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Pinduoduo [ADR] (PDD.US, US7223041028)

PDD Holdings Inc., a multinational commerce group, owns and operates a portfolio of businesses. It operates Pinduoduo, an e-commerce platform that offers products in various categories, including agricultural produce, apparel, shoes, bags, mother and childcare products, food and beverage, electronic appliances, furniture and household goods, cosmetics and other personal care, sports and fitness items and auto accessories; and Temu, an online marketplace. It focuses on bringing businesses and people into the digital economy. The company was formerly known as Pinduoduo Inc. and changed its name to PDD Holdings Inc. in February 2023. PDD Holdings Inc. was incorporated in 2015 and is based in Dublin, Ireland.

Siège social : 25 Saint Stephens Green, Dublin, Ireland, D02 XF99

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Pinduoduo

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Pinduoduo

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
1 328 590 000 213,0% - 31,6% 2,2 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
19,9 13,3 0,6 5,9 0,3 0,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
25% 24% 39,4% 12,5% 123,2% 143,7%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
113,7 USD 179,2 122,4 113,4 59,7 153,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Pinduoduo

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Performance boursière ajustée des dividendes de Pinduoduo

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-7,7% -13,8% -19,7% +8,9% +70,0% +226,8% -14,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+117,6% +372,9% +325,1% - - - -

 

Répartition des recommandations des analystes pour Pinduoduo

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
43 34 7 2 0 0 179,2

 

Équipe de direction de Pinduoduo

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Lei Chen General Counsel, Co-CEO & Chairman 44 Jiazhen Zhao Co-CEO & Executive Director 40
Jun Liu Vice President of Finance 40 Junyun Xiao Senior Vice President of Operation 44
Xin Yi Lim Investor Relations Officers - Nick Shu C.F.A. Director of Corporate Development & IR -
Zhenwei Zheng Senior Vice President of Product Development 40 David Liu Vice President of Strategy -
Peng Cheng IR Director -      

 

Présence de Pinduoduo dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Pinduoduo

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Fondamentaux de Pinduoduo (en MCNY)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 13 120 30 142 59 492 93 950 130 558  +129,7% +97,4% +57,9% +39,0%
EBITDA -10 810 -7 900 -8 580 8 741 33 137  -26,9% +8,6% -201,9% +279,1%
Résultat opérationnel -10 800 -8 538 -9 380 6 897 30 402  -20,9% +9,9% -173,5% +340,8%
Résultat net -10 298 -6 968 -7 180 7 769 31 538  -32,3% +3,0% -208,2% +306,0%
Free Cash Flow 7 741 14 794 28 154 25 496 6 397  +91,1% +90,3% -9,4% -74,9%
Marge de FCF 59% 49% 47% 27% 5%  -16,8% -3,6% -42,7% -81,9%
ROIC - -24% -14% 7% 24%  - -41,8% -148,2% +257,7%
CROIC - 59% 52% 31% 6%  - -11,3% -40,6% -81,4%
Taux d’imposition - - - 20% 13%  - - - -36,5%
Capital investi 19 259 30 868 76 728 87 331 133 834  +60,3% +148,6% +13,8% +53,3%
Actions en circul. (en M) 742,1 1 156,8 1 192,1 1 428,4 1 440,3  +55,9% +3,0% +19,8% +0,8%
EBITDA par action -14,6 -6,8 -7,2 6,1 23,0  -53,1% +5,4% -185,0% +276,0%
Bénéfices par action -13,9 -6,0 -6,0 5,4 21,9  -56,6% 0% -190,3% +302,6%
Free Cash Flow par action 10,4 12,8 23,6 17,8 4,4  +22,6% +84,7% -24,4% -75,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Pinduoduo

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Ratio de profitabilité de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 78% 79% 68% 66% 76%  +1,4% -14,4% -2,0% +14,6%
Marge d’EBITDA -82% -26% -14% 9% 25%  -68,2% -45,0% -164,5% +172,8%
Marge opérationnelle -82% -28% -16% 7% 23%  -65,6% -44,3% -146,6% +217,2%
Marge bénéficiaire -78% -23% -12% 8% 24%  -70,5% -47,8% -168,5% +192,1%
Marge de FCF 59% 49% 47% 27% 5%  -16,8% -3,6% -42,7% -81,9%
Rentabilité économique (ROA) - -11,7% -6,1% 4,6% 15,1%  - -47,7% -174,8% +230,1%
Rentabilité financière (ROE) - -32,1% -16,9% 11,5% 32,7%  - -47,2% -167,8% +184,7%
Rdt sr capital investi (ROIC) - -24% -14% 7% 24%  - -41,8% -148,2% +257,7%
FCF sur ∼ (CROIC) - 59% 52% 31% 6%  - -11,3% -40,6% -81,4%

