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OPCVM : Compte-titre ou Assurance Vie ?

Compte-titre ou assurance vie : quel support pour investir en OPCVM ?

Cette discussion porte sur le choix entre un compte-titre ordinaire (CTO) et une assurance vie (AV) pour investir dans des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), hors cadre PEA. Les membres cherchent à déterminer le support le plus avantageux pour une stratégie d'investissement à long terme, en comparant différents aspects.

Un point central de la discussion concerne la fiscalité. Les participants soulignent que la fiscalité des plus-values est plus lourde sur un CTO que sur une AV à long terme, tandis qu'à court terme, le taux marginal d'imposition (TMI) joue un rôle déterminant. La fiscalité des dividendes est également abordée, sans conclusion définitive. La réforme fiscale de 2013 est mentionnée comme ayant réduit la différence entre la fiscalité sur les dividendes et les plus-values sur CTO.

Les frais constituent un autre élément clé de la comparaison. L'absence de frais d'entrée sur l'AV est mise en avant, contrairement aux frais de gestion généralement plus faibles sur un CTO. La flexibilité des opérations d'arbitrage est également discutée, avec la possibilité d'effectuer des achats réguliers de petites unités de compte (UC) sur une AV, plus facilement que sur un CTO.

Enfin, les membres insistent sur l'importance de considérer le rendement espéré et le TMI pour faire le choix le plus judicieux. Un rendement élevé peut rendre la fiscalité d'un CTO moins pénalisante, alors qu'un rendement faible peut faire pencher la balance vers une AV, malgré ses frais de gestion plus importants. La flexibilité nécessaire pour accéder à ses fonds est également un facteur à prendre en compte.


#1 10/11/2012 02h17

Membre (2012)
Réputation :   1  

Bonjour,

Je cherche à faire un comparatif entre AV et CTO (les deux dans le cas d’ouverture dans un banque en ligne = frais faibles) pour des produits non éligibles PEA.

Quel support choisir pour un même fond ?
Voilà un premier bilan des infos que j’ai regrouper jusqu’ici. Merci de me corriger en cas d’erreur.

Fiscalité : la fiscalité est plus lourde sur les plus values sur le CTO par rapport à l’AV dans une stratégie long terme . A court terme ça dépend surtout de son TMI. Pour les dividendes : que dire ?

Frais : pas de frais d’entrée sur l’AV par contre les frais de gestion sont plus faibles sur le CTO

Arbitrage : on peut acheter des uc avec des frais d’arbitrage nulle sur l’AV, pas pour le CTO. L’AV permet d’acheter des "parties" de titre avec de faibles montant et de réaliser des achats plus régulier

Quel est selon vous le support a privilégiés pour un stratégie long terme ?

Mots-clés : av, cto

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#2 10/11/2012 03h41

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A mon avis, ça dépend surtout de :
- son TMI et de ce qu’on anticipe de son évolution
        (plus le TMI est élevé, plus la détention sur CTO est pénalisante)
- du rendement espéré
        (si on vise/espère 2%/an les frais de gestion des AV sont prohibitifs,
         si on vise/espère 20% c’est la fiscalité du CTO qui est très pénalisante).
et aussi :
- de son besoin en flexibilité (plus facile de récupérer du cash du CTO)
- des caractéristiques précises du CTO et de l’AV (niveau de frais).

Note : Avec la fiscalité de la PLF2013, entre dividende et plus-value, la distinction n’est plus si forte sur CTO.


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