Investissement obligataire : stratégies, risques et opportunités
Cette discussion porte sur l'investissement obligataire, abordant divers aspects, des stratégies d'investissement aux risques et opportunités associés. Les membres partagent leurs expériences et leurs points de vue sur la rentabilité des obligations, en particulier en période de crise de la dette. Un participant détaille son expérience avec un portefeuille d'obligations risquées, mettant en avant un rendement spot de 7% en 7 mois grâce à des allers-retours et à la prise de position de la BCE. Cependant, il exprime des inquiétudes concernant la baisse des rendements des SCPI.
Les participants débattent de différents types d'obligations, notamment les obligations d'État, les obligations de PME et les obligations high yield. La diversification est un thème récurrent, certains membres privilégiant des investissements répartis sur de nombreuses obligations, d'autres optant pour des trackers ou des ETF pour une diversification plus large. L'importance de la gestion du risque est également soulignée, avec des discussions sur les risques de défaut et la nécessité d'un suivi attentif des investissements. La fiscalité est un facteur clé, les participants analysant l'impact des taux d'imposition marginaux sur la rentabilité nette des investissements obligataires.
Plusieurs membres mentionnent l'utilisation de courtiers internationaux pour accéder à un choix plus large d'obligations, notamment sur les marchés allemand et américain. L'accès à des informations détaillées sur les obligations, comme les codes ISIN, ainsi que la difficulté d'accès à certaines obligations pour les investisseurs français sont également abordées. La discussion aborde également les obligations hybrides, les obligations perpétuelles et leurs risques et opportunités spécifiques. La question du rendement recherché est un sujet central, avec des objectifs de rendement variant de 6% à plus de 10%, selon le niveau de risque acceptable pour chaque participant.
Enfin, la discussion explore les ETF obligataires comme alternative à l'investissement direct en obligations individuelles, en soulignant les avantages en termes de diversification et de liquidité. L'évolution des taux d'intérêt et son impact sur la valeur des obligations est également un sujet d'analyse, ainsi que la recherche de valeurs refuges en période d'incertitude économique. Les actions privilégiées (preferred stocks) américaines sont mentionnées comme une alternative aux obligations classiques.