#1 22/05/2014 11h15
- SerialTrader
- Membre (2014)
Top 10 Obligs/Fonds EUR
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Je poste ce sujet en nlle discussion plutôt qu’en PM pour en faire profiter la communauté.
Je cherche un acces aux obligations libellees en BRL emises par des entites supranationales notees AAA: World Bank - IBRD, IFC, EBRD, EIB, Nordic Investment Bank (pas une supra, mais AAA), etc. Si possible des obligs qui "settle" le principal et les coupons en USD ou EUR (ca c’est pour reduire les couts de frottement FX). Il y en a de nombreuses, sur toute la courbe jusqu’a 7-8 ans.
Mais par quel courtier passer? Interactive Broker? autre?
Je partage ma strategie ici pour le plus grand nombre: je suis haussier sur le BRL contre USD a 2-3 ans (potentiel: +10%, retour vers une parite de 2). Je suis aujourd’hui long BRL sur une position monetaire que j’ai l’intention de passer en obligataire lorsque les taux auront suffisament monte, pour prendre un risque de duration en sus du risque devise et profiter d’une detente des taux sur les 2-3 prochaines annees. C’est aussi une strategie de portage qui genere un rendement annuel de 9.5-10.5% a taux et change constant, donc gains supplementaires si mon pari sur le change et les taux se realise en plus. En revanche, je ne veux pas prendre de risque de credit sur le Bresil, pour garder mon investissement un pure-play. Je suis neutre sur le spread de credit souverain du Bresil, meme s’il a remonte recemment. Tout n’est pas rose au Bresil avec Dilma malheureusement.
Je ne doute pas que Sissi, Zebonder ou Tssm vont venir a mon secours au galop
Merci d’avance
Serial Trader
Mots-clés : bresil, high yield, obligations, real
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