PER Plan Épargne Retraite : la révolution de l'épargne retraite !

BNH · #1

« Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE) »

Le projet de loi relatif à la croissance et la transformation des entreprises (Dossier législatif), en cours de deuxième lecture, pourrait établir un nouveau pilier dans les stratégies d’épargne des français.

Voici un extrait résumé tiré de l’étude d’impact (voir pages 242 à 267) :

Objectif général

Simplifier l’offre de produits de retraite supplémentaire et permettre la portabilité des produits assujettis à des règles communes

La réforme permettra d’harmoniser la réglementation applicable aux produits d’épargne retraite en établissant des règles communes à l’ensemble des produits, et en établissant des règles communes aux produits individuels d’une part et collectifs d’autre part.

La réforme conduira ainsi à une importante simplification de l’offre de produits.
Ces produits, répondant à la définition juridique de « plan d’épargne retraite » précisée dans le code monétaire et financier, seront désormais assujettis à des règles communes (gestion financière, alimentation, cas de déblocage anticipés, information du souscripteur).

L’offre de produits sera organisée selon l’architecture suivante :

Un produit individuel
dénommé plan d’épargne retraite individuel (ou PERin, prenant la succession du PERP et du contrat « Madelin »)proposé indifféremment par un assureur ou un gestionnaire d’actifs (sans garantie en capital ou biométrique) ;

Deux produits collectifs
proposés indifféremment par un assureur ou un gestionnaire d’actifs (sans garantie en capital/biométrique dans le second cas) :

o un produit universel, c’est-à-dire proposé à l’ensemble des salariés d’une entreprise (comme le PERCO, alimenté par la participation, l’intéressement, les abondements de l’employeur et les versements volontaires) ;
o un produit catégoriel pouvant être proposé à certaines catégories objectives de salariés (comme les contrats « article 83 », alimentés par des cotisations obligatoires et des versements facultatifs)

Objectifs détaillés

a) Assurer la transférabilité des produits de retraite
La réforme introduit le principe d’une transférabilité totale entre les différents produits de retraite, afin que les épargnants puissent à terme concentrer leurs encours sur un seul support, s’ils le souhaitent.

b) Dynamiser la gestion de ces encours en généralisant la gestion pilotée

c) Garantir la protection de cette épargne

d) Accroitre la pression concurrentielle
sur le segment de la retraite supplémentaire

La clientèle « captive » de l’épargne retraite est confrontée aux difficultés classiques que suscite un environnement faiblement concurrentiel (frais élevés, offre éventuellement décevante). En outre, l’introduction de la gestion pilotée de ces encours (option parfois jugée couteuse) ne doit pas conduire à un accroissement des frais. Il est ainsi très important de stimuler la concurrence entre les différents acteurs.

Trois leviers seraient mobilisés :
- permettre aux acteurs de la gestion d’actif de se positionner sur ce marché au-delà du PERCO, et réciproquement, permettre aux assureurs de se positionner sur offre de PERCO
- encadrer les frais de transfert de ces produits
- offrir au bénéficiaire la possibilité de choisir son prestataire de rente.

e) Accroitre l’attractivité des produits d’épargne retraite
Les possibilités de sortie à la liquidation seraient les suivantes :
- sortie en rente viagère ou en capital (en une fois ou de manière fractionnée), au choix de l’épargnant, pour tous les versements volontaires effectués sur les produits et pour les sommes provenant de l’épargne salariale (intéressement, participation et abondements employeurs sur les produits collectifs), sauf lorsque l’épargnant opte irrévocablement dès l’ouverture du plan pour liquider tout ou partie de ses droits en rente viagère ;
- sortie en rente viagère pour les versements obligatoires des épargnants dans le cadre des produits collectifs.
-déblocage possible en cas d’emploi des sommes pour l’achat de la résidence principale (comme sur les PERCO uniquement aujourd’hui), lorsque les versements proviennent de l’épargne salariale ou de versements volontaires des épargnants.

Ça décoiffe, non?

