une présentation de performance de mon PEA/CTO.
Portefeuille PEA
Belle performance des titres acquis ce mois-ci : Orpéa, EssilorLuxottica, Bouygues.
Réduction de ma moins-value de 280€ par rapport au 16 avril 2020.
On constate que mon portefeuille est plutôt bien réparti au niveau des secteurs, et qu’il contient des titres majoritairement défensifs ou à sensibilité moyenne (Bêta inférieur à 1).
Valeur de part au 16/04/2020 : 100,0
Valeur de part au 30/04/2020 : 103,093
Dividendes bruts : 256€ soit moyenne mensuelle de 21€
Réflexion actuelle
Je pense que je vais supprimer mes lignes qui ne sont pas utiles : Solutions30, Bénéteau et BigBen Interactive pour faciliter la lisibilité.
Concernant les 800€ mensuel à investir, j’hésite toujours à mettre tout dans le même panier (exemple 7 Air Liquide) ou à répartir sur 2 entités (exemple : 4 titres d’air Liquide et 5 de Danone).
Je pense favoriser cette 2e solution qui me permet d’avoir des lignes inférieurs à 5% de mon total, tant que mon portefeuille est inférieur à 15 k€. Ceci me permet de suivre plus de titres et de mesurer les opportunités de renforcement (dans la limite des 5% hors ETF).
Je réfléchis également à ma stratégie patrimoniale globale, et notamment comment développer mon patrimoine, sachant que nous recherchons une résidence principale (donc endettement) et que j’ai une capacité d’épargne mensuelle de 900€ par mois.
Je suis fortement intéressé par l’acquisition de parts de SCPI à crédit, il faut que je continue à me renseigner sur le sujet.
Sinon, mon CTO est censé être en cours d’ouverture chez Binck mais l’actualisation des tarifs me rebutent entièrement. Je chercherai un nouveau courtier.
Watchlist
- Air Liquide : je m’étais fixer un cours à 115€ pour entrer dans cette superbe société. Le cours actuel s’y approche. Je pense qu’on peut s’attendre à ce franchissement pour lundi prochain.
- Danone : une valeur défensive complémentaire à celles que je détiens déjà : Unilever et Heineken. Le cours me paraît inférieur à sa valorisation, sachant qu’elle traverse le COVID-19 avec une belle performance trimestrielle. Je pense que cette société a encore un bel avenir devant elle, notamment avec les marques d’eaux, la nutrition spécialisée et le développement du bio.
- Christian Dior : La holding détient 41% de LVMH (56% des droits de vote). Le cours de Dior a toujours été supérieur à celui de LVMH, avec une surcote attendue de 1,15 ou 1,20 avec prime de contrôle. Actuellement, la ratio est de 1 pour 1. Je m’interroge de cette situation, et notamment d’une volonté future de Bernard Arnault de réaliser une OPE. Que pensez-vous de cette situation ?
- Koninklijke Philips : j’apprécie le fait que cette société soit présent dans la santé, l’éclairage pour professionnel et particulier, et le Consumer Lifestyle. Son score Piotrosky atteint 8,
- Safran/Thales : il est tentant de rentrer sur ces titres à la vue de leur cours actuel. Néanmoins, je ne pense pas qu’il soit pertinent de rentrer dans le secteur de l’aéronautique.
- Stedim Biotech : la société a la chance d’avoir une forte récurrence de son chiffre d’affaires et une visibilité sur ses commandes. Le titre me paraît fortement valorisé, il est tentant de monter dans le train.
- Iberdrola : taux de marge nette de l’ordre de 8-9% depuis 2016. Elle me permettrait d’ajouter une touche d’utilities dans mon portefeuille, dettes LT représentant 2 fois l’EBITDA pour un marché très capitalistique. Néanmoins le cours me paraît être remonté. J’aurai préféré acheter sous 9€.
Je vous remercie pour votre lecture.
Membres
1 #1 10/04/2020 19h43
Hors ligne
1 
Hall of Fame 
