Newsletter de l’IH #293
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #293 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
09/11/2018 -- 293
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de novembre 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Guillin : investir dans des emballages plastiques
- VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA…
- Assurance-vie : quel contrat d'assurance-vie choisir ?
- Gaia : communauté de Yoga en ligne
- Pandora : des bijoux et des breloques
- Artis REIT : une foncière canadienne diversifiée
- Actions : diversification vs concentration du portefeuille d'actions
- Micron technology : de la mémoire à revendre
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Comment se protéger des regards d'un logement vis à vis ?
- Achat de Primovie, Epargne pierre immobilière, Eurovalys à crédit sur 20 ans ?
- SCPI Corum XL : vos avis sur la SCPI Corum XL de Corum Asset Management
- SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 gérée par La Française : marché secondaire bloqué
- Arnaque à la pose de détecteur de fumée : démarchage à domicile
- SCI à l'IS et SCI à l'IR pour acheter un immeuble de rapport ?
- Acheter un immeuble de rapport avec un appartement insalubre loué ?
- Probleme d'évacuation des eaux usées dans un appartement ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Binck : vos avis sur Binck Bank, courtier bourse en ligne ?
- Vivre en France en gardant sa résidence fiscale à l'étranger ?
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment …
- Banques privées d'investissement : des services vraiment inédits ?
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Conseil patrimonial : notaire, avocat fiscaliste ou conseiller en gestion de patrimoine ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Banque en ligne ou banque traditionnelle, banque online vs banque physique ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
La semaine passée, publication de mon reporting d'octobre 2018.
Comme prévu, profitant d'une parité EUR/USD favorable, les dividendes du mois d'octobre ont été réinvestis dans la banque HSBC. Un don de 150 € a également était fait à l'association française L214 éthique et animaux (à partir de dorénavant, l'objectif est de donner l'équivalent d'environ 10% des dividendes mensuels perçus à une association).
Côté sociétés, il y a eu une avalanche de publications trimestrielles. Rien d'intéressant à signaler, sinon :
1) les bons résultats des sociétés liées aux matières premières, en particulier Royal Dutch Shell, BHP Billiton et Nutrien, qui tranchent avec ce qu'on pouvait lire sur celles-ci début 2016 (fin du super cycle des matières premières, fin de la demande de matières premières chinoise, patati patata),
2) les très bons résultats de la foncière américaine de centres commerciaux de classe A Macerich, prenant le contre-pied de la narration pessimiste sur le commerce physique,
3) les très mauvais résultats du conglomérat industriel General Electric, qui n'est pas prêt d'être sorti d'affaire,
4) une nouvelle coupe du dividende de la foncière américaine de centres commerciaux de classe B CBL Properties et de GE.
Concédons-le, les investissements dans GE et CBL sont des désastres : j'ai été trop optimiste et le management des deux sociétés n'a pas été à la hauteur, tardant à faire ce qui s'imposait (une augmentation de capital pour CBL et une scission pour GE). Aujourd'hui, les deux sociétés sont en mauvaise posture et leur valeur intrinsèque est probablement bien en deçà de mon prix de revient. Pour tirer les leçons de ses erreurs, et surtout ne pas les oublier, j'ai rédigé un long message sur les forums Devenir-Rentier.
