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Robot de John Dorfman : performance sur 6 mois de John Dorfman…

Performances d'un portefeuille d'actions européennes basé sur la méthode de John Dorfman

Cette discussion porte sur les performances d'un portefeuille d'actions européennes géré selon la méthode du « robot » de John Dorfman. Un membre, pvbe, présente les résultats de son portefeuille sur une période de six mois et deux années consécutives, mettant en lumière une surperformance par rapport à l'indice Euronext 100 lors de la première année : +9,72% contre 4,63%. La diversification du portefeuille est soulignée, même si la performance est plus mitigée la deuxième année, avec 11,24% contre 15,44% pour l'indice.

Les participants analysent les facteurs influençant ces résultats. La volatilité du marché est mentionnée, notamment l'impact du prix du caoutchouc sur la performance de certaines valeurs. La discussion aborde la gestion du risque inhérente à l'investissement en actions, illustrée par les performances contrastées des différentes entreprises du portefeuille. L'importance de la sélection des titres et le choix du ratio cours/bénéfices (PER) sont également débattus, soulignant la complexité de la prédiction du rendement à long terme.

Un autre participant fournit un lien vers un blog traitant de méthodes quantitatives et de la méthode de Dorfman, soulignant l'intérêt pour une approche quantitative et systématique de l'investissement. La discussion s'intéresse aussi à la périodicité du screening des actions et la difficulté de prendre en compte les résultats annuels décalés des entreprises. L'impact des résultats annuels sur la réévaluation du portefeuille est au cœur des échanges, avec une interrogation sur le moment optimal pour effectuer cette réévaluation.

Enfin, la discussion fournit un lien vers un article expliquant la méthode originale de John Dorfman, qui utilise le P/E des 4 derniers trimestres et une capitalisation minimale. Elle met en exergue les défis liés à l'adaptation de cette méthode au marché européen, en particulier la disponibilité des données financières pour toutes les entreprises.


1    #1 06/07/2012 15h02

Membre (2010)
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La performance du portefeuille que j’ai constitué selon la philosophie Robot de John Dorfman appliquée à Euronext (France/Belgique/Pays-bas), après 6 mois est de +9.72% contre 4,63% pour l’indice Euronext100 soit une sur-performance de 5.09%. 7 valeurs sur 10 on une performance positive.

Le portefeuille est constitué des 10 valeurs suivante:
Dnxcorp SA    1.25%
Brederode SA    12.31%
Gimv NV    -1.64%
Quest for Growth NV    3.07%
ICT Automatisering NV    -1.15%
BE Semiconductor Industries NV    12.38%
Netgem SA    9.24%
Parrot SA    36.21
Zetes Industries SA    -16.07%
ADLPartner SA    7.41%

Mots-clés : dorfman, robot, value

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#3 26/12/2013 19h46

Membre (2013)
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Bonjour,
Je me permets de remonter le fil. As-tu continué à suivre cette stratégie sur l’europe ? Si oui
est-il possible d’avoir un petit suivi des performances ?

Merci !

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#4 26/12/2013 22h14

Membre (2010)
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Les résultats de la sélection 2013 sont mitigés, avec 11,24% la performance est inférieur à celle de l’indice Euronext 100 15,44%, 5 valeurs sont en positif et 5 en négatif.
SIPH plombe les performances, le prix du caoutchouc est bas en ce moment.

En 2012 les résultats était meilleurs +21,96%, plus de détail ici

Compagnie Maritime…       CMB 52.35%
Roularta Media Group NV    ROU 7.50%
SIPH SA                           SIPH -27.26%
Picanol NV                        PIC 28.04%
Aurea SA                          AURE -9.29%
Groupe Steria SCA            RIA -3.34%
ADLPartner SA                  ALP -5.34%
Ausy                                OSI 27.12%
Les Nouveaux Constructeu… LNC 46.20%
Mr Bricolage SA                MRB -1.89%

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#5 27/12/2013 09h38

Membre (2013)
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Mais comment fais-tu pour gérer ta sélection de valeur.
Par exemple pour Janvier 2014 tu vas utiliser les derniers PER ? Ils ne prendront pas en compte les résultats de 2013 qui ne seront pas encore sortie. Du coup tu reportes ton screening en avril pour être sûr d’avoir tous les résultats 2013 ?

Vas-tu retenter l’expérience sur 2014 ?

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#6 27/12/2013 11h08

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Dans la méthode original, John Dorfman utilise le P/E des 4 derniers trimestres et ne prend en compte que les sociétés avec une capitalisation de plus de 500 millions, pour l’Europe j’ai pris 50 millions.

Toutes les petites sociétés ne publie pas de résultats trimestriels et certaine ont une année fiscale décalée, la publication des résultats se fait parfois avec un grand décalage.

Vous suggéré le mois d’avril d’autres même suggère le mois de juin. Quelque soit le mois choisi, la période de référence ne sera pas la même pour toutes les sociétés.

Voici un article où John Dorfman explique sa méthode.
Dorfman: Stock-picking ’robot’ proves a point about ratios |                         NJ.com

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