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SentinelOne : entreprise américaine de sécurité des terminaux

Analyse de SentinelOne : opportunité d'investissement ou risque à prendre ?

Cette discussion porte sur l'entreprise de cybersécurité SentinelOne, son potentiel d'investissement et les risques associés. Un membre présente la société, soulignant son activité dans la sécurité des terminaux, sa clientèle diversifiée (incluant des noms importants comme Sephora et Estée Lauder) et son label Recommandé par NSS Labs. Il met toutefois en garde contre le fait que l'entreprise n'est pas encore profitable et que la probabilité de dilution par appel de fonds est importante.

Un autre participant apporte des précisions sur le financement de SentinelOne, indiquant que celui-ci repose sur des émissions de convertibles avec des mécanismes anti-dilution, minimisant ainsi le risque pour les actionnaires actuels. Il mentionne également un BFR structurellement négatif, permettant un cash break-even avant la profitabilité opérationnelle. Ces éléments suggèrent une gestion financière particulière, à analyser avec attention.

Enfin, un troisième membre contextualise SentinelOne dans un marché concurrentiel, mentionnant des acteurs historiques comme Symantec et McAfee, ainsi que des concurrents plus récents comme Crowdstrike et Cybereason. Il souligne l'innovation technologique et le succès marketing de ces nouveaux acteurs, mais s'interroge sur leur valorisation élevée, préférant pour l'instant se tenir à l'écart.

La discussion met en lumière les forces et faiblesses de SentinelOne : une technologie prometteuse et une clientèle de qualité face à un marché saturé et une absence de profitabilité immédiate. Les participants soulignent l'importance de la diligence raisonnable et de l'analyse approfondie des données financières avant toute prise de décision d'investissement.


Pages : 1

#1 10/11/2021 11h42

Membre (2012)
Réputation :   125  

Bonjour tout le monde

Petite présentation de la société israélienne SentinelOne:


SentinelOne façonne l’avenir de la sécurité des terminaux grâce à une plate-forme intégrée regroupant la détection, la prévention et la neutralisation des attaques émanant d’États-nations, de terroristes et du crime organisé. L’approche unique de SentinelOne combine une inspection approfondie de tous les processus système et une technologie innovante d’apprentissage machine qui permettent d’identifier rapidement les comportements malveillants et d’assurer aux terminaux une protection en temps réel contre les menaces ciblées avancées. La société SentinelOne a été créée par une équipe d’experts en cybersécurité et en cyberdéfense de premier plan issus d’IBM, d’Intel, de Check Point Software Technologies, de McAfee, de Palo Alto Networks et des Forces de défense israéliennes

Leur site

Son PDG cofondateur est Tomer Weingarten.
En clients, il y a des clients de type Sephora, Estée Lauder, McKesson, Pandora, Havas, Aston Martin Formule1 etc. bref 4500 clients.

SentinelOne a reçu le label « Recommandé » à l’issue du test de NSS Labs sur les solutions de protection avancée des terminaux.

Le cours de l’action, avec son IPO en juillet 2021 ici

Les informations financières sur le site de SentinelOne ici
Exemple de conccurents : Crowdstrike

Voilà, comme d’habitude, c’est très léger mais cela attire l’attention éventuellement  vers des investisseurs plus aguerris sur les calculs financiers.

Attention, cette société n’est pas encore profitable financièrement et ne le sera semble-t-il pas avant 2023 voir 2024, si elle le devient… La probabilité de dilution par appel de fonds est donc largement possible.
Le détail des achats/vente d’insider ici et ici sur Dataroma que je trouve plus clair On constate alors que les ventes sont des ventes automatiques suite à des acquisitions d’actions hors marché.

Dernière modification par Geoges (10/11/2021 12h11)

Mots-clés : cybersécurité, informatique, logiciel

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#2 10/11/2021 13h32

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Ces sociétés là se financent exclusivement par émission de convertibles avec calls cappés anti-dilution, qui sont systématiquement roulées avant échéance, donc le financement n’est pas un problème pour les actionnaires actuels.
Le BFR est structurellement négatif, ce qui permet d’avoir un cash break-even bien avant la profitabilité opérationnelle.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#3 12/11/2021 22h53

Membre (2014)
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A noter que le marché est plutôt encombré avec :
- les acteurs historiques : Symantec (racheté par Broadcom), McAfee, Kaspersky, TrendMicro, …
- les acteurs "nouveaux" : Crowdstrike, Cybereason, SentinelOne ou encore Tehtris (jeune pousse française), …
- les acteurs "mixtes", pour qui l’antimalware / Endpoint detection and response est loin d’être le business principal : Microsoft, Palo Alto, Checkpoint, …

Mais les nouveaux acteurs ont plutôt bien réussi à "disrupter" les anciens, en innovant sur les techniques, en partant résolument sur du SaaS - et aussi grâce au marketing !

Côté technologie, j’ai bien du mal à prédire le marché va aller et si certains vont l’emporter. Au vu des valorisations plutôt élevées, je passe donc mon chemin.

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