Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Tssm · #3601

La datée est du T2 alors que la non datee est du T1. Donc oui pas le même niveau de risque

Sur CS par exemple, les AT1 ont été ramènés à 0 alors qu’il ne s’est rien passé sur les T2

Je ne suis pas inquiet pour autant, j’ai acheté cet AT1 CASA en mars dernier quand ça chauffait sur les banques régionales US

sissi · #3602

Pour Flicka36 sur la nouvelle Cr AGR 5.875% 2033 qui se transige deja sur Francfort et Stuttgart mais pas encore sur IB - il ya bien un acheteur a 99.4650 mais pas de vendeur
Crédit Agricole Assurances S.A. 5,875% 23/33 Bond | A3LP3H | FR001400KSZ7 | Price

https://www.ca-assurances.com/Espace-Pr … e-5-875-et

Dernière modification par sissi (27/10/2023 17h32)

Oblible · #3603

@0x0e11  : c’est une "Junior Subordinated Unsecured" et le taux devient variable à partir de 2029, deux raisons qui font que cette obligation soit plus risquée que les autres émissions du CA.

Et pour information c’est minimum 100ke pour en souscrire.

Bond Crédit Agricole FR001400F067 in EUR 7.25%, échéance Perpetual

Dernière modification par Oblible (27/10/2023 22h33)

sissi · #3604

Nouvelle emission bon junk B+ Medco maple tree Pte 8.96% 2029 , min 1k USD, Singapour
trouvée sur IB mais pas de cotation encore
A3LP9U | Medco Maple Tree Pte-Anleihe: 8,960 % bis 27.04.2029 | finanzen.net
https://www.fitchratings.com/research/c … %27RR4%27.

Nouvelle emission IG - pas une sub.

Truist Financial: 7,161% 30.10.2029 min 1k USD - TROUVEE SUR IB COUPON MODIFIE A 7.28 notée A-, A3

A3LQDL | Truist Financial-Anleihe: 7,161 % bis 30.10.2029 | finanzen.net

Si vous voulez voir leurs autres obligations suffit de cliquer sur "Weitere Anleihen"Mehr …
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | Truist Financial Corp. Anleihen

Credit Ratings | Fixed Income | Truist Investor Relations
C’est la 8eme banque aux USA
https://fr.disfold.com/top-banques-usa/

Dernière modification par sissi (30/10/2023 12h00)

sissi · #3605

Les coupons augmentent dans l’investment grade … nouvelles emissions :

Capital one 7.624 % 2031, emetteur A-, min 2k USD
Capital One Financial Corp. 7,624% 23/31 Bond | A3LQME | US14040HDC60 | Price
Capital one 7.15 % 2027 ( comme la dernière TFC annoncée a 7.16 qui a ete augmentée a 7.28) Capital One Financial Corp. 7,149% 23/27 Bond | A3LQMD | US14040HDB87 | Price

American Express 6.70 % 2026 note A2, BBB+, min 2k USD
AMER.EXPRESS 23/26 FLR | A3LQG0 | Börse Stuttgart (XSTU)

M&T Bank 7.413% 2029 - l’une des 10 banques de taille moyenne que Moody avait degradée cet ete, A- par Fitch- pas trouvé sur IB
A3LQJN | M&T Bank-Anleihe: 7,413 % bis 30.10.2029 | finanzen.net

Which banks has Moody’s downgraded and why?

The ten firms affected are all regional banks. They include: Commerce Business, BOK Financial, M&T Bank, Old National Bancorp, Prosperity Bancshares, Amarillo National Bankcorp, Webster Financial, Fulton Financial, Pinnacle Financial Partners and Associated Bank-Corp.

Such mid-size banks were thrust into the spotlight in March after the collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank triggered a run on deposits across the sector.

In May, First Republic Bank became the second largest bank failure in US history, with assets of $212 million, eclipsing the failure of Silicon Valley Bank and second only to the collapse of Washington Mutual in 2008.

When announcing its downgrade of 10 banks, Moody’s said that the Federal Reserve’s fight against inflation with higher interest rates ’continues to have a material impact on the US banking system’s funding and its economic capital.’

It warned that higher rates have continued to decrease the value of assets owned by mid-size regional banks, leaving them exposed to drops in share prices if investors get spooked.