Dernière modification par BNH (04/08/2019 16h13)

Mots-clés : incitation, per, plan épargne retraite, rente, retraite, stratégie

etoiledumatin · #2

Effectivement les informations sont intéressantes. La possibilité de déduire ses versements de ses revenus pour l’IR semble ressembler à ce qui se fait pour le mécanisme de la "retraite mutualiste du combattant". Il y a d’ailleurs un sujet ouvert avec beaucoup de débat !

Trahcoh · #3

Vous faites une économie d’impôts à l’entrée, que vous payez à la sortie. Avec 17.2% de csgrds en plus je suppose.

Comment ça c’est comme le perp? Mais non, puisqu’on vous dit que c’est NOUVEAU!

Skarklash · #4

nouveau depuis 15 ans : PERP

mais si peu utilisé car épargne bloquée jusqu’au départ à la retraite et le gain fiscal à l’entrée est compensé par une imposition de la rente à la sortie.

Mettero · #5

Sauf que pour les imposés à > 41% , ça peut devenir d’autant plus intéressant que la sortie en capital est possible !

Hgmm · #6

Une différence majeure avec le PERP c’est le cas de déblocage pour l’achat de sa résidence principale si comme le PERCO

Trahcoh · #7

Je ne vois pas ce que ce type de placement peut avoir d’intéressant sans connaître la fiscalité à la sortie.

Caratheodory · #8

La seule question qui compte selon moi: pourra-t’on vraiment sortir à 100% en capital quelque soit l’historique des versements au plan et quelle taxation en cas de sortie en capital? Seulement celle des plus values réalisées? A mon avis, ce sera traité comme un revenu exceptionnel, de façon que l’avantage fiscal ne soit qu’une taxation différée et que ce ne soit vraiment interessant qu’au cas où le TMI chute après la retraite. Il y a aussi la question de la Csg, sa base sera-t’elle seulement les plus-values réalisés?

Un petit regret: la gestion pilotée semble devoir être obligatoire pour ces contrats.

jmoo · #9

Les cas de déblocage anticipé impliquent des prélèvements sociaux mais pas d’IR.
A condition de viser bien, il y a donc un intérêt.
Mais attention aux assureurs qui rechignent à débloquer en demandant des justificatifs impossibles, ce n’est pas si facile : leur intérêt n’est-il pas d’endormir une partie des fonds ou de les bloquer le plus longtemps possible ?

BNH · #10

Apparemment, les questions de fiscalité seront précisées cette année par ordonnance. On peut tabler sur une fiscalité incitant la sortie en rente viagère.

Des éléments du texte adopté en première lecture indiquent que :

- Sauf décision contraire et expresse du titulaire, les versements sont affectés selon une allocation de l’épargne permettant de réduire progressivement les risques financiers pour le titulaire, dans des conditions fixées par décret. Il est proposé au titulaire au moins une autre allocation d’actifs correspondant à un profil d’investissement différent (cf article L. 224-3)

- Les sommes épargnées par versements volontaires, participation, intéressement, droits inscrits au compte épargne-temps peuvent être débloqués pour l’acquisition d’une résidence principale. (cf article article L. 224-4)

- A échéance : les droits correspondant aux versements non obligatoires sont délivrés, au choix du titulaire, sous la forme d’un capital, libéré en une fois ou de manière fractionnée, ou d’une rente viagère (cf article L. 224-5)

Actuellement les frais pratiqués sur les produits retraites (PERP, PERCO, Article 83, Madelin, PREFON) sont très élevés alors que les fonds proposés délivrent généralement des performances sensiblement inférieures aux indices suivis.
La mise en concurrence des compagnies d’assurance et des gestionnaires d’actifs, qui ne seront plus cantonnés à leur pré carré, pourrait permettre d’améliorer la situation. La transférabilité totale entre produits va aussi favoriser les offres les plus attractives.
Et les encours peuvent rapidement monter en volume du fait de la transférabilité facilité et de la déductibilité des revenus des versements volontaires (y compris pour les transferts d’AV!).

