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#276 14/06/2024 09h50

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sissi, le 07/06/2024 a écrit :

AT1 CCF begibt AT1 Anleihe im Volumen von 225 Mio. Euro, Kupon 9,50% Coupon baisse a 9.25%

CCF Group Successful €225m AT1 Issuance

On Wednesday, June 5th, CCF Group successfully closed its first Additional Tier 1 (AT1) issuance following the acquisition of HSBC’s retail banking activities in France.
The Group issued €225 million of AT1 further enhancing its very strong capital position. As a result, the Group’s proforma Total Capital Ratio now exceeds 20%. Concurrently, the Group launched a tender offer for the existing €100 million of AT1 instruments issued in 2019.

CCF Group is a century-old French banking group which is made up of retail banking and specialized financing activities whose mission is to support its customers in bringing their projects to life.
CCF Group Successful ?225m AT1 Issuance

CF Holding SAS  9,250% euro call 2029 min 200k euro
ISIN FR001400QPA3
A3LZZ3 | CCF Holding SAS-Anleihe: 9,250 % (unbefristet) | finanzen.net

Dernière modification par sissi (14/06/2024 09h51)

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[+1]    #277 27/06/2024 19h30

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Nouvelles emissions hybrides sur Stuttgart

US89116CKP13    The Toronto-Dominion Bank USD    7,25% 31.07.2084 call 2029 emetteur AA- min  200k ?

TD Announces Non-Viability Contingent Capital AT1 Limited Recourse Capital Notes Issue
"The LRCNs will bear interest at a rate of 7.250 per cent annually, payable quarterly, for the initial period ending on, but excluding, July 31, 2029. Thereafter, the interest rate on the LRCNs will reset every five years at a rate equal to the prevailing U.S. Treasury Rate plus 2.977 per cent. "
TD Announces Non-Viability Contingent Capital AT1 Limited Recourse Capital Notes Issue | TD Stories

Il y a aussi l’hybride d’Enbridge dont a parlé sur la file 1 ou 2k:  7.375% 2055, call 2030 min 2k USD

Et DE000CZ45WB5    Commerzbank AG    EUR    7,88% perp  min 100 ou 200k ?
Stuttgart offrira probablement les details demain…

Dernière modification par sissi (27/06/2024 21h09)

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#278 28/06/2024 03h08

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INTJ

Pour complèter, la Commertzbank DE000CZ45WB5 est une coco par 200k min avec paiement annuel. La Toronto-Dominion bank US89116CKP13 est aussi par 200k min.

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[+1]    #279 09/07/2024 15h21

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FW: NEW ISSUE SUBORDINATED TIER1 EUR: GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES BBB PERP N/C10 YIELD TALK: 7.00%
Resettable Fixed Rate Restricted Tier 1 Perpetual Notes
Expected Issue Ratings BBB by Fitch
FR001400QR21 min 100k
https://www.fitchratings.com/research/i … 08-07-2024

m.erci a Bonded du forum allemand - pas d’ISIN encore… désolée !

NEW ISSUE SUBORDINATED T2 EUR: ABN AMRO Bank N.V. ("Issuer") (ticker: "ABNANV") Aa3/A/A 12NC7 YIELD TALK: 6.24%

PS: d’apres le forum italien le coupon final de la nouvelle Groupama serait 6.5%
"Groupama perp NC10 RT1 condizioni definitive: 600 milioni di euro al 6,50%​"

Dernière modification par sissi (09/07/2024 15h54)

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#280 09/07/2024 16h04

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La nouvelle groupama RT1 le coupon est de 6,5%

Il y a aussi un RT1 de la mondiale qui sort aujourd’hui, pas plus d’info à ce stade


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[+1]    #281 09/07/2024 17h02

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Groupama, La Mondiale, j’adore les RT1 surtout de sociétés mutualistes ou non cotées qui n’ont que cet instrument (ou leurs parts sociales) pour lever du capital non organique. Ainsi ne pas exercer au Call ces papiers risquerait de priver ces mutualistes de l’accès futur à ce marché. Impensable.

