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[+2]    #26 14/07/2021 10h11

Membre (2017)
Réputation :   103  

Suite et fin du trade sur $SPCE Virgin Galactic.

J’ai préféré liquider à 37$, donc assez loin de son plus haut, et rester dans le vert plutôt que de potentiellement rebasculer dans le rouge sur les semaines à venir.

Comme beaucoup d’investisseurs je n’ai pas apprécié la chute du titre au lendemain de la première du milliardaire dans l’espace. Chute provoquée par l’émission de 500 M$ de nouvelles actions.

Branson en profite pour réinvestir 247 M$ dans Seraphin Space Investment Trust. Je comprends mal le tour de passe passe, si Branson a confiance dans Virgin Galactic, pourquoi diluer ses actionnaires et déplacer son cash dans un autre véhicule d’investissement spatial ?

Bref, je prends mon gain et passe à autre chose, surtout que c’est le début de la earnings season, voir excellente synthèse UPCOMING EARNINGS du quant de TastyTrade.



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#27 11/08/2021 11h24

Membre (2017)
Réputation :   103  

PERFORMANCE JULY YTD : + 4.4%


Reporting succin, période estivale oblige ! De toute façon je n’ai pas fait grand chose à part vendre quelques CALL sur les positions en cours. En génral je vends à DELTA =0.15 sur la semaine suivante.

Métriques du portefeuille :
Leverage = 0.58
Sharpe ratio = 0.40
Sortino ratio = 0.60



UNREALIZED


Aperçu des lignes les plus en perte. Grosse tôle sur $GOTU, les autorités chinoises ayant tué le marché des "education tech".



REALIZED


On approche des 20.000€ de gain depuis le début de l’année (hors moins-value latente bien sûr).





Côté stratégie rien de bien nouveau par rapport au mois dernier.



Carto des P&L par stratégie et par sous-jacent

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[+2]    #28 15/08/2021 18h49

Membre (2017)
Réputation :   103  

La récente lecture de la file de @vbvaleur m’a remémoré ce passage du livre de James Altucher

James Altucher in -Trade Like a Hedge Fund- a écrit :

Technique #19 WHAT DOES NOT WORK?
BUYING AND SELLING OPTIONS

People buy options because they want leverage on their purchases. People sell options because they want income. You should not do either. If you can consistently pick successful stocks, then you do not need leverage thanks to the miraculous power of compounding. And the idea of making income by selling naked calls or covered calls is a lot more complicated than popular authors would lead you to believe. The commonly told lie is that 90 percent of options expire worthless, so you might as well sell them all day long and pocket the money from selling them before they go to zero. For the sake of your own personal sanity, stop these efforts, particularly without testing and research. Sophisticated arbitrage strategies using options do work, but they do not work for dilettantes.

C’est vrai que les options ne sont pas du tout un outil magique pour générer un alpha sur les marchés. Mon portefeuille par exemple à nettement sous-performé les principaux indices Actions, avec un prime une énorme volatilité.

Pourquoi donc est-ce que je persiste à utiliser ces dérivés ? Une partie de la réponse réside dans le fonctionnement des options : le levier, l’érosion du temps (time decay), le strike, les grecques, les combos au nom d’oiseaux etc, tout cela est intellectuellement très interéssant… à défaut d’apporter des gains tangibles au débutant.

L’approche statistique d’un portefeuille de 20+ positions étant à mon niveau irréalisable, je pense à l’avenir réduire le nombre de positions pour concentrer mes efforts sur des sous-jacents que je connais bien.

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