 

Ratios de solvabilité de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 0,9 1,0 1,1 1,0 1,3  +2,7% +12,8% -4,7% +28,1%
Liquidité générale 1,7 1,6 1,8 1,7 1,9  -3,8% +11,8% -3,7% +7,9%
Dette nette sur EBITDA 2,0 4,4 8,2 -9,2 -4,0  +123,2% +86,1% -212,5% -56,4%
Dette sur actifs 1% 8% 10% 7% 7%  +709,2% +27,3% -35,3% +0,5%
Dette sur capitaux propres 2% 25% 28% 16% 14%  +988,5% +9,0% -40,9% -16,1%
Couverture par l’EBITDA - -54,2 -11,3 7,1 641,5  - -79,1% -162,7% +8 934,4%
   ∼ par l’EBIT - -58,5 -12,4 5,6 588,6  - -78,8% -145,2% +10 405,1%
   ∼ par le flux opérationel - 101,6 37,2 23,4 136,2  - -63,4% -37,2% +482,3%
Coût de la dette - 4,4% 6,7% 8,6% 0,4%  - +51,8% +28,7% -95,7%

 

Graphique des dividendes de Pinduoduo

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Ratios de distribution de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net -10 298 -6 968 -7 180 7 769 31 538  -32,3% +3,0% -208,2% +306,0%
Flux de trésorerie libre (FCF) 7 741 14 794 28 154 25 496 6 397  +91,1% +90,3% -9,4% -74,9%
Dividende payé 0 0 - - -  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Pinduoduo

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 2 058 1 588 33 0 -80  -22,8% -98,0% -99,5% -49 146,8%
Délai paiement clients (DSO) 35 41 30 19 19  +17,4% -26,3% -37,3% +0,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 623 -2 986 760 942  - -579,4% -125,5% +23,9%
Conversion de l’encaisse - 1 006 3 049 -741 -1 003  - +202,9% -124,3% +35,3%
Rotation des actifs 0,3 0,4 0,4 0,5 0,6  +30,4% -5,5% +38,5% +6,2%
Frais généraux sur CP 34% 5% 3% 2% 3%  -84,7% -52,4% -18,1% +64,1%
Frais généraux sur CA 49% 4% 3% 2% 3%  -91,3% -41,1% -35,3% +85,2%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
EBIT ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 0 0 0,5 1  = +0,5 +0,5 0,38
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 1  = = +1 0,25
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 0,5  = = -0,5 0,88
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE6,5
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
CROIC → ou ↗ 0 0 0 0 0  = = = 0,00
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
Marge nette → ou ↗ 0 1 1 1 1  = = = 1,00
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 0 0 0  = = = 0,00
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 0 0 1 1  = = +1 =
ROA ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 0  = = = -1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 0  = = = =
 
F_SCORE 2 4 4 6 6  +2 = +2 =

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Pinduoduo

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,4 0,4 0,5 0,4 0,5  -3,6% +15,4% -10,3% +13,4%
Critère X2 × 1,4 -0,4 -0,3 -0,2 -0,1 0,1  -8,3% -33,4% -39,0% -165,6%
Critère X3 × 3,3 -0,9 -0,4 -0,2 0,1 0,4  -57,1% -47,4% -164,5% +236,9%
Critère X4 × 0,6 - - - - -  - - - -
Critère X5 0,3 0,4 0,4 0,5 0,6  +30,4% -5,5% +38,5% +6,2%
 
Z_SCORE - - - - 1,6  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Pinduoduo

