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Volkswagen AG

Volkswagen (VOW.XETRA, DE0007664005)

Volkswagen AG manufactures and sells automobiles in Germany, Europe, North America, South America, the Asia-Pacific, and internationally. The company operates through four segments: Passenger Cars and Light Commercial Vehicles, Commercial Vehicles, Power Engineering, and Financial Services. The Passenger Cars and Light Commercial Vehicles segment engages in the development of vehicles, engines, and vehicle software; produces and sells passenger cars and light commercial vehicles, and related parts; and offers motorcycles. The Commercial Vehicles segment develops, produces, and sells trucks and buses; and offers parts and related services. The Power Engineering segment offers large-bore diesel engines, turbomachinery, and propulsion components. The Financial Services segment provides dealership and customer financing, leasing, direct banking and insurance, fleet management, and mobility services. It sells its products under the …

Siège social : Berliner Ring 2, Wolfsburg, Germany, 38440

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Volkswagen

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Volkswagen AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
295 090 000 79,6% 73,3% 20,1% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
5,3 4,6 0,8 0,4 6,4 0,7
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
8% 5% 9,7% 2,6% 14,5% 78,7%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
146,6 EUR 151,0 138,3 129,8 106,0 162,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Volkswagen AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Volkswagen AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+10,5% +8,6% +22,4% +20,2% +0,4% -13,8% -36,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+49,2% +30,4% +21,9% +56,5% +70,1% -8,7% +19,0%

 

Équipe de direction de Volkswagen AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Oliver Blume Chief Exec. & Chairman of Management 56 Arno Antlitz CFO, COO & Member of the Board of Management 54
Thomas Schmall-Reichsgraf von und zu Westerholt Member of the Management Board & Head of Technology 60 Thomas Schafer CEO of the Passenger Cars Brand, CEO & COO of Volkswagen Brand and Member of Management Board 54
Manfred Doss Member of Management Board & Head of Integrity and Legal Affairs 66 Gunnar Kilian Member of Management Board and Head of HR, Truck & Bus 49
Hauke Stars Member of Management Board 57 Gernot Dollner Member of Management Board -
Ralf Brandstatter Member of Board of Management 56 Rolf Woller Head of Group Treasury & Investor Relations -

 

Présence de Volkswagen dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Volkswagen AG

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Fondamentaux de Volkswagen AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 252 633 222 884 250 199 279 232 322 284  -11,8% +12,3% +11,6% +15,4%
EBITDA 41 099 36 291 46 611 50 609 48 347  -11,7% +28,4% +8,6% -4,5%
Résultat opérationnel 16 960 9 675 19 275 22 124 21 586  -43,0% +99,2% +14,8% -2,4%
Résultat net 13 346 8 334 14 843 14 867 -  -37,6% +78,1% +0,2% -
Free Cash Flow -1 418 7 155 20 135 5 825 -6 439  -604,6% +181,4% -71,1% -210,5%
Marge de FCF -1% 3% 8% 2% -2%  -671,9% +150,7% -74,1% -195,8%
ROIC - 3% 5% 5% 4%  - +88,7% +0,8% -6,9%
CROIC - 2% 6% 2% -2%  - +163,0% -72,9% -201,3%
Taux d’imposition 24% 24% 23% 28% 25%  +3,4% -4,2% +20,6% -10,5%
Capital investi 283 765 296 744 324 396 338 531 384 719  +4,6% +9,3% +4,4% +13,6%
Actions en circul. (en M) 501,3 501,3 501,3 501,3 501,3  0% 0% 0% 0%
EBITDA par action 82,0 72,4 93,0 101,0 96,4  -11,7% +28,4% +8,6% -4,5%
Bénéfices par action 26,6 16,6 29,6 29,7 -  -37,6% +78,1% +0,2% -
Free Cash Flow par action -2,8 14,3 40,2 11,6 -12,8  -604,6% +181,4% -71,1% -210,5%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Volkswagen AG

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Ratio de profitabilité de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 19% 17% 19% 19% 19%  -10,2% +8,1% -0,9% +3,0%
Marge d’EBITDA 16% 16% 19% 18% 15%  +0,1% +14,4% -2,7% -17,2%
Marge opérationnelle 7% 4% 8% 8% 7%  -35,3% +77,5% +2,8% -15,5%
Marge bénéficiaire 5% 4% 6% 5% -  -29,2% +58,7% -10,3% -
Marge de FCF -1% 3% 8% 2% -2%  -671,9% +150,7% -74,1% -195,8%
Rentabilité économique (ROA) - 1,7% 2,9% 2,7% -  - +71,1% -6,0% -
Rentabilité financière (ROE) - 6,7% 10,9% 9,6% -  - +63,2% -12,2% -
Rdt sr capital investi (ROIC) - 3% 5% 5% 4%  - +88,7% +0,8% -6,9%
FCF sur ∼ (CROIC) - 2% 6% 2% -2%  - +163,0% -72,9% -201,3%

