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Lennar Corporation

Lennar (LEN.US, US5260571048)

Lennar Corporation, together with its subsidiaries, operates as a homebuilder primarily under the Lennar brand in the United States. It operates through Homebuilding East, Homebuilding Central, Homebuilding Texas, Homebuilding West, Financial Services, Multifamily, and Lennar Other segments. The company's homebuilding operations include the construction and sale of single-family attached and detached homes, as well as the purchase, development, and sale of residential land; and development, construction, and management of multifamily rental properties. It also offers residential mortgage financing, title, insurance, and closing services for home buyers and others, as well as originates and sells securitization commercial mortgage loans. In addition, the company is involved in the fund investment activity. It primarily serves first-time, move-up, active adult, and luxury homebuyers. Lennar Corporation …

Siège social : 5505 Waterford District Drive, Miami, FL, United States, 33126

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Lennar

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Lennar Corporation

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
247 163 000 101,4% 2,4% 94,4% 2,2 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
11,0 10,6 1,3 1,6 6,9 1,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
17% 12% 15,6% 8,9% 7,8% 5,8%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
152,0 USD 160,9 149,7 126,2 94,1 158,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Lennar Corporation

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Performance boursière ajustée des dividendes de Lennar Corporation

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-1,8% +3,4% +19,7% +31,3% +59,8% +82,1% +86,6%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+131,8% +220,4% +176,4% +248,3% +304,9% +233,2% +298,3%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Lennar Corporation

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
23 9 5 7 1 1 160,9

 

Équipe de direction de Lennar Corporation

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Stuart A. Miller Co-CEO & Executive Chairman 66 Jonathan M. Jaffe Co-CEO, President & Director 64
Diane J. Bessette VP, CFO & Treasurer 63 Mark Sustana Esq. VP, General Counsel & Secretary 62
Jeffrey J. McCall B.S., M.A., P.T. Executive Vice President 53 Fred B. Rothman Chief Operating Officer -
Scott Spradley Chief Technology Officer - Tench Tilghman President of Pennsylvania & Delaware Markets -
Anthony Mignone President of New Jersey & New York Markets - Greg McGuff Regional President -

 

Opérations d’initiés récentes pour Lennar Corporation (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
26/12/2023 Diane J Bessette CFO Vente 10 000 $147,73 $1 477 300
21/12/2023 Mark Sustana VP Vente 37 304 $146,38 $5 460 560
14/11/2023 David M Collins VP Vente 10 000 $130,00 $1 300 000
23/10/2023 Jeffrey Joseph Mccall EVP Vente 1 157 $105,01 $121 497
20/10/2023 Jeffrey Joseph Mccall EVP Vente 8 843 $105,10 $929 399
13/10/2023 Amy Banse Director Achat 920 $108,71 $100 013
17/08/2023 Amy Banse Director Achat 859 $117,65 $101 061
15/08/2023 Amy Banse Director Achat 820 $123,06 $100 909
21/07/2023 Amy Banse Director Achat 790 $126,42 $99 872
20/07/2023 Jeffrey Joseph Mccall EVP Vente 10 000 $126,48 $1 264 800
22/06/2023 Amy Banse Director Achat 165 $121,29 $20 013
22/06/2023 Diane J Bessette CFO Vente 10 790 $121,46 $1 310 553
23/03/2023 Diane J. Bessette CFO Vente 9 289 $103,16 $958 253
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR LENNAR-$12 400 494

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Lennar Corporation au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 15,4 15,8 11,0 2 27,7
Risque Faible Faible Faible Faible Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Lennar dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Lennar Corporation

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Fondamentaux de Lennar Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 22 260 22 489 27 131 33 671 34 233  +1,0% +20,6% +24,1% +1,7%
EBITDA 2 461 3 238 5 879 6 067 5 638  +31,6% +81,5% +3,2% -7,1%
Résultat opérationnel 2 369 3 116 5 078 6 721 5 528  +31,5% +63,0% +32,3% -17,8%
Résultat net 1 849 2 465 4 430 4 614 3 939  +33,3% +79,7% +4,2% -14,6%
Free Cash Flow 1 396 4 118 2 468 3 208 5 080  +195,0% -40,1% +30,0% +58,3%
Marge de FCF 6% 18% 9% 10% 15%  +192,0% -50,3% +4,8% +55,7%
ROIC - 9% 13% 17% 14%  - +46,3% +35,9% -18,0%
CROIC - 14% 8% 11% 17%  - -44,5% +32,3% +60,2%
Taux d’imposition 24% 21% 23% 23% 24%  -13,6% +11,5% -3,0% +5,0%
Capital investi 25 570 31 372 30 121 30 300 29 397  +22,7% -4,0% +0,6% -3,0%
Actions en circul. (en M) 318,4 309,4 306,6 289,8 283,3  -2,8% -0,9% -5,5% -2,2%
EBITDA par action 7,7 10,5 19,2 20,9 19,9  +35,4% +83,2% +9,2% -4,9%
Bénéfices par action 5,8 8,0 14,4 15,9 13,9  +37,2% +81,4% +10,2% -12,7%
Free Cash Flow par action 4,4 13,3 8,0 11,1 17,9  +203,6% -39,5% +37,6% +62,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Lennar Corporation

