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Ares Management LP

Ares Management (ARES.US, US03990B1017)

Ares Management Corporation operates as an alternative asset manager in the United States, Europe, and Asia. The company's Tradable Credit Group segment manages various types of investment funds, such as commingled and separately managed accounts for institutional investors, and publicly traded vehicles and sub-advised funds for retail investors in the tradable and non-investment grade corporate credit markets. Its Direct Lending Group segment provides financing solutions to small-to-medium sized companies. The company's Private Equity Group segment focuses on majority or shared-control investments primarily in under-capitalized companies. Its Real Estate Group segment invests in new developments and the repositioning of assets, with a focus on control or majority-control investments; and originates and invests in a range of self-…

Siège social : 2000 Avenue of the Stars, Los Angeles, CA, United States, 90067

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Ares Management

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Ares Management LP

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
189 878 000 99,4% 16,7% 77,9% 2,7 2%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
53,5 29,1 0,6 13,4 63,4 20,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
35% 13% 23,4% 2,5% 12,4% 49,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
130,7 USD 145,4 133,3 114,0 75,7 138,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Ares Management LP

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Ares Management LP

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-3,2% -2,6% +9,9% +30,0% +53,6% +83,0% +159,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+376,6% +540,9% +632,8% +810,9% +1 133,0% +1 009,1% +990,7%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Ares Management LP

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
12 3 4 5 0 0 145,4

 

Équipe de direction d’Ares Management LP

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Antony Peter Ressler Co-Founder & Executive Chairman 63 Michael J. Arougheti Co-Founder, CEO, President & Director 52
David B. Kaplan Co-Founder, Partner & Director 57 Bennett Rosenthal Co-Founder, Partner, Chairman of Private Equity Group & Director 61
Jarrod Morgan Phillips Partner & CFO 46 Robert Kipp DeVeer III Director, Partner, Head of Ares Credit Group & Director and CEO of Ares Capital Corporation 51
Jana Markowicz Chief Operating Officer of U.S. Direct Lending 42 Sandesh Hegde Partner, Global Chief Information Officer, COO of Ares India & President of AOISSC -
Mark Charles Infanger CPA MD and Chief Accounting Officer for Finance, Accounting & Operations 52 Carl G. Drake C.F.A. Partner, Head of Public Markets Investor Relations & Corporate Communications -

 