 

Ratios de solvabilité de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,8 0,9 1,0 0,9 0,9  +9,1% +4,3% -4,2% -5,9%
Liquidité générale 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2  +5,6% +3,4% +0,6% -2,3%
Dette nette sur EBITDA 2,8 3,1 2,4 2,0 3,2  +9,1% -20,8% -16,6% +57,4%
Dette sur actifs 33% 34% 34% 31% 36%  +2,9% -0,3% -9,9% +15,9%
Dette sur capitaux propres 133% 134% 125% 105% 140%  +0,4% -6,7% -16,0% +33,4%
Couverture par l’EBITDA 16,3 16,0 23,6 30,8 17,4  -2,0% +47,8% +30,1% -43,5%
   ∼ par l’EBIT 6,7 4,3 9,8 13,4 7,8  -36,7% +129,2% +37,5% -42,2%
   ∼ par le flux opérationel 7,1 11,0 19,6 17,3 7,0  +53,7% +78,5% -11,6% -59,8%
Coût de la dette - 1,4% 1,1% 0,9% 1,4%  - -17,6% -17,4% +50,1%

 

Graphique des dividendes de Volkswagen AG

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Ratios de distribution de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 13 346 8 334 14 843 14 867 -  -37,6% +78,1% +0,2% -
Flux de trésorerie libre (FCF) -1 418 7 155 20 135 5 825 -6 439  -604,6% +181,4% -71,1% -210,5%
Dividende payé -2 899 -2 952 -3 022 -4 362 -11 732  +1,8% +2,4% +44,3% -369,0%
Distribution sur résultat net 22% 35% 20% 29% -  +63,1% -42,5% +44,1% -
Distribution sur FCF -204% 41% 15% 75% -182%  -120,2% -63,6% +398,9% -343,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Volkswagen AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 83 86 78 82 75  +3,5% -9,7% +5,3% -8,5%
Délai paiement clients (DSO) 136 152 131 126 122  +11,6% -13,5% -3,9% -3,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 46 43 45 43  - -7,0% +5,1% -4,0%
Conversion de l’encaisse - 193 167 164 154  - -13,3% -1,9% -5,8%
Rotation des actifs 0,5 0,4 0,5 0,5 0,5  -13,4% +5,6% +4,5% +3,3%
Frais généraux sur CP 8% 7% 7% 7% 21%  -7,8% -2,5% -2,0% +196,3%
Frais généraux sur CA 4% 4% 4% 4% 10%  +9,1% -1,2% +0,5% +149,2%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
EBIT ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0,5 0  +0,5 = -0,5 0,25
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0  = = = 0,00
CROIC ≥ 10% 0 0 0,5 0 0  +0,5 -0,5 = 0,13
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,25  = = -0,25 -0.25
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE3,9
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0,5 0  +1 -0,5 -0,5 0,33
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0,5 0  +1 -0,5 -0,5 0,33
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 1 1 1 0  +1 = = -1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 5 9 7 5  +3 +4 -2 -2

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Volkswagen AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 - 0,1 0,1 0,1 0,1  +48,4% +14,5% +7,6% -11,3%
Critère X2 × 1,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3  +2,1% +9,5% +9,5% -3,3%
Critère X3 × 3,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -44,0% +87,4% +7,4% -12,6%
Critère X4 × 0,6 - - - - 0,2  - - - -
Critère X5 0,5 0,4 0,5 0,5 0,5  -13,4% +5,6% +4,5% +3,3%
 
Z_SCORE - - - - 1,2  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Volkswagen AG

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Sociétés possiblement comparables à Volkswagen Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Italie Stellantis 73,2 6,2% 1,3 4,7 25,2 0,3 1,7
Allemagne Bayerische Motoren Werke 71,0 5,6% 1,2 6,6 111,9 0,9 5,5
Italie Ferrari 69,8 0,6% 1,0 50,8 390,6 11,9 37,2
Allemagne Volkswagen 69,3 6,1% 1,3 4,6 146,6 0,7 6,4
États-Unis Ferrari [ADR] 69,0 0,6% 1,0 51,0 410,4 12,7 39,8
États-Unis Ford Motor 48,3 4,6% 1,6 7,0 12,6 0,9 13,7
États-Unis General Motors 47,2 1,1% 1,5 4,9 43,1 0,8 9,2
  Médiane 45,3 3,2% 1,3 6,6   0,9 6,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Volkswagen

