Portefeuille d'actions de Yumeria

Bonjour à tous,

Le mois de mars fut un peu montagne russe, j’ai voulu descendre et m’embarquer à 100% plusieurs fois mais j’ai su me retenir.

Le reporting est encore "jeune", je découvre des erreurs de calculs ou des oublis dans les différents onglets ce qui fait que tout ne boucle pas encore parfaitement bien. J’espère que d’ici la fin de l’année le fichier sera propre. Je ne perds pas non plus de vue qu’il faut que je travaille le suivi de la performance (part ? TRI ?). Pour le moment j’ai juste un indicateur "brut" plus ou moins value constaté.

Vue d’ensemble





Une fois cela dit le patrimoine progresse d’environ 9,5K€ sur ce mois à la fois grace à l’épargne (1K€) et à la performance du portefeuille (8,5K€). P&L PEG/PERCO + 2K€, P&L CTO + 2,8K€, P&L PEA + 3,6K€, P&L AV -1,1K€ et P&L Crypto +1,4K€,

Depuis le début de l’année la performance s’établit ainsi à environ 4K€.

La part monétaire continue de descendre et la part action continue de monter. La part immo sera mouvementé d’un seul coup à la conclusion du montage SCPI à crédit. Je n’ai pas réussi à sauter le pas sur la poche obligation et à l’initier correctement. En fait j’ai quelques doutes sur cette poche, je me donne jusqu’à fin mai pour revoir le fait de la créer ou non.

La poche action n’est pas dans l’allocation cible, je me suis laissé déborder par ma tendance naturelle à acheter du clinquant et pas de de la qualité, c’est dommage car je pense que la performance du mois en a pâti. L’allocation cible reste la même et ayant encore du cash à investir la situation n’est pas critique.



La répartition monétaire hors RP reste dominé par l’euro, dans le futur j’aimerai bien diminuer cette part. Ce n’est pas un objectif en soit mais lorsque j’identifie un tracker/fonds qui me plait je regarde s’il est disponible en USD ou GBP.



Ici l’objectif est de s’assurer qu’un secteur n’est pas prédominant, et que la répartition par zone me convienne. Par secteur je suis content, par zone également. RAS ici selon moi.

PEG/PERCO



Pas de mouvement sur la période, belle progression de l’ensemble des supports. Prévu de rien toucher ici sauf si les actions de mon employeur atteigne un seuil de déclenchement de vente. Dans ce cas la position sera basculée sur actions monde ISR.

CTO



Beaucoup de mouvement ce mois ci, j’ai renforcé l’ETF Momentum et j’ai initié mes ETF croissances dans des secteurs qui me semblent hype et d’intérêts dans le futur. N’ayant pas la capacité/le temps de faire des analyses par entreprise les ETF sont vraiment une belle invention . Résultat globalement positif pour les ETF croissances on y croit et le momentum de toute façon c’est pour la vie donc

L’or continue sa chute, j’espère tout de même qu’un jour cela s’arrêtera. Petit regret sur l’ETF quality j’aurai du renforcer.

Enfin le change vient booster la performance de l’ensemble.

PEA



Petit allégement sur la ligne Nasdaq qui m’a couté en performance également mais je me trouvais un peu trop exposé sur cette ligne.

J’en ai profité pour prendre un peu de growth Europe et également un peu de dividende. J’aime bien ces deux ETF après pas certain de les renforcer dans le futur.

L’ensemble se comporte de manière horonable sur le mois de mars avec en particulier la bonne progression de l’ETF S&P 500.

AV



Deux trajectoires différentes sur la poche AV. La poche avec les actions à dividendes se redresse par rapport au mois de février, de plus les fonds présents devraient je le pense booster la performance en avril si la tendace des derniers jours de mars se maintient.

La poche avec uniquement des fonds creuse sa perte, l’entrée sur une partie d’eux au plus haut de leur valorisation mi février n’est pas encore rattrapée, c’est même le contraire. J’ai également arbitré le fond Allianz, au final je n’étais pas ultra fan de sa composition géographique, je préfère le fond Echiquier.

Crypto



Joli redressement de la poche également, qui aurait été encore plus joli si je n’avais touché à rien.
C’est vraiment une leçon, j’ai multiplié les A/R sur les tokens, diversifié dans tous les sens, perdu du temps pour faire baisser ma performance. J’ai procédé à des renforcement au cours du mois, là maintenant avec la barre des 10K€ atteint je ne ferai plus d’apport.

Sur le fond toujours pas énormément progressé sur ma compréhension du modèle token crypto ça me semble toujours être un énorme casino.

Enfin j’ai réussi à placer une autre tranche de 1K€ en crowfunding. J’aimerai encore placer entre 2K€ et 3K€ sur ce type de support.

Bonjour à tous,

C’est l’heure du reporting du mai. Ce fut un mois animé entre le retour de l’inflation anticipée par les acteurs puis finalement non, les coups des régulateurs sur les cryptos et mes mouvements pour essayer de me rapprocher davantage de mon allocation cible.

