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Adobe Systems Incorporated

Adobe Systems (ADBE.US, US00724F1012)

Adobe Inc., together with its subsidiaries, operates as a diversified software company worldwide. It operates through three segments: Digital Media, Digital Experience, and Publishing and Advertising. The Digital Media segment offers products, services, and solutions that enable individuals, teams, and enterprises to create, publish, and promote content; and Document Cloud, a unified cloud-based document services platform. Its flagship product is Creative Cloud, a subscription service that allows members to access its creative products. This segment serves content creators, students, workers, marketers, educators, enthusiasts, and communicators. The Digital Experience segment provides an integrated platform and set of applications and services that enable brands and businesses to create, manage, execute, measure, monetize, and optimize customer experiences from analytics to commerce. This segment serves marketers, advertisers, agencies, …

Siège social : 345 Park Avenue, San Jose, CA, United States, 95110-2704

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Adobe Systems

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Adobe Systems Incorporated

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
448 000 000 99,7% 0,2% 87,7% 1,2 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
44,5 26,4 1,8 13,7 26,9 10,2
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
37% 24% 32,4% 15,7% 11,3% -49,8%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
473,2 USD 584,2 530,9 553,2 331,9 638,3

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-6,9% -13,5% -23,0% -14,0% +23,2% +13,8% -8,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+38,1% +70,8% +106,4% +249,9% +390,6% +515,9% +621,2%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Adobe Systems Incorporated

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
38 19 9 7 2 1 584,2

 

Équipe de direction d’Adobe Systems Incorporated

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Shantanu Narayen Chairman & CEO 60 Daniel J. Durn CFO and Executive VP of Finance, Technology Services & Operations 58
David Wadhwani President of Digital Media Business 52 Scott K. Belsky Chief Strategy Officer and Executive VP of Design & Emerging Products 44
Anil S. Chakravarthy President of Digital Experience Business 56 Mark S. Garfield Senior VP, Chief Accounting Officer & Corporate Controller 53
Cynthia A. Stoddard Senior VP & Chief Information Officer 67 Jonathan Vaas Vice President of Investor Relations -
Dana Rao Executive VP, General Counsel, Chief Trust Officer & Corporate Secretary 54 Gloria Chen Chief People Officer & Executive VP of Employee Experience 59

 

Opérations d’initiés récentes pour Adobe Systems Incorporated (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
16/04/2024 Mark S Garfield CAO Vente 96 $470,00 $45 120
15/03/2024 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $492,46 $0
13/03/2024 Tommy Tuberville U.S. Congress Member (R-AL) Vente 0 $573,55 $0
13/03/2024 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $573,55 $0
25/01/2024 Mark S Garfield CAO Vente 788 $615,42 $484 951
24/01/2024 Scott Belsky EVP Vente 2 191 $601,71 $1 318 347
19/01/2024 Tommy Tuberville U.S. Congress Member (R-AL) Vente 0 $611,55 $0
17/01/2024 Mark S Garfield CAO Vente 84 $591,99 $49 727
05/01/2024 Amy Banse Director Achat 15 $567,03 $8 505
03/01/2024 David Wadhwani Insider Vente 6 099 $571,77 $3 487 225
02/01/2024 Markwayne Mullin U.S. Congress Member (R-OK) Achat 0 $580,07 $0
22/12/2023 Daniel Durn CFO Vente 3 000 $596,94 $1 790 820
22/12/2023 Shantanu Narayen CEO Vente 32 000 $598,28 $19 144 960
18/12/2023 Mark S Garfield CAO Vente 263 $591,80 $155 643
04/12/2023 John R. Curtis U.S. Congress Member (R-UT) Vente 0 $604,56 $0
08/11/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Achat 0 $585,31 $0
25/10/2023 Mark S Garfield CAO Vente 116 $533,56 $61 893
24/10/2023 Greg Stanton U.S. Congress Member (D-AZ) Vente 0 $539,56 $0
24/10/2023 Scott Belsky EVP Vente 1 991 $544,39 $1 083 880
16/10/2023 Mark S Garfield CAO Vente 96 $553,18 $53 105
03/10/2023 Markwayne Mullin U.S. Congress Member (R-OK) Achat 0 $507,03 $0
26/09/2023 Greg Stanton U.S. Congress Member (D-AZ) Achat 0 $506,30 $0
18/09/2023 Mark S Garfield CAO Vente 264 $524,70 $138 521
13/09/2023 Markwayne Mullin U.S. Congress Member (R-OK) Achat 0 $553,56 $0
13/09/2023 John R. Curtis U.S. Congress Member (R-UT) Vente 0 $553,56 $0
04/08/2023 Mark S Garfield CAO Vente 298 $526,74 $156 969
24/07/2023 Scott Belsky EVP Vente 2 191 $520,00 $1 139 320
26/06/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Achat 0 $479,51 $0
23/06/2023 Dana Rao EVP Vente 2 600 $480,21 $1 248 546
23/06/2023 John E Warnock Director Vente 3 000 $481,41 $1 444 230
22/06/2023 Shantanu Narayen CEO Vente 35 000 $478,03 $16 731 050
21/06/2023 Amy Banse Director Achat 40 $492,00 $19 680
25/05/2023 Zoe Lofgren U.S. Congress Member (D-CA) Vente 0 $392,06 $0
10/05/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $344,02 $0
02/05/2023 Scott Belsky EVP Vente 3 000 $374,56 $1 123 680
01/05/2023 Josh Gottheimer U.S. Congress Member (D-NJ) Vente 0 $374,15 $0
26/04/2023 John E Warnock Director Vente 3 000 $364,43 $1 093 290
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR ADOBE SYSTEMS-$50 723 092

