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Waters Corporation

Waters (WAT.US, US9418481035)

Waters Corporation, a specialty measurement company, provides analytical workflow solutions in Asia, the Americas, and Europe. It operates through two segments, Waters and TA. The company designs, manufactures, sells, and services high and ultra-performance liquid chromatography, as well as mass spectrometry (MS) technology systems and support products, including chromatography columns, other consumable products, and post-warranty service plans. It also designs, manufactures, sells, and services thermal analysis, rheometry, and calorimetry instruments; and develops and supplies software-based products that interface with its instruments, as well as other manufacturers' instruments. Its MS technology instruments are used in drug discovery and development comprising clinical trial testing, the analysis of proteins in disease processes, nutritional safety analysis, and environmental testing. The company offers thermal analysis, rheometry, and …

Siège social : 34 Maple Street, Milford, MA, United States, 01757

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Waters

durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Waters Corporation

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
59 102 900 99,5% 0,3% 94,4% 8,2 8%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
24,6 27,2 3,0 53,0 17,5 5,8
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
29% 23% 116,0% 14,2% 3,7% -6,2%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
272,3 USD 299,8 278,4 296,5 248,2 353,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Waters Corporation

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Performance boursière ajustée des dividendes de Waters Corporation

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-4,3% -0,3% +5,1% -8,4% +0,3% -24,6% +42,4%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+23,3% +41,9% +53,4% +76,1% +134,9% +175,2% +159,3%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Waters Corporation

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
19 0 1 18 0 0 299,8

 

Équipe de direction de Waters Corporation

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Udit Batra Ph.D. Pres, CEO & Director 52 Amol Chaubal Sr. VP & CFO 46
Belinda Gaye Hyde Ph.D. Sr. VP & Chief HR Officer 52 Jonathan M. Pratt Sr. VP of Waters Division 53
Jianqing Y. Bennett Sr. VP of TA Instruments Division 53 Christos Ross Sr. VP of Global Operations -
Caspar Tudor Manage of Investor Relation - Keeley A. Aleman Sr. VP, Gen. Counsel & Corp. Sec. 46
Kevin Kempskie Sr. Director of PR - Kristen Garvey VP of Corp. Communications -

 

Opérations d’initiés récentes pour Waters Corporation (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
04/08/2023 Christopher A Kuebler Director Vente 4 000 $291,48 $1 165 920
28/02/2023 Mark P Vergnano Director Achat 3 185 $313,32 $997 924
30/11/2022 Edward Conard Director Vente 1 059 $334,70 $354 447
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR WATERS-$522 443

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Waters Corporation au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 2,5 12,2 6,9 - 21,5
Risque Négligeable Faible Négligeable - Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Waters dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Waters Corporation

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Fondamentaux de Waters Corporation (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 2 420 2 407 2 365 2 786 2 972  -0,6% -1,7% +17,8% +6,7%
EBITDA 800 814 781 953 1 004  +1,7% -4,0% +22,1% +5,3%
Résultat opérationnel 740 708 645 822 873  -4,2% -8,9% +27,3% +6,3%
Résultat net 594 592 522 693 708  -0,3% -11,9% +32,8% +2,2%
Free Cash Flow 477 479 618 579 428  +0,5% +29,0% -6,3% -26,0%
Marge de FCF 20% 20% 26% 21% 14%  +1,1% +31,2% -20,5% -30,7%
ROIC - 18% 23% 38% 36%  - +27,9% +67,8% -5,5%
CROIC - 14% 26% 32% 21%  - +85,2% +22,6% -33,1%
Taux d’imposition 13% 13% 15% 14% 16%  -2,1% +15,3% -3,9% +10,4%
Capital investi 3 864 3 046 1 766 1 909 2 156  -21,2% -42,0% +8,1% +12,9%
Actions en circul. (en M) 77,6 68,2 62,4 62,0 60,3  -12,2% -8,4% -0,6% -2,7%
EBITDA par action 10,3 11,9 12,5 15,4 16,6  +15,8% +4,8% +22,9% +8,3%
Bénéfices par action 7,7 8,7 8,4 11,2 11,7  +13,6% -3,8% +33,7% +5,0%
Free Cash Flow par action 6,1 7,0 9,9 9,3 7,1  +14,4% +40,9% -5,7% -24,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Waters Corporation

