Portefeuille d'ETF de Gravel

Bonjour,

merci pour ces informations intéressantes.  Concernant l’allocation de PEA : allez vous garder cette allocation de façon constante ? ou allez vous jouer avec les autres ETFs type World de votre AV? en rebalancant les ptfs ?

merci d’avance,

bonne journée

il y a pas mal de littérature sur les stratégies de balancing.

la première qui concerne le temporel  et la seconde baséz sur la déviation aux objectifs

un excellent article de SeekAlpha à lire
Portfolio Rebalancing: 2 Approaches And A Practical Example | Seeking Alpha

et sur le site de Vanguard:
Les meilleures pratiques en matière de rééquilibrage de portefeuille | Vanguard France |

bonne journée

gravel, le 13/11/2020 a écrit :

Mais peut être serait ce plus efficace de procéder à des arbitrages une fois par an?

Pour un portefeuille 100% actions, 1 rebalancing par an est largement suffisant de toute façon les marchés étant relativement corrélés il faudra un moment avant que la répartition du portefeuille s’éloigne significativement de la répartition cible.
Pendant des années quand j’investissais via des UC en assurance vie je faisais le point une fois tous les 6 mois en prévoyant de faire un arbitrage si nécessaire mais ce n’était pas toujours le cas.

gravel, le 14/11/2020 a écrit :

Ces articles prennent pour exemple un investissement "ALL IN", pour le moment je suis en phase de capitalisation donc en achetant une quantité de trackers légèrement différentes chaque mois le rebalancing est en quelque sorte mensuel.

Pour le moment je compte acheter un plus de ce qui a sous performé chaque mois pour rester proche de ma cible mais peut-être n’est ce pas la meilleure stratégie car on fait l’inverse du Momentum… par contre ça simplifie les choses et permet de limiter les frais de courtage.

Bonjour Gravel,

Beau portefeuille que vous avez constitué.

Le rebalancing n’a d’intérêt que pour limiter la volatilité globale de votre portefeuille, sans diminuer significativement sa performance.

C’est une sorte de "stratégie anti-stress" car lorsque la volatilité croît, le niveau d’angoisse croît chez beaucoup d’investisseurs et les erreurs se paient dans ces moments là.

Donc, in fine, pour moi si on est sûr d’être solide psychologiquement, le rebalancing n’est pas indispensable. En revanche, si on est sujet au stress en période de forte volatilité, le rebalancing prévu / 6 mois ou / 12 mois, s’impose pour éviter que le portefeuille ne s’éloigne de trop de l’allocation cible pré-définie.

Oui en effet on est sur une seule classe d’actif pour le moment. Donc l’effet du rebalancing n’est pas important pour limiter la volatilité du PF.

J’attends de toucher mon capital à placer en 2021 et de voir le rendement des assurances vie 2020 pour me décider comment je vais placer cet argent.

Que pensez vous des ETF obligataires sur PEA style Lyxor PEA Obligations d’État Euro UCITS plutôt qu’un fond euro?

Suivi de mon modeste portefeuille et je continue mes réflexions concernant la stratégie que je vais adopter lorsque je vais vendre mon bien immobilier, j’espère que ça se concrétisera au premier semestre!

Répartition du portefeuille total au 28/01/2021
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Je suis donc 83% Actions / 17% Obligations

Voici la répartition approximative aujourd’hui:
35% USD
10% EUR
10% CHF
10% SEK
5% JPY
5% GBP (il y en a dans le tracker SPDR!)
3% CNY
5% Autres
17% Fonds euro


Je continue de verser
-50€ par mois sur AV Suravenir 50/50 MSCI Nordic/Switzerland
-50€ par mois sur AV Darjeeling 60/40 Lyxor EMU Growth/Fond euro boosté (2.7% pour 2020)
-300€ Sur le PEA, repartition cible en cours de reflexion à nouveau…

J’ai réalisé un petit arbitrage suite forte montée des cours la semaine passée: vendu 10% du Ishares MSCI World sur AV Boursorama vers Fond Euro Exclusif (oui je sais c’est de la gestion active et ça sert à rien…)

Sinon je viens tout juste d’ouvrir un PEA-PME chez Fortuneo avec 100€ pour prendre date.
Je me pose donc la question d’investir un peu dans un Fond Small CAP Europe sur le PEA-PME mais je n’arrive pas à me décider! Je suis aussi tenté d’utiliser la stratégie Mme Michu et acheter un peu de Moulinvest et Somfy mais je ne pense pas sauter le pas, vivement des bons trackers Small CAP…