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) d’Adobe Systems Incorporated au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 0,1 8,4 4,9 1 14,3
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Négligeable Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence d’Adobe Systems dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Polen Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 5 6,1%
Columbia Select Global Equity Fund Global Large-Stock Growth 6 4,2%
Voya Global Insights Portfolio Global Large-Stock Growth 6 4,2%
American Century Focused Global Growth Fund Global Large-Stock Growth 6 2,8%
Trillium ESG Global Equity Fund Global Large-Stock Blend 16 1,0%
BNY Mellon Global Stock Fund Global Large-Stock Growth 18 2,3%
Northern Global Sustainability Index Fund Global Large-Stock Blend 19 0,7%
Saturna Sustainable Equity Fund Global Large-Stock Blend 20 2,0%

 

Graphique des profits et résultats d’Adobe Systems Incorporated

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Fondamentaux d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 11 171 12 868 15 785 17 606 19 409  +15,2% +22,7% +11,5% +10,2%
EBITDA 3 893 4 994 6 590 6 954 7 768  +28,3% +32,0% +5,5% +11,7%
Résultat opérationnel 3 268 4 237 5 802 6 098 6 650  +29,6% +36,9% +5,1% +9,1%
Résultat net 2 951 5 260 4 822 4 756 -  +78,2% -8,3% -1,4% -
Free Cash Flow 4 087 5 308 6 893 7 396 6 942  +29,9% +29,9% +7,3% -6,1%
Marge de FCF 37% 41% 44% 42% 36%  +12,7% +5,9% -3,8% -14,9%
ROIC - 20% 27% 26% 28%  - +37,7% -3,7% +6,5%
CROIC - 33% 38% 40% 36%  - +14,4% +5,0% -9,1%
Taux d’imposition 8% 26% 15% 21% 20%  +228,4% -40,4% +34,6% -3,2%
Capital investi 14 668 17 473 19 017 18 267 20 225  +19,1% +8,8% -3,9% +10,7%
Actions en circul. (en M) 491,6 485,0 481,0 471,0 459,0  -1,3% -0,8% -2,1% -2,5%
EBITDA par action 7,9 10,3 13,7 14,8 16,9  +30,0% +33,1% +7,8% +14,6%
Bénéfices par action 6,0 10,8 10,0 10,1 -  +80,6% -7,6% +0,7% -
Free Cash Flow par action 8,3 10,9 14,3 15,7 15,1  +31,6% +30,9% +9,6% -3,7%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Adobe Systems Incorporated