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Sociétés possiblement comparables à Pinduoduo Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Amazon.com 1 705,5 - 1,2 44,1 179,2 3,1 21,1
États-Unis Alibaba Group Holding [ADR] 157,8 1,5% 0,5 7,8 68,9 -0,2 -1,1
États-Unis Pinduoduo [ADR] 141,6 - 0,7 13,3 113,7 0,1 0,3
États-Unis MercadoLibre 64,6 - 1,5 45,0 1 370,3 4,6 24,9
États-Unis Coupang 36,8 - 1,3 26,5 22,3 1,4 46,9
États-Unis JD.com [ADR] 36,6 3,0% 0,5 8,0 25,5 -0,1 -2,8
États-Unis eBay 24,5 2,1% 1,3 11,0 50,0 2,5 10,0
  Médiane 2,8 - 1,5 26,5   0,5 0,3  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Pinduoduo

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Dividendes par action détachés par Pinduoduo (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 13 120 30 142 59 492 93 950 130 558  +129,7% +97,4% +57,9% +39,0%
Charges d'exploitation -21 014 -32 341 -49 594 -55 335 -68 693  +53,9% +53,3% +11,6% +24,1%
   dont Coût des ventes -2 905 -6 339 -19 279 -31 718 -31 462  +118,2% +204,1% +64,5% -0,8%
   dont Frais généraux -6 457 -1 297 -1 507 -1 541 -3 965  -79,9% +16,2% +2,2% +157,3%
Résultat opérationnel -10 800 -8 538 -9 380 6 897 30 402  -20,9% +9,9% -173,5% +340,8%
Autres revenus/frais nets -2 1 542 2 117 2 559 6 017  -66 448,2% +37,3% +20,9% +135,2%
Charge d'intérêt 0 -146 -757 -1 231 -52  - +419,2% +62,5% -95,8%
Résultat avant impôts -10 217 -6 996 -7 263 9 455 36 419  -31,5% +3,8% -230,2% +285,2%
Impôts sur les bénéfices -583 -438 -67 -1 934 -4 726  -175,2% -115,3% +2 789,6% +144,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-10 298 -6 968 -7 180 7 769 31 538  -32,3% +3,0% -208,2% +306,0%
 
EBITDA -10 810 -7 900 -8 580 8 741 33 137  -26,9% +8,6% -201,9% +279,1%
RN d’exploitation (NOPAT) -7 560 -5 977 -7 462 5 486 26 457  -20,9% +24,9% -173,5% +382,2%
Taux d’imposition - - - 20% 13%  - - - -36,5%
 
Chiffre d’affaires par action 17,7 26,1 49,9 65,8 90,6  +47,4% +91,5% +31,8% +37,8%
EBITDA par action -14,6 -6,8 -7,2 6,1 23,0  -53,1% +5,4% -185,0% +276,0%
Bénéfices par action -13,9 -6,0 -6,0 5,4 21,9  -56,6% 0% -190,3% +302,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 40 391 73 001 149 524 160 909 216 618  +80,7% +104,8% +7,6% +34,6%
   dont Trésorerie 14 160 5 768 22 421 6 427 34 326  -59,3% +288,7% -71,3% +434,1%
   dont Placements à CT 7 631 35 289 64 551 86 517 115 113  +362,5% +82,9% +34,0% +33,1%
   dont Créances clients 1 267 3 417 4 970 4 924 6 907  +169,7% +45,5% -0,9% +40,3%
   dont Stock 16 379 27 578 1 718 14 -6 907  +68,4% -93,8% -99,2% -48 751,2%
Placements à long terme 0 0 - - -  - - - -
Biens corporels 29 558 833 3 142 2 461  +1 820,8% +49,1% +277,3% -21,7%
Écart d'acquisitions 0 0 - - -  - - - -
Biens incorporels 2 579 1 994 1 277 701 134  -22,7% -36,0% -45,1% -80,9%
Actifs totaux 43 182 76 057 158 909 181 210 237 120  +76,1% +108,9% +14,0% +30,9%
 
