3 #1 20/12/2016 20h58
Quelques mots sur Bonmarché Holding:
- Capi 43 millions de GBP
- Chaine de retail vêtements pour femmes UK
- Cours qui fait -70% depuis 1 an suite à 1 PW fin 2015 et des marges en baisses en 2016.
- 9.8 millions de cash net de dettes long terme en caisse
- EBIT de 9.6 millions en 2015/16, probablement aux alentours de 6 millions cette année suite à d’importants investissements déjà effectué au S1.
- Un dividende de quasi 9% au cours actuel si le dividende final est maintenu au même niveau (mais le taux de distribution serait à mon sens très haut et surement supérieur au FCF 2016, ça peut passer une année du fait des réserves de cash mais une baisse serait plus prudente).
- Un EV/EBIT à 6.6 avec un EBIT prévisionnel de 5 millions en 2016/17 (un retour vers les 10 millions d’EBIT et on passe à la moitié).
J’ai investi hier, aujourd’hui une grosse main a échangé pour 300000 titres (0.6% de la capi quand même), très probablement hors marché, à 0.84 GBP.
Le S1 : http://bonmarcheplc.co.uk/wp-content/up … r_2016.pdf
Le rapport 2016 : http://bonmarcheplc.co.uk/wp-content/up … -20162.pdf
Mots-clés : microcap, pea (plan d'épargne en actions), rentable, retail
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