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Ratio de profitabilité d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 85% 87% 88% 88% 88%  +1,9% +1,8% -0,5% +0,2%
Marge d’EBITDA 35% 39% 42% 39% 40%  +11,4% +7,6% -5,4% +1,3%
Marge opérationnelle 29% 33% 37% 35% 34%  +12,6% +11,6% -5,8% -1,1%
Marge bénéficiaire 26% 41% 31% 27% -  +54,7% -25,3% -11,6% -
Marge de FCF 37% 41% 44% 42% 36%  +12,7% +5,9% -3,8% -14,9%
Rentabilité économique (ROA) - 23,4% 18,7% 17,5% -  - -19,9% -6,6% -
Rentabilité financière (ROE) - 44,2% 34,4% 33,0% -  - -22,3% -4,1% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 20% 27% 26% 28%  - +37,7% -3,7% +6,5%
FCF sur ∼ (CROIC) - 33% 38% 40% 36%  - +14,4% +5,0% -9,1%

 

Ratios de solvabilité d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,7 1,3 1,1 1,0 1,2  +92,3% -17,4% -9,3% +21,5%
Liquidité générale 0,8 1,5 1,2 1,1 1,3  +86,4% -15,6% -11,3% +21,4%
Dette nette sur EBITDA - -0,4 -0,2 -0,3 -0,5  +3 490,5% -32,9% +12,9% +96,9%
Dette sur actifs 20% 17% 15% 16% 12%  -13,0% -10,6% +0,2% -19,8%
Dette sur capitaux propres 39% 32% 29% 30% 22%  -19,3% -10,1% +5,2% -25,2%
Couverture par l’EBITDA 24,8 43,1 58,3 62,1 68,7  +73,9% +35,5% +6,5% +10,7%
   ∼ par l’EBIT 20,8 36,5 51,3 54,4 61,0  +75,7% +40,6% +6,0% +12,1%
   ∼ par le flux opérationel 28,1 49,4 63,9 70,0 64,6  +75,6% +29,5% +9,5% -7,7%
Coût de la dette - 2,8% 2,7% 2,7% 2,9%  - -3,5% -1,0% +7,4%

 

Graphique des dividendes d’Adobe Systems Incorporated

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Ratios de distribution d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 2 951 5 260 4 822 4 756 -  +78,2% -8,3% -1,4% -
Flux de trésorerie libre (FCF) 4 087 5 308 6 893 7 396 6 942  +29,9% +29,9% +7,3% -6,1%
Dividende payé - -2 977 - - -186  - - - -
Distribution sur résultat net - 57% - - -  - - - -
Distribution sur FCF - 56% - - 3%  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Adobe Systems Incorporated

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 50 40 43 43 42  -20,9% +9,5% -1,4% -2,3%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 65 61 64 49  - -5,9% +4,6% -23,8%
Conversion de l’encaisse - -25 -18 -21 -7  - -30,0% +19,6% -67,4%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,6 0,6 0,7  -1,5% +9,4% +11,8% +0,6%
Frais généraux sur CP 8% 7% 7% 9% 9%  -12,7% +0,5% +18,3% -1,4%
Frais généraux sur CA 8% 8% 7% 7% 7%  -4,6% -8,6% +0,7% +5,1%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
EBIT ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,25  = = -0,25 -0.25
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,8
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
CROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
Marge nette → ou ↗ 0 1 0 0 0  -1 = = 0,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 0 0 0  = = = =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 7 7 5 7  +5 = -2 +2

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’Adobe Systems Incorporated

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 -0,1 0,1 0,1 - 0,1  -232,8% -41,8% -49,4% +197,7%
Critère X2 × 1,4 1,0 1,1 1,2 1,5 1,6  +13,1% +8,7% +18,8% +7,4%
Critère X3 × 3,3 0,5 0,6 0,7 0,7 0,8  +10,8% +22,1% +5,4% +3,2%
Critère X4 × 0,6 - - - - 33,7  - - - -
Critère X5 0,5 0,5 0,6 0,6 0,7  -1,5% +9,4% +11,8% +0,6%
 
Z_SCORE - - - - 36,8  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Adobe Systems Incorporated