J’ai analysé un peu le Tracker SPDR Small Caps EU et je me demande si je vais continuer à investir dedans à hauteur de 30% de mon PEA, j’ai peur qu’il perde rapidement son éligibilité: 30% sont en GBP et 10% en CHF et il est physique…

Les montants sont faibles et le marché ne fait que monter pour le moment mais c’est un bon exercice pour moi. Merci pour votre attention, je suis réceptif à toutes vos remarques et suggestions

Quand j’achète du MSCI Switzerland, je m’expose pas mal à l’Europe sans m’exposer à l’euro. Idem pour la Suède ou Danemark, pays bien gérés avec 40% dette/PIB j’ai donc confiance en leur devise.

J’achète aussi des boîtes Value et GARP (Nestlé, Roche et Novartis sont 40%)
Il me semble que le tracker disponible dans les AV française contient les 30 plus grosses cap (vs 20 pour le SMI)

Cela balance avec d’autres investissements plus risqués et plus rémunérateurs: Nasdaq, Tracker Momentum ou Growth, Emerging.
Si je pouvais j’achèterai plutôt des ETF Small cap Switzerland mais je n’en ai pas trouvé UCITS.

Pourquoi? Avec une devise très forte et des small caps tournés vers l’export, les entreprises donnent le meilleur d’elles mêmes sur des marchés ou niche à forte valeur ajouté. On a donc très peu d’entreprises zombies dans l’indice Small Cap Switzerland!
Le CHF est manipulé par la BNS pour éviter qu’il augmente encore plus, rien ne dit que ça durera si les USA mettent leur nez dedans.

Bref on peut faire du passif mais on a le droit d’avoir quelques convictions, la mienne est que d’ici 20 ans la zone euro a des risques d’exploser et si ça arrive je préfèrerai avoir dans mon portefeuille des SEK et des CHF. Sur du long terme aussi, potentiellement le réchauffement climatique sera positif pour l’économie de ces pays.

Je suis en train de paufiner ma stratégie… j’ai reçu une promesse d’achat pour mon bien: d’ici fin mai je devrais avoir 50 000€ à placer et épargne mensuelle autour de 1500€…

En ce moment je pense faire quelque chose du style:

PEA
30% SP500
15%Nasdaq
10% BRK (je le considère comme un tracker ou fond US sans frais de gestion avec du Private Equity)
10% Japan
10% Emerging Asia

PEA-PME
10% Fonds Small cap euro

AV
4% MSCI Switzerland
4% Lyxor Europe Growth
4% MSCI Nordic
8% fond euros Darjeeling boosté

PS: pas d’immo dans le portefeuille, propriétaire de ma RP valeur 380 000€ CDR 130 000€

gravel, le 02/02/2021 a écrit :

Si je pouvais j’achèterai plutôt des ETF Small cap Switzerland mais je n’en ai pas trouvé UCITS.

Gravel, BrisePif avait peut-être trouvé une piste ici.

Voilà le compromis de vente est signé comme prévu la semaine passée, l’acte définitif devrait donc être signé en mai

Et sinon j’ai fait le tour des banques pour négocier le crédit de ma RP, le PEA sera donc probablement transféré vers une banque Physique d’ici l’été

En Février les 300€ mensuels du PEA ont donc été investis à 100% dans le tracker SP500. Si transfert il y a je mettrais probablement tout dessus pour éviter les frais de transfert de 5 petites lignes.

Ci-dessous le PEA:



J’ai mis un ordre de vente à 290 pour le tracker Small Cap SPDR qui n’est plus éligible PEA. Il sera remplacé par un Lyxor MMS plus tard mais probablement pas à 30% du portefeuille mais plutôt 15%.

Aujourd’hui même si j’avais les 50 000€ à investir de la vente du bien immobilier je pense que je n’attendrais pas et ne ferais pas de DCA, facile à dire aujourd’hui..

En tout cas voilà ce que je ferais:

PEA 45k€:
20k€  SP500
6k€   Nadaq
4k€   Topix
6k€   Emerging Asia
9k€   Small Europe

AV 5k€ (Croissance Avenir 250€ de primes)
2.5k€ Switzerland
2.5k€ Nordic

Avec ce choix de trackers je dois avoir un TER autour de 0.23 vs 0.38 pour un CW8 avec sous exposition à l’€ et sur exposition aux Small Caps. A voir si cette stratégie s’avèrera gagnante vs un ETF World classique?!

