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Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

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#1001 03/02/2024 15h45

Membre (2011)
Top 20 SCPI/OPCI
Réputation :   99  

C’est intéressant, même si je me demande aussi pourquoi il va sur ces chaines youtube inconnues.

Et sinon, est ce qu’il arrive à bien performer ces 5 dernières années malgré la sous perf des small caps ? (je n’ai pas trop suivi, j’ai revendu son fonds il y a plusieurs années).


Mon code parrain Corum : X2BNTB

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#1002 03/02/2024 16h23

Membre (2015)
Réputation :   169  

INTP

MisterVix a écrit :

Je m’interroge sur ce besoin de communiquer ainsi depuis quelques années alors qu’ autrefois il ne le faisait pas.

Il fait tout ce qu’il peut avant de passer le flambeau à son fils.

C’est humain.
C’est normal.
C’est touchant.

Dernière modification par Asinus (04/02/2024 08h38)


Asinus ad lapidem non bis offendit eundem

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#1003 03/02/2024 16h36

Membre (2014)
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Top 20 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   566  

INTJ

On a moult exemples de successions catastrophiques.

Toutefois on a aussi des exemples de succès story héréditaires liées à le transmission d’une culture (les critères de choix des actions, la culture entreprenariale et radinerie Mulliez, les bolloré ou les Arnaud (jusquà l’héritier qui coulera le truc et permettra à la plèbe de se gausser)


L’argent est un bon serviteur et un mauvais maître (A. Dumas )

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#1004 04/02/2024 12h39

Membre (2012)
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Top 10 Entreprendre
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Réputation :   415  

INTJ

Il a déclaré dans plusieurs interviews que l’une des explications à la forte décollecte sur les small-caps ces dernières années (qui a pu induire une partie de la sous-performance de celles-ci) pouvait être, je cite, "la concurrence du private équity qui a été très fort en marketing".

On peut donc voir une certaine logique à sa récente exposition : il répond à cette concurrence en se mettant lui aussi à faire du marketing…

Dernière modification par julien (04/02/2024 12h40)

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#1005 04/02/2024 13h23

Membre (2016)
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INTJ

Les performances sur 1 3 et 5 ans sont bonnes : mieux que l’indice de référence et que la plupart des autres fonds de même catégorie.
Mais à regarder de plus près , depuis 9 mois , pas mieux que l’indice ce qui correspond à la montée en force du private équity "à la portée de tous" à grand renfort de pub par les intermédiaires depuis fin 2022.
Ce peut être une des raisons de ses interventions tout comme la succession à venir.

ps: personnellement le private equiy me parait "obscur" mais très bien vendu par les marchands  smile
Cette vidéo d’illustres "inconnus" sur le sujet du private est claire et pleine de bon sens.

Dernière modification par jctrader (04/02/2024 14h03)


Think Happy, Dream Big, Do your Best !

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[+2]    #1006 04/02/2024 13h37

Membre (2015)
Réputation :   40  

Je partage le point de vue de William de Premorel Higgons sur le private equity.

Des universitaires reconnus se sont d’ailleurs penchés sur la question et leurs conclusions sont intéressantes :

> "Private Equity laid bare"Ludovic Phalippou (Professeur à la Oxford Business School)
Curb Your Enthusiasm dear 401(k) folks -- Facts on Private Equity Fund -- Performance - YouTube
Ludovic Phalippou interview with Evidence Based Investing on Private Equity - YouTube

Paper: "An Inconvenient Fact: Private Equity Returns & The Billionaire Factory"
An Inconvenient Fact: Private Equity Returns & The Billionaire Factory by Ludovic Phalippou :: SSRN

> Why private equity SUCKS for (almost) everyone
Why Private Equity SUCKS for (almost) Everyone - YouTube

> The Myth of Private Equity: An Inside Look at Wall Street’s Transformative Investments. by  Jeffrey C. Hooke
The Myth of Private Equity | Jeffrey C. Hooke | Talks at Google - YouTube

En résumé: des rendements nets de frais pas meilleurs que ceux des marchés publiques, et avec la liquidité en moins.

Une opacité sur les niveaux de frais, la rémunération des limited partners, la comptabilité et la valorisation des actifs en portefeuille.

Des niveaux de frais très élevés qui dégradent la performance pour l’investisseur final.

L’utilisation à outrance de l’effet de levier pour doper la performance, et qui génère du risque supplémentaire.

Le vrai indice de comparaison ce ne sont pas les indices cotés large cap, mais small cap et en particulier, small cap value.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Hidalgo04 (04/02/2024 21h34)


"Expect the best, prepare for the worst."

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#1007 04/02/2024 19h22

Membre (2015)
Top 20 Crypto-actifs
Réputation :   191  

Un petit graphique insuffisant pour conclure mais qui donne une idée. Performance d’un fonds indiciel monde (ici CW8) vs l’indice "PRIVEX" qui représente le private equity.