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Ratio de profitabilité de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 59% 58% 57% 58% 58%  -1,7% -1,0% +1,8% -0,8%
Marge d’EBITDA 33% 34% 33% 34% 34%  +2,3% -2,4% +3,7% -1,3%
Marge opérationnelle 31% 29% 27% 29% 29%  -3,7% -7,3% +8,1% -0,4%
Marge bénéficiaire 25% 25% 22% 25% 24%  +0,3% -10,4% +12,8% -4,2%
Marge de FCF 20% 20% 26% 21% 14%  +1,1% +31,2% -20,5% -30,7%
Rentabilité économique (ROA) - 18,8% 19,3% 23,3% 22,2%  - +2,6% +20,8% -4,9%
Rentabilité financière (ROE) - 87,7% 6 575,9% 231,1% 162,3%  - +7 400,8% -96,5% -29,8%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 18% 23% 38% 36%  - +27,9% +67,8% -5,5%
FCF sur ∼ (CROIC) - 14% 26% 32% 21%  - +85,2% +22,6% -33,1%

 

Ratios de solvabilité de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 2,0 0,6 1,3 1,7 1,5  -72,6% +129,5% +37,5% -11,8%
Liquidité générale 2,3 0,7 1,6 2,3 2,1  -67,2% +121,5% +37,8% -6,5%
Dette nette sur EBITDA 0,7 3,6 1,4 1,0 1,2  +412,2% -61,1% -27,0% +14,3%
Dette sur actifs 62% 128% 54% 50% 50%  +107,1% -57,6% -7,8% +1,0%
Dette sur capitaux propres 147% -1 508% 661% 419% 327%  -1 129,3% -143,8% -36,5% -22,0%
Couverture par l’EBITDA 81,3 30,6 23,8 29,1 26,6  -62,4% -22,1% +22,4% -8,8%
   ∼ par l’EBIT 70,3 26,6 19,7 25,1 23,1  -62,2% -26,0% +27,6% -7,9%
   ∼ par le flux opérationel 61,5 24,1 24,1 22,8 16,2  -60,7% -0,2% -5,2% -29,1%
Coût de la dette - 1,0% 1,4% 2,1% 2,4%  - +42,7% +55,5% +11,2%

 

Graphique des dividendes de Waters Corporation

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Ratios de distribution de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net 594 592 522 693 708  -0,3% -11,9% +32,8% +2,2%
Flux de trésorerie libre (FCF) 477 479 618 579 428  +0,5% +29,0% -6,3% -26,0%
Dividende payé - - - - -  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Waters Corporation

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 107 116 110 112 133  +8,0% -4,7% +1,9% +18,6%
Délai paiement clients (DSO) 86 89 88 80 89  +4,0% -0,8% -9,3% +10,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 17 27 29 25  - +54,7% +9,9% -13,6%
Conversion de l’encaisse - 188 172 163 197  - -8,3% -5,1% +20,4%
Rotation des actifs 0,6 0,9 0,8 0,9 0,9  +45,0% -11,5% +8,1% +0,6%
Frais généraux sur CP 34% -247% 239% 171% 130%  -821,8% -196,5% -28,5% -23,5%
Frais généraux sur CA 22% 22% 23% 23% 22%  +0,2% +5,3% -3,9% -1,6%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
EBIT ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,75  = = +0,75 0.75
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE7,5
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 0 1 0,5  = +1 -0,5 0,58
Marge nette → ou ↗ 0 0,5 0 1 0  -0,5 +1 -1 0,33
Marge de FCF → ou ↗ 0 0,5 1 0 0  +0,5 -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 0  = = = -1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 1 1  +1 -1 +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 5 7 9 4  +3 +2 +2 -5

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Waters Corporation

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,5 -0,2 0,2 0,3 0,3  -143,9% -206,6% +52,6% -3,8%
Critère X2 × 1,4 2,3 3,6 3,5 3,5 3,6  +60,2% -2,8% +0,7% +2,9%
Critère X3 × 3,3 0,6 0,9 0,8 0,9 0,9  +49,3% -18,0% +16,8% +0,2%
Critère X4 × 0,6 - - - - 5,9  - - - -
Critère X5 0,6 0,9 0,8 0,9 0,9  +45,0% -11,5% +8,1% +0,6%
 
