#1 15/08/2012 05h49
- jeamb
- Membre (2012)
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Bonjour a tous,
Ne connaissant pas grand chose dans l’actionnariat, et apres quelques achats d’actions de societes qui se revelent apres coup peu "florissantes", j’ai donc decider d’essayer de remettre tout ca "a plat". Je vais donc essayer de choisir de nouvelles societes dans mon portefeuille qui correspondront a mes objectifs (B&H). J’ai donc commencé (je pense) avec Total et Michelin.
Partant de zero connaissance et apres mes erreurs de debutant, j’ai donc acheter pendant mes congés quelques livres (celui de notre hote, pere riche pere pauvre, le master class de Buffet que je n’ai pas encore lu).
je suis content de ma lecture du livre de l’IH, repondant a pas mal de mes questions, mais me voila maintenant devant mon internet avec boursorama sous les yeux (ou autre) et la fameuse question: sur quelle société investir?
Certes, vous allez me repondre tout depend des risques que je veux prendre, de mon portefeuille actuel (pour la diversification sectorielle, monetaire, etc…), de retour sur investissement attendu, etc…
Ma question est en fait plus large: quelles sont les criteres que nous devons regarder avant de passer a l’achat, et sur combien de temps?
Dans le livre de Philippe, il fait reference principalement au PER, l’EV/EBITA et le rendement. Or, lorsqu’on vient lire le forum, il y a un fossé entre les criteres du livre (qui sont surement un bon depart pour choisir) et vos criteres (c’est surement une des seuls critiques que je ferais du livre, je pense que Phillipe aurait pu pousser le bouchon plus loin).
Alors, du coup, quand on debute comme moi et surement d’autres, vos criteres font un peu "peur" : on ne sait pas trop a quoi cela correspond, ni ou trouver cette somme d’infos, et par quels criteres commencer.
Je vous donne un exemple concret: je suis interessé par la societe Schneider Electric: Un des leader mondiaux d’equipement electrique, rendement autour de 4%. Certes le prix actuel, au regard de la courbe a 10 ans, est loin d’etre a ses plus bas (et meme proche de ses plus haut a un an), mais une bonne société se paie surement (contrairement a un de mes choix depuis un an: CA).
C’est donc ma premiere approche pour choisir: grosse cap, rendement, prix actuel.
Ensuite, j’ai regardé les chiffres suivants:
milliers EUR 12.07 12.08 12.09 12.10 12.11
Chiffre d’affaires 17 308 600 18 311 000 15 793 000 19 580 000 22 387 000
Produits des activités ordinaires 17 308 600 18 311 000 15 793 000 19 580 000 22 387 000
Résultat opérationnel 2 483 100 2 580 000 1 592 000 2 703 000 2 853 000
Coût de l’endettement financier net -246 800 -246 000 -297 000 -282 000 -301 000
Résultat net 1 621 500 1 723 000 894 000 1 796 000 1 904 000
Résultat net (part du groupe) 1 583 100 1 682 000 852 000 1 720 000 1 820 000
en gros, j’en conclu qu’a part en 2009, le CA et le resultat net sont en progression sur 5 ans, mais je vois aussi que l’endettement aussi (est-ce proccupant?) (j’espere aussi que les chiffres de boursorama sont corrects)
Sur les echos, je trouve l’EBIT et EBITA pour 2011 (respectivement 3 053.00 M. EUR et 3 627.00 M. EUR), mais je ne trouve pas l’Ev pour calculer le ratio.
Les resultats "boursiers" (variations de cours) semblent plus ou moins correlés avec les autres entreprises du secteur.
Mes questions sont donc les suivantes: Que dois-je encore regarder pour evaluer les futurs sociétés? Y a t-il d’autres elements concrets que j’ai loupé?
Merci d’avance aux "specialistes" s’ils le veulent de continuer avec Schneider (pour l’exemple) et de me dire quels criteres vous auriez verifié (avec quels plages de valeurs admises comme correct), ou autres choses qui m’echappe.
Cordialement
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