#151 04/02/2014 22h16
- Klaus
- Membre (2012)
Top 50 SIIC/REIT - Réputation : 52
Beaucoup de foncières canadienne propose des DRIP avec un bonus sur le dividende.
Y a il un retour d’expérience ?
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Investissement en foncières cotées canadiennes : analyse d'opportunités et risques
Cette discussion, s'étendant sur plusieurs années, porte sur l'investissement en foncières cotées canadiennes (REITs), explorant les opportunités et les risques associés. Les membres partagent leurs expériences, leurs analyses et leurs points de vue sur différents aspects de ce type d'investissement, notamment le rendement, la diversification et la gestion du risque.
Un intérêt majeur se concentre sur les REITs canadiennes offrant des dividendes mensuels, considérées comme un atout important pour les investisseurs à la recherche de revenus réguliers. Les participants discutent de plusieurs REITs, mentionnant notamment Cominar, RioCan, et Dundee REIT, en analysant leurs performances passées et leurs perspectives futures. L'impact des taux d'intérêt sur la valorisation des REITs est un sujet récurrent, avec des débats sur la sensibilité des REITs à la remontée des taux et l'importance de la structure de la dette (taux fixe vs. variable).
La discussion aborde également la question de la fiscalité pour les investisseurs non-résidents canadiens, soulignant la complexité des prélèvements à la source et des crédits d'impôt. Des questions relatives aux régimes de réinvestissement des dividendes (DRIP) sont soulevées, ainsi que les difficultés rencontrées par les membres pour accéder à ces programmes via certains courtiers. Plusieurs plateformes de courtage sont mentionnées, telles que Binck, Lynx et Interactive Brokers, avec des comparaisons de leurs frais et services.
Enfin, les participants analysent l'influence de facteurs macroéconomiques sur les REITs canadiennes, notamment l'impact de la fluctuation du dollar canadien (CAD) par rapport à l'euro et au dollar américain, et les conséquences de la variation du prix du pétrole sur l'économie canadienne et sur le marché immobilier, particulièrement dans l'Alberta. La discussion intègre des analyses provenant de diverses sources, dont des rapports d'analystes financiers (Brookfield, RBC Capital Markets, Canaccord Genuity) et des articles de journaux économiques, permettant de suivre l'évolution des tendances du marché et d'évaluer les risques de surévaluation ou de sous-évaluation.
L'évolution du marché immobilier canadien, notamment la question d'une possible bulle immobilière, est également examinée, avec des discussions sur les implications pour les différents types de REITs (commerces, bureaux, résidentiel) et les stratégies d'investissement à adopter. La valorisation des REITs est analysée à l'aide de multiples indicateurs, tels que la NAV (Net Asset Value) et l'AFFO (Adjusted Funds From Operations), avec des débats sur la pertinence relative de chaque métrique dans un contexte de marché volatile.
Beaucoup de foncières canadienne propose des DRIP avec un bonus sur le dividende.
Y a il un retour d’expérience ?
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Le DRIP n’est pas possible pour les résidents français.
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Merci de votre réponse. Savez-vous ce qu’il en ait du Luxembourg?
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Oui je confirme , je les ai appelé le mois dernier pour ce sujet .
Ils sont très sympa d’ailleurs !
cdlt
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Bonjour,
Je me permets de vous joindre le lien vers un article de Cyberpresse.ca relatifs à la situation des bureaux au centre ville de Montréal. Lequel mentionne une dégradation en 2014. Cette situation semble être aussi un peu toucher Toronto. Plusieurs groupes de REIT ayant aussi des bureaux, il me semble intéressant de relativiser les rendements actuels et cela pourrait expliquer, en partie, les baisses de cours de ces dernières semaines.
Détérioration du marché des bureaux au centre-ville | André Dubuc | Immobilier
Ayant vécu au Canada quelques années, et vu les posts relatifs à l’économie canadienne VS l’économie Australienne, il me semble effectivement que le Canada est davantage diversifié. A la fois son ouverture naturelle vers les USA et le Mexique, les liens historiques envers les anciennes puissances coloniales (France et Royaume Uni), dont beaucoup d’immigrés et de gouvernements provinciaux entretiennent les liens et les relations commerciales. et enfin, des liens plus récents avec l’Asie, dont la côte Pacifique et Vancouver particulièrement qui ont accueilli une forte communauté asiatique (plus d’1/3 de sa population), qui entretiennent aussi des relations commerciales avec leurs pays d’origine.
Enfin, autre ses ressources naturelles variées et importantes, le Canada a des entreprises diversifiées d’envergure mondiale, implantées sur son territoire:
SNC Lavallin, CGI, Bombardier, Quebecor World, des banques solides (CIBC, Caisse Desjardins, RBC, TD,…), Bell Helicoptère, Ubisoft, Electronic Arts, Alcan, Couche tard, Cascades, Cirque du Soleil, Mc Cain, Nortel, RIM (bien que l’activité soit en déclin), Roots, Rogers communications, Telec, … et une multitude de PME dynamiques.