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Ratio de profitabilité de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 20% 15% 20% 21% 99%  -23,9% +32,1% +4,8% +364,1%
Marge d’EBITDA 11% 14% 22% 18% 16%  +30,2% +50,5% -16,8% -8,6%
Marge opérationnelle 11% 14% 19% 20% 16%  +30,2% +35,1% +6,6% -19,1%
Marge bénéficiaire 8% 11% 16% 14% 12%  +32,0% +49,0% -16,1% -16,0%
Marge de FCF 6% 18% 9% 10% 15%  +192,0% -50,3% +4,8% +55,7%
Rentabilité économique (ROA) - 8,3% 14,0% 13,0% 10,2%  - +68,8% -7,6% -21,3%
Rentabilité financière (ROE) - 14,5% 22,8% 20,5% 15,5%  - +57,2% -10,0% -24,4%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 9% 13% 17% 14%  - +46,3% +35,9% -18,0%
FCF sur ∼ (CROIC) - 14% 8% 11% 17%  - -44,5% +32,3% +60,2%

 

Ratios de solvabilité de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 3,8 2,9 2,5 3,3 4,4  -22,7% -16,1% +33,3% +33,9%
Liquidité générale 20,8 19,2 16,6 16,5 16,9  -7,6% -13,5% -0,4% +2,0%
Dette nette sur EBITDA 3,3 3,3 1,1 0,3 -0,6  -1,2% -66,1% -77,0% -343,1%
Dette sur actifs 33% 45% 28% 16% 7%  +36,4% -37,3% -41,8% -56,0%
Dette sur capitaux propres 60% 74% 45% 26% 11%  +23,2% -39,9% -42,5% -58,8%
Couverture par l’EBITDA 139,7 144,6 27,5 5,9 21,9  +3,5% -81,0% -78,4% +268,9%
   ∼ par l’EBIT 134,4 140,3 27,1 5,8 21,4  +4,4% -80,7% -78,4% +267,0%
   ∼ par le flux opérationel 84,1 187,1 11,8 3,2 20,1  +122,4% -93,7% -73,1% +529,7%
Coût de la dette - 0,2% 1,9% 13,2% 5,7%  - +868,3% +600,3% -56,7%

 

Graphique des dividendes de Lennar Corporation

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Ratios de distribution de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 1 849 2 465 4 430 4 614 3 939  +33,3% +79,7% +4,2% -14,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 396 4 118 2 468 3 208 5 080  +195,0% -40,1% +30,0% +58,3%
Dividende payé -51 -195 -310 -438 -431  +279,1% +58,8% +41,4% -1,7%
Distribution sur résultat net 3% 8% 7% 9% 11%  +184,3% -11,6% +35,8% +15,2%
Distribution sur FCF 4% 5% 13% 14% 8%  +28,5% +165,1% +8,8% -37,9%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Lennar Corporation

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 372 325 316 296 26 900  -12,7% -2,6% -6,6% +9 002,0%
Délai paiement clients (DSO) 43 5 7 7 9  -88,7% +36,1% +10,8% +29,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 21 21 20 -210  - -2,8% -2,0% -1 140,9%
Conversion de l’encaisse - 309 302 283 27 120  - -2,0% -6,5% +9 495,4%
Rotation des actifs 0,8 0,8 0,8 0,9 0,9  -0,9% +8,8% +8,5% -1,6%
Frais généraux sur CP 13% 2% 2% 2% 2%  -84,6% -3,9% -10,1% +9,7%
Frais généraux sur CA 9% 2% 1% 1% 1%  -82,7% -7,9% -16,2% +19,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0,75 1 1 0,75  +0,25 = -0,25 0,88
EBIT ↗ 0 1 1 1 0  = = -1 0,75
Résultat avant impôts ↗ 0 1 1 1 0  = = -1 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 0,75 1 1 1  +0,25 = = 0,94
ROIC ≥ 15% 0 0 0,75 1 0,75  +0,75 +0,25 -0,25 0,63
CROIC ≥ 10% 0 1 0,75 1 1  -0,25 +0,25 = 0,94
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 -0,75  = = -0,75 -0.75
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE6,1
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 1 1 1 0  = = -1 0,50
Marge nette → ou ↗ 0 1 1 0 0  = -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,83
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Liquidité générale ↗ 0 0 0 0 1  = = = +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 1 4 7 6 7  +3 +3 -1 +1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Lennar Corporation