Le marché ne s’y trompe pas: ils sont souvent moins rémunérateurs (donc plus chers) que les AT1 bancaires.
Groupama avait émis (j’étais jadis porteur de ces obligations) des RT1 au même niveau qu’aujourd’hui, mais c’était à l’époque des taux zéro en 2015.

Ainsi l’assureur vert émet du (quasi) capital à 6,25% , soit à peine 3% au-dessus de la dette d’Etat française.

Quant à La Mondiale, le SCR est à peine au-dessus de 170, soit très loin derrière les ratios de solvabilité d’AXA ou CNP très au-dessus de 200. Pas sûr que les primes actuelles rémunèrent le risque quand les RT1 se traitent dans les 5,5%.

Une aubaine pour les émetteurs d’avoir du capital à ces taux.

Dernière modification par Flavius (09/07/2024 17h05)

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#282 10/07/2024 11h16

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Nouvelle emission emetteur BBB- sub, perp classée "hybride" sur Stuttgart et B+
XS2824761188    Eesti Energia AS EUR    7,88%    31.12.9999 min 100k euros

EESTI ENERG. 24/UND. FLR | A3L1D1 | Börse Stuttgart (XSTU)

several times oversubscribed… ils ont réduit le coupon de 8.5% prévu a 7.88%

Eesti Energia successfully issues inaugural EUR 400m Green Hybrid Bond - Enefit
https://renewablesnow.com/news/eesti-en … ng-862844/

NEW ISSUE SUBORDINATED TIER 1 EUR: LA MONDIAL (LAMON) BBB PERNC10 YIELD TALK: 7% (SEMI-ANNUAL COUPON) m.erci au forum allemand
A voir le coupon final ?

Dernière modification par sissi (10/07/2024 21h24)

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#283 10/07/2024 20h34

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La nouvelle obligation la Mondiale sort avec un coupon de 6.75% au lieu de 7%
Coupon 6.75, FR001400RI88 min ? 100k euros ?

Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue… - Cap. 4 bis | Page 54 | Forum di Investireoggi

Titoli Tier 1 profondamente subordinati dell’assicuratore francese La Mondiale con rating ’BBB’​

Dernière modification par sissi (10/07/2024 21h24)

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[+2]    #284 11/07/2024 11h11

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XS2848005166 ZAVARO 6.7 01/16/2045 100.50
FR001400QR21 CCAMA 6 ½ PERP 100.00
FR001400RI88 LAMON 6 ¾ PERP 100.50

Je viens de demander les prix à la salle
Franchement j’aurais bien fait de la groupama mais l’éventualité d’un stress sur la dette souveraine FR me fait passer mon tour

La 1ere est la Zavaro
Assureur slovène note À
C’est un T2 note BBB+
Call 16/01/35
Reset 3m + 493bp

triglav.eu

Je suis désormais plus confort sur les slovènes que les français, quel changement !

Dernière modification par Tssm (11/07/2024 11h12)


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[+1]    #285 15/07/2024 10h13

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Ce matin sur Stuttgart en "hybrides"

FR001400RIX8    CNP Assurances S.A.    EUR    4,88    15.07.2024    16.07.2054

details pas encore affichés

pas gros le coupon comparé au 6.75% de la Mondiale ou 6.5% de Groupama ou le 6.7% de Zavaro

Dernière modification par sissi (15/07/2024 10h14)

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#286 15/07/2024 19h51

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sissi, le 10/07/2024 a écrit :

Nouvelle emission emetteur BBB- sub, perp classée "hybride" sur Stuttgart et B+
XS2824761188    Eesti Energia AS EUR    7,88%    31.12.9999 min 100k euros

La date de 31.12.9999 est exacte? On pourrait la considérer comme obligation perpétuelle?

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[+1]    #287 15/07/2024 20h07

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OUI c’est une perpétuelle, subordonnée : je mets perp, sub … désolée !

L’émetteur est BBB- mais cette obligation sub, perp c’est du B+

Eesti Energia AS is a public limited energy company in Estonia with its headquarters in Tallinn. It is the world’s biggest oil shale to energy company. The company was founded in 1939. As of 2014, it operates in Estonia, Latvia, Lithuania, Finland, Jordan  and Utah, United States.

https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs … s-7-875su,

Dernière modification par sissi (15/07/2024 20h25)

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