Bon week-end,
Portefeuille au 09/11/2018 :
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Geberit | Home Improvement | 12,5 | 2,7 |
Swatch Group | Apparel, Footwear & Acc | 16,4 | 2,2 |
Cie Generale des Etabli | Auto Parts | 16,3 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aviva | Life Insurance | 19,2 | 6,7 |
Nordea Bank | Diversified Banks | 31,9 | 8,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Commercial Vehicles | 13,3 | 5,7 |
Bouygues | Infrastructure Construc | 12,1 | 5,1 |
Atlantia | Infrastructure Construc | 15,1 | 6,8 |
BAE Systems | Defense Primes | 19,6 | 4,1 |
Legrand | Electrical Components | 14,8 | 2,2 |
Deutsche Post | Logistics Services | 35,4 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 6,3 | 4,3 |
GVC Holdings | Gaming, Lodging & Resta | 5,8 | 3,6 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 5,1 | 7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
RSA Insurance Group | P&C Insurance | 6,4 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Prysmian | Electrical Components | 4,9 | 2,3 |
GEA Group | Industrial Machinery | 4,9 | 3,2 |
OSRAM Licht | Comml & Res Bldg Equip | 3,7 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kraft Heinz | Packaged Food | 57,3 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 5,3 | 3,6 |
Shaw Communications | Cable & Satellite | 8,4 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aqua America | Utility Networks | 5,1 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 34,9 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hang Seng Bank | Banks | 39,4 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 32,2 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,7 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
AGL Energy | Integrated Utilities | 7,4 | 8,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,7 | Annuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,3 | 5,0 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,6 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,1 | 4,5 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 4,1 | 4,2 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,4 | 4,2 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DEU | 2,2 | 4,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Intu Properties | GBR | 3,1 | 7,1 | Semestriel |
Brixmor Property Group | USA | 4,3 | 6,9 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 6,0 | 6,9 | Trimestriel |
Klepierre | FRA | 9,6 | 6,4 | Annuel |
Vicinity Centres | AUS | 6,5 | 6,2 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,1 | 6,1 | Trimestriel |
Macerich | USA | 6,3 | 5,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,8 | 6,4 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,8 | 6,4 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,1 | 6,2 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,5 | 5,4 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BEL | 2,5 | 4,0 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 3,2 | 2,9 | Trimestriel |
Prologis | USA | 37,2 | 2,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 3,4 | 8,4 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,2 | 7,5 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 5,3 | 6,0 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,7 | 5,4 | Trimestriel |
Ventas | USA | 18,7 | 5,3 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,8 | 5,3 | Trimestriel |
HCP | USA | 11,9 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 5,0 | 4,5 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,0 | 3,7 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,3 | 3,3 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,6 | 3,3 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 22,2 | 3,2 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 22,7 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,6 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Hospitality Properties Trust | USA | 3,9 | 7,9 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 5,6 | 7,3 | Semestriel |
VEREIT | USA | 6,5 | 7,2 | Trimestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,2 | 6,8 | Annuel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 22,1 | 6,8 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 3,9 | 6,7 | Mensuel |
WP Carey | USA | 9,2 | 6,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,1 | 12,1 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,4 | 8,5 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,4 | 8,0 | Trimestriel |
CoreCivic | USA | 2,3 | 7,8 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,1 | 7,6 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,6 | 6,9 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,6 | 6,1 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 45,1 | 9,1 | Semestriel |
SSE | GBR | 13,9 | 8,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 29,5 | 7,0 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 6,1 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 88,7 | 5,8 | Trimestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 88,8 | 5,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 3,5 | 4,9 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 99,3 | 3,9 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 13,1 | 3,7 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 188,2 | 3,4 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 88,5 | 3,3 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 2,4 | 3,3 | Semestriel |
Novartis | CHF | 199,5 | 3,1 | Annuel |
Danone | FRA | 43,4 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sage Group | GBR | 6,9 | 2,9 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 4,7 | 2,8 | Semestriel |
Nestle | CHF | 227,8 | 2,8 | Annuel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 50,8 | 2,7 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 75,1 | 2,7 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 6,6 | 2,7 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 199,0 | 6,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 117,0 | 4,9 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,4 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 304,7 | 4,0 | Trimestriel |
Chevron | USA | 201,4 | 3,8 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 32,7 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,4 | 3,7 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 14,8 | 3,6 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 144,3 | 3,2 | |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,3 | 3,2 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 184,9 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 200,5 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Illinois Tool Works | USA | 39,1 | 3,0 | Trimestriel |
Target | USA | 40,6 | 3,0 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 14,7 | 2,9 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,1 | 2,9 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 38,6 | 2,8 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 21,2 | 2,8 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 24,0 | 2,8 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 46,5 | 2,7 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 31,1 | 2,7 | Trimestriel |
3M | USA | 104,7 | 2,7 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,7 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,9 | 2,6 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 126,7 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
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Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,14 | 1,13 | 1,26 | -▮-------------------- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,86 | 0,91 | ----▮----------------- |
EUR/CAD | 1,50 | 1,47 | 1,62 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,14 | 1,12 | 1,20 | ------▮--------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,96 | 3,08 | 3,22 | 3,42 || 0,26 | 0,20 |
Allemagne | -0,63 | -0,17 | 0,43 | 1,06 || 1,06 | 0,63 |
France | -0,40 | 0,13 | 0,80 | 1,68 || 1,21 | 0,88 |
Royaume-Uni | 0,81 | 1,11 | 1,53 | 1,96 || 0,72 | 0,43 |
Japon | -0,14 | -0,08 | 0,13 | 0,89 || 0,26 | 0,77 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.