Le PER me semble proche du 401K, et du REER canadien (cité sur la page française de Wikipedia consacrée au 401K).

« Le REER étant une retraite par capitalisation, il permet donc de constituer une épargne dont la finalité est à la fois l’intérêt des contributeurs voulant se constituer une retraite complémentaire et à la fois l’intérêt d’une capitalisation permettant l’investissement privé que l’État veut encourager par des reports d’impôts. »

FunnyDjo · #11

Ça ressemble aussi plus au compte ISA Shares en Angleterre au détail prêt que les retraits sont taxés 0%. Seul les dépôts sont limités à 20000 par an.

Ils partent du principe que les dépôts proviennent de revenu déjà taxé donc les plus values qui en découlent ne sont plus taxées …

Il y a des frais de garde capés mais les etf low cost sont disponibles.

Tanguy · #12

Si c’est un 401K à la française cela peut valoir le coup. Déçu par le PERP je n’en ai pas ouvert malgré un TMI élevé. Si un assureur ou une banque en ligne se positionne avec une bonne offre, cela peut etre intéressant. A suivre.

LeSage · #13

BNH a écrit :
Apparemment, les questions de fiscalité seront précisées cette année par ordonnance. On peut tabler sur une fiscalité incitant la sortie en rente viagère.

Des éléments du texte adopté en première lecture indiquent que :

- Sauf décision contraire et expresse du titulaire, les versements sont affectés selon une allocation de l’épargne permettant de réduire progressivement les risques financiers pour le titulaire, dans des conditions fixées par décret. Il est proposé au titulaire au moins une autre allocation d’actifs correspondant à un profil d’investissement différent (cf article L. 224-3)

- Les sommes épargnées par versements volontaires, participation, intéressement, droits inscrits au compte épargne-temps peuvent être débloqués pour l’acquisition d’une résidence principale. (cf article article L. 224-4)

- A échéance : les droits correspondant aux versements non obligatoires sont délivrés, au choix du titulaire, sous la forme d’un capital, libéré en une fois ou de manière fractionnée, ou d’une rente viagère (cf article L. 224-5)

Actuellement les frais pratiqués sur les produits retraites (PERP, PERCO, Article 83, Madelin, PREFON) sont très élevés alors que les fonds proposés délivrent généralement des performances sensiblement inférieures aux indices suivis.
La mise en concurrence des compagnies d’assurance et des gestionnaires d’actifs, qui ne seront plus cantonnés à leur pré carré, pourrait permettre d’améliorer la situation. La transférabilité totale entre produits va aussi favoriser les offres les plus attractives.
Et les encours peuvent rapidement monter en volume du fait de la transférabilité facilité et de la déductibilité des revenus des versements volontaires (y compris pour les transferts d’AV!).

"Les transferts de contats d’assurance-vie serait autorisés pour ou partie des sommes de ce contrat vers un contrat souscrit ultérieurement mais dans une même compagnie d’assurance sans friction fiscale"

Donc pas de bascule de l’assurance-vie vers son PER d’entreprise? Dommage.

Toujours le même faux débat. L’assurance-vie peut servir à tous les objectifs. Mais les épargnants possédant un contrat d’assurance-vie dans le but de l’épargne retraite auront tout intérêt à opter pour ce PER (carotte fiscale à la clé). D’un autre côté, les épargnants souhaitant avant tout transmettre un capital à leur décès, en dehors de la dévolution successorale, resteront investis en assurance-vie. Car une chose sera certaine, le capital du PER ne sera pas hors succession. Le PER ne sera pas un produit d’épargne de plus afin de mourir avec un pactole.
En savoir plus sur PER : Plan Épargne Retraite Individuel (PERin) : Retraite

Pour moi sans enfant et une assurance vie BNPParibas mal expliqué par ma conseillère, je peux peut-être tirer mon épingle du jeu. Affaire à suivre surtout les frais

Sur lerevenu.com
Article de christian Fontaine

Bruno Lemaire fait de la simplification mais dans cette article le journaliste est moins optimiste

Merci pour la synthèse.