Deposits, which have been a pressure point for banks since the SVB collapse, are also expected to decline further as high rates cause customers to look elsewhere for higher yielding options

Moody’s has slashed the credit rating of ten US banks, including M&T and Webster Financial, here’s what it could mean for you | Daily Mail Online

A voir ce que fera la FED … mais ce matin FHLBanks ( Federal home Loan Banks,) note AA+ ont sorti 2 obligations : du 6% 2026 et du 7% 2033 Pour moi c’est que les taux vont encore monter un peu - et la prime de risque pousse les coupons au-dessus de 7% vers 8% ex Capital One deja 7.624% 2031 soit pour 8 ans.
FHLBanks Office of Finance
A3LP98 | Federal Home Loan Mortgage-Anleihe: 6,000 % bis 30.10.2026 | finanzen.net
A3LPL6 | Federal Home Loan Banks-Anleihe: 7,000 % bis 17.10.2033 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (01/11/2023 13h47)

Oblible · #3606

@sissi : c’est possible de rajouter les codes ISIN, ça nous facilitera la tâche

sissi · #3607

OK j’ai rajoute les liens pour chacune des obligations ! Je comprends…

Les obligations FHL ne semblent pas être dispos sur IB - dites moi si vous les trouvez. C’est Du AA+ coupon de 7% !

Dernière modification par sissi (01/11/2023 13h51)

emilienlar · #3608

Il est amusant de constater que seules les obligations en $ ou € semblent avoir les faveurs de cette discussion, ce qui est tout-à-fait normal s’agissant de son titre.

Pour ma part, je suis positionné à 50% sur des obligations CHF, seulement 43% et 7% respectivement sur le $ et sur le €.

Certes les rendements en CHF sont modestes, voire franchement "petit zizi" sur les meilleures souches, mais il faut garder à l’esprit la solidité du CHF : ces souches rapportent peu mais leur contre valeur en € ne cesse d’augmenter au fil du temps. En YTD, mon +2,7 en CHF devient + 6% en €, ce qui est plus que l’épaisseur du trait !

Dernière modification par emilienlar (01/11/2023 15h24)

Oblible · #3609

Le CHF n’est pas non plus à l’abri de certaines décisions qui peuvent impacter fortement sa valeur ( cf la décision de la BNS en 2015, qui a coulé des dizaines de courtiers ).

Le franc suisse s’envole et provoque un mini-krach boursier

emilienlar · #3610

S’agissant de la dette AT1 du Crédit Suisse, la décision des autorités prudentielles helvètes a en effet été saignante !

sissi · #3611

Grosse surprise … Les USA négocient … ils ont arrêté de bannir l’achat des obligations du Venezuela et de PDVSA

"The U.S. State Department has said it will reinstate sanctions if the government of President Nicolas Maduro does not lift bans on some opposition candidates and free political prisoners and "wrongfully detained" Americans by the end of November."

"JPMorgan’s move follows the U.S. Treasury Department’s recent removal of a ban on secondary-market trading of the country’s and PDVSA’s bonds.
The restrictions were removed in response to a deal reached between the country’s government and opposition parties for the country’s 2024 election."

JPMorgan’s key index unit puts Venezuela bonds on 3-month observation period By Reuters

Hier pas d’augmentation de taux aux USA - celui fait baisser le dollar un peu…
"Powell still left the door open to one more hike. But markets took his comments as a sign that the Fed was done with its run of rate hikes, and was likely to cut rates by mid-2024.
But even if the Fed doesn’t hike rates further, they are expected to remain above the 5% level until at least end-2024. This presents limited upside for Asian currencies, most of which are nursing steep losses this year due to pressure from rising U.S. rates."
Asia FX firms, dollar sinks on bets of no more Fed rate hikes By Investing.com

Conclusion : nous avons quelques mois pour acheter de nouvelles emissions d’obligations avec bon coupon dans ls 7% - IG preferablement - pour profiter éventuellement de la baisse des taux - ou des obligations avec le meme rendement mais bien sous le pair style coupon de 6% qui vont remonter avec le debut de la baisse des taux…
Plus facile en USD qu’en euros!

NOUVELLES EMISSIONS :

ALTRIA 6.85% 2033 , BBB, 2K USD
Regardez aussi toutes les obligations d’Altria (cigarettes!)
Altria Group Anleihen | Bonds | Renten | finanzen.net

Altria Group Inc. 6,85% 23/33 Anleihe | A3LQJ8 | US02209SBR31 | Kurs

Discover Financial Services 7,964% 23/34, BBB+, 2K USD
Discover Financial Services 7,964% 23/34 Anleihe | A3LQJ9 | US254709AT53 | Kurs

Dernière modification par sissi (02/11/2023 09h31)

chlorate · #3612

emilienlar, le 01/11/2023 a écrit :
Il est amusant de constater que seules les obligations en $ ou € semblent avoir les faveurs de cette discussion, ce qui est tout-à-fait normal s’agissant de son titre.