Z_SCORE - - - - 11,6  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Waters Corporation

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Sociétés possiblement comparables à Waters Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Illumina 19,4 - 1,1 73,0 133,3 4,7 83,7
États-Unis ICON [ADR] 19,4 - 1,1 15,6 248,1 3,1 16,1
États-Unis Laboratory of America Holdings 17,1 1,4% 1,1 12,8 204,9 1,6 10,4
États-Unis Waters 15,5 - 0,9 27,2 272,3 5,8 17,5
États-Unis Revvity 13,2 0,3% 1,1 26,0 109,1 6,3 19,3
États-Unis Quest Diagnostics 13,2 2,3% 0,9 17,5 123,4 1,9 10,1
États-Unis EXACT Sciences 11,9 - 1,4 -414,3 67,5 6,1 -70,7
  Médiane 10,5 - 1,1 23,8   4,6 13,3  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Waters

échelle : logarithmique linéaire | durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Dividendes par action détachés par Waters Corporation (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 2 420 2 407 2 365 2 786 2 972  -0,6% -1,7% +17,8% +6,7%
Charges d'exploitation -688 -687 -705 -802 -841  -0,1% +2,6% +13,8% +4,7%
   dont Coût des ventes -993 -1 011 -1 007 -1 157 -1 248  +1,8% -0,4% +14,9% +7,9%
   dont Frais généraux -537 -535 -554 -627 -658  -0,4% +3,5% +13,2% +5,0%
Résultat opérationnel 740 708 645 822 873  -4,2% -8,9% +27,3% +6,3%
Autres revenus/frais nets -47 -30 -35 -16 -36  -36,2% +14,4% -55,1% +129,1%
Charge d'intérêt -10 -27 -33 -33 -38  +170,8% +23,2% -0,3% +15,5%
Résultat avant impôts 682 678 611 806 838  -0,6% -9,9% +32,0% +3,9%
Impôts sur les bénéfices -88 -86 -89 -113 -130  -2,6% +3,8% +26,9% +14,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 594 592 522 693 708  -0,3% -11,9% +32,8% +2,2%
 
EBITDA 800 814 781 953 1 004  +1,7% -4,0% +22,1% +5,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 644 619 551 706 738  -3,9% -10,9% +28,1% +4,5%
Taux d’imposition 13% 13% 15% 14% 16%  -2,1% +15,3% -3,9% +10,4%
 
Chiffre d’affaires par action 31,2 35,3 37,9 44,9 49,3  +13,2% +7,3% +18,5% +9,7%
EBITDA par action 10,3 11,9 12,5 15,4 16,6  +15,8% +4,8% +22,9% +8,3%
Bénéfices par action 7,7 8,7 8,4 11,2 11,7  +13,6% -3,8% +33,7% +5,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 2 595 1 245 1 321 1 538 1 660  -52,0% +6,0% +16,5% +7,9%
   dont Trésorerie 796 336 437 501 481  -57,8% +30,1% +14,8% -4,1%
   dont Placements à CT 939 1 6 68 1  -99,8% +351,4% +954,9% -98,7%
   dont Créances clients 568 588 573 613 723  +3,4% -2,5% +6,9% +18,0%
   dont Stock 292 321 304 356 456  +9,9% -5,1% +17,0% +28,0%
Placements à long terme 1 4 - - -  +310,3% - - -
Biens corporels 343 417 494 548 582  +21,6% +18,4% +10,9% +6,3%
Écart d'acquisitions 356 356 444 438 430  +0,1% +24,8% -1,5% -1,7%
Biens incorporels 247 240 259 242 227  -2,7% +7,7% -6,3% -6,2%
Actifs totaux 3 727 2 557 2 840 3 095 3 281  -31,4% +11,1% +9,0% +6,0%
 
Passifs courants 1 148 1 681 805 681 786  +46,4% -52,1% -15,5% +15,5%
   dont Créances fournisseurs 68 49 72 97 93  -28,1% +47,4% +34,0% -3,6%
   dont Dette à court terme 1 148 1 681 178 28 76  +46,4% -89,4% -84,3% +173,9%
Dette à long terme 1 148 1 581 1 357 1 514 1 575  +37,7% -14,2% +11,6% +4,0%
Passifs totaux 2 160 2 773 2 608 2 727 2 777  +28,4% -6,0% +4,6% +1,8%
 