Opérations d’initiés récentes pour Ares Management LP (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
17/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 143 569 $131,51 $18 880 759
15/04/2024 Bennett Rosenthal Chairman Vente 50 000 $129,72 $6 486 000
12/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 114 492 $131,97 $15 109 509
10/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 139 915 $134,36 $18 798 979
08/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 174 258 $134,89 $23 505 662
05/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 175 152 $133,56 $23 393 301
03/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 45 984 $132,11 $6 074 946
03/04/2024 David B Kaplan Insider Vente 40 222 $132,04 $5 310 913
01/04/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 33 942 $131,74 $4 471 519
01/04/2024 David B Kaplan Insider Vente 33 905 $131,75 $4 466 984
27/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 48 572 $132,69 $6 445 019
25/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 18 881 $133,96 $2 529 299
25/03/2024 Michael J Arougheti CEO Vente 4 488 $134,01 $601 437
22/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 15 304 $134,58 $2 059 612
22/03/2024 Michael J Arougheti CEO Vente 15 350 $134,58 $2 065 803
20/03/2024 Michael J Arougheti CEO Vente 19 749 $132,92 $2 625 037
20/03/2024 David B Kaplan Insider Vente 19 999 $132,92 $2 658 267
20/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 18 223 $132,87 $2 421 290
18/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 22 103 $130,86 $2 892 399
18/03/2024 David B Kaplan Insider Vente 22 115 $130,84 $2 893 527
18/03/2024 Michael J Arougheti CEO Vente 22 196 $130,84 $2 904 125
15/03/2024 Antony P Ressler Chairman Vente 38 915 $132,46 $5 154 681
15/03/2024 David B Kaplan Insider Vente 39 088 $132,47 $5 177 987
14/03/2024 Michael J Arougheti CEO Vente 74 585 $132,97 $9 917 567
16/02/2024 R. Kipp Deveer Insider Vente 80 637 $135,25 $10 906 154
14/02/2024 R. Kipp Deveer Insider Vente 82 796 $136,47 $11 299 170
15/11/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 150 000 $105,17 $15 775 500
18/10/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 150 000 $18,93 $2 839 500
03/10/2023 Bennett Rosenthal Chairman Vente 21 818 $100,09 $2 183 764
02/10/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 150 000 $14,80 $2 220 000
02/10/2023 David B Kaplan Insider Vente 77 558 $102,52 $7 951 246
15/09/2023 Bennett Rosenthal Chairman Vente 150 000 $104,79 $15 718 500
15/09/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 100 000 $14,79 $1 479 000
14/09/2023 Ryan Berry Insider Vente 40 000 $104,81 $4 192 400
11/09/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 150 000 $14,52 $2 178 000
08/09/2023 R. Kipp Deveer Insider Vente 81 498 $105,14 $8 568 700
05/09/2023 David B Kaplan Insider Vente 200 000 $103,46 $20 692 000
28/08/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 7 397 $14,94 $110 511
24/08/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 37 557 $15,27 $573 495
22/08/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 179 168 $15,17 $2 717 979
15/08/2023 Ashish Bhutani Director Achat 10 000 $98,08 $980 800
15/08/2023 Bennett Rosenthal Chairman Vente 202 489 $98,47 $19 939 092
15/08/2023 David B Kaplan Insider Vente 190 054 $98,39 $18 699 413
15/08/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 150 000 $98,37 $14 755 500
08/08/2023 R. Kipp Deveer Insider Vente 200 000 $100,13 $20 026 000
03/07/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Vente 6 885 415 $16,79 $115 606 118
29/06/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 36 085 $95,09 $3 431 323
15/06/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 64 480 $95,13 $6 133 982
13/06/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 4 950 $95,02 $470 349
09/06/2023 Corporate Opportunities F Ares Director Vente 4 886 250 $25,70 $125 576 625
06/06/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 258 163 $90,92 $23 472 180
02/06/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 4 460 $90,00 $401 400
01/06/2023 Ryan Berry Insider Vente 10 000 $88,22 $882 200
30/05/2023 Ryan Berry Insider Vente 5 000 $87,32 $436 600
26/05/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 68 603 $84,83 $5 819 592
24/05/2023 Michael J Arougheti CEO Vente 165 439 $83,16 $13 757 907
23/05/2023 Judy D Olian Director Vente 1 200 $85,59 $102 708
23/05/2023 Ryan Berry Insider Vente 5 000 $85,63 $428 150
19/05/2023 Aghili Naseem Sagati General Counsel Vente 11 531 $83,07 $957 880
17/05/2023 Ryan Berry Insider Vente 15 000 $82,95 $1 244 250
16/05/2023 Corporate Opportunities F Ares Director Vente 7 000 000 $24,36 $170 520 000
12/05/2023 Antoinette Cook Bush Director Achat 1 234 $81,69 $100 805
04/05/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 200 000 $21,86 $4 372 000
25/04/2023 Ares Management Llc Major Shareholder Achat 250 000 $21,56 $5 390 000
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR ARES MANAGEMENT-$793 831 235

 

Présence d’Ares Management dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’Ares Management LP

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Fondamentaux d’Ares Management LP (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 765 1 764 4 212 3 055 4 987  -0,1% +138,8% -27,5% +63,2%
EBITDA 737 838 1 377 1 257 2 426  +13,6% +64,4% -8,8% +93,0%
Résultat opérationnel 698 797 1 264 915 474  +14,1% +58,7% -27,6% -48,2%
Résultat net 127 130 387 168 -  +2,6% +196,5% -56,7% -
Free Cash Flow -2 100 -442 -2 623 -770 -300  -79,0% +494,0% -70,7% -61,0%
Marge de FCF -119% -25% -62% -25% -6%  -79,0% +148,8% -59,5% -76,1%
ROIC - 43% 14% 9% 4%  - -68,8% -36,0% -55,3%
CROIC - -28% -33% -8% -3%  - +16,0% -74,0% -66,7%
Taux d’imposition 12% 14% 14% 14% 13%  +17,6% -4,6% +1,8% -7,8%
Capital investi 1 191 1 959 14 171 4 031 17 330  +64,5% +623,5% -71,6% +329,9%
Actions en circul. (en M) 119,9 149,5 180,1 175,5 195,8  +24,7% +20,5% -2,6% +11,5%
EBITDA par action 6,2 5,6 7,6 7,2 12,4  -8,9% +36,5% -6,4% +73,0%
Bénéfices par action 1,1 0,9 2,1 1,0 -  -17,8% +146,1% -55,5% -
Free Cash Flow par action -17,5 -3,0 -14,6 -4,4 -1,5  -83,1% +393,1% -69,9% -65,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Ares Management LP