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#1008 07/02/2024 17h53

Membre (2018)
Réputation :   20  

Le Cours sur CashFlow ne figure pas sur les compte-rendus de ce mois.
J’avoue que cela m’embête un peu.
Tant qu’à perdre une métrique, j’aurais préféré que ça soit le cours sur actif net.
J’espère que ce changement n’est que temporaire.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#1009 07/02/2024 18h23

Membre (2021)
Réputation :   40  

ESTJ

Étrange car il me semble que Higgons regarde attentivement ce point…

Nb/ Je ne suis pas actionnaire


Je n’y crois pas c’est merveilleux !

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#1010 18/02/2024 17h00

Membre (2024)
Réputation :   26  

Bonjour, je regardais pour la curiosité les fonds éligibles au pea-pme, à partir de l’interface Fortunéo.

Curieusement, les fonds "Europe" d’Indépendance et Expansion sont marqués comme éligibles, mais pas les fonds "France" (LU0131510165, LU1964632324…). Boursorama dit la même chose. Comment ça se fait, il est constitué de trop de titres inéligibles? Je pensais que ce gestionnaire proposait ces deux séries de fonds notamment pour le pea-pme.

Dernière modification par Leukie (18/02/2024 17h02)


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#1011 18/02/2024 17h07

Membre (2016)
Réputation :   82  

William Higgons a expliqué dans plusieurs interviews que c’était vraiment compliqué de trouver des entreprises éligibles au PEA-PME.

Quand ils ont eu cette demande, ils ont pu le faire avec le fonds Europe car son encours était bien plus faible (et à mon avis, que l’univers d’investissement est aussi bien plus large) donc permettait de viser des entreprises à plus faible capitalisation.

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#1012 18/02/2024 17h11

Membre (2022)
Réputation :   7  

Ils ont créé le fond europe pour qu’il soit éligible au PEA-PME.

Le fond France existe depuis longtemps, bien avant que le PEA-PME existe. Et donc je pense qu’ils n’ont pas voulu s’imposer les critères de taille d’entreprise sur un fond qui existait déjà qui parfois a des participations dans des entreprises pas éligibles. Récemment j’ai regardé, ce fond avait par exemple du Amundi.

Tant que j’y suis, je donne des infos. J’ai acheté la part "I" du fond europe sur mon PEA-PME, j’ai pas payé les 30 € mais j’ai bien payé les 1% de frais d’entrée de cette part. Je suppose que les 30 € sont appliqués uniquement sur CTO.

Dernière modification par Loustouille (18/02/2024 17h12)

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#1013 18/02/2024 17h16

Membre (2016)
Réputation :   82  

Non, ils n’ont pas « créé le fond Europe pour qu’il soit éligible au PEA-PME ».

Ce fonds a été créé en juillet 2018 et est devenu éligible PEA-PME en août 2020.

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#1014 18/02/2024 18h36

Membre (2024)
Réputation :   26  

D’accord, merci pour l’info’! Je ne pensais pas qu’il était si difficile de trouver des entreprises françaises éligibles (et qui le restent). Vivement que les règles d’éligibilité au pea-pme soient réformées, pour qu’il soit plus commode à investir roll


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#1015 18/02/2024 20h34

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Loustouille a écrit :

Tant que j’y suis, je donne des infos. J’ai acheté la part "I" du fond europe sur mon PEA-PME, j’ai pas payé les 30 € mais j’ai bien payé les 1% de frais d’entrée de cette part. Je suppose que les 30 € sont appliqués uniquement sur CTO.

Chez quel courtier avez-vous acheté vos parts "I"?


Parrainages: Boursorama: ANGL3707 / Fortuneo: 13230822 / Bourse Direct: 2020756206 / Wesave: AGEB77 / Rentila / Ramify

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#1016 19/02/2024 11h55

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Achat possible chez Bourse Direct. Voir page précédente.


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

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#1017 19/02/2024 15h26

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Oui je suis au courant, j’avais bien vu vos messages à ce sujet sur la page précédente, je voulais juste savoir s’il avait acheté sur Bourse Direct ou Fortuneo puisque malgré les grilles de tarification il semblerait qu’il y ait des différences entre les utilisateurs…

Dernière modification par Tikok (19/02/2024 16h19)


Parrainages: Boursorama: ANGL3707 / Fortuneo: 13230822 / Bourse Direct: 2020756206 / Wesave: AGEB77 / Rentila / Ramify

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[+1]    #1018 19/02/2024 15h56

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Tikok, le 18/02/2024 a écrit :

Loustouille a écrit :

Tant que j’y suis, je donne des infos. J’ai acheté la part "I" du fond europe sur mon PEA-PME, j’ai pas payé les 30 € mais j’ai bien payé les 1% de frais d’entrée de cette part. Je suppose que les 30 € sont appliqués uniquement sur CTO.

Chez quel courtier avez-vous acheté vos parts "I"?

Fortuneo

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