Canadian REIT : une foncière canadienne diversifiée avec un dividende croissant

Jeff33 · #1

Bonjour,

Je me permets d’ouvrir une file sur Canadian REIT. Il n’y avait pas encore de sujet sur cette foncière, mais elle est présente sur quelques portefeuilles.

Il s’agit d’une foncière canadienne, avec un dividende mensualisé. Le dividende est très faible, de l’ordre de 3,86% (aujourd’hui). Mais il a l’avantage d’être en augmentation chaque année depuis 14 ans.

Il s’agit d’une foncière diversifiée, même si la part des bureaux est assez petite.

Canadian REIT est présente dans 6 régions du Canada (Atlantic, Quebec, Ontario, S askatchewan, Alberta, British Columbia) et aux USA. Elle n’est pas tributaire des cycles pétroliers comme par exemple Dream Office.

Donc, nous avons là une diversification en termes d’actifs (Commerces, bureaux, et industries) et en terme de région entre plusieurs régions du Canada et les Etats-Unis.

C’est une foncière assez conservatrice. Elle ne verse que moins 80% de l’AFFO. L’AFFO Payout ratio n’était que de 73% au 30 septembre 2016. (404 Page Not Found | SNL Financial LC page 7).

Nous pouvons voir les derniers chiffres sur la croissance du FFO et du dividende.
[img]http://www.

Il s’agit de mon de vue d’une Reit bien gérée, avec une augmentation du dividende chaque année. Le seul soucis, pour les investisseurs comme nous, est la faiblesse du rendement. Mais cela constitue une bonne diversification aux reits déjà discutées sur le forum.

Dernière modification par Jeff33 (10/01/2017 11h46)

Mots-clés : canada, foncière, reit

Jeff33 · #2

Bonjour à tous,

Les résultats de Canadian Reit:[img]http://www.

Ils sont très bon, avec une hausse de l’AFFO entre 2015 et 2016, passant de 2,42 à 2,53., et Payout/AFFO très conservateur à 72% (71,9% exactement).

Jeff33 · #3

bonjour,

pour le suivi, des résultats excellents.

Une augmentation de l’AFFO de 0,02$ canadien par rapport au trimestre précédent (qui passe de 0,72 à0,74), ainsi qu’une hausse du dividende mensuel qui passe de 0,1525 à 0,1558$ canadien.

Le dividende est donc couvert à 62% (61,82% pour être précis) pour le dernier trimestre.

Jeff33 · #4

Bonjour à tous,

Petit suivi des résultats de Canadian Reit, avec beaucoup de retard (désolé).

Des résultats excellents, comme d’habitude.
Les résultats de Canadian Reit me font penser à ceux de Realty Income. Avec une dette maîtrisée (elle est passée de 38,6% à 36,8% entre le T2 et le T3 2017), un AFFO payout contenu qui permet une croissance interne, un AFFO et un FFO qui augmente tous les ans (pas régulièrement comme chaque trimestre comme pour Realty Income), et un dividende qui augmente aussi régulèrement.

Sur le 9 premiers mois de l’année, l’AFFO a augmenté de plus de 7%, ce qui laisse augurer une nouvelle augmentation du dividende.

Comme les autres sociétés bien gérées, l’action se paie cher et a un rendement de 4% à l’heure actuelle.

Toujours pas actionnaire de la société, mais envisage de l’être à long terme.

Dernière modification par Jeff33 (16/12/2017 16h19)

Jeff33 · #5

Bonjour,

Des nouvelles de Canadian reit:
Choice Properties offre 3,9 milliards pour Canadian REIT

En attendant d’en savoir plus, les résultats de Canadian reit ont été très bon. Comme d’habitude, j’ai envie de dire.

L’AFFO/action a augmenté de 9,9% en 2017 par rapport à 2016 (passant de 2,53 à 2,77 par action).Nous avons un ration de distribution sur l’AFFO de 2017 de 67%.

Pendant que l’AFFO/action a été augmenté de 9,9. entre 2016 et 2017, le dividende a été augmenté de seulement 2%. Ce qui augmente encore la marge de croissance interne.

La dette est toujours contenu à moins de 40% (36,9%).

Klaus · #6

La fusion avec Choice REIT (CHP) est effective depuis quelques jours. J’avais opté pour le paiement en cash de 100% de mes titres REF en cash à 53,75 CAD. Surprise à la lecture des rapports IB, seul environ 50% de mes titres ont été payés en cash et le reste en titres CHP. De votre coté, quelle est la part qui a été payée en cash?

J’ai mis le nez dans les états financiers du REIT acquéreur de REF et j’ai constaté une particularité au bilan. Le montant de l’equity est particulièrement faible par rapport aux autres REIT canadien. Cependant, il y a au passif des "exchangeable units" qui donnent droits aux distributions et de vote. Une idée de la raison de cette présentation particulière?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Klaus (12/05/2018 15h35)

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