Action ordinaire 2 2 2 2 2  +0,3% +0,4% +0,2% +0,2%
Bénéfices non répartis 5 995 6 587 7 108 7 801 8 509  +9,9% +7,9% +9,7% +9,1%
Capitaux propres 1 567 -216 232 368 504  -113,8% -207,3% +58,3% +37,3%
 
Dette portant intérets 2 297 3 262 1 534 1 542 1 651  +42,0% -53,0% +0,5% +7,1%
Dette nette 561 2 925 1 091 972 1 170  +421,1% -62,7% -10,9% +20,3%
Fonds de roulement 1 447 -436 516 858 874  -130,1% -218,4% +66,3% +2,0%
Actions en circulation (en M) 77,6 68,2 62,4 62,0 60,3  -12,2% -8,4% -0,6% -2,7%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets 594 592 522 693 708  -0,3% -11,9% +32,8% +2,2%
 
Dépréciation 108 105 135 132 130  -2,9% +28,5% -2,7% -1,0%
Ajustements des bénéfices nets 40 48 41 30 -  +20,7% -14,7% -27,2% -
Ajust. comptes débiteurs -48 -22 37 -62 -138  -53,7% -268,8% -266,7% +120,8%
Ajust. des stocks -25 -32 19 -67 -102  +25,4% -159,5% -455,1% +51,5%
Autres flux opérationnels 21 -67 97 -107 -  -426,4% -243,7% -210,8% -
Flux opérationnel 604 643 791 747 612  +6,4% +22,9% -5,5% -18,1%
 
Dépenses d’investissement 128 164 172 168 183  +28,4% +5,2% -2,4% +9,0%
Investissements 1 811 941 -5 -63 -108  -48,0% -100,5% +1 161,7% +70,4%
Flux d’investissement 1 683 769 -264 -232 -108  -54,3% -134,4% -12,3% -53,4%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets -850 532 -325 151 -  -162,6% -161,1% -146,6% -
Flux de financement -2 120 -1 873 -441 -438 -510  -11,6% -76,5% -0,5% +16,3%
 
Variation nette de la trésorerie 154 -461 101 65 -21  -399,1% -121,9% -36,1% -132,1%
 
Free Cash Flow par action 6,1 7,0 9,9 9,3 7,1  +14,4% +40,9% -5,7% -24,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  06/2022 09/2022 12/2022 03/2023 06/2023  06-09/22 09-12/22 12-03/23 03-06/23
Chiffre d’affaires 714 709 859 685 741  -0,8% +21,2% -20,2% +8,2%
Charges d'exploitation -207 -209 -224 -226 -240  +0,9% +7,0% +0,9% +6,0%
   dont Coût des ventes -307 -307 -348 -284 -301  0% +13,4% -18,3% +5,9%
   dont Frais généraux -162 -164 -174 -182 -187  +1,6% +6,0% +4,4% +2,7%
Résultat opérationnel 200 192 286 174 200  -3,8% +49,1% -39,2% +14,8%
Autres revenus/frais nets -7 -9 -11 -9 0  +17,3% +25,0% -16,6% -96,1%
Charge d'intérêt -9 -10 -10 -10 -23  +7,1% +9,4% -0,3% +124,1%
Résultat avant impôts 192 183 275 165 180  -4,6% +50,2% -40,0% +9,1%
Impôts sur les bénéfices -27 -27 -48 -24 -30  -0,1% +76,9% -49,9% +22,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 165 156 227 141 151  -5,4% +45,6% -37,9% +6,8%
 
EBITDA 234 224 318 205 242  -4,1% +41,6% -35,4% +18,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 171 163 236 149 167  -4,6% +44,5% -37,0% +12,3%
Taux d’imposition 14% 15% 18% 15% 16%  +4,7% +17,7% -16,5% +12,3%
 