Personnellement, je suis plus serein sur le tissu économique canadien que Australien, lequel est à mon sens beaucoup porté par ses matières premières.
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Salaze,
Je pense que ton explication n’est pas la bonne. (7 immeubles ne va pas changer la face du monde)
Il y a une peur au quebec de la chute de l’immobilier.
Mais cela touche cominar. Pas les autres comme dundee.
Pourtant le parcours boursier de dundee est similaire à cominar.
Je pense que la raison est plus d’une peur de la chute du cad, d’une peur de la hausse des taux us et cad, une peur du tapering, une peur de l’inflation, une rotation vers plus de risque, …
On peut remarquer que Deja les cours stagnent (ce qui est pas mal vis a vis de la chute) depuis debut année.
Vu du montreal, des investisseurs ont une vision differente :
Cominar CUF.UN
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Bonjour,
je parlais de l’immobilier d’entreprise et commercial dans son ensemble et pas d’une REIT en particulier.
Cependant, les immeubles dont il est fait référence ne vont effectivement pas changer la face du monde. Mais hormis ceci, d’autres secteurs d’activités sont actuellement en difficultés (hôtelliers notamment), dont les locaux vont se convertir, en partie en immobilier d’entreprise vacant, accentuant encore l’offre, avec une demande qui est un peu au ralenti.
Comme vous le mentionnez, une des craintes majeures, qui pourrait peser durablement sur l’immobilier est la hausse des taux. Les canadiens étant parmi les plus endettés au monde, un relèvement des taux serait fatal à des milliers de ménages qui ont des hypothèques, dont le fonctionnement est différent de ce qui se passe en France. Par ricochet, la consommation et les prix de l’immobilier seraient touchés, impactant les REIT.
Les commerces de détail connaissent un ralentissement (1% de croissance prévu pour 2014), baisse de l’indice de production manufacturière (3è fois de suite), plusieurs grandes enseignes de distribution font face à la concurrence d’Internet et connaissent des difficultés: Future Shop, Best Buy, Barnes et Nobles, Sears…).
Ce n’est pas tout gris, mais il faut rester prudent et, comme toujours, les résultats passés ne seront pas forcément ceux de demain.
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J’ai tenté de me renseigner un peu plus sur le DRIP pour Dundee International via leur relation investisseur ( [email protected])
Ma demande :
Dear Dundee International,
I am a unitholder of your trust and would like to register to your DRIP.
Could you provide me with further information and mainly could you indicate me if Luxembourg resident are entitled to this DRIP.
Best regards,
Leur réponse:
Dear Mr. XXXX,
from a regulatory/legal perspective, you should be able to participate in the DRIP. The only residents that I am aware of that can’t participate are residents of the United States. However, my experience with European banks (at least with German banks) is that they don’t facilitate the DRIP.
Please feel free to call me if you want to discuss this further.
Best regards,
Je me suis ensuite renseigné auprès de mon courtier (Lynx)
Ma question:
Bonjour Monsieur XXXXXX,
Je reviens vers vous suite à mon appel de cette semaine.
Pourriez-vous m’indiquer s’il est possible via Lynx d’adhérer au DRIP de Dundee international?
Dundeeinternational.com
Merci
Cordialement,
Leur réponse:
Bonjour Monsieur XXXX,
Je ne trouve pas de ‘corporate action’ sur ce titre dans notre platform, donc si vous n’avez pas reçu d’alert de notre Back-Office, ce n’est pas possible de participer.
Si vous avez encore des questions, n’hésitez pas à nous contacter.
Cordialement,
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Klaus
Il me semble que le gars n’a pas compris votre question. Il refere a une "corporate action". Ce n’est pas ce dont il s’agit du tout. alors insistez, reexpliquez lui.
Etes vous satisfait de lynx a part ça? Merci de votre feedback.
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Audacesfortunajuvat a écrit :
Il y a surtout le problème de l’euro par rapport au CAD, en un an il a augmenté de 16% et ce n’est pas fini.
Le cad a chuté par rapport au dollar qui a chuté par rapport à l’euro.
Il y a une autre raison s’ajoutant aux autres raisons expliquées : les nords americains ont préféré investir sur du dollar (en particulier les canadiens ) que sur du cad.
Donc cominar et dundee aussi ont subit la desaffection des reit et des actions cad.
Est ce que le cad peut encore chuter : chépa
Mais la hausse de l’euro est illogique : la situation est europe est nettement moins bonne que les us et le canada. Le niveau devient insoutenable.