BNH · #14

Sur cBanque, on peut lire:

Benoît LETY a écrit :
Selon nos informations, l’ordonnance et les textes réglementaires associés segmentent la fiscalité applicable selon le type de PER et selon l’origine des fonds. En cas de sortie en rente à l’échéance du PER, donc à l’âge de la retraite, s’applique sans surprise le barème dédié aux rentes viagères.

Ça se complique pour la sortie en capital ! A la retraite, les versements volontaires – qui auront profité d’une déduction au moment du versement – seront soumis à l’impôt sur le revenu et aux cotisations sociales. L’administration devrait toutefois séparer ce qui correspond aux versements (imposition au barème progressif) des plus-values (imposition au prélèvement forfaitaire unique). L’impôt sur le revenu sera aussi dû en cas de sortie anticipé du PER pour acquisition de la résidence principale, mais pas pour l’un des autres motifs de déblocage anticipé (décès du conjoint, etc.).

Les sommes issues de versements réalisés par l’employeur (sur un « Percol ») seront elles être exonérées d’impôt sur le revenu, même en cas de sortie en capital. Les gains seront tout de même soumis aux cotisations sociales.

L’ordonnance devrait être publiée avant fin juillet, des changements restent possibles.

Les premiers PER Individuels pourraient sortir en octobre 2019, mais il semble nécessaire de patienter jusqu’en fin d’année pour pouvoir comparer les différentes offres.

Caratheodory · #15

Les PS sur le capital versé en cas de sortie en capital c’est le détail qui me fait dire stop.Tant que les avantages fiscaux du PEA et de l’AV ne saturent pas pour moi, et j’en suis loin, pas question de réfléchir si l’enveloppe PER est préférable au CTO.

Je serais à tmi 41% et susceptible de descendre de tranche à la retraite je réfléchirais plus avant.

KingFlan · #16

Ordonnance n° 2019-766 du 24 juillet 2019 portant réforme de l’épargne retraite

En differrant la fiscalité à la sortie, ces produits peuvent avoir un intérêt si la fructification des versements déductibles génère des intérêts composés au delà des taxes à la sortie.
Certains cas de sortie sont défiscalisés (pas l’achat de la RP), à voir si ils sont declenchables volontairement.

J’attends de voir les frais du Per compte titre. Je doute que le per assurance vie soit plus attractif que le perp.

1 octobre 2019 : Commercialisation des produits
1 Janvier 2023 : fin de l’avantage fiscal pour alimenter son PER depuis son AV mature (9200/18400)

BNH · #17

Le dossier de presse du ministère est très instructif.

Amundi a édité une page synthétique sur la réforme de l’épargne retraite.

A noter que le plafond de 31000€ évoqué initialement dans mon premier post n’apparait plus. On revient sur le classique "10% du revenu annuel N-1 du foyer fiscal" déductible de l’assiette de l’impôt sur le revenu.
L’épargne salariale n’est pas déduite de ce plafond car directement exonérée d’impôts, mais assujettie à la CSG.

Dernière modification par BNH (04/08/2019 16h13)

Trahcoh · #18

Ça vient de moi, ou le nouveau PER est identique à l’ancien PERP?

Bluegrass · #19

Si je me trompe pas, dans l’ancien PERP il n’était possible qu’une sortie en rente.
Dans le nouveau PER, une sortie en capital est possible.

L’ancien PERP ne m’intéressait pas justement à cause de la seule possibilité de sortie en rente.
J’attends de voir les offres des différents courtiers avant d’éventuellement ouvrir un ou plusieurs PER.

L’intérêt principal étant de décaler le paiement de l’IRPP au moment de la retraite avec un abaissement du TMI.

Dernière modification par Bluegrass (05/08/2019 09h49)

leportois · #20

Article de Moneyvox

D’après cet article, il sera possible de transférer/transformer un PERP en PER, pour pouvoir sortir en capital. Cela rend ce produit encore plus intéressant.

