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[+1]    #1 03/10/2021 10h53

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Ares Management Corporation : du Private Equity coté en bourse


Bonjour à tous,

Je souhaite aujourd’hui initier une file sur l’entreprise Américaine Ares Management Corporation (ARES) qui est très peu abordée (à ma connaissance) sur le forum. C’est aussi la maison mère de la BDC Ares Capital Corporation (ARCC).

Un peu à la manière de Blackstone (très belle entreprise également, déjà discutée sur le forum), Ares Management est un Asset Manager qui fait du capital investissement dans plusieurs domaines :

Gestion de dette d’entreprise, prêts immobiliers (private equity), participations dans des titres non cotés (notamment dans le secteur des infrastructures et de l’énergie).

Avec une capitalisation de 12 millards $, c’est encore un petit poucet (mais un challenger) dans le secteur.

L’entreprise est en forte croissance avec un CAGR long terme de près de 20%/an de l’AUM, et les fees management suivent la même tendance :



Source

L’entreprise a été introduite en bourse récemment (en 2014) et le cours boursier suit déjà une belle tendance haussière :



Selon moi, cette entreprise offre de belles opportunités de croissance tout en permettant de s’exposer de manière totalement liquide au Private Equity.

N’hésitez pas à commenter ou ajouter des informations si vous connaissez bien la société !

Mots-clés : ares, management, private equity

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#2 03/10/2021 16h33

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INTJ

Je suis un grand fan de la société.

Ce que j’apprécie surtout c’est le dividende et le rendement élevé.

Il existe maintenant presque une 100 de BDC.
Je recommande aussi Main street Capital dans le même genre avec un dividende mensuel.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


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#3 03/10/2021 17h49

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Je connais Ares professionnellement qui est un client avec d’autres comme Partners Group, Elliott ou d’autres.

Le business model est redoutable, par contre, on peut se demander si c’est le bon moment de rentrer vu l’évolution du cours.

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#4 03/10/2021 17h53

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Bonjour JR,

Il s’agit d’Ares Capital (ARCC) qui a un rendement élevé ~8% (sûrement l’une des plus belles BDC avec Mainstreet).

L’entreprise que je présente ici est Ares Management (ARES) avec un dividende croissant autour de 3%. C’est d’avantage une entreprise de croissance que de rendement. ARCC est une filiale d’Ares Management (tout comme Ares Commercial Real Estate ou Ares Dynamic Credit)

Dernière modification par MrDividende (03/10/2021 17h55)

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Favoris 1    #5 04/10/2021 12h03

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INTJ

Effectivement, ces entreprises de gestion d’actifs non cotés ont le vent en poupe.

Elles bénéficient de l’engouement pour le private equity et les infrastructures, dans un monde où les taux bas semblent là pour durer.

Historiquement, la plus connue est Brookfield Asset Management.

Il y a aussi KKR, Blackstone, Apollo Global Management, et même le français Eurazeo.

Dans certains des cas, ces entreprises pratiquent la gestion pour compte de tiers, mais peuvent investir aussi en compte propre.

Pour le coup, je trouve qu’autant Eurazeo est plutôt clair dans sa communication sur les proportions entre investissement en propre et investissement pour le compte de tiers, autant c’est plus confus pour les autres.

Enfin, je note que le fonds AVI Global est rentré sur Apollo Global Management il y a quelques mois. Il avait déjà KKR en portefeuille.

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