Chiffre d’affaires par action 11,8 11,8 14,4 11,5 12,6  -0,1% +22,1% -19,8% +8,7%
EBITDA par action 3,9 3,7 5,3 3,5 4,1  -3,4% +42,7% -35,0% +18,7%
Bénéfices par action 2,7 2,6 3,8 2,4 2,6  -4,7% +46,6% -37,6% +7,4%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  06/2022 09/2022 12/2022 03/2023 06/2023  06-09/22 09-12/22 12-03/23 03-06/23
Actifs courants 1 469 1 488 1 660 1 670 1 681  +1,3% +11,6% +0,6% +0,7%
   dont Trésorerie 419 444 481 486 330  +5,9% +8,3% +1,2% -32,2%
   dont Placements à CT 1 1 1 1 1  -2,3% -1,6% +2,7% 0%
   dont Créances clients 639 601 723 683 693  -6,0% +20,3% -5,5% +1,5%
   dont Stock 410 442 456 499 537  +7,9% +3,0% +9,6% +7,5%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 546 547 582 590 708  +0,3% +6,4% +1,4% +19,9%
Écart d'acquisitions 428 420 430 432 1 314  -1,8% +2,4% +0,3% +204,3%
Biens incorporels 225 213 227 233 650  -5,2% +6,5% +2,3% +179,2%
Actifs totaux 3 041 3 070 3 281 3 307 4 548  +1,0% +6,9% +0,8% +37,5%
 
Passifs courants 747 732 786 1 480 809  -2,0% +7,3% +88,4% -45,3%
   dont Créances fournisseurs 98 97 93 94 82  -1,4% -3,4% +0,3% -12,4%
   dont Dette à court terme 75 74 76 1 480 76  -1,3% +3,0% +1 836,7% -94,9%
Dette à long terme 1 484 1 545 1 575 1 430 2 580  +4,1% +2,0% -9,2% +80,4%
Passifs totaux 2 648 2 685 2 777 2 707 3 777  +1,4% +3,4% -2,5% +39,5%
 
Action ordinaire 2 2 2 2 2  +0,1% 0% +0,1% 0%
Bénéfices non répartis 8 126 8 282 8 509 8 650 8 800  +1,9% +2,7% +1,7% +1,7%
Capitaux propres 392 385 504 600 771  -1,8% +31,0% +18,9% +28,6%
 
Dette portant intérets 1 560 1 619 1 651 2 910 2 656  +3,8% +2,0% +76,2% -8,7%
Dette nette 1 140 1 174 1 170 2 423 2 326  +3,0% -0,4% +107,1% -4,0%
Fonds de roulement 723 756 874 190 872  +4,6% +15,7% -78,3% +359,9%
Actions en circulation (en M) 60,5 60,1 59,6 59,3 59,0  -0,7% -0,7% -0,5% -0,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Waters Corporation (en MUSD)

  06/2022 09/2022 12/2022 03/2023 06/2023  06-09/22 09-12/22 12-03/23 03-06/23
Bénéfices nets 165 156 227 141 151  -5,4% +45,6% -37,9% +6,8%
 
Dépréciation 34 32 31 31 39  -5,9% -2,8% -0,5% +24,8%
Ajustements des bénéfices nets 10 10 - 8 -  +4,3% - - -
Ajust. comptes débiteurs -56 18 -99 44 6  -132,4% -640,4% -144,6% -85,9%
Ajust. des stocks -38 -48 11 -43 -21  +25,9% -123,5% -476,9% -50,8%
Autres flux opérationnels -152 -40 - - -  -73,4% - - -
Flux opérationnel 57 158 199 197 18  +177,5% +25,7% -1,0% -90,8%
 
Dépenses d’investissement 39 42 62 34 47  +6,0% +49,4% -44,7% +35,5%
Investissements 21 3 -62 0 -1 333  -84,2% -2 013,9% -100,0% +8 328 112,5%
Flux d’investissement -19 -38 -108 -34 -1 367  +105,6% +181,3% -68,1% +3 872,9%
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets 40 60 - -95 -  +50,0% - - -
Flux de financement -83 -88 -111 -159 1 158  +6,3% +26,6% +42,9% -827,4%
 
Variation nette de la trésorerie -61 25 37 6 -156  -140,4% +49,1% -85,0% -2 922,2%
 
Free Cash Flow par action 0,3 1,9 2,3 2,7 -0,5  +562,3% +18,1% +19,6% -117,6%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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