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,9 0,8 0,7 0,8 0,8  -12,4% -1,6% +6,4% -0,2%
Critère X2 × 1,4 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8  +24,9% +25,3% +12,3% +14,8%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,3 0,6 0,5 0,5  +30,1% +66,1% -9,7% -10,5%
Critère X4 × 0,6 - - - - 9,0  - - - -
Critère X5 0,8 0,8 0,8 0,9 0,9  -0,9% +8,8% +8,5% -1,6%
 
Z_SCORE - - - - 11,9  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Lennar Corporation

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Sociétés possiblement comparables à Lennar Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis DR Horton 43,8 0,8% 1,6 10,3 144,0 1,5 8,6
États-Unis Lennar 38,7 1,3% 1,5 10,6 152,0 1,1 6,9
États-Unis NVR 22,0 2,4% 1,1 15,6 7 397,5 2,1 10,5
États-Unis PulteGroup 20,2 0,8% 1,6 8,6 103,6 1,5 7,0
Royaume-Uni Taylor Wimpey 6,1 6,6% 1,8 16,1 146,7 1,1 5,9
Royaume-Uni Berkeley Group Holdings 5,9 2,7% 1,2 14,4 4 802,0 1,8 9,0
Royaume-Uni Barratt Developments 5,4 5,8% 1,6 19,4 478,0 0,8 7,4
  Médiane 4,7 5,3% 1,5 15,6   1,1 7,9  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Lennar

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Dividendes par action détachés par Lennar Corporation (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
20240,50-----------
20230,38--0,38--0,38--0,38--
20220,38--0,38--0,38--0,38--
20210,25--0,25--0,25--0,25--
20200,13--0,13--0,13--0,25--
20190,04--0,04--0,04--0,04--
20180,04--0,04--0,04--0,04--
20170,04--0,04--0,04--0,04--
20160,04--0,04--0,04--0,04--
20150,04--0,04--0,04--0,04--
20140,04--0,04--0,04--0,04--
20130,04--0,04--0,04--0,04--
20120,04--0,04--0,04--0,04--
20110,04--0,04--0,04--0,04--
20100,04---0,04-0,04--0,04--
20090,04---0,04-0,04--0,04--
2008-0,16--0,16-0,16--0,04--
2007-0,16--0,16--0,16--0,16-
2006-0,16--0,16--0,16--0,16-
2005-0,14--0,14--0,14--0,16-
2004----0,12--0,12--0,14-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 22 260 22 489 27 131 33 671 34 233  +1,0% +20,6% +24,1% +1,7%
Charges d'exploitation -2 056 -19 373 -22 052 -26 950 -501  +842,1% +13,8% +22,2% -98,1%
   dont Coût des ventes -17 742 -19 015 -21 594 -26 469 -249  +7,2% +13,6% +22,6% -99,1%
   dont Frais généraux -2 056 -358 -398 -414 -501  -82,6% +11,1% +4,0% +21,0%
Résultat opérationnel 2 369 3 116 5 078 6 721 5 528  +31,5% +63,0% +32,3% -17,8%
Autres revenus/frais nets 65 8 681 -707 -325  -87,6% +8 307,0% -203,8% -54,0%
Charge d'intérêt -18 -22 -214 -1 024 -258  +27,1% +854,9% +378,7% -74,8%
Résultat avant impôts 2 434 3 124 5 819 6 015 5 202  +28,3% +86,3% +3,4% -13,5%
Impôts sur les bénéfices -592 -656 -1 363 -1 366 -1 241  +10,8% +107,6% +0,3% -9,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 849 2 465 4 430 4 614 3 939  +33,3% +79,7% +4,2% -14,6%
 
EBITDA 2 461 3 238 5 879 6 067 5 638  +31,6% +81,5% +3,2% -7,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 793 2 461 3 889 5 195 4 209  +37,3% +58,0% +33,6% -19,0%
Taux d’imposition 24% 21% 23% 23% 24%  -13,6% +11,5% -3,0% +5,0%
 