Je suis par contre assez embêté pour la partie immobilier papier, ma piste s’est sérieusement refroidit (plus de 20 ans mais uniquement sur 15 ans du coup effort par mois bien trop important) et je n’arrive pas à trouver d’offres satisfaisantes. Soit le crédit est trop cher, soit les SCPI sont limitées,  soit les contreparties sont délirantes à mon sens (genre 70% du montant emprunté en produit maison). J’ai l’impression que la demande de crédit explose et que les banques peuvent se permettre des conditions complétements délirantes. C’est bien dommage mais c’est comme ça, je vais relancer ma recherche. Je vais finir par craquer et prendre un crédit CFCAL malgrè le coût (je préfère payer plus cher et être libre)

Vue d’ensemble

Le patrimoine est stable :



Le versement de 3.9K€ provient essentiellement des jours CA/RTT non utilisés au cours de l’année et mis en CET (2.2K€). Comme quoi ne pas pouvoir poser des vacances aussi souvent que l’on souhaite ça sert …

La non performance (-4K€) provient d’abord la poche action (-2.4K€), et en particulier de l’effet change très défavorable sur l’USD et le GBP. Je reste toujours convaincu qu’il est intéressant d’avoir plusieurs monnaies dans son patrimoine, en fait je me demande s’il ne faudrait pas introduire une 4ème monnaie (CHF ? Yuan ?)



La poche crypto a également bien ramassé ce mois ci (-2.3K€). La seule poche faisant une performance positive est la poche MP à +0.5K€.

La répartition est la suivante :





Poche actions & obligations



La poche conviction a diminuée mais reste encore trop grosse. La poche High Yield  reste encore en dessous de la target ainsi que la poche world, mais pour celle ci cela devrait se résoudre naturellement au cours de l’année avec le versement de l’intéressement/participation et les abondements associés.



Pas grand chose à dire sur la poche world, aucun mouvement dessus au cours la période. La volatilité de cette poche est essentiellement à la ligne NSDQ 100, je me tâte à l’arbitrer de moitié en ce contexte instable.



La poche momentum n’a assez logiquement pas du tout aimé ce mois de mai, je me tâte également à l’arbitrage de moitié.



La poche quality se porte bien et n’a pas trop souffert au cours du mois de la crainte de l’inflation. Aucun changement de prévu ou de question sur elle.



La poche High Yield se porte bien également, j’ai renforcé la partie stock picking avec une partie de la vente des ETF de la poche conviction que j’ai réussi à faire passer dans le mois.



Si on fait un petit zoom sur la poche stock picking on va retrouver des actions américaines "aristocrate", des actions europénnes utilities, telecom et banque. Les achats du mois sont Verizon, Linde, Intel, GTT, Red electra, Amro Bank, Enagas, Telenor et Telenet. Pas de bol sur GTT j’ai acheté la veille de l’annonce par Engie de cession de ses titres, j’aurai quand meme acheté mais j’aurai bénéficié d’une petite ristourne. Je me demande si je ne devrai pas faire des lignes de 1000€ plutot que 500€, je vais y réfléchir et renforcer les lignes existantes le cas échéant.



La poche conviction a connu pas mal de changement au cours du mois, mais je n’ai pas encore réussi à solder 2 positions en particuliers : le NRJ en CTO et le JPM Morgan Greater China en AV. Et dire que que sur le NRJ j’étais à deux doigts de le faire déjà le mois dernier…



J’ai initié une poche stock picking (boouuuuhh), voyons bien ce que cela donne sur le long terme. J’ai utilisé pour sélectionner mes actions le screener de l’IH, et j’ai ciblé des sociétés qui étaient à mon sens pas trop cher (mais quand meme pas "pas cher") et qui distribuent idéalement un dividende en progression (mais ce n’était pas bloquant si pas de dividende et que j’étais séduit par la valeur). Sur ce dernier point l’optique n’est pas d’en tirer un rendement (vs le stock picking high yield), c’est qu’à mon sens une société faisant cet effort de retour à l’actionnaire est une société gérée de manière saine. Bon intellectuellement c’est stimulant, aimant les chiffres c’est vraiment du loisir mais en fait ce n’est pas sérieux en terme de temps passé. Et comme je prend des lignes de 500€ même si je repère la perle de l’année, pour que cela ai impact sur mon patrimoine global …. J’ai pris une ligne Discovery suite au topic sur le forum, j’ai trouvé l’action séduisante et pas cher.

Poche MP & Exo

Hello Elon merci pour vos tweets ! et merci aux régulateurs en tout genre Sur le fond je n’ai rien à redire à la logique derrière, sur le mois par contre ça pique. J’imagine toutefois qu’à long terme la régulation est positive car cela va attirer davantage de monde et sécuriser davantage l’ensemble. Je me suis recentré sur quelques cryptos (BTC, ETH, BCH et 3 ou 4 autres) car cela pourrait faire perdre en visibilité aux projets de taille plus modeste. Après là c’est vraiment du "madame irma" je pourrais très bien tout perdre. Du coup j’étais tiraillé entre remettre au pot et ne rien faire, et je ne vais rien faire car je n’ai pas envie de perdre trop si jamais ça déraille.