Pour ma part, je suis positionné à 50% sur des obligations CHF, seulement 43% et 7% respectivement sur le $ et sur le €.

Certes les rendements en CHF sont modestes, voire franchement "petit zizi" sur les meilleures souches, mais il faut garder à l’esprit la solidité du CHF : ces souches rapportent peu mais leur contre valeur en € ne cesse d’augmenter au fil du temps. En YTD, mon +2,7 en CHF devient + 6% en €, ce qui est plus que l’épaisseur du trait !

Pourriez vous partager vos plus grosses positions actuelles ?

emilienlar · #3613

C’est partagé depuis quelques mois sur la discussion de mon portefeuille. Comme indiqué, ce sont surtout de petits rendement ou alors de gros risques.

emilienlar, le 07/06/2023 a écrit :
Publication réactualisée ce jour de mon portefeuille obligataire :

obligataire.pdf

Sissi : avez-vous quelques souches vénézueliennes à conseiller ? S’agissant du sort des opposants à Maduro, j’imagine que le département d’état se préoccupe des anciens dirigeants du parti communiste vénézuélien, en particulier Oscar Figuera, démis d’office par le président Maduro et remplacés par d’autres plus conciliants, un peu comme si Macron décidait de remplacer ex-cathedra Fabien Roussel par Robert Hue !

Au Venezuela, Nicolas Maduro fait main basse sur le Parti communiste - Middle East Transparent

Dernière modification par emilienlar (02/11/2023 17h08)

sissi · #3614

Emilienlar

Elles viennent juste de recommencer a être transigées sur Stuttgart , FLAT bien sur
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | venezuela

J’ai regarde la Venezuela 11.75% 2026 : 2700 seulement ? A voir les autres …

Aucun conseil car ca risque de trainer comme l’Argentine !

ACHATS DU JOUR : voir liens plus haut pour l’Isin
au pair approximatif vu qu’elles viennent de sortir

American Express 6.7337% Oct 2026 , noté A2, BBB+
Capital one 7.0696% Oct 2027 + 6.99% 2025 , noté BBB, Baa1
Discover Financial services 7.964 Nov 2034, noté BBB-, Baa2
M&T Bank 7.413 % Oct 2029, noté BBB+, Baa1

D’autres ordres placés sur :

Nissan 7.05% sept 28, noté Baa3
Altria 6.85 % 2033, noté BBB, A3
TFC (Truist Financial) 7.28 % 2029, noté A-, A3
PNC Financial Services 6.615% oct 2027 noté A3, A-

Je complète a petites doses mon échelle d’obligations de 2025 a 2034, avec majoritairement des 2025 a 2029, coupon moyen au-dessus de 7%

Dernière modification par sissi (02/11/2023 20h50)

TheP2PInvestor · #3615

sissi a écrit :
Emilienlar

Elles viennent juste de recommencer a être transigées sur Stuttgart , FLAT bien sur
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | venezuela

J’ai regarde la Venezuela 11.75% 2026 : 2700 seulement ? A voir les autres …

Aucun conseil car ca risque de trainer comme l’Argentine !

Merci pour le partage Sissi. Je ne comprends pas bien les cotations:

Je prends la première ligne:

US922646AS37 avec échéance 15/9/2027/ Cours = Brief = 19,07 USD. Est-ce 19 USD pour une coupure de 1’000 USD ? Ou de 100 USD ? Le rendement indiqué est de 83,90 %. Ca ne peut pas être par rapport à un prix de remboursement de 100, ni de 1’000 USD.

Est-ce que vous voyez plus clair ?

sissi · #3616

C’est 19 sur 100 soit 19% - on parle toujours du prix sur 100 appelé aussi le" pair"
Donc sur 1k faut mettre 19% soit 190 USD sur 1000 USD
Le rendement indique semble exact si on prend le coupon en compte sauf que c’est zero jusqu’au moment ou le Venezuela essaiera de régler la situation !

Attention les obligations du Venezuela et de PDVSA sont en défaut depuis un bon bout de temps…

Negotiations…

HOUSTON/SINGAPORE, Nov 2 (Reuters) - China’s PetroChina (601857.SS) is proposing to buy up to 8 million barrels a month of Venezuelan crude from state-run oil company PDVSA, according to four people familiar with the matter, hoping to resume a trade suspended four years ago by U.S. sanctions.