Passifs courants 24 359 45 768 83 882 93 730 116 889  +87,9% +83,3% +11,7% +24,7%
   dont Créances fournisseurs 17 276 29 926 53 834 62 510 63 317  +73,2% +79,9% +16,1% +1,3%
   dont Dette à court terme 436 1 014 2 119 427 14 488  +132,4% +108,9% -79,8% +3 291,6%
Dette à long terme 0 5 207 14 433 11 789 1 576  - +177,2% -18,3% -86,6%
Passifs totaux 24 359 51 410 98 733 106 095 119 349  +111,0% +92,0% +7,5% +12,5%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  +4,2% +7,4% +1,3% +5,6%
Bénéfices non répartis -11 328 -18 295 -25 475 -17 707 15 193  +61,5% +39,2% -30,5% -185,8%
Capitaux propres 18 823 24 647 60 176 75 115 117 771  +30,9% +144,2% +24,8% +56,8%
 
Dette portant intérets 436 6 221 16 552 12 216 16 064  +1 325,3% +166,1% -26,2% +31,5%
Dette nette -21 355 -34 836 -70 420 -80 727 -133 375  +63,1% +102,1% +14,6% +65,2%
Fonds de roulement 16 032 27 234 65 642 67 179 99 728  +69,9% +141,0% +2,3% +48,5%
Actions en circulation (en M) 742,1 1 156,8 1 192,1 1 428,4 1 440,3  +55,9% +3,0% +19,8% +0,8%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets -10 217 -6 968 -7 180 7 769 31 538  -31,8% +3,0% -208,2% +306,0%
 
Dépréciation 497 638 800 1 844 2 735  +28,3% +25,5% +130,4% +48,3%
Ajustements des bénéfices nets 6 765 2 545 35 376 21 014 6 811  -62,4% +1 290,0% -40,6% -67,6%
Ajust. comptes débiteurs -159 -803 321 56 86  +404,0% -140,0% -82,6% +54,2%
Ajust. des stocks 3 312 6 934 4 977 6 076 -  +109,4% -28,2% +22,1% -
Autres flux opérationnels 10 747 18 995 28 911 14 762 7 114  +76,7% +52,2% -48,9% -51,8%
Flux opérationnel 7 768 14 821 28 197 28 783 7 033  +90,8% +90,2% +2,1% -75,6%
 
Dépenses d’investissement 27 27 43 3 287 636  +0,4% +56,9% +7 536,6% -80,7%
Investissements -7 646 -27 868 -38 358 -35 562 -3 242  +264,5% +37,6% -7,3% -90,9%
Flux d’investissement -7 549 -28 320 -38 358 -35 562 -22 362  +275,2% +35,4% -7,3% -37,1%
 
Dividendes payés 0 0 - - -  - - - -
Emprunts nets 7 970 7 970 13 930 -1 875 -  0% +74,8% -113,5% -
Flux de financement 17 344 15 855 51 799 -1 875 1  -8,6% +226,7% -103,6% -100,1%
 
Variation nette de la trésorerie 18 111 2 806 41 498 -8 800 3 807  -84,5% +1 378,8% -121,2% -143,3%
 
Free Cash Flow par action 10,4 12,8 23,6 17,8 4,4  +22,6% +84,7% -24,4% -75,1%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 35 504 37 637 39 820 52 281 68 840  +6,0% +5,8% +31,3% +31,7%
Charges d'exploitation -17 654 -19 583 -21 780 -20 872 -25 354  +10,9% +11,2% -4,2% +21,5%
   dont Coût des ventes -7 414 -11 125 -8 927 -18 690 -26 830  +50,1% -19,8% +109,4% +43,6%
   dont Frais généraux -907 -816 -1 641 -1 585 -758  -9,9% +100,9% -3,4% -52,2%
Résultat opérationnel 10 437 6 929 9 114 12 719 16 656  -33,6% +31,5% +39,6% +31,0%
Autres revenus/frais nets 1 678 2 663 1 484 1 262 385  +58,7% -44,3% -15,0% -69,5%
Charge d'intérêt -14 -12 -12 -12 -12  -14,4% +4,6% -2,3% +2,3%
Résultat avant impôts 12 115 9 592 10 598 16 257 19 156  -20,8% +10,5% +53,4% +17,8%
Impôts sur les bénéfices -1 537 -1 598 -1 066 -3 158 -3 513  +3,9% -33,3% +196,4% +11,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
10 589 9 454 13 108 13 108 15 537  -10,7% +38,7% 0% +18,5%
 