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Ratio de profitabilité d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 35% 34% 31% 34% 70%  -3,5% -7,5% +9,3% +106,6%
Marge d’EBITDA 42% 47% 33% 41% 49%  +13,7% -31,1% +25,8% +18,3%
Marge opérationnelle 40% 45% 30% 30% 10%  +14,2% -33,5% -0,2% -68,3%
Marge bénéficiaire 7% 7% 9% 5% -  +2,6% +24,2% -40,3% -
Marge de FCF -119% -25% -62% -25% -6%  -79,0% +148,8% -59,5% -76,1%
Rentabilité économique (ROA) - 1,0% 2,1% 0,8% -  - +119,2% -63,5% -
Rentabilité financière (ROE) - 13,3% 25,6% 9,8% -  - +92,7% -61,7% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 43% 14% 9% 4%  - -68,8% -36,0% -55,3%
FCF sur ∼ (CROIC) - -28% -33% -8% -3%  - +16,0% -74,0% -66,7%

 

Ratios de solvabilité d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,7 1,0 0,6 1,8 -4,2  +38,0% -35,5% +183,6% -332,9%
Liquidité générale 0,7 1,0 0,6 0,6 0,7  +37,9% -35,6% +1,3% +13,7%
Dette nette sur EBITDA -0,4 -0,4 7,9 -2,1 13,5  -18,4% -2 329,0% -126,5% -738,8%
Dette sur actifs 4% 5% 57% 11% 62%  +43,3% +1 033,2% -80,6% +462,4%
Dette sur capitaux propres 55% 64% 676% 154% 815%  +16,5% +955,5% -77,3% +430,6%
Couverture par l’EBITDA 2,5 2,7 4,7 2,6 2,8  +8,6% +73,6% -44,3% +8,2%
   ∼ par l’EBIT 2,3 2,6 4,3 1,9 2,5  +9,1% +67,5% -55,8% +34,4%
   ∼ par le flux opérationel -7,0 -1,4 -8,8 -1,5 -0,3  -80,5% +543,8% -82,7% -82,2%
Coût de la dette - 52,4% 4,5% 6,5% 9,6%  - -91,4% +45,2% +47,5%

 

Graphique des dividendes d’Ares Management LP

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Ratios de distribution d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 127 130 387 168 -  +2,6% +196,5% -56,7% -
Flux de trésorerie libre (FCF) -2 100 -442 -2 623 -770 -300  -79,0% +494,0% -70,7% -61,0%
Dividende payé -345 -468 -604 -836 -1 031  +35,6% +29,0% +38,4% +23,2%
Distribution sur résultat net 272% 359% 156% 499% -  +32,3% -56,5% +219,5% -
Distribution sur FCF -16% -106% -23% -109% -343%  +545,0% -78,3% +371,5% +215,8%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Ares Management LP

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 0 0 -1 - -  -141 438 688,9% +59,2% - -
Délai paiement clients (DSO) 91 129 100 130 93  +42,4% -22,4% +29,1% -28,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 51 48 72 104  - -4,7% +49,8% +44,0%
Conversion de l’encaisse - 78 51 57 -11  - -34,4% +11,6% -118,8%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,2 0,1 0,2  -20,9% +67,6% -28,8% +45,2%
Frais généraux sur CP 35% 22% 24% 44% 67%  -38,3% +12,2% +79,8% +53,0%
Frais généraux sur CA 15% 15% 11% 23% 25%  -4,1% -28,2% +115,8% +11,7%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
EBIT ↗ 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 0,75 0  = -0,25 -0,75 0,69
ROIC ≥ 15% 0 1 0,75 0 0  -0,25 -0,75 = 0,44
CROIC ≥ 10% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0  = = = 0
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0,75 0 0  +0,75 -0,75 = 0,19
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE4,1
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 0 0,5 0  -1 +0,5 -0,5 0,17
Marge nette → ou ↗ 0 0,5 1 0 0  +0,5 -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,83
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 0 0 0 0 0  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 0 0 0 0  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
 
F_SCORE 0 2 3 5 3  +2 +1 +2 -2

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’Ares Management LP

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - - -0,1 -0,1 -  -95,8% +4 010,4% -18,2% -25,7%
Critère X2 × 1,4 - - - - -  +136,6% -58,7% +305,9% +19,2%
Critère X3 × 3,3 0,2 0,2 0,2 0,1 0,3  -9,6% +11,4% -28,9% +113,2%
Critère X4 × 0,6 - - - - 1,6  - - - -
Critère X5 0,1 0,1 0,2 0,1 0,2  -20,9% +67,6% -28,8% +45,2%
 
