Pourquoi et comment participer à une IPO boursière ?

Et il faudrait trouver un courtier qui vous permette de souscrire à l’IPO, parce qu’IB ne le propose pas pour Airbnb par exemple.

JMeuret a écrit :

Quel et l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO

Faire notre travail d’investisseur et être directement utile à la société.

Les investisseurs action sont très souvent critiqués comme "ne servant à rien", critique que nous contrecarrons par "oui, mais nous finançons les entreprises lors des introductions et augmentations de capital".
Alors quitte à vouloir investir dans une entreprise qui s’introduit en bourse, autant le faire lors de l’IPO et pouvoir dire avec honnêteté "j’ai directement participé à financer telle entreprise"

Je souhaitais me renseigner également sur ce sujet (comment participer à une IPO), mais je n’ai pas encore pris le temps.

Si j’ai bien compris, participer à une IPO est un droit qui appartient en priorité aux brookers professionel actifs dans le marché en question ?

Ensuite, certaines plateformes nationales (?) peuvent également profiter de ce droit, mais pas toute (?).

En resume, j’ai l’impression que cela n’est pas très compliqué, mais qu’il faut bien comprendre le mécanisme pour y participer.

A titre personnel, Fortuneo m’avait proposé de participer a l’IPO de la FDJ, mais je n’ai jamais d’autres propositions, ni de DEGIRO, de IB ou Boursorama.

IPO de Bumble à venir (application de rencontre, concurrent de MATCH)

Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2020, l’entreprise, dont le siège est à Austin, au Texas, a indiqué avoir accusé une perte nette de 84 millions de dollars pour des revenus de 376,6 millions de dollars.

La valorisation attendue est entre 6 et 8 milliards…

Le fonds indiciel Renaissance IPO (IPO), composé d’actions récemment introduites, s’inscrit pour sa part en hausse de 23% au cours des trois derniers mois.

Source: vue dans les news Dow Jones Newswire.

Chez Bourse Direct c’est possible.

Yazz a écrit :

Quels courtiers permettent de souscrire à une IPO ?

Personnellement, je suis (pour les actions française) chez BourseDirect et CreditAgricole, et dans les deux cas vous pouvez souscrire aux IPO sans problème (au moins sur Euronext). Mais c’est assez étrange que vous ne puissiez pas participer aux IPO chez vos courtiers, renseignez-vous, il faut peut-être tout simplement remplir un questionnaire? Certaines banques / courtiers demandent à ce que vous remplissiez un questionnaire pour juger de votre "compétence" avant d’accéder à certains services (c’est une contrainte légale je crois).

JMeuret, le 08/12/2020 a écrit :

Quel est l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO et pourquoi ne pas attendre directement que les actions soient cotées pour les acheter? On a priori l’avantage de connaitre le prix d’achat et donc moins de probabilité de surpayer.

Avant la cotation, le prix n’est pas forcément connu (mais avec un intervalle de prix souvent serré), et est donné par une estimation faite par un nombre restreint d’expert. Après le début de la cotation, c’est le marché qui donne le prix, donc une foule d’intervenants divers, avec des opinions et des logiques différentes. Il peut donc y avoir une surprise dans les deux sens: à la hausse ou à la baisse. Si vous êtes joueur, parier sur une IPO c’est la quasi-certitude de faire une grosse PV ou MV en quelques minutes à l’ouverture…

Ceci dit, les experts qui fixent le prix d’introduction ont tout intérêt à ne pas trop sur-valoriser le prix d’introduction, afin que l’opération soit un "succès" (succès = sur-souscrite + cours en hausse à l’ouverture). Une IPO sous-souscrite et en chute à l’ouverture envoi un mauvais signal pour l’entreprise, et donc à éviter. En ce moment, début 2021, les IPO sont quasi assurées de faire un carton vu le "sevrage" des opérateurs et les conditions de marché (c’est le cas pour les 2 dernières récentes en tout cas, ALPHE et ALHRS, +30% chacune le premier jour).

L’équation n’est pas très facile pour une première cotation: il faut fixer un prix légèrement en dessous du prix "du marché" (mais qui n’est pas connu à l’avance!) tout en maximisant le prix d’introduction pour faire rentrer du cash (c’est quand même l’objectif de l’opération!). Au final j’avoue qu’il y a pas mal de facteur "doigtmouillé" dans l’équation (facteur d’ajustement bien connu des lecteurs, je n’en doute pas).

Dernière modification par Flouzamax (09/02/2021 10h33)

Autre solution: changez de courtier :)

Personnellement je suis chez BourseDirect, et à part l’inscription de titre au nominatif qui coûte un bras, le reste des services est pas mal. Le seul bémol, leur interface assez absconse. Mais pour ceux qui aime bien le côté vintage d’une interface "années 1990" c’est parfait. Il paraît aussi que Boursorama est bien, jamais testé. Mais à lire les avis à droite et à gauche, on fait mieux que Saxo pour ce qui est courtage.

Dernière modification par Flouzamax (11/02/2021 16h52)

J’ai demande accès aux IPOs chez IB … mais je ne vois pas de liste d’IPOs
Or il y a Bumble qui demarre aujourd’hui a 43 USD

The Bumble IPO is deemed as one of “the deals of the week,” along with Cloopen (RAAS), the Chinese cloud company, traded today at around $32, double its $16 IPO price, after jumping 200 percent in its Tuesday debut to close at $48 on the NYSE, and Viant Technology (DSP), the California ad software company, trading today at $47.72, up more than 80 percent from its $25 IPO price, in its NASDAQ debut.

The IPO Buzz: Bumble’s Hot Date with The Street | IPOScoop
Si on regarde les dernières IPOs " a la mode" l’upside est interessant

Quelqu’un en fait chez IB ?

Thanks !
Bizarre tout de meme… qu’ils n’offrent pas les IPOs américaines - étant un courtier USA a la base !

Je voulais faire pareil pour Airbnb : IPO à 68$ et l’action a maintenant dépassé les 200$ !
Je n’ai malheureusement trouvé aucun courtier pour y participer

Lors d’une IPO, pour avoir du "papier" il faut l’acheter aux banques  à qui le mandat a été confié.
Généralement un large syndicat est formé, afin d’atteindre le grand public; mais pas forcément. Il y a un partage des juteuses commissions entre "Lead Manager" (arrangeur, teneur des livres), "Co-manager" (banques qui prêtent à l’entreprise) et établissements de moindre rang, qui ont une réalité de distribution. Ces commissions peuvent représenter jusqu’à 5% de l’IPO, et il y a une compétition féroce pour obtenir le mandat. Une garantie de placement peut s’ajouter, contre un fee additionnel. 

Un courtier comme IB n’a aucune relation commerciale avec les entreprises qui viennent en bourse, et est davantage un client des banques qu’un membre du syndicat. Je ne suis pas surpris qu’il soit à l’écart de la plupart des IPO. Maintenant, sa capacité de placement mondiale le rend probablement éligible à certains placements.

L’OPA de Medesis a été sur-souscrite plus de 7 fois: +10% pour le premier jour de cotation, et pourtant les mises de la Française des Jeux sont en baisse ;-)

MEDESIS PHARMA :  LEVE 7,35 M€ SUITE AU TRES VIF SUCCES DE SON INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT GROWTH PARIS® | Zone bourse

Le seul qui est sûr de gagner de l’argent c’est Euronext !