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Dividendes par action détachés par Volkswagen AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023----8,70-------
2022----7,50------19,06
2021------4,80-----
2020----6,50----4,80--
2019----4,80-------
2018----3,90-------
2017----2,00-------
2016-----0,11------
2015----4,80-------
2014----4,00-------
2013---3,50--------
2012---3,00--------
2011----2,20-------
2010---1,60--------
2009---1,93--------
2008---1,80--------
2007---1,25--------
2006----1,15-------
2005---1,05--------
2004---1,05--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 252 633 222 884 250 199 279 232 322 284  -11,8% +12,3% +11,6% +15,4%
Charges d'exploitation -33 124 -28 890 -31 288 -34 007 -40 479  -12,8% +8,3% +8,7% +19,0%
   dont Coût des ventes -203 490 -183 937 -202 959 -227 005 -260 219  -9,6% +10,3% +11,8% +14,6%
   dont Frais généraux -9 767 -9 399 -10 420 -11 689 -33 625  -3,8% +10,9% +12,2% +187,7%
Résultat opérationnel 16 960 9 675 19 275 22 124 21 586  -43,0% +99,2% +14,8% -2,4%
Autres revenus/frais nets 1 396 1 992 851 -80 -683  +42,7% -57,3% -109,4% +753,8%
Charge d'intérêt -2 518 -2 268 -1 971 -1 645 -2 779  -9,9% -13,1% -16,5% +68,9%
Résultat avant impôts 18 356 11 667 20 126 22 044 20 903  -36,4% +72,5% +9,5% -5,2%
Impôts sur les bénéfices -4 326 -2 843 -4 698 -6 208 -5 266  -34,3% +65,2% +32,1% -15,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
13 346 8 334 14 843 14 867 -  -37,6% +78,1% +0,2% -
 
EBITDA 41 099 36 291 46 611 50 609 48 347  -11,7% +28,4% +8,6% -4,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 12 963 7 317 14 776 15 893 16 148  -43,6% +101,9% +7,6% +1,6%
Taux d’imposition 24% 24% 23% 28% 25%  +3,4% -4,2% +20,6% -10,5%
 
Chiffre d’affaires par action 504,0 444,6 499,1 557,0 642,9  -11,8% +12,3% +11,6% +15,4%
EBITDA par action 82,0 72,4 93,0 101,0 96,4  -11,7% +28,4% +8,6% -4,5%
Bénéfices par action 26,6 16,6 29,6 29,7 -  -37,6% +78,1% +0,2% -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 187 463 194 944 200 347 224 309 247 511  +4,0% +2,8% +12,0% +10,3%
   dont Trésorerie 25 923 33 910 39 724 29 172 43 449  +30,8% +17,1% -26,6% +48,9%
   dont Placements à CT 20 724 24 698 27 155 41 614 26 772  +19,2% +9,9% +53,2% -35,7%
   dont Créances clients 94 296 92 803 90 089 96 601 107 650  -1,6% -2,9% +7,2% +11,4%
   dont Stock 46 519 43 535 43 380 51 109 53 601  -6,4% -0,4% +17,8% +4,9%
Placements à long terme 10 717 - - - -  - - - -
Biens corporels 67 126 64 319 65 000 64 187 -  -4,2% +1,1% -1,3% -
Écart d'acquisitions 23 247 23 318 26 174 26 202 26 292  +0,3% +12,2% +0,1% +0,3%
Biens incorporels 42 967 44 650 51 515 57 039 62 817  +3,9% +15,4% +10,7% +10,1%
Actifs totaux 488 071 497 114 528 609 564 772 630 826  +1,9% +6,3% +6,8% +11,7%
 
Passifs courants 167 924 165 410 164 393 182 992 206 591  -1,5% -0,6% +11,3% +12,9%
   dont Créances fournisseurs 22 745 22 675 23 624 28 748 30 901  -0,3% +4,2% +21,7% +7,5%
   dont Dette à court terme 57 660 61 914 54 341 59 341 110 476  +7,4% -12,2% +9,2% +86,2%
Dette à long terme 104 324 107 781 125 606 113 812 113 704  +3,3% +16,5% -9,4% -0,1%
Passifs totaux 364 420 368 331 382 455 386 444 456 069  +1,1% +3,8% +1,0% +18,0%
 