Z_SCORE - - - - 2,0  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Ares Management LP

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Sociétés possiblement comparables à Ares Management Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Canada Brookfield 55,4 0,8% 1,7 11,7 53,1 2,8 10,8
États-Unis Bank of New York Mellon 39,5 3,0% 1,1 10,6 55,3 -3,4 -
États-Unis Ameriprise Financial 39,3 1,3% 1,3 12,2 412,6 -0,8 -2,8
États-Unis Ares Management 37,9 2,5% 1,2 29,1 130,7 20,1 63,4
Royaume-Uni 3I Group 32,0 2,0% 1,0 6,9 2 846,0 5,9 6,1
Suisse Partners Group Holding 31,8 3,3% 1,3 19,4 1 203,0 16,5 26,6
Suède EQT 29,3 1,0% 1,2 25,8 289,6 164,2 313,6
  Médiane 1,4 3,0% 0,8 10,9   4,7 7,8  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Ares Management

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Dividendes par action détachés par Ares Management LP (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024--0,93---------
2023--0,77--0,77--0,77--0,77
2022--0,61--0,61--0,61--0,61
2021--0,47--0,47--0,47--0,47
2020--0,40--0,40--0,40--0,40
2019--0,32--0,32--0,32--0,32
2018-0,40-0,09-0,28--0,28--0,28
2017--0,28-0,13--0,31--0,41-
2016--0,20-0,15--0,28--0,20-
2015--0,24-0,25--0,26--0,13-
2014-------0,18--0,24-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 1 765 1 764 4 212 3 055 4 987  -0,1% +138,8% -27,5% +63,2%
Charges d'exploitation -312 -279 -507 -732 -1 311  -10,6% +81,5% +44,4% +79,2%
   dont Coût des ventes -1 151 -1 171 -2 903 -2 017 -1 487  +1,8% +147,9% -30,5% -26,3%
   dont Frais généraux -270 -259 -444 -695 -1 268  -4,2% +71,5% +56,5% +82,3%
Résultat opérationnel 698 797 1 264 915 474  +14,1% +58,7% -27,6% -48,2%
Autres revenus/frais nets -273 -417 -198 -405 5  +52,9% -52,4% +103,9% -101,2%
Charge d'intérêt -297 -311 -295 -483 -861  +4,6% -5,3% +63,7% +78,3%
Résultat avant impôts 425 379 1 066 511 1 333  -10,7% +180,8% -52,1% +161,0%
Impôts sur les bénéfices -52 -55 -147 -72 -173  +5,0% +168,0% -51,2% +140,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
127 130 387 168 -  +2,6% +196,5% -56,7% -
 
EBITDA 737 838 1 377 1 257 2 426  +13,6% +64,4% -8,8% +93,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 612 681 1 089 787 413  +11,3% +59,9% -27,8% -47,5%
Taux d’imposition 12% 14% 14% 14% 13%  +17,6% -4,6% +1,8% -7,8%
 
Chiffre d’affaires par action 14,7 11,8 23,4 17,4 25,5  -19,9% +98,2% -25,6% +46,3%
EBITDA par action 6,2 5,6 7,6 7,2 12,4  -8,9% +36,5% -6,4% +73,0%
Bénéfices par action 1,1 0,9 2,1 1,0 -  -17,8% +146,1% -55,5% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 1 184 1 687 2 551 2 199 2 771  +42,5% +51,2% -13,8% +26,0%
   dont Trésorerie 745 1 062 1 393 1 115 1 498  +42,6% +31,1% -20,0% +34,4%
   dont Placements à CT - 1 6 3 975 -18 703  - +294,6% +69 853,1% -570,6%
   dont Créances clients 440 625 1 158 1 085 1 273  +42,2% +85,2% -6,3% +17,4%
   dont Stock 0 -1 -6 - -  -144 000 000,0% +294,6% - -
Placements à long terme 1 664 1 683 16 501 3 975 19 227  +1,1% +880,6% -75,9% +383,7%
Biens corporels 208 217 240 236 -  +4,3% +10,6% -1,6% -
Écart d'acquisitions 144 371 788 1 000 1 124  +157,9% +112,4% +26,9% +12,4%
Biens incorporels 8 222 1 423 1 208 1 058  +2 684,8% +540,7% -15,1% -12,4%
Actifs totaux 12 014 15 169 21 605 22 003 24 731  +26,3% +42,4% +1,8% +12,4%
 