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Sociétés possiblement comparables à Adobe Systems Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Microsoft 2 786,2 0,8% 0,9 30,3 404,3 12,7 24,5
États-Unis Oracle 296,6 1,4% 1,0 19,3 116,0 7,5 19,0
États-Unis Adobe Systems 195,7 - 1,3 26,4 473,2 10,2 26,9
États-Unis Palo Alto Networks 84,3 - 1,2 45,0 281,1 11,9 91,8
États-Unis Synopsys 73,2 - 1,1 42,2 519,7 12,5 48,2
États-Unis Crowdstrike Holdings 64,2 - 1,1 78,1 294,1 21,5 619,5
États-Unis Fortinet 45,4 - 1,1 39,1 64,0 8,9 34,8
  Médiane 4,7 - 1,1 22,2   4,2 14,2  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Adobe Systems

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Dividendes par action détachés par Adobe Systems Incorporated (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2005--0,01---------
2004-----0,01--0,01--0,01

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 11 171 12 868 15 785 17 606 19 409  +15,2% +22,7% +11,5% +10,2%
Charges d'exploitation -6 230 -6 909 -8 118 -9 343 -10 405  +10,9% +17,5% +15,1% +11,4%
   dont Coût des ventes -1 673 -1 722 -1 865 -2 165 -2 354  +2,9% +8,3% +16,1% +8,7%
   dont Frais généraux -881 -968 -1 085 -1 219 -1 413  +9,9% +12,1% +12,4% +15,9%
Résultat opérationnel 3 268 4 237 5 802 6 098 6 650  +29,6% +36,9% +5,1% +9,1%
Autres revenus/frais nets -63 -61 -97 -90 262  -3,8% +59,0% -7,2% -391,1%
Charge d'intérêt -157 -116 -113 -112 -113  -26,2% -2,6% -0,9% +0,9%
Résultat avant impôts 3 205 4 176 5 705 6 008 6 799  +30,3% +36,6% +5,3% +13,2%
Impôts sur les bénéfices -253 -1 084 -883 -1 252 -1 371  -528,0% -181,5% +41,8% +9,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
2 951 5 260 4 822 4 756 -  +78,2% -8,3% -1,4% -
 
EBITDA 3 893 4 994 6 590 6 954 7 768  +28,3% +32,0% +5,5% +11,7%
RN d’exploitation (NOPAT) 3 010 3 137 4 904 4 827 5 309  +4,2% +56,3% -1,6% +10,0%
Taux d’imposition 8% 26% 15% 21% 20%  +228,4% -40,4% +34,6% -3,2%
 
Chiffre d’affaires par action 22,7 26,5 32,8 37,4 42,3  +16,7% +23,7% +13,9% +13,1%
EBITDA par action 7,9 10,3 13,7 14,8 16,9  +30,0% +33,1% +7,8% +14,6%
Bénéfices par action 6,0 10,8 10,0 10,1 -  +80,6% -7,6% +0,7% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 6 495 8 146 8 651 8 996 11 084  +25,4% +6,2% +4,0% +23,2%
   dont Trésorerie 2 650 4 478 3 844 4 236 7 141  +69,0% -14,2% +10,2% +68,6%
   dont Placements à CT 1 527 1 514 1 954 1 860 701  -0,8% +29,1% -4,8% -62,3%
   dont Créances clients 1 535 1 398 1 878 2 065 2 224  -8,9% +34,3% +10,0% +7,7%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 1 293 1 517 2 116 1 908 -  +17,3% +39,5% -9,8% -
Écart d'acquisitions 10 691 10 742 12 721 12 787 12 805  +0,5% +18,4% +0,5% +0,1%
Biens incorporels 1 721 1 359 1 820 1 449 1 088  -21,0% +33,9% -20,4% -24,9%
Actifs totaux 20 762 24 284 27 241 27 165 29 779  +17,0% +12,2% -0,3% +9,6%
 
Passifs courants 8 191 5 512 6 932 8 128 8 251  -32,7% +25,8% +17,3% +1,5%
   dont Créances fournisseurs 209 306 312 379 314  +46,1% +2,0% +21,5% -17,2%
   dont Dette à court terme 3 149 92 97 587 73  -97,1% +5,4% +505,2% -87,6%
Dette à long terme 989 4 117 4 123 3 629 3 634  +316,3% +0,1% -12,0% +0,1%
Passifs totaux 10 232 11 020 12 444 13 114 13 261  +7,7% +12,9% +5,4% +1,1%
 