Sur la poche MP l’or redresse la barre. Timing absolument désatreux sur l’achat de l’ETF Lyxor comm. Et j’ai remplacé le pictet par un world material qui me semblait plus diversifié. (adieu mes rêves de propriétaire terrien)

Voilà c’est tout pour ce mois

En complément ce mois ci je me suis lancé dans un suivi de la performance via un TRI. J’ai reconstitué le passé depuis l’ouverture de mon PEG (2016).



Plusieurs commentaires :

Le portefeuille est très jeune, le TRI prend de plein fouet les hauts et les bas des marchés de cette année. Cet indicateur gagnera je pense en pertinence dans quelques années.

Le portefeuille est très jeune, mais pour le moment les poches les plus performantes ne sont pas celles qui sont "sensées" l’être. La non performance du momentum en ce moment est particulièrement criante. Pour les cryptocurrencies il faut mieux ne pas en parler ….

J’ai également fait une comparaison entre montant investit et plus value par poche



On voit bien ici que le meilleur allié d’un investisseur (mais également son pire adversaire) c’est le temps. La poche world est la plus ancienne, du coup sans avoir le meilleur TRI c’est bien elle qui a le meilleur rapport € investi / € gagné.

En tout cas ce petit travail me fait dire que si jamais je décide de remettre un peu de cash en actions, je commencerai par alimenter la poche world notamment via le PEA qui n’est pas encore plein.

Reporting Août 2021

Aucune avancée concrète sur les SCPI comme Juillet. Du coup j’ai décidé d’arrêter de me plaindre et d’utiliser environ 45K€ de marge IB pour prendre des REITS US.
Ce choix comporte 4 avantages : Simplicité de mise en œuvre, liquidité totale de l’actif, financement peu cher et pas de liste pré définit de choix.
Ce choix comporte 2 inconvénients : Mobilise de la marge qui du coup ne pourra pas être utilisée en cas de grosse correction des marchés et portefeuille plus « fragile » si correction (car risque de débouclage si la marge lâche).

J’ai ouvert une poche Holdings/PE pour laisser à d’autres le choix de trouver les meilleurs placements et cela me diversifie par rapport à mes ETFS plus classique.
 
Revue des lignes de la poche « conviction », simplification avec la revente de pas mal de ligne et décision de rehausser le seuil d’investissement sur cette poche à 2K€ : Si j’y crois faut y aller, sinon autant renforcer un ETF.
Un peu plus de devise étrangère en portefeuille suite aux achats de holdings, mais ça reste très marginal. 

Volonté de gagner en performance, trois moyens identifiés à date :
Recourir au levier de l’endettement (fait en partie avec les REITS), explorer d’autres pistes.
Augmenter l’exposition au crypto (en cours)
Spéculer sur des actions small caps (pas encore certain de le faire en réflexion car deux grosses difficultés : Se former et risque élevé de perte en capital)

Vue d’ensemble

Le patrimoine est en hausse de 17K€ (plus gros mois depuis le suivi du portefeuille):



Le versement de 5.3K€ est venu renforcer la poche exotique pour 2,8K€, le cash pour 1,5K€ et le world pour 0,3K€ On trouve ensuite le remboursement de l’emprunt de la RP et la dotation CET.

La performance de 11,7K€ provient de la poche action (+8.1K€), de la poche crypto pour +3,7K€.



Patrimoine de plus en plus exposé aux devises étrangères, j’aimerai bien encore diminuer un peu le poids de l’€ pour arriver à 40%.

La répartition est la suivante :



On voit ici la diminution des obligations (vente obligation HY) et la naissance de la poche immobilier papier (via les REITS)



La poche action baisse légèrement mais reste trop importante. Il faut que je trouve rapidement une solution pour augmenter la poche Immobilier papier davantage. Un crédit à la consommation que je mettrais en REITS par exemple ? (En complément de la marge)



La poche cash diminue de 13K€, plus de cash en CTO (utilisation de la marge pour les REITS), compensée en partie par les allégements en PEA. Je ne compte pas l’utilisation de la marge en cash, c’est plutôt de la dette.

Poche actions & obligations

Nouvelle répartition avec la catégorie Holding/PE, High Yield très (trop ?) en retrait dans la cible.



Contrairement à ce que j’avais écrit le mois précédent, j’ai procédé à quelques allégements sur cette poche pour récupérer de la liquidité PEA et revenir un peu dans les clous de ma répartition cible par poche. Par ailleurs j’ai tout un jeu de mikado en tête pour encore alléger la poche conviction qui aurait pour conséquence de gonfler cette poche dans le support PEG/PERCO, je pourrais ainsi l’alléger en corollaire dans le PEA et gonfler encore un peu les liquidités.



Léger allégement également de la poche Momentum, de plus je n’arrive pas à être « à l’aise » sur cette poche, je m’interroge si je ne vais pas encore diminuer le poids en relatif. 



