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#401 14/11/2021 12h16

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Dooffy a écrit :

P.S.: remplacer IBM par une autre tech qui verse en février serait facile, j’en ai déjà plusieurs (Accenture, Microsoft), mais je me retrouve dans le même piège qu’IH désormais, espérer un retour vers le PRU :-)

En fait, j’ai vendu IBM le 3/11 (voir ce message) avec une perte de -15% hors dividendes, malgré six ans de détention.

J’avais choisi cette date pour avoir en "bonus" les actions Kyndryl (et pouvoir les vendre également), mais finalement il fallait détenir les titres le 3/11 au soir pour les avoir.

Du coup je ne les ai pas reçues, et ce n’est pas un mal vu que dès l’ouverture ces nouvelles actions ont chuté.

Warren Buffett avait montré la voie (et Ledep aussi !) à suivre…

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[+1]    #402 15/11/2021 01h31

Membre (2021)
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chrispra a écrit :

Une précision : Microsoft détache son dividende en février

en fait, le dividende MSFT est trimestriel, le paiement se faisant environ 3 semaines/1 mois après le détachement.
Prochain paiement le 9/12 avec une belle augmentation de 11% :-)

Microsoft Investor Relations - Dividends and Stock History

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#403 11/01/2022 16h11

Membre (2019)
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INTJ

Damnation… je ne devrais plus être étonné depuis le temps, IBM rachète encore une bouse (je n’ose même pas regarder le ratio qu’ils ont payé pour limiter la nausée). ça fleure bon l’acquisition dans le thème à la mode pour faire plaisir aux investisseurs, mis ces derniers ne sont plus dupes!

Si seulement ils pouvaient se contenter d’accumuler sagement le cash pour ensuite racheter des actions (ce qu’ils font déjà par ailleurs soit dit en passant) ou pour se désendetter avant que les taux n’augmentent…

Je commence à comprendre IH qui s’est délester, pour ma part, je conserve cette société que je trouve peu valorisée, qui génère toujours pas mal de cash dans une activité peu capitalistique (encore faudrait il ne pas racheter de nanars)  et je leur octroie (peut être à tort) un moat.

IBM Acquires Envizi to Help Organizations Accelerate Sustainability Initiatives and Achieve Environmental Goals

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#404 11/01/2022 16h26

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INTJ

Ils n’ont pas donné le prix : les sociétés technologiques rachètent régulièrement des entreprises, là le montant n’est pas précisé, donc peut-être qu’il s’agit d’une petite acquisition banale.

Pour le moat, Morningstar l’indique "étroit" et déclinant, mais ils se sont plusieurs fois trompés.

Sinon, regardez Oracle, qui a finalement réussi sa transition SaaS et dont cours de bourse s’est envolé.

Le côté pessimiste, c’est que définitivement IBM n’y arrive pas, le côté optimiste est que s’ils finissent par y arriver, le cours a de la marge de progression !

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#405 11/01/2022 16h55

Membre (2019)
Réputation :   32  

INTJ

Vous avez raison, d’ailleurs je suis également actionnaire de Microsoft et d’Oracle depuis une dizaine d’année, et j’ai pu voir le bénéfice de cette transformation.

Pour ma part je ne peux m’empêcher que le management et la manière dont ses intérêts sont alignés a un rôle prépondérant dans ce type de transformation, et je confesse avoir investi dans Oracle à l’époque en connaissant assez peu leur activité mais avec une grande confiance dans Larry Ellison et son objectif assumé de devenir toujours plus riche. Chez IBM, on a des managers probablement talentueux mais pas des "patrons entrepreneurs".

Je vous rejoins sur le potentiel "s’ils finissent par y arriver"!

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#406 25/01/2024 19h49

Membre (2014)
Réputation :   19  

Bonjour,

IBM signait déjà une belle performance depuis quelques mois.
Et forte hausse aujourd’hui suite à publication des résultats :
BNPA +8%,
Objectif de croissance du FCF Supérieur aux attentes,
Prises de commandes dans le domaine de l’IA en forte croissance.

Le comeback de Big Blue ?

Dernière modification par Gap (25/01/2024 19h50)

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#407 25/01/2024 20h19

Membre (2020)
Réputation :   28  

Pour faire un come back, il faut avoir une vision sur les domaines technologiques du futur et une stratégie pour arriver à être bien placé sur les solutions technos y afférents, sans compter la capacité d’exécution.

