Analyse de l'action Big Lots : redressement ou cycle positif ?

Cette discussion porte sur l'analyse de l'action Big Lots, un détaillant américain. Les membres s'interrogent sur la performance financière de la société, caractérisée par des ratios financiers positifs malgré une faible croissance. Un des participants souligne un Free Cash Flow Yield intéressant (8.8%) et des ratios en dents de scie sur plusieurs années, questionnant la nature de cette performance : redressement ou simple cycle économique positif ?

Les participants analysent les données financières de Big Lots à travers différents outils, notamment xlsValorisation et Morningstar. Ils observent une baisse des indicateurs clés entre 2012 et 2014, suivie d'une hausse depuis 2014. L'interprétation de ces fluctuations est au cœur du débat. Un membre évoque la possibilité d'un cycle économique, tandis qu'un autre penche pour un redressement après une phase négative, soulignant la difficulté de distinction entre ces deux scénarios sur une courte période.

Le rôle de la dette est également abordé. Une augmentation significative de la dette en 2016 est observée, sans impact apparent sur le chiffre d'affaires. Les membres émettent l'hypothèse de rachats d'actions comme explication possible. La gestion du cash par l'entreprise est questionnée : comment Big Lots utilise-t-elle son flux de trésorerie positif en l'absence de croissance significative ? Les éléments à étudier plus en détail incluent le coût du capital, la politique de distribution aux actionnaires et les investissements réalisés.

Enfin, la discussion intègre des éléments contextuels. L'élection de Trump et la période des fêtes de fin d'année sont mentionnées comme des facteurs potentiellement positifs pour les performances de Big Lots, classé dans la catégorie "consumer cyclicals". Les analyses des experts (15 analystes) sont mentionnées : un vendeur, 7 neutres, 1 outperformant et 4 à l'achat, illustrant un certain manque de consensus sur le potentiel de croissance future.