La poche quality a été légèrement allégée également via la vente de quelques ETF GGRA. Rien d’autre à signaler



Vente de la ligne obligataire, au final je pense que ce n’est pas le moment d’avoir des obligations HY car :
Soit l’inflation arrive, les taux montent et les taux des obligations montent. Les obligations HY de maintenant deviendront des obligations « normales » et du coup vaudront moins cher (car émise par un émetteur mal noté).
Soit l’inflation n’arrive pas, les taux restent stables et les actions continuent de performer : Je me prive de cette performance en restant scotché avec des obligations. 
Du coup la poche est très basse, je devrais la renforcer à hauteur de 15K€ dans le CTO. Reste à trouver le support adéquat.
Renforcement de RUBIS mais ça continue à descendre (-10,3%), je ne comprends pas trop pourquoi. Bonne performance de Bouygues (+13,5%) et de Amro Bank (+12%). Chevron me fait toujours de l’œil pour une vente je pense que cela ne va pas tarder.



Poursuite du nettoyage sur le stock picking, j’ai lâché Prosus (car déjà bien assez exposé aux géants Chinois avec JPM et Carmignac) en gagnant quelques dizaines d’euros la bonne affaire …
J’ai lâché Discovery pour peut être revenir dessus par la suite mais j’ai préféré investir 2K€ sur Eneti (idée prise dans le portefeuille de CroissanceVerte). J’aborde dans son analyse de « goulot d’étranglement », on verra bien.
Tentative de couteau qui tombe à nouveau avec Atos, pour le moment ce n’est pas glorieux et en plus sur 1K€. Dans le futur je ne ferai plus avec ce type de montant. Je pense la vendre d’ici la fin du mois de septembre sauf actualité nouvelle.
Pour JPM Greater China et Carmignac on ne va pas rentrer dans les détails, je me contenterai de dire que c’était vraiment un très mauvais timing d’achat. Je n’arrive pas à comprendre si le PCC va s’acharner ou pas, du coup pour le moment je conserve et je fais le dos rond.



La nouvelle poche Holding/PE, dans la liste présente il manque encore Compagnie de l’Odet. J’ai voulu acheter mais après la publication d’Investir, du coup l’action est bien montée entre temps. Je me demande si cela va retomber un peu ou pas j’hésite à passer à l’action. En tout cas j’ai pris :
BRK B : ça serait dommage d’ouvrir une poche Holding et de ne pas embarquer avec WB.
Apollo Global Management, SBI, Onex et Brookfiel Asset Management : J’ai vu ces sociétés dans des ETF PE, du coup après analyse perso j’ai décidé de les rentrer.  Ça peut paraître léger mais je n’ai pas la prétention de faire mieux que de « suivre » le mouvement 😊
Softbank : là c’est quand même un peu plus un pari, la société ne me semble pas chère à l’heure actuelle. Après cela va beaucoup déprendre de l’évolution en Chine mais pas que.
Third point Investors : Je me suis laissé séduire par la file sur le forum, je n’ai pas pris le fond d’Ackman car je trouve UMG bien chère. Donc je préfère laisser passer, on verra bien dans le futur.

Immobilier Papier

Nouvelle poche également avec les REITS. J’ai choisi les sociétés suivantes en appliquant notamment un critère de : REIT en croissance et ne distribuant pas trop de dividende (histoire d’éviter le frottement fiscal)
Agree Realty Corp : Belle REIT de commerce trouvé sur le blog de MrDividende.
American Tower : Tour de communication, trouvé également sur le blog de MrDividende.
Community Healthcare Trust : Santé, MrDividende à nouveau.
Digital realty trust : Datacenter, MrDividende encore et toujours.
Sun Communities : Immobilier, j’aime bien l’idée. Cher par contre pas certain que cela valait encore la peine.
Vici : Franchement posséder un casino effectivement c’est tentant. Trouvé sur le forum j’ai oublié où par contre ☹
Cyrusone : Datacenter, trouvé sur le forum également, plus spéculatif. L’idée vient d’un post d’IH sur le sujet qui prédit un rachat par un concurrent (Digital realty trust). Ça se tient et de plus je trouve la société pas trop chère par rapport à Equinix par exemple (attention Equinix me semble être un meilleur cheval long terme mais ce n’est pas l’objectif ici).
Weyerhaeuser & Co : une reits dans le bois, trouvé grâce à Google. Là très spéculatif et effet de mode, après ça me semble intéressant même sur le long terme.
Prologis Inc : Un classique rien de particulier à ajouter ici.
En fonction des mois à venir je pourrai renforcer certaines lignes si le levier redescend (ce qui veut dire que les marchés montent :p)

Poche MP & Exo

Suite à ma réflexion sur comment gagner en performance j’ai remis au pot des cryptomonnaies (prière de ne pas rigoler).
Vu l’actualité sur Binance j’ai également choisi d’ouvrir un compte sur Coinbase, je pense que je vais transférer mes positions sur Coinbase tranquillement au cours du mois.
J’ai en PTF : BTC, BCH, ETH, BNB, ADA, DOT, XTZ, XLM et AAVE.
Pareil que pour la compagnie de l’Odet je voulais prendre du SOL mais je me suis réveillé trop tard …
La performance repasse positive, à l’avenir je dois voir comment sécuriser les gains là-dessus. Surement en passant en « fiat » la performance, quitte à payer des impôts mais à avoir des € ou des $. Je n’ai aucune confiance sur le LT dans la majeure partie de ces jetons, sauf peut-être le BTC et l’ETH. Le reste c’est un casino géant, et le risque de contrepartie sur les jetons USD me semble également très élevé. Un regret j’aurai bien spéculé sur les NFT mais je n’ai pas trouvé de moyen simple et performant de le faire.