Bonjour les IH!
Merci pour votre intérêt pour mon portefeuille d’ETF en construction, tout retour de votre part concernant mon approche et ma stratégie sera la bienvenue.

Le moment où je vais toucher mon capital approche, fin du mois si tout se passe bien!

Unique mouvement du mois d’avril: afin d’anticiper l’avenir, j’ai ouvert un 4e contrat d’assurance vie chez Linxea Spirit 2 avec 500€ juste pour prendre date.
Autrement je n’ai pas réalisé de mouvement sur le PEA car je pensais le transférer chez CA Investore suite rachat crédit RP mais finalement il va rester chez Fortuneo et c’est très bien ainsi.

Objectif: 500 000€ de patrimoine hors RP

Capital initial: 60 000€ environ au 1er juin 2021
Épargne mensuelle: 2000€

En 10 ans il faudra générer 8.3% annuel pour arriver à un tel résultat.
Je crois cette fois avoir fait mon choix suite à la lecture de cet excellent Forum, le site de Fructif, la consultation de JustETF et quelques backtests sur différentes périodes sur backtest.curvo.eu

Je vais donc choisir une allocation agressive pour y arriver: 90% Actions 4% Fond Euro 3% Crypto 3% Gold

Voici les 4 poches d’investissement choisies sur les versements de de 2021:

PEA Fortuneo: 44.3%
CTO Trade Republic: 44.3%
AV Darjeeling Swiss Life: 8.4%
Crypto via Revolut: 3%

L’idée est d’être vraiment Lazy, le CTO, l’AV et l’achat de Crypto seront 100% automatisé, seul le PEA sera l’objet d’opération manuelle une fois par mois.

Fin du mois je vais donc toucher 55 000€ la revente d’un bien. Je faire du ALL IN sur PEA et AV et lisser les achats sur 7 mois pour le CTO et la poche crypto (DCA)

PEA Fortuneo
70% Lyxor EWLD choisi car prix de part plus faible que CW8
15% Lyxor Nasdaq X2 LQQ beta splipage pas si terrible dans les faits et bullish sur Nasdaq!
15& Amundi Emerging Asia PAASI le plus gros encours dans sa catégorie, oui je sais il y a du Taiwan dedans déjà! ;-)

CTO Trade Republic

75% Xtrackers Momentum World XDEM encours de 500mio$ et légèrement plus performant que le Ishares IWMO car 0.25 vs 0.30% de frais!
10% Xtrackers Taiwan marché émergent moins risqué politiquement que la Chine, devise stable, concentré en semi conducteurs! Pays peu endetté et allié aux USA
7% BRK B Du Cash et du Private Equity en portefeuille donc diminue un chouilla la volatilité du portefeuille, tonton Warren va-t-il à nouveau bientôt superformer le S&P500?
6% Ishares Gold Un petit peu de commodities!
2% Shimano ma petite folie: parce que le vélo c’est l’avenir et que j’adore cette boîte!

AV Darjeling Swiss Life
40% Fond Euro boosté 2.7% en 2020!
30% Amundi MSCI Nordic
30% Lyxor New Energy

Revolut
Je sais qu’on ne détient pas vraiment les Cryptos mais leur service est tellement confortable et les frais tellement réduits que je veux continuer avec!
100% BTC, achats hebdomadaires pour limiter la volatilité et surtout pour me rassurer

Je me suis fait un fichier Excel avec les différents versements prévus et  si l’on compte les versements de 2021 j’obtiens une répartition comme ceci:

Xtrackers Momentum: 33.2%
Lyxor World: 31%
Amundi Emerging Asia: 6.65%
Lyxor Nasdaq X2: 6.65%
Xtrackers Taiwan: 4.43%
BRK B: 3.10%
Amundi Nordic: 2.97%
Lyxor New Energy: 2.97%

Fond Euro: 3.95%

Ishares Gold: 2.66%
Cryptos: 2.99%

Shimano: 0.89%

En procédant à un calcul de coin de table, on s’aperçoit très vite que je suis sous exposé à l’€, le Portefeuille doit tourner autour de 17-18% max. Ceci est une volonté et fait partie de ma stratégie.
Je pensais initialement m’exposer aux Small Cap de la zone Euro mais j’ai finalement renoncé suite aux différents backtests effectués ces derniers jours.

