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Favoris 1   [+3]    #1 16/08/2023 19h36

Membre (2022)
Réputation :   11  

ENTJ

Bonjour,

Je propose ici d’expliciter mes stratégies d’investissements en actions sur les enveloppes à disposition, en complément de ma présentation réalisée récemment.

STRATEGIES


En terme d’allocation stratégique, j’ai choisi d’orienter progressivement mon capital mobilier vers un ratio de 90% en actions et 10% en obligations via fonds euros.

Je suis actuellement en phase de recherche et de perfectionnement de la stratégie d’investissement avec laquelle je suis le plus à l’aise. Oscillant théoriquement entre GARP et VALUE, j’ai choisi d’évaluer mes compétences en réalisant des versements réguliers et équivalents sur les supports suivants :

PEA

Je m’inspire des conseils de Peter Lynch / Warren Buffet / Guy Spier pour cette poche d’investissement.

Versement mensuel d’un montant de 500 € minimum, puis complément selon les opportunités (primes et cadeaux).

Application d’une stratégie GARP équipondérée sur une dizaine de valeurs françaises leaders sur leur marché, rayonnant à l’international dans des secteurs d’activité variés et présentant un chiffre d’affaire en augmentation depuis 5 ans, un ROE supérieur à 10% et un taux d’endettement inférieur à 60% :

- Technologie : Dassault Systèmes / Téléperformance
- Santé : Sanofi / Essilor Luxottica
- Industrie : Schneider Electric / Air Liquide
- Energie : GTT / Total Energies
- Services financiers : je me tiens à l’écart de ce secteur d’activité en raison des contraintes réglementaires posant sur les marges du secteur
- Immobilier : je m’expose directement au secteur via des projets d’investissement locatifs
- Télécommunication / Services à la collectivité : je me tiens à l’écart de ces secteurs d’activité trop dépendant de l’état en France
- Biens de consommations essentiels : L’Oréal / Pernod Ricard
- Biens de consommations non-essentiels : LVMH / Hermès

Je tiens à souligner que je souhaite réaliser un Crédit Lombard adossé à mon PEA à moyen-terme en vue d’avoir un apport complémentaire pour une opération d’achat / revente ou d’investissement locatif, ce qui explique mon orientation vers des valeurs éligibles au nantissement (impossible en ETF).

CTO

Je m’inspire des conseils de Franck Béon pour cette poche d’investissement (https://ploovers.com/blog/meilleur-etf-sp500)

Versement mensuel d’un montant de 500 € minimum, puis complément selon les opportunités (primes et cadeaux).

Stratégie DCA sur un ETF S&P 500 synthétique capitalisant (ESE) afin d’éviter la friction fiscale sur les plus-values.

PEA-PME

Je m’inspire des conseils de William Higgons, gérant du fonds Indépendance AM, pour cette poche d’investissement.

Versement mensuel d’un montant de 100 € minimum, puis complément selon les opportunités (primes et cadeaux).

Application d’une stratégie VALUE équipondérée sur une vingtaine de valeurs françaises leaders sur leur marché dans des secteurs d’activité variés et présentant un chiffre d’affaire en augmentation depuis 5 ans, un ROE supérieur à 9%, un taux d’endettement inférieur à 60% et un PER inférieur à 12 :

- Vetoquinol
- Moulinvest
- Equasens
- Gerard Perrier
- Catana
- Clasquin
- Guillin
- Lectra
- Sword
- Poujoulat
- Fountaine Pajot
- Thermador
- Jacquet metals
- Robertet
- Delta Plus Group
- Esker
- Trigano
- Precia
- Samse
- Laurent Perrier

PER

Je compare la performance des portefeuilles sous gestion active à celle d’un ETF MSCI World capitalisant encapsulé dans un PER Linxea Spirit sur lequel je verse un montant de 500 € par mois minimum (Stratégie DCA).

Je complète selon les opportunités et l’atteinte du plafond de défiscalisation. A l’atteinte du plafond de défiscalisation, je migre mes versements mensuels vers l’assurance-vie Linxea Spirit 2 sur le même support.

PORTEFEUILLES & PERFORMANCES


PEA

Montant total : 20 387.28 €
Montant investi : 10 433.91 €
Liquidités : 9 953.37 €
Performance depuis sa création : 3.09 %
Performance YTD : - 12.27 %



CTO

Montant total : 20 561.06 €
Montant investi : 10 514.44 €
Liquidités : 10 046.62 €
Performance depuis sa création : 5.75 %
Performance YTD : 13.55 %



PEA-PME

Montant total : 2 058.37 €
Montant investi : 1 682.06 €
Liquidités : 376.31 €
Performance depuis sa création : 2.21 %
Performance YTD : 8.03 %



PER & Assurance-Vie

Montant total : 17 920 €
Montant investi : 10 465 €
Fonds Euro : 7 455 €
Performance depuis sa création : 4.79 %
Performance YTD : 4.79 %



BILAN


A stade mes deux enveloppes en gestion active sous-performent les indices S&P 500 et Monde.

Je me sens cependant relativement à l’aise avec mon portefeuille et ne semble pas paniquer face à certaines fortes chutes.

Je vais utiliser les prochains versements pour compléter mes positions en vue d’atteindre les portefeuilles cibles suscités en fonction des opportunités que propose le marché bien entendu.