La poche MP progresse également, pas de mouvement. Toujours à renforcer de quelques K€ lors de la vente du JPM. 

L’ossature de mon portefeuille prend de plus en plus forme, reste à voir ce qu’il se passera en cas de correction. Le calcul du TRI n’est pas juste car j’ai simplifié l’effet de la marge : Je considère que j’ai bien payé « cash » les REITS US alors que non j’ai une dette en face.
Le TRI continu sa progression grâce aux nouvelles poches qui cartonnent fort pour les quelques jours de détention et la remontada des cryptos. Gare à la sortie de route si je maitrise mal mon risque sur cette enveloppe. 
Le TRI de la poche Quality stagne, ce n’est pas une bonne nouvelle dans un contexte de marché haussier. Je pense que le timing de l’allégement n’était pas adéquat.



Depuis le 1er janvier l’apport cumulé est de 34,4K€, et la performance cumulée net (après IR) est de 32,4K€ soit 4K€ par mois. Ça fait rêver encore plus rêver que le mois dernier mais j’ai de plus en plus de doutes sur un maintien de cette performance sur le moyen et long terme.
Objectif septembre :
Augmenter la part immobilier papier (encore et toujours)
Trancher si oui ou non faire de la small caps
Identifier un/des supports pour la poche HY

Reporting septembre 2021

Superbe performance négative, superbes choix dans le mois bref j’ai pris cher

Je vais simplifier les tableaux et la structure du reporting que je poste ici, je pense que ça n’apporte pas grand chose au suivi de mon portefeuille. Et je vais essayer d’aller plus loin dans le qualitatif (ie expliquer mes choix et ma route)

Performance - 9.4K€, apport +1.3K€.





A noter qu’il y a eu pas mal de mouvement ce mois ci donc un transfert entre latent et réalisé de l’ordre de 5K€.

Niveau SCPI on progresse, le dossier est à l’examen il est possible qu’il aboutisse bientôt. On verra bien.

Dans ma volonté de gagner en performance je me suis lancé dans les options, on y reviendra plus tard. C’est pour le moment très mitigé.

Je ne me suis pas lancé et je ne lancerai pas dans l’analyse small caps, je n’ai pas le feeling et le courage. Après bien sur je ne m’interdis pas de suivre les bonne idées du forum (par exemple Hipay j’y crois on verra bien)

J’ai mis un peu au crypto, pour tenir ma répartition il faudrait que je remette encore 4K€ ou 5K€ on verra bien.

Et pour le levier suite à mes échecs sur les options et bien il est maintenant activé et il risque de l’être encore davantage (1.20 à l’heure actuelle, 1.50 si je me fais assigner sur l’ensemble des puts que j’ai pris - Cette probabilité est loin d’être négligeable, c’est la plus probable même).

Commençons par la partie Option. Je me suis laissé tenté par ce sympathique instrument afin de gagner en performance par la prise de position de put qui seraient non assignés. Raté je me suis fait assigner presque partout, donc la déclinaison de la stratégie est mauvaise. Je pense que je suis trop gourmand, je dois accepter des gains individuels plus faible pour minimiser le risque. J’ai également entrepris de vendre des calls couverts pour couvrir en partie mes positions.
Fort heureusement je me suis limité à des actions que je serai content d’avoir en portefeuille donc pas trop de regret. Je suis maintenant propriétaire de 100 Hormel Foods, que je lorgnais pour ma poche Dividendes, 100 actions KKR qui était dans ma watchlist Holdings/Equity et de 100 actions Apple, que j’ai déjà en portefeuille via mes trackers Quality. (d’où le projet notamment d’’alléger cette poche avec notamment les prochaines échéances d’options en ligne de mire).
Je devrai demain matin (sauf alignement des planètes sur la session de today) être propriétaire de 100 actions Microsoft (que je sens bien notamment sur le cloud) et 100 actions Nvidia. Et dans 8 jours j’ai un risque non négligeable de me retrouver avec 100 actions Facebook. Dans 15 jours (une éternité) je suis également à risque sur Disney (172.5), Square (245) et VICI (30). L’échéance dans 15 jours me préoccupe un peu, surtout si on continue la descente. Vigilance extrême la semaine prochaine pour anticiper et d’une part vendre quelques supports et d’autre part prendre sa perte si le marché continue à descendre.
Au final c’est intéressant, mais clairement c’est plus simple à dire qu’à faire. Je reste serein car les pertes latentes en actions sont limitées pour le moment (environ 2000€), compensées par des premiums (environ 1500€) et que comme dit précédemment je crois dans les entreprises sur lesquelles je m’essaie aux options. Je me dis toutefois que j’ai bien fait de ne pas m’être lancé au put sur Amazon & Google, le portefeuille ne pourrait pas absorber des lignes de 100 actions de ces mastodontes unitaires.