Action ordinaire 0 - - - -  - - - -
Bénéfices non répartis 14 829 19 611 23 905 28 319 33 346  +32,3% +21,9% +18,5% +17,8%
Capitaux propres 10 530 13 264 14 797 14 051 16 518  +26,0% +11,6% -5,0% +17,6%
 
Dette portant intérets 4 138 4 209 4 220 4 216 3 707  +1,7% +0,3% -0,1% -12,1%
Dette nette -39 -1 783 -1 578 -1 880 -4 135  +4 506,2% -11,5% +19,1% +119,9%
Fonds de roulement -1 696 2 634 1 719 868 2 833  -255,3% -34,7% -49,5% +226,4%
Actions en circulation (en M) 491,6 485,0 481,0 471,0 459,0  -1,3% -0,8% -2,1% -2,5%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 2 951 5 260 4 822 4 756 5 428  +78,2% -8,3% -1,4% +14,1%
 
Dépréciation 625 757 788 856 872  +21,2% +4,1% +8,6% +1,9%
Ajustements des bénéfices nets 757 2 439 1 255 1 807 -  +222,4% -48,5% +44,0% -
Ajust. comptes débiteurs -188 106 -430 -198 -159  -156,4% -505,7% -54,0% -19,7%
Ajust. des stocks 165 -202 450 - 208  -222,6% -322,8% - -
Autres flux opérationnels -359 -202 -313 -87 -  -43,8% +55,0% -72,2% -
Flux opérationnel 4 421 5 727 7 223 7 838 7 302  +29,5% +26,1% +8,5% -6,8%
 
Dépenses d’investissement 334 419 330 442 360  +25,5% -21,2% +33,9% -18,6%
Investissements 40 5 -3 519 -570 776  -87,4% -70 480,0% -83,8% -236,1%
Flux d’investissement -456 -414 -3 537 -570 -  -9,1% +754,3% -83,9% -
 
Dividendes payés - 2 977 - - 186  - - - -
Emprunts nets -6 -6 - - -  0% - - -
Flux de financement -2 946 -3 488 -4 301 -6 825 -5 182  +18,4% +23,3% +58,7% -24,1%
 
Variation nette de la trésorerie 1 007 1 828 -634 392 2 905  +81,4% -134,7% -161,8% +641,1%
 
Free Cash Flow par action 8,3 10,9 14,3 15,7 15,1  +31,6% +30,9% +9,6% -3,7%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Chiffre d’affaires 4 655 4 816 4 890 5 048 5 182  +3,5% +1,5% +3,2% +2,7%
Charges d'exploitation -2 501 -2 620 -2 613 -2 671 -3 275  +4,8% -0,3% +2,2% +22,6%
   dont Coût des ventes -568 -572 -580 -634 -590  +0,7% +1,4% +9,3% -6,9%
   dont Frais généraux -331 -357 -353 -372 -1 704  +7,9% -1,1% +5,4% +358,1%
Résultat opérationnel 1 586 1 624 1 697 1 743 1 907  +2,4% +4,5% +2,7% +9,4%
Autres revenus/frais nets 12 26 73 93 -912  +116,7% +180,8% +27,4% -1 080,6%
Charge d'intérêt -32 -26 -27 -28 -27  -18,8% +3,8% +3,7% -3,6%
Résultat avant impôts 1 598 1 650 1 743 1 808 968  +3,3% +5,6% +3,7% -46,5%
Impôts sur les bénéfices -351 -355 -340 -325 -  +1,1% -4,2% -4,4% -
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 247 1 295 1 403 - -  +3,8% +8,3% - -
 
EBITDA 1 798 1 844 1 982 2 054 212  +2,6% +7,5% +3,6% -89,7%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 238 1 275 1 366 1 430 1 564  +3,0% +7,2% +4,7% +9,4%
Taux d’imposition 22% 22% 20% 18% -  -2,0% -9,3% -7,8% -
 