Action ordinaire 1 283 1 283 1 283 1 283 1 283  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 96 929 100 772 117 342 137 267 148 306  +4,0% +16,4% +17,0% +8,0%
Capitaux propres 121 781 127 049 144 449 165 378 160 539  +4,3% +13,7% +14,5% -2,9%
 
Dette portant intérets 161 984 169 695 179 947 173 153 224 180  +4,8% +6,0% -3,8% +29,5%
Dette nette 115 337 111 087 113 068 102 367 153 959  -3,7% +1,8% -9,5% +50,4%
Fonds de roulement 19 539 29 534 35 954 41 317 40 920  +51,2% +21,7% +14,9% -1,0%
Actions en circulation (en M) 501,3 501,3 501,3 501,3 501,3  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 18 356 11 667 20 126 22 044 16 013  -36,4% +72,5% +9,5% -27,4%
 
Dépréciation 24 139 26 616 27 336 28 485 26 761  +10,3% +2,7% +4,2% -6,1%
Ajustements des bénéfices nets -3 096 -3 907 233 4 892 -  +26,2% -106,0% +1 999,6% -
Ajust. comptes débiteurs -893 712 1 888 -3 207 -17 693  -179,7% +165,2% -269,9% +451,7%
Ajust. des stocks -674 1 334 2 110 -8 385 -2 071  -297,9% +58,2% -497,4% -75,3%
Autres flux opérationnels -22 354 -11 851 -9 917 -16 861 -  -47,0% -16,3% +70,0% -
Flux opérationnel 17 983 24 901 38 633 28 496 19 356  +38,5% +55,1% -26,2% -32,1%
 
Dépenses d’investissement 19 401 17 746 18 498 22 671 25 795  -8,5% +4,2% +22,6% +13,8%
Investissements 144 -5 927 -3 970 -41 822 -30 615  -4 216,0% -33,0% +953,5% -26,8%
Flux d’investissement -21 146 -22 690 -26 128 -41 822 -  +7,3% +15,2% +60,1% -
 
Dividendes payés 2 899 2 952 3 022 4 362 -11 732  +1,8% +2,4% +44,3% -369,0%
Emprunts nets 666 7 843 -3 072 -7 376 -  +1 077,6% -139,2% +140,1% -
Flux de financement -865 7 637 -7 754 4 225 16 016  -982,9% -201,5% -154,5% +279,1%
 
Variation nette de la trésorerie -3 784 9 103 5 691 -9 385 14 277  -340,6% -37,5% -264,9% -252,1%
 
Free Cash Flow par action -2,8 14,3 40,2 11,6 -12,8  -604,6% +181,4% -71,1% -210,5%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Chiffre d’affaires 76 234 76 197 80 059 78 845 87 182  0% +5,1% -1,5% +10,6%
Charges d'exploitation -11 950 -9 447 -10 122 -8 514 -9 387  -20,9% +7,1% -15,9% +10,3%
   dont Coût des ventes -63 162 -61 005 -64 337 -65 436 -69 928  -3,4% +5,5% +1,7% +6,9%
   dont Frais généraux -3 001 -3 241 -2 960 -3 132 -9 387  +8,0% -8,7% +5,8% +199,7%
Résultat opérationnel 5 027 5 747 5 600 4 894 7 867  +14,3% -2,6% -12,6% +60,7%
Autres revenus/frais nets 47 706 -154 907 -2 850  +1 402,1% -121,8% -689,0% -414,2%
Charge d'intérêt -537 -326 -502 -24 -1 318  -160,7% -254,0% -95,2% +5 391,7%
Résultat avant impôts 5 074 6 453 5 446 5 801 5 017  +27,2% -15,6% +6,5% -13,5%
Impôts sur les bénéfices -2 009 -1 723 -1 655 -1 455 -434  -14,2% -3,9% -12,1% -70,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
2 615 - - - -  - - - -
 
EBITDA 10 205 12 187 13 193 12 266 13 894  +19,4% +8,3% -7,0% +13,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 3 037 4 213 3 898 3 666 7 186  +38,7% -7,5% -5,9% +96,0%
Taux d’imposition 40% 27% 30% 25% 9%  -32,6% +13,8% -17,5% -65,5%
 
