Medistim : analyse d'une action d'instrumentation chirurgicale

Cette discussion porte sur Medistim, une société norvégienne d'instrumentation chirurgicale cardio-vasculaire. Les membres débattent de la valorisation élevée de l'action, justifiée par certains par la croissance du marché liée au vieillissement de la population et le statut de valeur de santé, un secteur actuellement en vogue. Un participant mentionne avoir investi à 180 NOK et envisage de conserver ses actions.

Cependant, d'autres participants expriment des réserves. L'un d'eux souligne que la forte croissance des ventes en 2019, qui a entraîné une augmentation significative du cours, pourrait être un accident de parcours. Il met en avant le ralentissement des ventes en 2020, imputable notamment à la pandémie de Covid-19, et questionne la solidité du modèle économique de l'entreprise à long terme. Le risque de baisse du cours est jugé important, avec un potentiel de chute de 50% si les résultats futurs ne sont pas à la hauteur des attentes.

Un autre participant partage un avis similaire, soulignant le prix élevé de l'action et les incertitudes liées à l'impact de la pandémie sur les ventes futures. Il évoque une double incertitude concernant la demande de matériel chirurgical : diminution possible à court terme due à la réduction des interventions, mais potentielle hausse à plus long terme en raison des séquelles cardiaques possibles du Covid-19. La saturation du marché pour la machine MiraQ et la dépendance aux ventes de consommables associés sont également des points d'inquiétude.

En résumé, la discussion met en lumière un dilemme d'investissement : une action dans un secteur prometteur, mais dont la valorisation actuelle est jugée excessive par certains, compte tenu des incertitudes liées à la conjoncture économique et au ralentissement de la croissance des ventes. Le risque est un élément central du débat, ainsi que la nécessité d'une analyse minutieuse des résultats futurs avant toute prise de décision.