Chiffre d’affaires par action 10,1 10,5 10,7 11,0 11,4  +3,7% +1,5% +3,2% +4,0%
EBITDA par action 3,9 4,0 4,3 4,5 0,5  +2,8% +7,5% +3,6% -89,5%
Bénéfices par action 2,7 2,8 3,1 - -  +4,1% +8,3% - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Actifs courants 8 342 9 274 10 410 11 084 10 008  +11,2% +12,2% +6,5% -9,7%
   dont Trésorerie 4 072 5 456 6 601 7 141 6 254  +34,0% +21,0% +8,2% -12,4%
   dont Placements à CT 1 581 1 145 915 701 566  -27,6% -20,1% -23,4% -19,3%
   dont Créances clients 1 801 1 685 1 851 2 224 2 057  -6,4% +9,9% +20,2% -7,5%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 2 369 2 032 2 409 - -  -14,2% +18,6% - -
Écart d'acquisitions 12 792 12 796 12 800 12 805 12 803  +0% +0% +0% 0%
Biens incorporels 1 354 1 258 1 167 1 088 1 011  -7,1% -7,2% -6,8% -7,1%
Actifs totaux 26 667 27 838 29 090 29 779 28 751  +4,4% +4,5% +2,4% -3,5%
 
Passifs courants 7 437 8 019 8 334 8 251 9 537  +7,8% +3,9% -1,0% +15,6%
   dont Créances fournisseurs 308 346 314 314 300  +12,3% -9,2% 0% -4,5%
   dont Dette à court terme 81 74 74 73 -  -8,6% 0% -1,4% -
Dette à long terme 3 630 3 631 3 633 3 634 2 138  +0% +0,1% +0% -41,2%
Passifs totaux 12 461 13 000 13 314 13 261 13 291  +4,3% +2,4% -0,4% +0,2%
 
Action ordinaire - - - - -  - - - -
Bénéfices non répartis 29 435 30 609 32 012 33 346 33 809  +4,0% +4,6% +4,2% +1,4%
Capitaux propres 14 206 14 838 15 776 16 518 15 460  +4,4% +6,3% +4,7% -6,4%
 
Dette portant intérets 3 711 3 705 3 707 3 707 2 138  -0,2% +0,1% 0% -42,3%
Dette nette -1 942 -2 896 -3 809 -4 135 -4 682  +49,1% +31,5% +8,6% +13,2%
Fonds de roulement 905 1 255 2 076 2 833 471  +38,7% +65,4% +36,5% -83,4%
Actions en circulation (en M) 460,0 459,0 459,0 459,0 453,0  -0,2% 0% 0% -1,3%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Adobe Systems Incorporated (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Bénéfices nets 1 247 1 295 1 403 1 483 620  +3,8% +8,3% +5,7% -58,2%
 
Dépréciation 212 220 218 222 212  +3,8% -0,9% +1,8% -4,5%
Ajustements des bénéfices nets 386 350 350 - -  -9,3% 0% - -
Ajust. comptes débiteurs 269 116 -168 -376 166  -56,9% -244,8% +123,8% -144,1%
Ajust. des stocks - -142 186 378 -  - -231,0% +103,2% -
Autres flux opérationnels -581 -342 -342 - -  -41,1% 0% - -
Flux opérationnel 1 693 2 139 1 873 1 597 1 174  +26,3% -12,4% -14,7% -26,5%
 
Dépenses d’investissement 101 121 91 47 37  +19,8% -24,8% -48,4% -21,3%
Investissements 156 322 145 153 66  +106,4% -55,0% +5,5% -56,9%
Flux d’investissement 156 145 145 - -  -7,1% 0% - -
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets -500 - - - -  - - - -
Flux de financement -2 014 -1 080 -871 -1 217 -2 128  -46,4% -19,4% +39,7% +74,9%
 
Variation nette de la trésorerie -164 1 384 1 145 540 -887  -943,9% -17,3% -52,8% -264,3%
 
Free Cash Flow par action 3,5 4,4 3,9 3,4 2,5  +27,0% -11,7% -13,0% -25,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.