Chiffre d’affaires par action 69,9 72,7 88,5 116,2 120,8  +4,0% +21,7% +31,3% +4,0%
EBITDA par action 7,7 10,5 19,2 20,9 19,9  +35,4% +83,2% +9,2% -4,9%
Bénéfices par action 5,8 8,0 14,4 15,9 13,9  +37,2% +81,4% +10,2% -12,7%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 22 240 19 943 21 963 26 745 27 530  -10,3% +10,1% +21,8% +2,9%
   dont Trésorerie 1 446 2 704 2 735 4 616 6 274  +87,0% +1,2% +68,8% +35,9%
   dont Placements à CT 4 53 42 35 38  +1 333,5% -22,1% -14,8% +7,0%
   dont Créances clients 2 626 299 490 674 888  -88,6% +64,2% +37,5% +31,8%
   dont Stock 18 094 16 925 18 715 21 432 18 353  -6,5% +10,6% +14,5% -14,4%
Placements à long terme 1 573 2 134 972 1 173 1 144  +35,7% -54,4% +20,7% -2,5%
Biens corporels 280 412 340 860 -  +47,2% -17,4% +153,1% -
Écart d'acquisitions 3 658 3 442 3 442 3 442 3 442  -5,9% 0% 0% 0%
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 29 360 29 935 33 208 37 984 39 234  +2,0% +10,9% +14,4% +3,3%
 
Passifs courants 1 069 1 037 1 321 1 616 1 631  -3,0% +27,4% +22,3% +0,9%
   dont Créances fournisseurs 1 069 1 037 1 321 1 616 1 631  -3,0% +27,4% +22,3% +0,9%
   dont Dette à court terme 1 797 5 956 4 652 2 152 -  +231,4% -21,9% -53,7% -
Dette à long terme 7 824 7 422 4 652 4 047 2 816  -5,1% -37,3% -13,0% -30,4%
Passifs totaux 13 326 11 836 12 211 13 744 12 532  -11,2% +3,2% +12,5% -8,8%
 
Action ordinaire 34 34 34 29 30  +0,5% +0,5% -13,9% +0,8%
Bénéfices non répartis 8 295 10 565 14 685 18 861 22 369  +27,4% +39,0% +28,4% +18,6%
Capitaux propres 15 950 17 995 20 816 24 101 26 581  +12,8% +15,7% +15,8% +10,3%
 
Dette portant intérets 9 621 13 377 9 305 6 199 2 816  +39,0% -30,4% -33,4% -54,6%
Dette nette 8 171 10 620 6 528 1 548 -3 495  +30,0% -38,5% -76,3% -325,9%
Fonds de roulement 21 171 18 906 20 641 25 129 25 899  -10,7% +9,2% +21,7% +3,1%
Actions en circulation (en M) 318,4 309,4 306,6 289,8 283,3  -2,8% -0,9% -5,5% -2,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 1 842 2 468 4 457 4 649 3 961  +34,0% +80,6% +4,3% -14,8%
 
Dépréciation 92 95 86 87 110  +2,6% -9,1% +1,3% +26,5%
Ajustements des bénéfices nets -135 367 -553 -166 -  -371,5% -250,8% -70,1% -
Ajust. comptes débiteurs -119 181 -290 -422 -  -251,8% -260,3% +45,8% -
Ajust. des stocks -624 781 -1 961 -2 384 2 274  -225,3% -350,9% +21,6% -195,4%
Autres flux opérationnels -501 245 -282 -216 -  -149,0% -214,8% -23,3% -
Flux opérationnel 1 482 4 191 2 533 3 266 5 180  +182,7% -39,6% +28,9% +58,6%
 
Dépenses d’investissement 86 73 65 57 100  -15,9% -10,4% -12,2% +74,4%
Investissements 2 -258 -85 -97 -112  -11 126,0% -67,1% +14,6% +15,1%
Flux d’investissement 20 -280 -105 -128 -  -1 529,9% -62,5% +22,1% -
 
Dividendes payés 51 195 310 438 431  +279,1% +58,8% +41,4% -1,7%
Emprunts nets -1 035 -2 294 -1 079 -214 -  +121,6% -53,0% -80,2% -
Flux de financement -1 629 -2 447 -2 405 -1 277 -3 248  +50,2% -1,7% -46,9% +154,3%
 
Variation nette de la trésorerie -127 1 464 23 1 860 1 755  -1 250,2% -98,4% +8 003,9% -5,6%
 