J’ai appris que l’on attrape pas un couteau qui tombe avec Téléperformance, qui vient ruiner ma surperformance passée par rapport au CAC40. Je retiens qu’il faut attendre un catalyseur avant d’acheter une valeur massacrée.

Je vous remercie par avance pour vos éventuelles observations !

Malthus.

Mots-clés : garp, portefeuille, stock-picking, value

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#2 23/08/2023 21h53

Membre (2023)
Réputation :   1  

J’aime bien votre approche et votre portefeuille, mon PEA est très proche du votre, et je compte faire à peu près pareil sur le CTO (j’aime bien ce qu’écrit la personne que vous citez aussi).
Quelques questions, par curiosité :
- Pourquoi une équi-pondération dans le PEA ?
- Pourquoi mettre les "étalons" MSCI World dans du PER ou AV, alors qu’ils pourraient être dans un CTO sans frais de garde ?

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#3 23/08/2023 23h56

Membre (2022)
Réputation :   11  

ENTJ

Bonsoir,

Je vous remercie pour ce retour !

- L’équi-pondération du PEA est relativement arbitraire : c’est une règle simple à appliquer permettant de rester diversifié et de ne pas trop exposer le portefeuille à une seule valeur. Je n’ai pas encore déterminé la fréquence d’arbitrage.

- le PER a pour objectif principal de profiter de la défiscalisation pour capitaliser. Considérant que mon exposition géographique US dans le CTO est contrebalancée de manière équilibrée par mon exposition européenne dans le PEA, j’ai choisi de loger dans le PER un simple ETF MSCI WORLD. En outre, les frais de l’ETF sont relativement faibles (LU1437016972 : 0.18%) et dans le même ordre de grandeur que l’ETF S&P 500 proposé par Linxea Spirit (LU1681048804 : 0.15%)

- L’orientation de l’épargne vers l’assurance-vie après atteinte du plafonds annuel de défiscalisation dans le PER est plus un choix par défaut pour l’instant : j’imaginais profiter de temps en temps de l’abattement sur les plus-values proposé par cette enveloppe pour m’offrir quelques menus-plaisirs, et apprécie le caractère "automatique" de l’investissement en Assurance-Vie.

D’une manière générale, j’essaie de développer un "système" de règles et méthodes me permettant d’automatiser l’investissement sur ETF sur CTO / PER / AVIE, et limiter l’impact de mes nombreux biais psychologiques (humain, trop humain…) lorsque je dois intervenir dans le cadre de la gestion active des portefeuilles encapsulés dans le PEA et le PEAPME.

J’essaierais de détailler dans ma présentation l’organisation de mon Money Management (Gestion des revenus / Gestion des dépenses fixes / Gestion des dépenses courantes / Gestion des dépenses variables / Virements automatiques en début de mois vers un Hub d’épargne puis dispatching automatique sur différents supports et enveloppes en vue d’atteindre mon allocation stratégique cible)

J’espère avoir répondu clairement à vos questions smile

Malthus.

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#4 01/01/2024 22h38

Membre (2022)
Réputation :   11  

ENTJ

Bonsoir,

En complément de la mise à jour de ma présentation, ci-dessous le bilan de mon portefeuille boursier pour l’année 2024 par enveloppe :

PEA


Montant total : 25 269.49 €
Montant investi : 23 232.03 €
Liquidités : 2037.46 €
Performance depuis sa création : 8.21 %
Performance 2023 : 7.49 %
Performance Benchmark (ETF CAC40 FR0013380607) : 19.08 %



La sous-performance s’explique essentiellement par le fait que je n’étais pas pleinement investi en 2023 puisque j’ai consommé progressivement ma poche de liquidités : Cash is Trash !

Pour rappel, afin de comparer honnêtement la performance d’un ETF avec celle de mon portefeuille, je réalise des versements équivalents sur chaque enveloppe et investis en même temps ces montants. Petite victoire de l’année : la performance de mon stock-picking a battu celle fournie par un ETF S&P 500 !

CTO


Montant total : 25 227.83 €
Montant investi : 23 196.53 €
Support d’investissement : FR0011550185
Liquidités : 2031.30 €
Performance depuis sa création : 8.10 %
Performance 2023 : 7.40 %
Performance Benchmark (ETF S&P 500 FR0011550185) : 21.78 %



Là encore la sous-performance s’explique par les investissements progressifs réalisés sur 2023 et la poche de liquidités au départ importante.

PEAPME


Montant total : 2 745.56 €
Montant investi : 2719.87 €
Liquidités : 25.69 €
Performance depuis sa création : - 0.43 %
Performance 2023 : - 0.35 %
Performance Benchmark (Indice CAC Mid & Small QS0011213731) : 2.76%



En raison des faibles montants, j’ai été pleinement investi rapidement sur 2023 : la raison de la sous-performance n’est donc pas la poche de liquidité mais plutôt des achats avec une marge de sécurité trop faible pour encaisser les moins-values sur certaines valeurs.

ASSURANCE-VIE & PER


Montant total : 21 864.93 €
Montant investi : 20 817.88 €
Support d’investissement : LU1437016972
Fonds Euro : 1664.71 €
Performance depuis sa création : 7.08 %
Performance 2023 : 7.57 %
Performance Benchmark (ETF Monde IE00B4L5Y983) : 18.95%

Là encore la sous-performance s’explique par les investissements progressifs réalisés sur 2023 et la poche de liquidités au départ importante.

Au plaisir d’échanger avec vous, et à nouveau très belle année 2024 à la communauté !

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