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Les actions du vice : alcool, armement, tabac…

Investir dans le vice : une stratégie d'investissement risquée mais rentable ?

Cette discussion porte sur l'investissement dans les actions dites "du vice", englobant les secteurs de l'alcool, du tabac, de l'armement et des jeux. Les membres explorent les potentiels de rendement de ces secteurs, réputés résilients en période de crise. Leur volatilité moindre est mise en avant, mais aussi leur caractère cyclique pour certains segments comme l'armement. Des participants mentionnent des fonds d'investissement spécialisés comme le VICEX fund, qui privilégie ce type d'actifs, mais soulignent la difficulté d'accès à ces produits pour les investisseurs français.

Les participants échangent sur les différentes entreprises appartenant à ces secteurs, listant des sociétés emblématiques comme Altria, Philip Morris, Diageo, ou encore des groupes de défense comme Raytheon ou Dassault. La discussion aborde la question de la diversification du portefeuille et de la gestion du risque, notamment en précisant les risques liés à la volatilité des marchés et aux réglementations spécifiques à chaque secteur. Le débat met en lumière le potentiel de croissance à long terme de ces entreprises, compensant des rendements parfois modestes par une relative résilience aux cycles économiques.

Une partie de la discussion porte sur les enjeux éthiques liés à l'investissement dans ces secteurs. Certains membres interrogent la moralité de miser sur des produits considérés comme nocifs. D'autres participants argumentent que l'investissement est distinct de la consommation et qu'il est important de se concentrer sur la performance financière. Par ailleurs, la discussion s'étend sur l'évolution des comportements des consommateurs, notamment l'essor des alternatives sans alcool ou à faible teneur en nicotine, ainsi que l'influence croissante de la prise de conscience des enjeux environnementaux et sociétaux (ESG) dans les choix d'investissement.

Enfin, la discussion évoque l'intérêt croissant pour le secteur du cannabis et son potentiel d'investissement, notamment suite aux annonces de plusieurs grands groupes de boissons sur leur intention d'investir dans ce secteur en plein essor. L'évolution du marché du cannabis est suivie avec attention par plusieurs membres, soulignant les opportunités mais aussi les risques liés à la législation et à la réglementation encore changeante.

La discussion se termine par une analyse de l'impact géopolitique sur certains secteurs, notamment la défense et les boissons alcoolisées, face à des tensions internationales accrues et une instabilité économique mondiale. Les participants envisagent des perspectives d'avenir plus optimistes pour le secteur de la défense, contrastant avec des perspectives plus incertaines pour le secteur des boissons alcoolisées.


#51 09/10/2023 21h21

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Il suffisait d’ attendre que le marché soit au courant et réagisse !
C’ est fait ..
17,45€ à la fermeture d’ Euronext, soit +71,08% ce jour …

Lucas Bols N.V. (BOLS) - Cours Action | NL0010998878 - Cotation EURONEXT AMSTERDAM - Bourse Direct


Parrainages BoursoBanK(HECL5456), BourseDirect(2019579574),WeSave(HC9B32), Fortuneo(13344104), Bullionvault (CCHARLOTTE1), MeilleurTaux(HELENE330473), Linxéa, Véracash (MP)

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#52 27/11/2023 09h27

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INTJ

Le Vice a son tracker (ce n’est pas un ETF) et parfois ses motivations:
- Controversial weapons
- Fossil fuels

Je vous laisse parcourir le site.
Financial Exclusions tracker

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Favoris 3    #53 28/09/2024 11h14

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Sur une autre file, on pouvait lire :

mafo, le 27/09/2024 a écrit :

En deux pages, nous sommes passés d’un déficit de 6% du PIB à une guerre mondiale, en passant par la quasi euthanasie des seniors.
Cette file est divertissante, guère plus. Je retourne regarder ma série Netflix.

J’ai bien ri à cette saillie pleine d’humour. Cela étant et sans parler de guerre mondiale, force est de constater que le climat mondial se dégrade. Et que la réalité rattrape parfois les séries Netflix.

Il y a quelques années (en 2021, avant l’Ukraine donc), le chef d’état-major des armées partageait sa vision stratégique en matière de défense. En résumé :

Ched d’état major des armées, en 2021 a écrit :

AU COURS DE CETTE DERNIÈRE DÉCENNIE, LE CONTEXTE INTERNATIONAL S’EST CONSIDÉRABLEMENT DÉGRADÉ
Il est marqué par le durcissement de la compétition entre grandes puissances – et de fait, la
remise en question du multilatéralisme et du droit –, le réarmement et la désinhibition de certaines
puissances régionales, la multiplication des foyers de crise – et son corollaire l’augmentation des
flux migratoires – et l’expansion de la menace terroriste.

Cette fameuse désinhibition a éclaté au grand jour avec l’invasion de l’Ukraine. Mais pas que. Dans la même veine, j’ai récemment lu un très bon bouquin : Les scénarios noirs de l’armée française, 2024. Pour ceux que ça intéresse un très bon compte rendu de lecture en a été rédigé).

En résumé, 11 scénarios de court ou moyen terme et dans lesquels la France pourrait être impliquée. Au-delà de la Russie et de son vassal biélorusse, j’en retiens que 1) pas mal d’autres sources latentes de conflits existent, 2) qu’elles sont parfois très proches de chez nous et 3) que beaucoup de ces scénarios se déroulent dans au moins deux des trois dimensions : terre, air et mer.

