Portefeuille d'actions de BriochePainPerdu

Bonjour à tous,

Ce mois-ci aura été bien chargé au niveau du portefeuille. En début du mois j’ai pris un abonnement à un screener (Unclestock) et j’ai pris le temps de me poser sur la partie stockpicking afin d’ajuster celle-ci pour 2024. J’en ai également profiter pour annuler mes abonnements financiers sur Seeking Alpha, même si j’apprécie qu’on me livre des analyses et de faire partie d’une communauté, j’ai voulu faire le ménage dans mon budget et sortir un peu de ces chambres d’échos.

Au niveau de la structure de la partie stockpicking il n’y a pas de grands changements, le portefeuille repose toujours sur des blue-chips que j’ai étendu à 10 valeurs. La thèse d’investissement est la suivante: je cherche des entreprises stables (bêta faible si possible) en croissance modérée, généralement avec de bonnes marges et un ROE correct ainsi qu’une bonne santé financière, le tout avec un bon capitaine.

Un cran en-dessous on trouve les outsiders, un mix assez hétéroclite de situation spéciale, d’entreprises qui me plaisent, de valeur de croissance très chère contrebalancé par (un peu) de value. Je recherche tout de même de la qualité ici aussi.

A côté de cela il y a toujours quelques ETFs afin d’avoir une exposition à certains secteurs: je conserve mon ETF Gold et Energy mais je remplace mon ETF Japon pour un ETF Semiconducteurs. En effet j’ai préféré vendre NVDA et m’alléger sur ASML car j’avoue avoir du mal à me positionner sur une entreprise du secteur, il y en a trop que j’apprécie (ASML,NVDA bien sur mais aussi AVGO, QCOM, TXN, etc) et ça me libère des places pour mon stockpicking.
Mon choix se porte sur l’ETF SOXX. Cet ETF est assez équilibré comparé à d’autres, par exemple, Nvidia est en 3ème position et AVGO a une place de choix, je suis juste un peu déçu qu’ASML ne soit pas plus pondéré, c’est pour ça que je la conserve en stockpicking.
Pour l’instant je n’ai pas réussi à me positionner dessus, entre une valorisation assez élevé qui me pousse à ne pas chercher à rentrer à tout prix et le cours assez élevé qui m’incite à être assez vigilant avec les options, je ne suis pas parvenu à prendre position ce mois-ci.

Enfin je pense à nouveau retourner sur les options pour m’exposer à des valeurs de fortes croissances principalement, des recovery ou sur des investissements basé sur un évènement.
La taille des positions sera probablement modeste 1k$ max et je vise surtout des entreprises ayant un bêta élevé. Le but étant de profiter des fortes hausses sans se faire massacrer sur les fortes baisses. On verra bien ce que cela donne car j’imagine que les primes doivent intégrer déjà tout cela…
Cela me permet également de suivre certains dossiers que j’apprécie et qui pourrais remplacer des positions d’outsiders. Pour l’instant j’ai pris quelques options sur les noms suivants: DAC, NU, ENPH, SEDG, PYPL, ABNB, TTD, TTWO, RIOT.

Les mouvements depuis le dernier reporting

Vente

16 ASML à 596€ (PV +22%)
15 NVDA à 450$ (PV +178%)

Je réduis mon exposition pour me positionner sur le secteur via un ETF.

200 EWJ à 61$ (PV +1%)

J’ai voulu profiter du momentum au moment du breakout haussier sur le Nikkei, sans succès, j’ai préféré arbitrer la position en début de mois (depuis il y a eu un petit rallye avec nouveau breakout haussier il y a quelques jours).

200 SHOP à 61.6$ (MV -18%)
225 TTD à 79.5$ (PV +13%)

Je me sépare de ces deux positions pour ne pas être orienté trop growth. J’aime beaucoup TTD et je m’y suis exposé légèrement via les options.

2 ODET à 1334€ (PV +52%)
5 MELI à 1390$ (PV +6%)
100 NET à 64$ (PV 0%)
30 CRWD à 189$ (MV -2%)

Des petits allégements pour avoir un sizing un peu plus correct sur ces positions.

15 MSFT à 355$ (PV +55%)

Je trouve que MSFT est vraiment chère en ce moment, je préfère m’alléger un peu, je trouve l’ampleur de l’écart de valorisation avec GOOG non justifié.

70 CW8 à 421€ (PV +40%)

Allégement technique, il me fallait du cash en PEA pour faire des achats. Cette vente a été contrebalancé sur le CTO.

Achat

103 SP5C à 286$

La contrepartie de la vente du CW8 en PEA.

3 CDI à 675€
2 ADYEN à 688€
90 DG à 105€

Je renforce ces positions pour avoir un sizing en accord avec mon plan.

250 EXOR à 84.8€
400 ALFOC à 25.4€
50 CRM à 208$
600 BAM à 31.8$

Les nouveautés du portefeuille, pour certaines c’est un retour (BAM, ALFOC), pour EXOR, cela fait très longtemps que j’envisage de l’avoir en portefeuille…mieux vaut tard que jamais. Pour CRM, je m’aventure un peu mais à première vue j’aime bien ce que je vois.
Mais je dois admettre que certaines positions ne sont pas pleinement convaincantes et pourraient être amener à être arbitrer, néanmoins je tenais à avoir un portefeuille "complet" avant la fin de l’année.

300 VNQ à 78$ (via vente de PUT)
500 SCHD à 68$ (via achat de CALL)

Je continue de renforcer mes positions au fil des mois. Par rapport à mon plan initial il me reste encore 500 SCHD et 700 VNQ à acheter. A voir si j’ajuste.

Le portefeuille

Au plaisir d’échanger,
BPP