Jeryagor · #21

Bluegrass a écrit :
L’intérêt principal étant de décaler le paiement de l’IRPP au moment de la retraite avec un abaissement du TMI.

Si la sortie en capital se fait en une seule fois, il y a peu de chances que le TMI soit réduit, bien au contraire.

Bluegrass · #22

J’imaginais l’investissement sur plusieurs PER puis une sortie en capital PER par PER.

Trahcoh · #23

Je pense que vous faites erreur Bluegrass, la sortie en capital en cas d’invalidité sévère, d’expiration des allocations chômage, de surendettement, de liquidation judiciaire pour les non-salariés, d’achat de sa première résidence principale quand on est retraité et de décès du conjoint ou partenaire pacsé, était déjà prévue dans l’ancien PERP.

Cette différence ne m’en semble pas une. Si il en est ainsi, cette pseudo réforme est un sac vide, bien promue par la presse aux ordres des organismes de placements financiers.

Pour répondre au message 1, non, ça ne décoiffe pas du tout.

Si je résume:
- Frais de gestion inconnus, susceptible d’évoluer dans le temps;
- Pas de sortie possible sauf cas particuliers;
- Rendement inconnu en date du versement, que ce soit pour la rente ou le capital;
- Avantage fiscal à déterminer dans 30 ans, si il existe.

Sans moi. Vive l’assurance-vie.

leportois · #24

Bluegrass a écrit :
J’imaginais l’investissement sur plusieurs PER puis une sortie en capital PER par PER.

Dans le cas d’une retraite normale, quand le salarié touche une prime de départ, il est possible d’étaler la déclaration de la prime sur plusieurs années. Je ne connais pas le vocabulaire exact, mais c’est ce que mes parents ont fait. Si c’est la même chose avec le PER, cela permet effectivement de décaler et réduire les impots sur le revenu. Il faudrait voir comment sont tournés les textes. Et surtout, comme c’est dit au dessus, comment seront tournés les textes dans 30 ans quand nous prendrons nos retraites. Car cela risque encore de bouger.

BNH · #25

Trahcoh a écrit :
Si je résume:
- Frais de gestion inconnus, susceptible d’évoluer dans le temps;
- Pas de sortie possible sauf cas particuliers;
- Rendement inconnu en date du versement, que ce soit pour la rente ou le capital;
- Avantage fiscal à déterminer dans 30 ans, si il existe.

Sans moi. Vive l’assurance-vie.

Belle résistance au changement!

- Les frais seront à comparer à ceux des AV avec la possibilité de transférer le PER si de meilleurs tarifs émergents.

- des sorties sont possibles : accident de la vie +RP! C’est un support pour préparer une retraite pas pour spéculer.

(Et la possiilite de sortie intégrale en K à la retraite est une différence majeure avec l’ancien PERP qui a dû vous échapper)

- Votre remarque pour le rendement s’applique tout autant aux AV

- Avantage fiscal à déterminer dans 30 ans, si il existe : s’applique tout autant à l’AV!

Vous oubliez la défiscalisation à l’entrée : "un t.iens vaut mieux que deux t.u l’auras".

Et aussi le cantonnement des fonds.

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PER Plan Épargne Retraite : la révolution de l'épargne retraite !

5 #1 15/03/2019 17h59

Objectif général

Un produit individuel

Deux produits collectifs

Objectifs détaillés

a) Assurer la transférabilité des produits de retraite

b) Dynamiser la gestion de ces encours en généralisant la gestion pilotée

c) Garantir la protection de cette épargne

d) Accroitre la pression concurrentielle

e) Accroitre l’attractivité des produits d’épargne retraite

1 #7 15/03/2019 23h48

1 #10 16/03/2019 18h56

BNH a écrit :

Benoît LETY a écrit :

Bluegrass a écrit :

Bluegrass a écrit :

1 #25 06/08/2019 10h00

Trahcoh a écrit :