Le tapering et les stats devraient bien finir quand meme par faire monter le dollar et le cad …
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jean a écrit :
Ce que j ai du mal à comprendre est que le nombre de parts augmente régulièrement.
Par quel mecanisme? Le reinvestissement des dividendes en parts du fonds se fait par création de nouvelles parts?
Oui, majoritairement pas ce biais et également les options :
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le REIT Canadian Apartment Properties baisse aussi en ce moment, a 20 CAD je serais preneur…
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Klaus a écrit :
J’ai tenté de me renseigner un peu plus sur le DRIP pour Dundee International via leur relation investisseur ( [email protected])
J’avais déjà demandé à Binck pour les régimes de réinvestissement.
Leur réponse était simplement qu’ils ne le proposaient pas :-(
j’ai cherché à nouveau des infos pour trouver un courtier france qui le propose car je trouve vraiment très intéressant ce systeme. ET je suis tombé sur
Notions de base sur les placements des FNB | BMO Gestion d?actifs Inc.
"Conformément à la Loi de l’impôt (Canada), un investisseur doit être résident du Canada pour pouvoir adhérer au Régimes de réinvestissement des distributions. "
Et sur une autre site "Tout actionnaire inscrit de la Société qui réside au Canada peut adhérer directement au régime en tout temps."
j’en déduis donc que c’est rappé autant pour les investisseurs français qu’étrangers.
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Il y a aussi Morguard REIT qui a une capi > 1 md qui décote en NAV par contre multiple d’AFFO plus élevé
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Je souhaiterais prendre une position sur Cominar, mais je n’arrive pas à passer d’ordre sur Boursorama: (le Type d’ordre n’est pas sélectable)
Suis-je le seul dans cette situation. j’ai appellé la hotline de bourso qui m’a dit que le produit n’était pas illisible sur leur plateforme.
Quelqu’un peut me fournir un ISIN valable, ou la méthode pour passer un ordre?
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Je crains que Bourso ne couvre pas la bourse de Toronto…
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Bonjour;
Comment peut-on acheter cette action avec Bourse Direct ?
BD me propose cette action :
COMINAR R E INVT TR, celle ci cote en dollars US, c’est une sorte de certificat ?
Merci pour vos retours;
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Bourse Direct ne couvre pas non plus la bourse de Toronto.
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Bonsoir
Pour COMINAR sur bourse direct vous pouvez essayer CMLEF sur le pink sheets
elles seront transformées automatiquement en euros au bout de quelques temps.
attention aux frais
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Hello
Je lorgne sur cominar depuis que notre hôte nous en parle et je crois qu’effectivement le cours actuel et la parité €|$ est vraiment ultra favorable.
Vous confirmez que c’est impossible via bourso ? Il me semble pourtant qu’ils proposent la bourse canadienne
Si bourso ne fait pas vous conseillez quel broker ? Binck ?
Bonne soirée
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Boursorama ne fait pas la bourse de Toronto, bien que les actions soient dans leur base de données.
Je les ai sollicités plusieurs fois à ce sujet "Quand allez-vous donner accès au Canada ?". Puis j’ai bien compris que la stratégie était de devenir une banque et de faire du mass market avec des produits grand public.
La bourse canadienne est une des raisons qui m’a fait passé chez Binck, dans l’espoir un jour justement de pouvoir acheter des foncières canadiennes et leur dividende mensuel à un prix raisonnable.
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pachakuti a écrit :
Bourse Direct ne couvre pas non plus la bourse de Toronto.
Il faut passer les ordres par tel pour Toronto, mais c ’est possible.
Je l’ai fait à plusieurs reprises.
Ensuite les actions achetées apparaissent quelque jours plus tard sur le compte.
Mais tout se passe bien.
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Quels sont les frais de BD pour la bourse de Toronto? C’est 0,48% min. 41,90€?
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InvestisseurHeureux a écrit :
Boursorama ne fait pas la bourse de Toronto, bien que les actions soient dans leur base de données.
Je les ai sollicités plusieurs fois à ce sujet "Quand allez-vous donner accès au Canada ?". Puis j’ai bien compris que la stratégie était de devenir une banque et de faire du mass market avec des produits grand public.
La bourse canadienne est une des raisons qui m’a fait passé chez Binck, dans l’espoir un jour justement de pouvoir acheter des foncières canadiennes et leur dividende mensuel à un prix raisonnable.
Oui bourso porte de plus en plus mal son nom … Pas d’action canadienne donc et pas non plus d’ipo sur le marche US par exemple ( criteo était une super IPO que je n’ai donc pas pu faire )
Vous conseillez donc binck pour le Canada ? Pas de souci de prélèvement à la source sur dividende ? J’hésite du coup entre binck et lynx
Bien bonne soirée à tous !
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