EBITDA 13 172 9 664 11 849 - -  -26,6% +22,6% - -
RN d’exploitation (NOPAT) 9 112 5 775 8 197 10 248 13 601  -36,6% +41,9% +25,0% +32,7%
Taux d’imposition 13% 17% 10% 19% 18%  +31,3% -39,6% +93,2% -5,6%
 
Chiffre d’affaires par action 24,6 25,7 27,4 35,8 46,9  +4,7% +6,5% +30,7% +31,0%
EBITDA par action 9,1 6,6 8,2 - -  -27,6% +23,5% - -
Bénéfices par action 7,3 6,5 9,0 9,0 10,6  -11,9% +39,6% -0,4% +17,9%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 193 570 215 811 216 618 241 206 271 576  +11,5% +0,4% +11,4% +12,6%
   dont Trésorerie 25 602 19 771 34 326 31 379 54 940  -22,8% +73,6% -8,6% +75,1%
   dont Placements à CT 112 208 137 264 115 113 148 129 147 907  +22,3% -16,1% +28,7% -0,2%
   dont Créances clients 5 157 5 590 6 907 6 657 8 686  +8,4% +23,6% -3,6% +30,5%
   dont Stock - 50 899 -6 907 52 055 56 413  - -113,6% -853,7% +8,4%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 2 383 2 461 - 3 186 4 728  +3,3% - - +48,4%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 298 23 134 23 22  -92,1% +472,6% -83,1% -3,3%
Actifs totaux 209 108 240 066 237 120 274 285 314 251  +14,8% -1,2% +15,7% +14,6%
 
Passifs courants 85 432 111 023 116 889 125 994 148 124  +30,0% +5,3% +7,8% +17,6%
   dont Créances fournisseurs 51 563 55 879 63 317 60 115 68 100  +8,4% +13,3% -5,1% +13,3%
   dont Dette à court terme 513 14 442 14 488 15 386 15 733  +2 716,0% +0,3% +6,2% +2,2%
Dette à long terme 15 750 1 576 1 555 1 635 1 624  -90,0% -1,3% +5,2% -0,7%
Passifs totaux 101 978 113 556 119 349 128 941 152 201  +11,4% +5,1% +8,0% +18,0%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  +5,6% -0,6% +3,5% +0,6%
Bénéfices non répartis 5 744 23 294 15 193 36 402 51 939  +305,5% -34,8% +139,6% +42,7%
Capitaux propres 107 130 126 510 117 771 145 344 162 050  +18,1% -6,9% +23,4% +11,5%
 
Dette portant intérets 16 262 16 017 16 043 17 021 17 356  -1,5% +0,2% +6,1% +2,0%
Dette nette -121 547 -141 017 -133 396 -162 487 -185 490  +16,0% -5,4% +21,8% +14,2%
Fonds de roulement 108 138 104 788 99 728 115 212 123 452  -3,1% -4,8% +15,5% +7,2%
Actions en circulation (en M) 1 444,0 1 462,6 1 452,3 1 458,3 1 466,3  +1,3% -0,7% +0,4% +0,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Pinduoduo (en MCNY)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets 10 589 8 101 28 939 13 108 15 537  -23,5% +257,2% -54,7% +18,5%
 
Dépréciation 2 735 2 735 2 735 - -  0% 0% - -
Ajustements des bénéfices nets 1 063 6 938 10 288 10 288 17 001  +552,5% +48,3% 0% +65,2%
Ajust. comptes débiteurs 86 86 86 - -  0% 0% - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 7 114 7 114 - - -  0% - - -
Flux opérationnel 11 652 1 338 3 849 23 396 32 538  -88,5% +187,7% +507,8% +39,1%
 
Dépenses d’investissement 636 636 636 - -  0% 0% - -
Investissements -356 -1 241 -22 620 -11 520 -4 821  +248,2% +1 722,6% -49,1% -58,2%
Flux d’investissement -356 -8 560 -11 520 -11 520 -4 821  +2 301,8% +34,6% 0% -58,2%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement 0 0 1 7 0  -79,5% +2 501,9% +424,5% -94,7%
 
Variation nette de la trésorerie 11 546 -21 630 2 594 12 764 27 919  -287,3% -112,0% +392,1% +118,7%
 
Free Cash Flow par action 7,6 0,5 2,2 16,0 22,2  -93,7% +360,8% +625,0% +38,3%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.