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[+1]    #1 08/03/2022 00h32

Membre (2019)
Réputation :   11  

Bonjour,

Investissant principalement sur le marché américain, je me demande que faire lorsque le taux de change EUR/USD se rapproche de 1 comme par exemple en ce moment où le cours est tombé sous 1,09.

Cela devient compliqué d’investir sur le NYSE sachant que si le cours remonte (suite à de bonnes nouvelles en europe potentiellement), cela affecterait fortement notre plus value ou bien nous ferait même être en moins value au lieu d’une légère plus-value.

Est-ce que la solution est-elle juste d’attendre que le cours remonte, en n’investissant pas du tout ou bien en investissant en europe ?

Mots-clés : actions, euro, investir, usa, usd

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Favoris 1    #2 08/03/2022 03h36

Membre (2021)
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Bonsoir

Pour vous couvrir de la variation du taux de change il existe des ETF dits “hedged” qui permettent d’investir sur des indices américains, principalement le S&P500.

Par exemple:
Amundi S&P500 Hedged (P500H)
BNP S&P500 Hedged (ESEH)
iShares S&P500 Hedged (IUSE)

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#3 08/03/2022 04h01

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INTJ

Une autre solution est d’utiliser du levier : investir en USD avec de la dette en USD et du cash (ou très sécurisé) en Euro comme collatéral. En ce moment ça coûte pas trop cher.

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#4 08/03/2022 11h46

Membre (2015)
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TomateGuacamole a écrit :

Bonsoir

Pour vous couvrir de la variation du taux de change il existe des ETF dits “hedged” qui permettent d’investir sur des indices américains, principalement le S&P500.

Par exemple:
Amundi S&P500 Hedged (P500H)
BNP S&P500 Hedged (ESEH)
iShares S&P500 Hedged (IUSE)

Si je comprends bien si j’achète un de ces ETF, mon portefeuille va évoluer exactement comme le S&P500 indépendamment du cours du dollar?

Dernière modification par JMeuret (08/03/2022 11h46)


Il y a deux 2 types de prévisionnistes : ceux qui ne savent pas et ceux qui ne savent pas qu’ils ne savent pas

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#5 08/03/2022 11h58

Membre (2018)
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ENTP

C’est quand même bien de se faire une idée de ou peut aller la devise avant de vouloir totalement hedgé.
Vous pourriez avoir une exposition 50% euros, 50% dollars par exemple.

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#6 08/03/2022 12h04

Membre (2017)
Réputation :   8  

Bonjour à tous. A noter tout de même que les frais sont plus élevés pour des ETF hedgés. Par exemple pour les ETF S&P 500, les frais sont de 0,07% à 0,15% pour les ETF classiques vs 0,15% à 0,3% pour les ETF hedgés (source : recherche sur le screener de justETF et comparaison des ETF hedgés et non)

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#7 08/03/2022 14h01

Membre (2021)
Réputation :   18  

Bonjour,

Supposons que je me demande si la baisse actuelle du CW8 (libellé en euros) le rend intéressant à l’achat, par rapport à il y a 15 jours, 1 mois, etc. Bref, j’ajuste la variation du cours de la part pour prendre en compte la baisse de l’euro par rapport au dollar (acheter du CW8 n’est pas forcément aussi intéressant que ça en a l’air, car si plus tard l’euro remonte par rapport aux devises dans lesquelles les produits pris en compte dans le CW8 sont côtés, cela va mécaniquement faire baisser le cours en euros de l’ETF).

Je fais donc le petit tableau suivant (variations_cours_ajustees_selon_parite_devises.ods) :



Ici, j’ai utilisé en première approximation le rapport EUR/USD pour mon ajustement, mais idéalement, il me semble qu’il faudrait utiliser l’inverse de « la » moyenne pondérée des cours de chaque devise impliquée dans CW8 par rapport à l’euro… (j’ai mis des guillemets car il reste à définir précisément par quoi on pondère, à supposer que ces données soient accessibles au commun des mortels).

P.S. : les cours du 08/03 ne sont évidemment pas les cours de clôture. :-)

Edit : correction d’une date et ajout de « Amundi IS S&P 500 UCITS ETF EUR C ».

Dernière modification par MollusqueAttentif (08/03/2022 15h53)

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#8 08/03/2022 15h22

Membre (2017)
Réputation :   8  

MollusqueAttentif, pour moi vous faites une erreur de raisonnement majeure : vous vous demandez si un produit financier est intéressant en fonction uniquement de son cours passé. L’important est la façon dont il va évoluer à l’avenir et non son passé. Les performances passées… smile

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[+1]    #9 08/03/2022 15h58

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Quelle nouvelle ferait remonter l’euro selon vous Alanito? La hausse des taux d’intérêts en europe? Et selon vous cela constituerait une bonne nouvelle? Chouette l’euro s’apprécie, les entreprises vont être moins compétitives, et mes impôts vont exploser avec la charge de la dette…

Voici selon moi la bonne façon d’investir aux states:
- quand le dollar s’apprécie: j’achète,
- quand le dollar baisse: j’achète,
- quand le dollar est stable: j’achète.

Et à la fin, c’est moi qui gagne.

Le niveau du dollar n’a aucune importance à long terme sur le rendement de votre patrimoine. Ce qui est important, c’est combien vous investissez là-bas.

Laissez la spéculation sur les cours des devises aux vrais spéculateurs.

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[+1]    #10 08/03/2022 15h59

Membre (2021)
Réputation :   18  

@Sphos

Certes, je conçois bien que mon petit tableau ne donne pas un critère infallible permettant de savoir s’il est intéressant d’acheter… Mon but principal ici est d’éliminer l’effet de trompe-l’œil dû aux évolutions des devises pour apprécier l’amplitude des variations de la valorisation de tel ou tel titre.

Merci toutefois pour la mise en garde !

Dernière modification par MollusqueAttentif (08/03/2022 16h01)

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#11 08/03/2022 17h45

Membre (2015)
Réputation :   133  

Pour répondre concrètement à la question : Comment investir en actions américaines quand l’EUR/USD est faible ?

Je donnerais deux pistes :
- Comme Trahcoh, on achète sans se préoccuper du taux de change, on investit comme quand l’EUR/USD est fort, d’autant plus que le taux de 1€=1,10$ n’a rien de totalement aberrant
- On peut sinon chercher à privilégier des entreprises américaines qui achètent en USD et vendent en EUR, de telle sorte à bénéficier d’un effet positif d’une baisse de l’USD contre l’EUR.

Dernière modification par Evariste (08/03/2022 17h47)

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#12 15/04/2022 09h55

Membre (2014)
Réputation :   25  

Si on compare la performance entre le 15 mai et le 30 octobre 2020, pour CSPX SP500 EUR Non Hedged et IUSE SP500 EUR Hedged, on obtient: + 7,79% pour CSPX et +14,96% pour IUSE.

Basculer son DCA sur du Hedged quand l’EUR/USD semble bien bas à l’air d’avoir du sens.


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