Pour la partie actions, j’ai revu la répartition des ETFS world. Je suis sortie des ETF Europe que j’avais par secteur pour les remplacer par des ETFS ESG big caps et small caps. Si je pouvais je ferais pareil pour l’ETF Nasdaq et l’ETF S&P, mais je n’ai pas trouvé d’équivalent. J’ai fais ce choix en me disant qu’avec la préoccupation sans cesse croissante pour le climat, les obligations législatives comme la taxonomie qui vont rentrer en vigueur, je m’attends à une superformance des actions "ESG" car accès à des financements moins cher, meilleure visibilité et engouement populaire. On verra bien. J’ai également récupéré des fonds en provenance de la poche Conviction pour donner plus de poids à la partie "pilotage automatique" des ETF World.

J’ai également changer un ETF dans la poche quality pour prendre l’ETF Xdev MSCI, il est tout même probable qu’il saute dans le mois d’octobre pour diminuer le levier. Et oui quand on fait des bêtises il faut trouver les moyens de revenir dans le droit chemin. Projet de vendre l’ETF Quality UCIS pour prendre un ETF éligible aux options, à suivre.

Pour la poche High Yield j’ai fortement simplifié la partie PEA stock picking en misant tout sur Enagas, Rubis et GTT. Je me suis dis que c’était pour moi les meilleurs chevaux que j’avais identifié dans l’enveloppe PEA donc en avant. J’ai été assigné pour l’achat de 100 actions Hormel Foods dont le suivi sera effectuée dans cette poche. J’avais fait sauter l’ETF il y a 15 jours en me disant que justement si je me loupais sur les options ça me donnerait un peu de marge. Heureusement.

Pour la poche Momentum j’avais pour projet de vendre l’ETF UCITS pour en trouver un autre que je pourrais couvrir en partie par des calls à 1 semaine, bon pour le moment je n’ai pas avancé sur le sujet.

Sur la poche Conviction j’ai allégé les actions employeurs pour diminuer la taille des actions vifs. Dans le même temps j’ai participé à l’aventure spin off UMG, j’ai revendu les actions à 25€ et j’ai remis le solde sur Vivendi, action qui d’ailleurs tient bien la route dans la tempête de ces derniers jours. Par contre je suis un forte moins-value sur cette action selon les calculs de mon courtier (BD). Je n’ai pas le même avis que lui mais passons. J’ai également dans les tuyaux une ligne de 200 actions Entech, le plan étant de laisser monter l’action lors des premiers jours de cotation et d’alléger ensuite. Bon vu le contexte j’ai des doutes sur le déroulement du plan. Il n’est pas exclu que dans le mois je solde ma position action employeur pour tout mettre en ETF, toujours dans l’optique des futures assignations et donc de la concentration dans quelques lignes de titres. J’ai enfin sauté le pas et pris ma perte sur JPM Greater China. C’est comme une extraction de dents, sur le coup c’est vraiment désagréable mais je me sens mieux maintenant. Je l’ai fais relativement tôt dans le mois, et vu les derniers évènements en Chine je me dis ouf heureusement.

Sur la poche Holding/Equity en dehors de KKR que j’ai récupéré suite à mon assignation j’ai pris quelques actions Sofina. Je pensais avoir fait une bonne affaire avec mon PRU à 353€, faut croire que non. Pareil ici on est là pour la durée donc voilà. J’ai commencé à vendre des call sur des positions (APO, KKR et BAM), donc la poche peut également être mouvante. Si des calls sont assignés je pourrais refaire quelques puts, sur BX ou sur APO je pense.

La poche REITS se prend une énorme baffe ce mois si, presque 3000€ de perte ! Cyrusone et Weyerhaeuser sauve un peu les meubles. Quelques dividendes sont également tombés la trésorerie apprécie. Je l’ai également renforcé de 6K€ au début du mois.

La poche MP n’est pas non plus au mieux, renforcement de l’ETF Lyxor Com ref Energy.

Enfin la poche crypto n’est pas au mieux mais ce n’est pas la pire non plus ! Je m’essaye à une approche equi pondéré, ie je prend les 25 premières crypto en capitalisation et tous les 2 ou 3 jours je ré équilibre. Manque de recul à date pour savoir si ça sert à quelque chose ou non.

En synthèse un mois d’apprentissage assez rude sur les options, les différents filets de sécurité ont joué leur rôle mais sont déjà bien utilisé ! Il faut clairement que je revois les montants sur lesquels je m’expose et que je reconstitue des filets.
Le reste du portefeuille continue sa route, les indices chutent et bien il chute. les TRI sont donc tous en baisse.



Le mois prochain je vais continuer mon apprentissage des options, notamment faire tourner les ETF du portefeuille IB pour qu’ils soient tous éligibles à des calls.

Bonjour,

Est-ce que quelques mois ça n’est pas trop court pour voir les résultats de votre apprentissage ou du moins pour assurer une certaine maîtrise des options?

Changer si vite c’est finalement faire un peu la girouette, ce qui n’est certainement pas opportun.

Bonjour à tous,

Ce mois ci pas de reporting détaillé sur le portefeuille car mois d’octobre/novembre très chargé au travail, et la famille enchaîne les maladies d’hiver (Bronchiolite, otite, changement d’heure, …) donc les journées sont bien trop courtes !

J’espère pouvoir me rattraper fin novembre.

