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Faes Farma : entreprise pharmaceutique espagnole

Scrip dividende de Faes Farma : gestion et implications pour les investisseurs

Cette discussion porte sur la gestion du scrip dividende proposé par la société pharmaceutique espagnole Faes Farma. Les membres échangent sur les différentes options offertes aux actionnaires : achat/vente des droits, paiement en cash ou réception d'actions nouvelles. Un point important est soulevé concernant les modalités de gestion selon le courtier utilisé, certains comme Saxo Bank appliquant des règles différentes de celles de Degiro ou Binck, notamment quant au choix par défaut entre paiement en cash et réception d'actions. La discussion met en lumière les délais à respecter et les implications fiscales liées à chaque option.

Les participants détaillent les mécanismes du scrip dividende, expliquant la parité entre droits et actions nouvelles (21 droits pour 1 action nouvelle dans ce cas précis). Ils abordent aussi la question de la retenue à la source, variable selon les choix effectués et la fiscalité applicable. Le calcul du montant du dividende en cash est également explicité, ainsi que les variations de valeur des droits en fonction du cours de l'action.

Au-delà des aspects techniques, la discussion s'étend à une analyse plus globale de Faes Farma. Un membre souligne les points forts de l'entreprise : exposition à l'Amérique latine, production interne d'API et multiples de valorisation raisonnables. Il justifie sa décision de vendre ses actions, malgré les fondamentaux solides de la société, par la stagnation du cours et la recherche d'opportunités plus performantes dans un contexte de forte volatilité. La gestion du scrip dividende dans le cadre d'un PEA (plan d'épargne action) est également un sujet abordé, soulignant les difficultés rencontrées par certains membres selon leur courtier.

Enfin, la discussion révèle des divergences d'informations concernant la gestion du scrip dividende selon les courtiers. Certains membres signalent des problèmes de compatibilité avec leur PEA pour les actions reçues en dividendes, mettant en avant des différences de traitement entre sociétés françaises et étrangères, et des difficultés de transfert entre comptes (CTO et PEA).

Les points de friction mis en lumière concernent principalement la complexité administrative liée au scrip dividende, en particulier pour les investisseurs possédant des actions en PEA, ainsi que les variations de pratique selon les courtiers. La discussion met en avant l'importance de bien comprendre les implications fiscales et administratives avant de prendre une décision.


Pages : 1

#1 17/12/2020 10h55

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Bonjour à tous,

J’ouvre cette file pour Faes Farma. Malheureusement pas pour faire une analyse de la société, mais pour poser une question à ceux qui en sont possesseurs : j’ai vu apparaître hier sur mon CTO Degiro un titre intitulé "DERECHOS FAES FARMA", qui semble correspondre à un "scrip dividend" (voir ici)

A quoi est-ce que ça correspond, et que faut-il en faire ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mots-clés : dividende, faes farma, scrip

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1    #2 17/12/2020 10h58

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Ce sont des droits à dividende.
Vous avez dû recevoir un message vous expliquant que vous pouvez soit les acheter/vendre, soit demander le paiement en cash (moyennant un "ordre au marché à passer sur une action précise… c’est un peu bizarre), soit recevoir des actions nouvelles.

La vie d'un pessimiste est pavée de bonnes nouvelles…

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1    #3 17/12/2020 11h10

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C’est l’acompte sur dividende traditionnellement détaché en décembre et payé en janvier. C’est un dividende "scrip", c’est-à-dire dire qu’il est destiné avant tout à être payé en actions nouvelles. La parité cette année est de 21 droits pour 1 action nouvelle.

Si vous ne faites rien : vous obtiendrez des actions gratuites à concurrence d’1 action pour 21 détenues. Si vous ne possédez pas un multiple de 21, les rompus vous seront versés en cash à raison de 0.167€/droit -19% de withholding tax

Si vous préférez être payé en cash : communiquez votre choix à votre courtier. Vous toucherez le 4 janvier 0.167€/droit moins 19% de withholding tax.

D’ici le 4 janvier, vous pouvez aussi céder vos droits sur le marché, car leur valeur évoluera avec le cours de l’action et cela peut être plus avantageux que d’attendre le paiement en cash

? ? DIVIDENDO FAES FARMA 2021 ? Fechas, Importes, Toda la Info

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#4 18/12/2020 14h11

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Bon j’apporte une précision car ces crétins de Saxo font les choses à l’envers : si vous détenez vos actions chez Saxo il faut choisir de recevoir le dividende en actions, par défaut c’est le paiement en cash qui s’applique, ce qui est l’inverse des instructions de l’émetteur.

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#5 19/12/2020 10h43

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Viab, le 17/12/2020 a écrit :

Bonjour à tous,

J’ouvre cette file pour Faes Farma. Malheureusement pas pour faire une analyse de la société, mais pour poser une question à ceux qui en sont possesseurs : j’ai vu apparaître hier sur mon CTO Degiro un titre intitulé "DERECHOS FAES FARMA", qui semble correspondre à un "scrip dividend" (voir ici)

A quoi est-ce que ça correspond, et que faut-il en faire ?

