ETF : différence entre actif du fonds et actif de la part ?

Si on regarde le site de Morningstar, les 2 valeurs peuvent être identiques, par exemple :

ou différentes, par exemple :

Dans 2ème cas, selon le site de l’émetteur
AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C)

Amundi a écrit :

Cet ETF dispose de plusieurs parts libellées en différentes devises.

Il s’agir donc de la part en EUR (C) d’un fonds qui en a d’autres.

Cet article de Morningstar vous aidera à voir plus clair sur les différents types de parts qui peuvent co-exister pour un même OPCVM.
En général l’actif du fonds est partagé entre toutes les parts, cependant pour certaines parts (généralement celles proposant une couverture), certains actifs du fonds sont dédiés à celles-ci (ex.: positions de couverture si elles sont mises en place pour répondre à l’objectif d’une part particulière).

En ce qui concerne les différentes valorisations, il faut distinguer :
- le cours négociable sur le marché, permettant de négocier l’ETF comme une action.
- la valeur de part, calculée par la société de gestion chaque jour, sur la base duquel il est "possible" (non réalisable en pratique à cause des frais d’entrée disuasifs, sauf pour des montants très importants) de souscrire ou racheter des parts (comme pour tout OPCVM).
- la valeur indicative, valeur calculée à tout moment pour identifier si le cours reste en phase avec la valeur de part. Le code ISIN de la valeur indicative se trouve sur le site d’Euronext par exemple pour rester sur le AMUNDI MSCI EM (LU1681045370) le code ISIN est le NSCFR0IAEEM6. Il possède sa propre page de cotation sans carnet d’ordres puisqu’il n’est pas négociable.