J’ai juste fait un petit check de fin de mois de mes opérations, le portefeuille a connu une performance fulgurante sous le double effet options/utilisation de la marge ainsi que la hausse globale du marché sur le mois (via les ETF).

La performance du mois est de + 27 480€, soit plus que sur les 9 premiers mois de l’année cumulée. La performance depuis le début d’année est de + 50 432€.

Pas d’analyse quantitative du coup, cette semaine je dégage un peu de cash en procédant à des allégements. L’objectif est de faire redescendre le levier pour soulager la barque et éviter d’être à sec lors de la remontée des eaux

A noter la belle gamelle sur Activision, je vais me retrouver assigné avec une jolie moins value suite à la dégringolade du titre en début de semaine. Rubis également n’en finit plus de descendre, j’ai arrêté les renforcements à la baisse.

Côté belle performance on a Nvidia et MSFT qui font tous les deux + de 10% en 1 mois, sur une base de 100 actions tout de suite ça chiffre un peu. KKR également explose, avec une plus value de 22% en quelques semaines.

J’ai également soldé ma position actions employeurs pour renforcer la poche ETF, donner un peu plus d’inertie au portefeuille et éviter d’avoir trop de titres vifs.

En effet, sur les options je me retrouve assigné régulièrement, j’ai ainsi maintenant une brouette de titres de Facebook, MSFT, Nvidia et consort.

J’ai également placé deux risk reversal, l’un sur DISCK à échéance janvier 2023 et l’autre sur BABA à échéance mars 2023. Les deux positions étaient fortement perdantes, je les ai roulé en début de semain pour matérialiser la moins value et compenser les plus values des options.

A échéance cette semaine ATVI (je vais me faire assigner), Visa (je vais roller) puis AAPL et TSLA qui devraient finir hors monnaie (et donc non assignés).

Le mois de novembre semble parti sur le même rythme qu’octobre, même les annonces de la FED de diminution du tapering n’y change rien.

Bonne semaine à tous.

Bonjour à tous,

C’est l’heure du bilan 2021 !

La photo est réalisée à la date du 03 janvier 2022.

Dans les grandes lignes mon patrimoine a augmenté de 98K€, dont 39K€ d’apport (yc remboursement de prêt) et 59K€ de performance et dépasse les 600K€.



C’est une réelle satisfaction je ne m’attendais pas à une telle progression lorsque j’ai commencé la démarche en début d’année. La progression est à relativiser car le contexte de marché est très porteur et au final ma performance est plus faible que celle des grands indices mondiaux.

La photo de la répartition à date du patrimoine financier à date



La répartition globale



On peut voir ici que j’ai recours à la marge IB depuis quelques mois, en partie car je m’essaie aux options et aussi pour financier les REITS dans le CTO. La part marge hors REIT est de -37.3K€. Je sais que le suivi dans IB ne fonctionne pas comme cela, c’est pour mon suivi à moi que je réfléchis comme cela.

Sur l’année 2022 on lit que les marchés vont consolider, on lit que les actions sont chères, bref on lit que l’apocalypse va arriver. Aucune idée de ce qui va se passer réellement donc je choisis de ne pas faire de pronostics et de ne rien changer en terme de raisonnement globalement, à savoir rester fortement investi.

Je pense prendre le prêt Boursorama pour avoir du cash prêt à l’emploi si besoin tout de même car mon niveau est très bas, peut être trop … Après avec l’inflation actuelle ça me fait mal au cœur de perdre de l’argent en le laissant dormir sur un C/C ou même un fds euro. 

ETF

J’ai les ETF suivants en portefeuille, avec un bloc world et un bloc thématique



Pas de changement particulier sur la partie World, pas de projet de changement dans le futur.
Pour la partie thématique j’ai remplacé des ETF UCTIS par des ETF US afin de pouvoir les couvrir par des calls. Bon pour le moment je n’en ai pris aucun car j’ai du mal à trouver une échéance et un prix qui me conviennent. A suivre.   

On retrouve deux ETFs qui sont pour moi un bon mix de quality et de momentum, le fidelity low volatility et le USA strategic factor.
Un ETF qui vise à couvrir l’aspect cash le PACER US Cash flow, qui vise à compléter l’ETF Select Div 30 (en PEA) sur le fait d’avoir des entreprises qui génèrent du cash dès maintenant.
Et enfin un ETF plus agressif, le Defiance Quatum qui va plutôt chercher la des entreprises avec Momentum et aussi un certain profil qualitatif. Si un ETF doit flancher je pense que ça sera celui là.

Titres vifs

Je classe mes titres vifs en deux familles, une famille quality & growth et une famille high yield et value. Les critères ne sont pas cumulatifs.



Pour les titres US certaines positions sont significatives car je prends les titres par paquet de 100, sauf Alphabet pour lequel j’ai craqué quand même (et AMZ risque de suivre bientôt).

On a un premier paquet de titres détenues en PEA qu’on ne présente plus :
Hipay, ASML, Delfingen, Fermentalg, MGI Digital, Moulinvest, Neoen et Serge Ferrrari.