Si l’on regarde le passé récent d’IBM, on ne peut pas dire que la stratégie fut bonne :
- Les terminaux mobiles : IBM n’a jamais été présent, Google et Apple ont explosé tous les scores sur ce sujet
- Le cloud : Raté, IBM n’existe pas face à AWS, Azure, Google. Même OVH est plus important sur ce sujet
- IA : encore raté, avec en plus ironie du sort des investissements énormes sur Watson et une revente à perte de Watson for Health, quelques mois à peine avant l’explosion de ChatGPT et autres déclinaisons

Quelle est la stratégie d’IBM pour le futur, ses choix structurants et que font les autres sur ces mêmes domaines ?

Pour moi IBM plus rien à en attendre, IBM est désormais une société du passé, sans réel avenir, et qui va simplement décliner et continuer à habiller ses chiffres pour le reporting boursier, en faisant du cost-cutting de façon régulière.

RdV dans quelques années pour faire un bilan ;-)

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#408 26/01/2024 11h12

Membre (2023)
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IBM reste un géant de l’informatique, meme s’il faut considérer qu’il s’agit d’une entreprise déjà ancienne et qui avait il y a quelques années un chiffre d’affaire presque double de celui d’aujourd’hui.
Le récent parcours boursier laisse entrevoir le retour d’IBM au premier plan.
IBM a fait beaucoup d’acquisitions depuis quelques années, en particulier Red Hat,leader mondial des solutions open source.IBM mise beaucoup sur l’IA et l’analyse des données.
Lire à ce propos un article des Echos à propose de son PDG Arvind Krishna.AK l’homme du réveil
Les logiciels d’IBM sont à la base du système numérique de paiement de la Réserve Fédérale. IBM est un fournisseur de logiciels essentiel dans le milieu bancaire.
Lire à cet effet, un autre article des Echos.Reseau de paiement instantané

L’entreprise dégage toujours des marges et résultats considérables, et 2022 semble être un point bas atteint par IBM. Visiblement le marché a déjà anticipé le retour d’IBM à la croissance parmi les tech prometteuses.


Pierre (alias Fegobe)

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#409 26/01/2024 13h58

Membre (2020)
Réputation :   28  

Bonjour Fegobe,

Je respecte votre point de vue et votre enthousiasme sur cette société.

C’est la différence des points de vue sur l’avenir d’une société qui permet au marché d’exister. L’un veut vendre car il n’y croit plus, l’autre veut acheter car il y croit encore .

Sans aller trop dans les détails, j’ai suivi IBM pendant très longtemps, en fait depuis le siècle dernier ;-)

Étant dans le monde IT depuis mon premier job, IBM représentait une valeur évidente, compréhensible et à posséder.

J’ai donc pu suivre de près les différentes transformations de la société durant toute cette période. Cela ne m’a pas convaincu quand à sa capacité structurelle à saisir les occasions liées aux grands changements technologiques.

J’ai alors jeté l’éponge il y a quelques années sur cette valeur, et je ne fais toujours pas le pari d’un retour en force, en dépit des derniers changements que vous listez.

Mais je vous souhaite une bonne réussite sur ce titre, l’avenir nous dira …

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Favoris 1    #410 26/01/2024 18h04

Membre (2023)
Réputation :   5  

Votre point de vue est compréhensible bg57, mais en un an la valeur a pris près de 50 % en un an.
https://rendementbourse.com/ibm-ibm

Mais il est un fait que le CA et l’EBITDA d’IBM a atteint un point bas en 2021, et il semblait que malgré la rentabilité de l’entreprise, elle soit sur le déclin.
Je dois vous concéder que j’avais étudié la valeur il y a un an à peu près, et que malgré les investissements et les indices qui pouvaient présumer de la relance de l’entreprise, je ne ne me suis pas décidé à mettre un peu d’argent dessus.

A l’époque j’aurais mieux fais de me séparer de certaines valeurs et de miser sur IBM.
J’ai tendance à penser que ce n’est pas un feu de paille et que l’entreprise va continuer sur une tendance de hausse. Mais ce n’est que mon avis.
Ceci dit, il y a d’autres belles valeurs tech sur le marché américain et il n’est pas toujours possible d’être sur tous les coups.
A titre de comparaison, Microsoft ne tire plus la majorité de ses profits sur son premier métier.
Vu que je suis sur des achats en stock picking, je m’efforce de lire ce qui se passe dans les entreprises, en dépit du fait que ce ne soit pas forcément la méthode la plus efficace économiquement.


Pierre (alias Fegobe)

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