Incroyable, je regardais cet après-midi le cas Canon!
(ci-dessous, le chart a 30 ans)

(ci-dessous, le chart a 10 ans, point d’entrée très net à $35)

Effectivement le cours a bien baissé ces dernières semaines - comme pour toutes les japonaises, la faute à un yen trop haut et aux rumeurs sur la Chine semble-t-il.
Dans le cas présent, très beau savoir faire mais le secteur est hautement concurrentiel et Canon n’a qu’un monopole très volatile sur le moyen de gamme/semi-pro (pour ce que je connais du dossier…)
Dans l’équipement destiné aux professionels de la santé ils se font trop souvent damner le pion par les Israéliens et par le rival Olympus.
Financièrement en revanche c’est la panacée - plein de cash, pas de dettes, marge à 50%, SG&A stable, shareholder-friendly (ROE/ROA/EPS très corrects), cash-flow machine et c’est une Graham NCAV à présent! Actifs circulants = 27.6 et total passif = 15.6.
Le marché anticipe une baisse de revenu pour l’année qui vient (Trai. P/E a 15, For. P/E a 10).
On peut connaitre votre thèse plus en détail Helvète?
Je propose d’ouvrir le dossier! Pour ma part, je sais à présent quoi faire de mon week-end.
Dernière modification par thomz (20/07/2012 20h14)