Je souhaite prendre des positions d’environ 5K€, j’ai le cash pour en prendre une nouvelle et je pense très fortement à Air Liquide.
En watch list j’ai les titres suivants : Albioma, Herige, Guilin, LVMH, Dassaut Système, Pharmagest, Soitec et Clasquin. Je pense également qu’il n’y a pas besoin de développer davantage sur cette liste, des contributeurs plus solides du forum s’en étant déjà largement chargé.

Ensuite on retrouve les titres US qui sont plus classiques comme Microsoft, Paypal, Meta & Alphabet. On retrouve ensuite deux titres que j’ai pu voir également dans d’autres portefeuilles, Cerence et Fulgent mais qui sont moins diffusés. Et enfin un pari sur 3 titres, Luminar Technologies, SentinelOne et C3 AI. Ces 3 sociétés sont intéressantes pour leur marché et les promesses qu’elles ont, et pour leur valorisation actuelle.

Luminar travaille sur les capteurs des voitures autonomes, le titre est monté très haut (plus de 40$) avant de retomber comme un soufflet. Je suis rentré à 17$ il y a quelques semaines, je pense que le marché est porteur, les clients sont là (Airbus, Nvidia et Intel entre autres).

C3 AI est un pure player AI, le titre a culminé à 176$ avant de s’écrouler. Je suis rentré à 31$, à ce niveau je trouve cela un bon ticket pour voir.

Le dernier est SentinelOne pour la carte Cybersécurité, c’est surement celui sur lequel je suis le moins optimiste mais les société type CRWD ou FTNT sont déjà tellement chères que je me suis dis qu’il y avait peut être une carte à jouer ici.

En watchlist j’ai ADBE, Nvidia, AMD, AMZ, CRM, V, NLFX, 8KT et AMAT. Le mois prochain je pense prendre soit V soit ADBE.



Des titres ici avec une perspective de croissance beaucoup moins importante mais qui sont meilleurs marchés ou avec des thématiques matières (Imerys ou WFG) dans l’air du temps. J’aime également beaucoup LMT, je pense que la société a un MOAT énorme, que le dividende versé est intéressant et que nos amis US aiment beaucoup les zolis avions. Une ligne INTEL pour jouer notamment le spin off Mobileye (suite à la belle aventure du spin off UMG).

En watchlist j’ai BA, ET, HAS, SIX, SITE, Eramet, HPE, T, MDT & ENSG. Si je peux je prendrai une ligne SIX pour voir.

Je me tâte aussi à sortir Videndi pour rentrer ODET, je dois y réfléchir cette semaine.



Les holdings, sans surprise je pense. L’exposition au YEN via SBI Holdings et Softbank. En watchlist j’ai uniquement BAM.



La poche REITS, je souhaiterai idéalement compléter la ligne JLL pour arriver à 100 titres mais à 260$ l’action ça ferait une ligne énorme, comme AMT. Après la ligne CONE est amené à disparaître, pour le moment je touche le dividende donc voilà.

En Watchlist j’ai ACC et URW.

Options

Pour dynamiser la performance je compte sur les options via les 4 schémas suivants :

Calls couverts  => Ici je grappille les miettes, ie je prend les couvertures à 1 semaine pour chercher entre 30$ et 50$ par ligne. ça semble faire peu, mais l’idée est de ne pas se faire assigner et de toucher 200$ par semaine, soit 800$ par mois ou 10 000$ par année. Il n’y a pas de petits profits . Bon après à voir au bout de 6 mois si effectivement cela fonctionne ou non.

Put non couvert => Ici je prends des titres que je considère comme ne pouvant que monter au ciel, comme TSLA, GOOG ou AMZ et je prend une marge de 20% par rapport au cours actuel. Vu le nominal cela représente quand même un peu d’argent, je vise 3000$ par mois de premium. C’est surement ici que le risque est le plus fort, lorsque la perte est supérieure à 25% je coupe directe car je ne peux absolument pas me permettre l’assignation. Je prend le gain lorsqu’il reste moins de 10% de valeur à l’option.

Put couvert => Ici je prend les titres en watchlist et qui sont raisonnables en valeur unitaire, et je prend une légère décote (environ 5% par rapport au cours). Si je me fais assigné allons y, je coupe toutefois la perte à 50%. Je laisse courir le gain jusqu’à échéance. Exemple de sous jacents : ADBE, V, CRWD, ENPH, NFLX.

Risk Reversal=> Ici je prends des titres sur lequel je juge qu’il existe un fort potentiel de hausse, et un faible potentiel de baisse. La seule position à date concerne DISK.

L’idée est d’arriver à une performance d’environ 4000$ par mois en option, le montant semble important mais atteignable. Il ne faut pas que je dépasse 5000$ par mois car cela voudrait dire que je prend trop de risques à mon goût.

Exotique
Sur la partie crypto je pense bientôt tout couper et passer en ETF BTC ETH car j’ai fais une performance nette de 16% sur un an. C’est extrêmement faible par rapport au risque couru. Pareil que pour l’arbitrage Vivendi je me positionne cette semaine.
Pour la partie crowfunding immobilier si j’ai du cash pourquoi pas refaire 1 ou 2 projets, après je préfère flécher sur les actions ou diminution de l’utilisation de la marge IB.