Passifs courants 1 657 1 713 4 018 3 421 3 791  +3,3% +134,6% -14,8% +10,8%
   dont Créances fournisseurs 150 162 383 400 423  +8,1% +136,2% +4,5% +5,8%
   dont Dette à court terme 106 122 128 168 125  +15,0% +4,8% +31,5% -25,5%
Dette à long terme 317 643 12 218 2 274 15 311  +103,1% +1 800,1% -81,4% +573,4%
Passifs totaux 10 156 12 697 17 791 18 204 20 256  +25,0% +40,1% +2,3% +11,3%
 
Action ordinaire 1 3 3 3 3  +125,3% +11,9% +1,4% +4,4%
Bénéfices non répartis -51 -152 -89 -369 -495  +198,7% -41,1% +313,4% +34,0%
Capitaux propres 768 1 194 1 825 1 589 1 893  +55,4% +52,9% -12,9% +19,1%
 
Dette portant intérets 423 765 12 345 2 442 15 436  +81,0% +1 514,0% -80,2% +532,1%
Dette nette -322 -299 10 947 -2 647 32 642  -7,2% -3 764,6% -124,2% -1 333,0%
Fonds de roulement -473 -25 -1 467 -1 222 -1 020  -94,7% +5 754,4% -16,7% -16,5%
Actions en circulation (en M) 119,9 149,5 180,1 175,5 195,8  +24,7% +20,5% -2,6% +11,5%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 373 324 918 439 1 160  -13,0% +183,0% -52,2% +164,3%
 
Dépréciation 39 41 113 341 232  +4,5% +174,7% +201,3% -32,1%
Ajustements des bénéfices nets 52 91 -2 650 191 -  +73,4% -3 025,5% -107,2% -
Ajust. comptes débiteurs -104 -24 -745 -21 -49  -76,6% +2 959,5% -97,2% +137,0%
Ajust. des stocks -241 86 190 - 49  -135,5% +122,0% - -
Autres flux opérationnels -310 64 152 -122 -  -120,6% +137,6% -180,5% -
Flux opérationnel -2 083 -426 -2 596 -734 -233  -79,6% +509,9% -71,7% -68,2%
 
Dépenses d’investissement 17 16 27 36 67  -5,1% +70,8% +31,5% +87,7%
Investissements -17 -137 -1 085 -337 -111  +714,3% +693,1% -68,9% -67,1%
Flux d’investissement -17 -137 -1 085 -337 -  +714,3% +693,1% -68,9% -
 
Dividendes payés 345 468 604 836 1 031  +35,6% +29,0% +38,4% +23,2%
Emprunts nets -165 329 2 833 774 -  -299,4% +760,9% -72,7% -
Flux de financement 2 122 944 3 504 1 128 292  -55,5% +271,2% -67,8% -74,1%
 
Variation nette de la trésorerie 28 401 -196 46 -42  +1 326,7% -148,9% -123,6% -190,0%
 
Free Cash Flow par action -17,5 -3,0 -14,6 -4,4 -1,5  -83,1% +393,1% -69,9% -65,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 938 813 1 093 671 1 491  -13,3% +34,4% -38,6% +122,1%
Charges d'exploitation -141 -156 -154 -212 -174  +10,9% -1,1% +37,2% -17,9%
   dont Coût des ventes -546 -472 -683 -368 -391  -13,4% +44,6% -46,2% +6,4%
   dont Frais généraux -133 -148 -141 -212 -364  +11,7% -4,8% +50,1% +72,0%
Résultat opérationnel 368 181 265 117 174  -50,9% +46,5% -55,9% +49,1%
Autres revenus/frais nets -25 60 98 110 6  -343,4% +62,0% +12,4% -94,7%
Charge d'intérêt -166 -182 -209 -26 -243  +9,8% +14,9% -87,6% +836,0%
Résultat avant impôts 343 241 382 227 483  -29,7% +58,4% -40,6% +112,9%
Impôts sur les bénéfices -50 -34 -50 -30 -174  -31,9% +47,1% -39,9% -682,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
117 94 145 56 -  -20,0% +53,7% -60,9% -
 
EBITDA 709 224 308 117 174  -68,5% +37,5% -62,1% +49,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 314 155 230 101 111  -50,6% +48,2% -56,0% +9,9%
Taux d’imposition 14% 14% 13% 13% 36%  -3,1% -7,2% +1,3% +173,3%
 