In October, the U.S. Treasury Department temporarily lifted the sanctions, paving the way for Venezuela to resume exporting crude, gas and fuel to its best customers. Washington has said the six-month reprieve hinges on Venezuela’s government embracing a fair and open presidential election next year.

Exclusive: PetroChina aims to resume Venezuelan oil imports after 4-year pause | Reuters

Dernière modification par sissi (02/11/2023 23h39)

sissi · #3617

Bonsoir

On a eu du vrai junk ce matin en nouvelle emission : Navient 11.50% 2031, noté B+, Ba3
Navient Corp. 11,5% 23/31 Anleihe | A3LQQ1 | US63938CAP32 | Kurs

En 1 jour cette 11.50% est passée a 104.50 - 106.42 … mais la 9.75% juillet 2030 est sous le pair pour les amateurs de junk…
ISIN ? chez IB 63938CAN8

Les 2 obligations sur ce site
Navient Corp | FINSIGHT

De nouvelles emissions de Hyundai 6.25 % 2025 et 6.50% 2029 a voir sur le lien, noté BBB+, Baa1
Une Standard Chartered plc aussi pour lundi 7.02% en USD mais possiblement une sub ou une grosse tranche…
Neuemissionen | Börse Stuttgart

Beaucoup de vert dans les obligations et surtout les nouvelles emissions
Le marché semble croire a un plateau niveau taux … l’inflation baisse nous dit on -
L’un des bond kings que j’ai lu ce matin croit que les taux sont trop élevés de 2% !

A suivre…

Dernière modification par sissi (03/11/2023 20h12)

sissi · #3618

Finalement après avoir fouillé beaucoup faut admettre que pour les obligations en USD le scanner d’IB est super !
Par contre pour les nouvelles emissions il y a les 3 sites allemands Stuttgart, Francfort et Finanzen.net. Oblis.be est moins utile.

Autre endroit pour les nouvelles emissions ? Merci d’avance !

Dernière modification par sissi (04/11/2023 11h24)

chlorate · #3619

La page Obligations : Ressources pratiques a cet objectif.

sissi · #3620

Ca ne m’aide pas vraiment … et beaucoup des outils que j’utilisais plusieurs années …quand je n’avais que des obligations en portefeuille … n’existent plus.
Bourse.lu mais toujours aussi bancal… juste a regarder … rien depuis le 20 septembre 23 sous "new securities"
https://www.luxse.com/market-overview/r … ng/notices

Le site database tout comme le suivant des Pays-bas ne sont utiles que si on veut des tranches de 100k +

De plus certaines infos sont erronées : ex Grenke Finance 7.875% 2027 j’en ai acheté en tranches de 1 ou 2k Euro chez IB comme infdique en Allemagne - pas 100 000 de min comme ils indiquent sur ce site NL
Home

Dernière modification par sissi (05/11/2023 09h13)

sissi · #3621

Nouvelle emission de FORD Motor Credit - annoncée pour demain - listée mais pas encore achetable chez IB : mention "titre pre-publication". On espère de petites tranches car les dernières obligations de Ford etaient des 200k USD de minimum.
US345397D591 Ford Motor Credit Co. LLC USD 6,80 07.11.2023 07.11.2028
US345397D674 Ford Motor Credit Co. LLC USD 7,12 07.11.2023 07.11.2033
New issues: Issuer Ford Motor Credit Company released international bonds (US345397D591, US345397D674) in the amount of USD 1500, USD 1250 mln maturing in 2028, 2033 respectively.

A noter que Ford a ete upgrades de BB+ a BBB- par S&P le 1er novembre 2023
S&P Global Ratings upgrades Local Currency LT credit rating of Ford Motor Credit Company to "BBB-" from "BB+"; outlook stable

Et du junk note B- stable par Fitch, semble remplacer les bonds de Mogo ?
DE000A3LL7M4 Eleving Group S.A. EUR 13,00 07.11.2023 31.10.2028
https://www.fitchratings.com/research/n … 28-06-2023

· The new bonds will mature in 2028.

· The minimum investment is set at EUR 1,000.00, whereby the denomination of the new Eleving Group EUR bonds is EUR 100.

Exchange offer

· Exchange offer period for bondholders of Mogo AS unsecured bonds (ISIN LV0000802452) from September 26 to October 13, 2023, 14:00 (EEST)*.

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id … src=listed

Dernière modification par sissi (06/11/2023 18h08)

0x0e11 · #3622

emilienlar, le 01/11/2023 a écrit :
Il est amusant de constater que seules les obligations en $ ou € semblent avoir les faveurs de cette discussion, ce qui est tout-à-fait normal s’agissant de son titre.