- Bien entendu Taïwan mais aussi …
- Les iles éparses (sur fond d’influence chinoise)
- Israël vs Iran
- La mer Égée (Turquie vs Grèce)
- La mer Méditerranée (tensions Algérie/France qui dérapent)
- L’Afrique et notamment la corne de l’Afrique

Sans oublier la guerre cognitive. Et d’autres.

Je note aussi que l’actualité renvoi à certains de ces scénarios de façon troublante. Israël qui monte en pression contre l’Iran (pour l’instant de façon indirecte via le Liban) ou encore les frégates françaises engagées il y a à peine quelques mois dans de véritables batailles navales en mer rouge, contre des drones et des missiles.

Mes conclusions

Concernant les actions du vice, les entreprises engagées dans les boissons alcoolisées ne sont pas à la fête. La tendance est au ’moins d’alcool’. En revanche, le secteur de la défense pourrait bien connaître de beaux jours devant lui.

Concrètement, j’arrête de renforcer Pernod Ricard, me retiens d’acheter Remy Cointreau (qui pourrait encore baisser), ai liquidé ma ligne Tonnellerie Francois Freres et vais plutôt renforcer des valeurs (que je juge être de bonne qualité) comme :

PEA-PME
- Indépendance & expansion (exposé à Dassault aviation et Rheinmetall)
- Streamwide (communications critiques)

CTO
- Dassault aviation
- Safran
- Thales
- Exail technologies

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#54 28/09/2024 11h33

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J’aime bien le titre de cette file !

Le tabac comme l’alcool : on prêche la reduction… mais dans les faits …
Les boites de tabac ont de solides résultats ! Les dividendes sont juteux et sans retenue.

Les obligations de B.A.T BRITISH TOBACCO coupons de 7% ont super bien performé .
J’ai achete B.A.T en oct 23 quand je me suis remise aux obligations … de 93 a 115 !
A3LLR1 | BAT Capital-Anleihe: 7,079 % bis 02.08.2043 | finanzen.net

Le vice peut etre payant haha!

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1    #55 28/09/2024 12h06

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Il y a tout de même sur le tabac de très importantes menaces de régulation, incluant les nouveaux produits, pourtant réputés nettement moins dangereux.
L’UE a encore serré la vis récemment, avec plein de restrictions proposées aux pays membres : interdiction dans beaucoup de lieux publics, interdiction à l’extérieur des entreprises, en terrasse, dans les gares, etc.
J’espère que les nouveaux produits ne seront pas concernés par ce potentiel durcissement si les directives européennes sont retranscrites dans le droit local. Sinon, le secteur sera bon à jeter ; le risque politique est donc conséquent. Il ne restera que les cigarettes de contrebande et même les cigarettes électroniques de contrebande… (qui posent de gros problèmes aux US notamment !). Mais ce n’est pas le genre de l’UE de saborder son activité régulée pour la remplacer par une activité importée dérégulée, n’est-ce-pas ?

Il y a du dividende, oui, mais les volumes sont en baisse. C’est juteux, oui, pour le moment.

L’alcool est une variable d’ajustement de la politique internationale et de la guerre économique (en France), d’une part, et d’autre part dans le collimateur des agences de santé. On arrache des cèpes de vigne en France, on n’exporte plus notre cognac… contrairement au tabac je ne vois guère de croissance car il n’y a pas de produit de remplacement a priori. En revanche tous les alcools ne sont pas dans la même dynamique, il me semble que le gin se porte bien, justement… mais globalement je ne suis pas certain que le secteur n’y laisse pas quelques plumes à l’avenir. ça dépendra beaucoup de l’activité économique chinoise.

Le sujet sur l’alcool est à creuser, je partagerai ici le fruit de mes recherches.

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#56 28/09/2024 14h48

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@Attercap

Vin, Cognac et Champagne sont sous pression certes sous l’influence de facteurs géopolitiques (ex. Chine) mais d’abord et surtout … parce que la consommation d’alcool (en volume d’alcool pur) baisse tendanciellement dans beaucoup de pays (notamment en Europe et en Amérique du Nord, mais pas que). Pour des raisons profondes et structurelles : politiques publiques, taxes élevées dans certains pays (… pas encore en France pour le vin smile, modes de consommation qui évoluent.

Ajoutez-y une bonne grosse tendance inflationniste et des produits de substitution qui viennent se nourrir dans la même gamelle (genre RTD’s, bières sans alcool et d’autres) et vous avez un secteur à la peine.

Le tabac : si j’étais après de gros dividendes bien juteux, j’y investirai sans doute. Des vaches à lait résilientes pour sans doute encore un bon bout de temps.

La seule activité ’vicieuse’ dont on soit certain quelle ne disparaîtra pas, qu’il est très difficile de réguler et qui a (malheureusement) de beaux jours devant elle, ce sont les conflits armés. Donc le secteur de la défense.

Peut être aussi le jeu. Certes régulé mais aussi une vache à lait pour les finances publiques. La Française des Jeux fait d’ailleurs partie de mes actions ’fond de portefeuille’.

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