Chiffre d’affaires par action 4,9 4,5 5,6 3,6 7,9  -8,0% +24,0% -36,0% +118,0%
EBITDA par action 3,7 1,2 1,6 0,6 0,9  -66,5% +26,9% -60,5% +46,3%
Bénéfices par action 0,6 0,5 0,7 0,3 -  -15,1% +41,7% -59,3% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 2 199 2 051 1 942 2 053 2 771  -6,7% -5,3% +5,7% +35,0%
   dont Trésorerie 1 115 1 027 1 089 1 197 1 498  -7,8% +6,0% +9,9% +25,1%
   dont Placements à CT 3 975 - -17 557 -17 659 -  - - +0,6% -
   dont Créances clients 1 085 1 024 853 856 1 273  -5,6% -16,8% +0,4% +48,7%
   dont Stock - 0 0 - -  - 0% - -
Placements à long terme 3 975 4 101 4 466 18 662 19 227  +3,2% +8,9% +317,8% +3,0%
Biens corporels 236 155 171 260 -  -34,2% +10,1% +51,9% -
Écart d'acquisitions 1 000 999 998 998 1 124  -0,1% -0,1% 0% +12,6%
Biens incorporels 1 208 1 167 1 131 1 034 1 058  -3,4% -3,1% -8,6% +2,4%
Actifs totaux 22 003 21 929 23 119 23 384 24 731  -0,3% +5,4% +1,1% +5,8%
 
Passifs courants 3 421 3 624 3 820 3 770 3 791  +5,9% +5,4% -1,3% +0,6%
   dont Créances fournisseurs 400 449 492 508 423  +12,1% +9,7% +3,1% -16,6%
   dont Dette à court terme 168 77 207 327 125  -53,9% +166,9% +58,1% -61,7%
Dette à long terme 2 274 2 369 2 492 13 882 15 311  +4,2% +5,2% +457,1% +10,3%
Passifs totaux 18 204 17 849 19 126 19 365 20 256  -2,0% +7,2% +1,3% +4,6%
 
Action ordinaire 3 3 3 3 3  +2,4% +0,9% +0,5% +0,5%
Bénéfices non répartis -369 -421 -426 -515 -495  +13,9% +1,1% +21,1% -3,9%
Capitaux propres 1 589 1 670 1 750 1 733 1 893  +5,1% +4,8% -1,0% +9,2%
 
Dette portant intérets 2 442 2 447 2 699 14 209 15 436  +0,2% +10,3% +426,5% +8,6%
Dette nette -2 647 1 420 19 167 30 670 13 939  -153,6% +1 250,2% +60,0% -54,6%
Fonds de roulement -1 222 -1 573 -1 878 -1 717 -1 020  +28,7% +19,4% -8,6% -40,6%
Actions en circulation (en M) 189,8 179,0 194,1 186,2 189,8  -5,7% +8,4% -4,0% +1,9%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Ares Management LP (en MUSD)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 293 207 332 197 424  -29,3% +60,3% -40,7% +115,0%
 
Dépréciation 341 43 43 106 39  -87,4% 0% +145,5% -63,0%
Ajustements des bénéfices nets -444 129 90 127 -  -129,0% -29,9% +40,9% -
Ajust. comptes débiteurs -21 - - - -  - - - -
Ajust. des stocks 21 - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -240 154 154 24 -  -163,9% 0% -84,7% -
Flux opérationnel -191 708 -699 318 -560  -471,4% -198,8% -145,5% -276,0%
 
Dépenses d’investissement 7 9 12 23 23  +19,8% +38,0% +88,2% -0,2%
Investissements -7 -9 -12 -23 -67  +21,1% +38,0% +88,2% +190,2%
Flux d’investissement -7 -9 -12 -23 -  +21,1% +38,0% +88,2% -
 
Dividendes payés 228 252 259 250 271  +10,3% +2,9% -3,6% +8,4%
Emprunts nets 255 95 -70 -29 -  -62,7% -173,7% -59,3% -
Flux de financement 201 -821 724 -244 634  -508,6% -188,1% -133,7% -359,6%
 
Variation nette de la trésorerie 28 -118 5 35 36  -513,3% -103,9% +664,5% +4,1%
 
Free Cash Flow par action -1,0 3,9 -3,7 1,6 -3,1  -474,4% -193,9% -143,3% -293,8%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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