Pour ma part, je suis positionné à 50% sur des obligations CHF, seulement 43% et 7% respectivement sur le $ et sur le €.

Certes les rendements en CHF sont modestes, voire franchement "petit zizi" sur les meilleures souches, mais il faut garder à l’esprit la solidité du CHF : ces souches rapportent peu mais leur contre valeur en € ne cesse d’augmenter au fil du temps. En YTD, mon +2,7 en CHF devient + 6% en €, ce qui est plus que l’épaisseur du trait !

Bonjour, vous êtes positionne sur quelle obligations CHF?

sissi · #3623

Regardez son portefeuille en cliquant

Message 3613 de Emilienlar
"C’est partagé depuis quelques mois sur la discussion de mon portefeuille. Comme indiqué, ce sont surtout de petits rendement ou alors de gros risques.

emilienlar, le 07/06/2023 a écrit :

Publication réactualisée ce jour de mon portefeuille obligataire :

obligataire.pdf "
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … ataire.pdf

Dernière modification par sissi (07/11/2023 16h22)

sissi · #3624

0x0e11

Oui il y en a beaucoup aux USA des obligations "variables" en IG , des bancaires bien notées mais pas que …
Pour les voir si vous est chez IB c’est facile…
ex BAC vous sélectionnez toutes leurs obligations que vous pouvez trader chez IB (cliquez sur oui) - celles qui sont variables ou flottantes ont un signe ! en jaune
J’ai un ordre sur la BAC 6.4957 février 2026 sous le pair

La plupart de ces obligations de banque a taux variables payent trimestriellement - j’ai passé le week-end dessus !-
J’y ai pense a cause de la RABO 6.5% qui paye trimestriellement mais euro.
En phase de consommation les trimestrielles sont "mieux" mais je n’en ai pas trouve en USD a taux fixe - encore…
Il y en a de BAC, JPM Morgan, Citigroup, Goldman Sachs, TFC, MTB …
mais aussi des cartes de credit comme Capital One, American Express, Discover DFS…

La question est vraiment : combien de temps les taux resteront la ou monteront encore ?
Du coup je préfère les courtes … les coupons sont dans les 6.50% a 7% pour des 25,26,27 et meme davantage… mais faut sélectionner et puis étaler le risque en étalant les échéances
Capital one en a une de 6.99 mai 2025 que j’ai achetée a 99.32, rendement 7.02%

But who knows où vont les taux ? Je parie sur un plateau pour 1 an, peut-être une autre hausse de 0.25 ou deux - ce qui m’arrangerait… mais si l’impact des taux ralentit trop l’économie la Fed devrait les re-baisser en 2025 … je dis ca mais je n’en sais rien .
Ce que je sais c’est que pouvoir acheter des IG meme des A avec de tels coupons et rendements j’avais pas vu ca… Et ce ne sont pas des sub !

Dernière modification par sissi (07/11/2023 16h44)

sissi · #3625

Nouvelle emission junk :

- Bombardier 8.75% 2030 min 2k USD , pas encore sur IB
Goldwasser Exchange

- Pétroles Mexicanos 10% 2033, 10k USD min. emise a 97.70
Goldwasser Exchange

Dernière modification par sissi (08/11/2023 12h25)

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Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

#3601 27/10/2023 16h32

[+2] #3602 27/10/2023 17h23

#3603 27/10/2023 22h29

#3604 30/10/2023 10h35

#3605 01/11/2023 10h22

#3606 01/11/2023 13h20

#3607 01/11/2023 13h50

#3608 01/11/2023 14h06

#3609 01/11/2023 14h32

#3610 01/11/2023 15h25

#3611 02/11/2023 08h29

#3612 02/11/2023 16h09

emilienlar, le 01/11/2023 a écrit :

[+2] #3613 02/11/2023 17h05

emilienlar, le 07/06/2023 a écrit :

[+1] #3614 02/11/2023 18h30

#3615 02/11/2023 19h00

sissi a écrit :

#3616 02/11/2023 19h33

#3617 03/11/2023 19h27

#3618 04/11/2023 11h23

#3619 04/11/2023 12h44

#3620 04/11/2023 13h05

[+1] #3621 06/11/2023 18h00

#3622 07/11/2023 13h51

emilienlar, le 01/11/2023 a écrit :

#3623 07/11/2023 15h15

#3624 07/11/2023 16h23

[+2] #3625 08/11/2023 12h15

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