Ce portefeuille est encore une fois très agressif, le fond Euros est un peu là pour faire joli pour prendre date et un jour éventuellement profiter d’une avance sur AV. Avec le Nasdaq X2, je suis plus à 97% action que 90%. L’idée est d’utiliser un peu de levier à bon marché.
Mon objectif est de me constituer un joli patrimoine sur 10 ans, je suis préparé psychologiquement à encaisser de la volatilité et à voir ce portefeuille à -30% un jour. Je dispose à part de ces fonds d’une épargne de précaution pour 6 mois de dépenses . Mes charges mensuelles pour le remboursement de ma RP sont faibles et elle est déjà au 2/3 amortie, je pense donc pouvoir me permettre de prendre des risques aujourd’hui, l’idée étant de surperformer un simple ETF World. Si ce n’est pas le cas dans 18 mois, je reverrai ma stratégie pour faire plus simple et en cas de grosse surperformance du CTO je pense que je ferai des versements plus conséquents sur le PEA histoire d’équilibrer un peu le risque et d’optimiser la fiscalité

"Analyse de Madame Michu"

J’ai des convictions sur les ETF Momentum, dans le monde d’aujourd’hui je pense qu’Internet amplifie ce biais psycologique et que la hausse continuera de s’alimenter d’elle même. Oui le marché est en situation de bulle mais le monde n’a jamais autant créé de richesses (pas forcément tangibles) et aujourd’hui plus qu’hier une grande partie du monde dépend largement des marchés pour financer les retraites. Même si la consommation diminue dans les pays industrialisés, bien que cela impactera le CA des entreprises, on peut se dire qu’une partie de l’argent épargné arrivera sur les Mastodontes de la côte en croissance. Ainsi bien que tôt ou tard nous connaîtrons un krach mais d’ici là les multiples de valorisations peuvent rester très longtemps au dessus de leur moyenne historique.

Merci pour votre lecture et bon mois de mai à la communauté.

- Pourquoi si peu d’euro ? La diversification c’est bien, mais vous ne risquez pas d’etre trop exposé au change ? vous pourriez essayer de trouver des ETF couvert en € pour diminuer ce risque tout en gardant une exposition forte hors zone euro.

Concrètement il y en a peu aujourd’hui, mais si les bourses européennes se mettent à superformer alors les ETF World feront leur job et augmenteront tôt ou tard la part que représente l’Euro dans le portefeuille. Je fais partie de ceux qui pense que la forte croissance ne sera plus jamais en Europe et que les risques pesant sur sur la survie de cette monnaie sont réels à long terme.

- Nasdaq X2 : pourquoi prendre autant de risque avec un ETF *2 sur un secteur pouvant consolider à tout moment si l’inflation prend de la vitesse ? Vous pourriez très bien prendre un -20% en deux jours.

La consolidation peut arriver à tout moment oui, et depuis le temps qu’on l’annonce elle finira peut être par arriver. Mais lever les yeux autour de vous, nous sommes des zombies drogués à nos téléphones. Je crois fermement que dans 10 ans le Nasdaq sera plus élevé qu’aujourd’hui et continuera de surperformer le reste malgré de fortes secousses.

- Crypto Revolut : Pourquoi avoir recours à ce type de prestataire, ne serait pas préférable d’ouvrir un compte sur Binance ou Coinbase ? Au moins vous êtes propriétaire de vos cryptos

J’avoue qu’il faut que je creuse la question. Mais la question des faibles frais et d’avoir quelque chose 100% automatique me plaît vraiment. Sans compter que j’utilise également Revolut au quotidien donc c’est vraiment confortable.

Merci pour vos remarques

Avez-vous penser à utiliser plutot le levier (marge) disponible chez des brokers comme De Giro? Je peux me tromper mais je pense que ce serait moins risqué qu’utiliser un ETF à levier.

Oui bien sûr j’y ai pensé et c’était mon idée de base en vérité. Après avoir pesé le pour et le contre je ne pense pas qu’utiliser la marge soit vraiment plus sûre.
Pour commencer on sort vraiment de la philosophie Lazy: le plus risqué n’est pas le marché mais nos biais psychologiques. Ensuite il ne faut pas oublier le risque d’appel de marge en cas de chute des indices. Enfin rien de dit à long terme que le taux n’augmente pas à l’avenir (banque centrale ou broker)