Bonjour

Normalement lors d’un versement de dividende si la compagnie offre le choix de le percevoir en actions nouvelles à défaut de réponse de votre part vous recevrez du cash

Ici c’est l’inverse

Voici une explication des tenants et aboutissants de cette procédure

Scrip Dividend (Meaning, Examples) | How to Issue Scrip Dividends?

Bonne lecture

Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

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1    #6 19/12/2020 10h51

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Bonjour, si vous ouvrez la file, avez vous une présentation de votre thèse d’investissement ?

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3    #8 19/12/2020 13h09

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“INTJ”

Pour avoir eu la société en portefeuille, c’est une pharma intéressante pour 3 raisons :
- exposition à l’amérique latine (Chili et Mexique)
- elle est capable de produire elle-même ses API, ce qui n’est pas si commun (beaucoup outsourcent en Chine et en Inde)
- elle se négocie à des multiples très raisonnables (TTM: P/E: 14 - P/B: 2,33 - P/FCF: 18,5 - P/S: 2,93) pour une pharma en croissance continue depuis 2014 et presque 0 dettes.

L’un de ses produits phare et les plus connus est la bilastine, un antihistaminique, mais elle produit un éventail assez varié de médicaments distribués assez largement (~70 pays).

Je l’ai vendue principalement car son cours stagne depuis le krach malgré de bons bilans, et qu’en cette période de forte volatilité il y avait mieux à faire ailleurs. Mais fondamentalement, elle me semble une très bonne action de fond de portefeuille, surtout que son système de scrip dividend contourne habilement la retenue à la source Espagnole.

Parrain PEA Interactive Brokers ✯ Mangia bene, caca forte, e non aver paura della morte.

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#9 15/02/2021 17h35

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Bonjour,

Sans doute pourrez-vous m’aider.

Je détiens des actions Faes Farma en PEA.
Lors de la distribution de Scrip Dividend en janvier dernier j’ai bien reçu des droits à dividendes mais en CTO (ce qui paraît normal car ils ne peuvent être versés en PEA).
Après avoir confirmé vouloir toucher le dividende en titres ceux ci ont bien été versés (sans witholding tax) mais en CTO alors que ma ligne est en PEA!

Outre les frais bcp plus importants en CTO que je devrais acquitter pour vendre ces qq titres, y-a-t-il possibilité de demander leur transfert en PEA?

Je précise que je suis chez BforBank…

Si je dois garder les titres perçus au titre du dividende sur le CTO et la ligne principale en PEA l’intérêt de garder mes titres  FAes Farma se posera…

Merci pour vos avis!

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1    #10 15/02/2021 17h54

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Ce n’est pas normal que vos titres aient été crédités sur CTO, tout comme il n’est pas normal que vos droits aient été versés sur CTO et non PEA : à partir du moment où leur attribution résulte de la détention de l’entreprise concernée en PEA, les droits peuvent (et doivent) être versés sur le PEA. Ils ne peuvent ensuite qu’y être négociés à la vente, ou exercés, et le produit de l’un ou l’autre reste sur le PEA.
Vous devez porter réclamation auprès de BforBank.

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#11 16/02/2021 13h14

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Bonjour,

Après échanges avec le Service Bourse de BforBank il apparaît que seuls les DPS de sociétés françaises sont négociables en PEA.

Dans le cas d’un Scrip Dividend d’un société étrangère (même éligbible au PEA)  les droits sont donc bien versés en CTO.

Ce qui dans le cas de FAES FARMA limite grandement l’intérêt d’opter pour le versement du dividendes en actions… qui se retrouvent bien en CTO et non en PEA

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#12 16/02/2021 13h33

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Bonjour Tarondor,

Le retour de Bforbank est intéressant. J’aimerais bien connaître le traitement fiscal prévu… serait-ce une façon de sortir du PEA « avant l’heure » et sans fiscalité ?

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#13 16/02/2021 13h54

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Bonjour,

Certes une possibilité de sortie du PEA mais ces nouvelles actions subiront outre des frais de revente plus élevés (hors loi PACTE) et le PFU sur 100% car acquises à titre gratuit…

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#14 17/02/2021 03h10

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Bforbank vous ment et tente de faire passer  une incapacité technique en contrainte réglementaire.
Les textes sont pourtant très clairs : Pourquoi ne puis-je pas réaliser d’opérations sur les bons et les droits de souscription sur mon PEA depuis le site ? - Aide Fortuneo
L’article L422-1 du code monétaire et financier se réfère à tout marché réglementé à l’intérieur de l’UE ou de l’EEA
https://www.legifrance.gouv.fr/codes/ar … 035042643/

Le scrip dividend a toujours été parfaitement géré par Binck à l’intérieur du PEA, et cette année par Saxo

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