Chiffre d’affaires par action 152,1 152,0 159,7 157,3 173,9  0% +5,1% -1,5% +10,6%
EBITDA par action 20,4 24,3 26,3 24,5 27,7  +19,4% +8,3% -7,0% +13,3%
Bénéfices par action 5,2 - - - -  - - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Actifs courants 224 309 228 446 237 397 245 069 247 511  +1,8% +3,9% +3,2% +1,0%
   dont Trésorerie 29 172 36 247 37 129 45 662 43 449  +24,3% +2,4% +23,0% -4,8%
   dont Placements à CT 41 614 25 946 25 892 25 878 26 772  -37,7% -0,2% -0,1% +3,5%
   dont Créances clients 96 601 110 961 115 066 116 594 107 650  +14,9% +3,7% +1,3% -7,7%
   dont Stock 51 109 55 293 59 311 56 936 53 601  +8,2% +7,3% -4,0% -5,9%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 64 187 - - - -  - - - -
Écart d'acquisitions 26 202 - - - 26 292  - - - -
Biens incorporels 57 039 84 170 85 093 86 824 62 817  +47,6% +1,1% +2,0% -27,7%
Actifs totaux 564 772 568 842 581 294 594 577 630 826  +0,7% +2,2% +2,3% +6,1%
 
Passifs courants 182 992 186 037 198 059 201 358 206 591  +1,7% +6,5% +1,7% +2,6%
   dont Créances fournisseurs 28 748 30 484 31 885 30 028 30 901  +6,0% +4,6% -5,8% +2,9%
   dont Dette à court terme 59 341 62 998 67 320 70 394 110 476  +6,2% +6,9% +4,6% +56,9%
Dette à long terme 113 812 110 432 110 031 116 575 113 704  -3,0% -0,4% +5,9% -2,5%
Passifs totaux 386 444 386 634 400 340 405 460 456 069  +0% +3,5% +1,3% +12,5%
 
Action ordinaire 1 283 1 283 1 283 1 283 1 283  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 137 267 141 241 140 186 146 124 148 306  +2,9% -0,7% +4,2% +1,5%
Capitaux propres 165 378 168 865 167 188 174 850 160 539  +2,1% -1,0% +4,6% -8,2%
 
Dette portant intérets 173 153 173 430 177 351 186 969 224 180  +0,2% +2,3% +5,4% +19,9%
Dette nette 102 367 111 237 114 330 115 429 153 959  +8,7% +2,8% +1,0% +33,4%
Fonds de roulement 41 317 42 409 39 338 43 711 40 920  +2,6% -7,2% +11,1% -6,4%
Actions en circulation (en M) 501,3 501,3 501,3 501,3 501,3  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Volkswagen AG (en MEUR)

  12/2022 03/2023 06/2023 09/2023 12/2023  12-03/23 03-06/23 06-09/23 09-12/23
Bénéfices nets 5 074 6 453 5 445 5 802 4 664  +27,2% -15,6% +6,6% -19,6%
 
Dépréciation 5 178 6 440 7 245 7 371 6 027  +24,4% +12,5% +1,7% -18,2%
Ajustements des bénéfices nets 3 385 - - - -  - - - -
Ajust. comptes débiteurs -5 680 -4 272 -6 483 -1 760 -5 178  -24,8% +51,8% -72,9% +194,2%
Ajust. des stocks -1 782 -4 754 -4 161 2 541 4 303  +166,8% -12,5% -161,1% +69,3%
Autres flux opérationnels -7 582 - - - -  - - - -
Flux opérationnel 1 610 5 963 1 122 5 475 6 796  +270,4% -81,2% +388,0% +24,1%
 
Dépenses d’investissement 8 277 5 044 5 872 5 865 9 014  -39,1% +16,4% -0,1% +53,7%
Investissements -22 901 5 371 -7 227 -5 858 -12 098  -123,5% -234,6% -18,9% +106,5%
Flux d’investissement -22 901 - - - -  - - - -
 
Dividendes payés 65 -6 708 -4 673 -260 -55  -10 420,0% -30,3% -94,4% -78,8%
Emprunts nets 4 570 - - - -  - - - -
Flux de financement 19 083 -3 906 6 916 8 713 4 285  -120,5% -277,1% +26,0% -50,8%
 
Variation nette de la trésorerie -3 287 7 134 327 8 505 -2 213  -317,0% -95,4% +2 500,9% -126,0%
 
Free Cash Flow par action -13,3 1,8 -9,5 -0,8 -4,4  -113,8% -616,9% -91,8% +468,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.