Free Cash Flow par action 4,4 13,3 8,0 11,1 17,9  +203,6% -39,5% +37,6% +62,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  11/2022 02/2023 05/2023 08/2023 11/2023  11-02/23 02-05/23 05-08/23 08-11/23
Chiffre d’affaires 10 174 6 490 8 045 8 730 10 968  -36,2% +24,0% +8,5% +25,6%
Charges d'exploitation -935 -126 -125 -697 -136  -86,5% -1,1% +458,6% -80,4%
   dont Coût des ventes -7 356 -5 534 -6 710 -6 543 -32  -24,8% +21,3% -2,5% -99,5%
   dont Frais généraux -643 -126 -125 -697 -136  -80,4% -1,1% +458,6% -80,4%
Résultat opérationnel 1 971 847 1 178 1 505 1 913  -57,0% +39,1% +27,7% +27,1%
Autres revenus/frais nets -212 -63 -20 -14 -129  -70,4% -68,5% -28,5% +811,2%
Charge d'intérêt -233 -66 -32 -87 -75  -71,9% -51,4% +172,0% -14,0%
Résultat avant impôts 1 759 784 1 159 1 475 1 784  -55,4% +47,7% +27,3% +20,9%
Impôts sur les bénéfices -415 -185 -281 -358 -417  -55,4% +51,7% +27,5% +16,4%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 322 597 858 1 096 1 361  -54,9% +43,9% +27,7% +24,2%
 
EBITDA 2 000 868 1 202 1 505 1 913  -56,6% +38,6% +25,2% +27,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 506 647 893 1 140 1 466  -57,0% +37,9% +27,6% +28,6%
Taux d’imposition 24% 24% 24% 24% 23%  +0,1% +2,7% +0,2% -3,8%
 
Chiffre d’affaires par action 35,4 22,7 28,2 30,9 39,3  -35,9% +24,5% +9,3% +27,2%
EBITDA par action 7,0 3,0 4,2 5,3 6,8  -56,4% +39,1% +26,1% +28,6%
Bénéfices par action 4,6 2,1 3,0 3,9 4,9  -54,7% +44,4% +28,6% +25,7%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  11/2022 02/2023 05/2023 08/2023 11/2023  11-02/23 02-05/23 05-08/23 08-11/23
Actifs courants 26 745 26 268 26 330 26 797 27 530  -1,8% +0,2% +1,8% +2,7%
   dont Trésorerie 4 616 4 058 4 005 3 888 6 274  -12,1% -1,3% -2,9% +61,4%
   dont Placements à CT 35 36 37 37 38  +2,4% +1,6% +0,6% +2,3%
   dont Créances clients 674 560 620 844 888  -16,9% +10,7% +36,2% +5,2%
   dont Stock 21 432 21 628 21 687 22 050 18 353  +0,9% +0,3% +1,7% -16,8%
Placements à long terme 1 173 1 179 1 137 1 157 1 144  +0,5% -3,5% +1,7% -1,1%
Biens corporels 150 143 139 138 -  -4,3% -3,3% -0,7% -
Écart d'acquisitions 3 442 3 442 3 442 3 442 3 442  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 37 984 36 573 36 858 37 438 39 234  -3,7% +0,8% +1,6% +4,8%
 
Passifs courants 1 616 1 491 1 701 1 722 1 631  -7,8% +14,1% +1,2% -5,2%
   dont Créances fournisseurs 1 616 1 491 1 701 1 722 1 631  -7,8% +14,1% +1,2% -5,2%
   dont Dette à court terme 2 152 1 188 1 174 1 158 -  -44,8% -1,2% -1,4% -
Dette à long terme 4 047 4 033 3 852 3 320 2 816  -0,3% -4,5% -13,8% -15,2%
Passifs totaux 13 744 12 018 11 697 11 650 12 532  -12,6% -2,7% -0,4% +7,6%
 
Action ordinaire 29 29 30 30 30  +0,8% +0% +0% +0%
Bénéfices non répartis 18 861 19 350 20 111 21 113 22 369  +2,6% +3,9% +5,0% +5,9%
Capitaux propres 24 101 24 418 25 015 25 657 26 581  +1,3% +2,4% +2,6% +3,6%
 
Dette portant intérets 6 199 5 222 5 026 4 478 2 816  -15,8% -3,7% -10,9% -37,1%
Dette nette 1 548 1 128 985 553 -3 495  -27,1% -12,7% -43,9% -732,2%
Fonds de roulement 25 129 24 777 24 629 25 076 25 899  -1,4% -0,6% +1,8% +3,3%
Actions en circulation (en M) 287,4 286,1 284,9 282,9 279,4  -0,4% -0,4% -0,7% -1,2%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Lennar Corporation (en MUSD)

  11/2022 02/2023 05/2023 08/2023 11/2023  11-02/23 02-05/23 05-08/23 08-11/23
Bénéfices nets 1 344 599 872 1 117 1 367  -55,4% +45,5% +28,1% +22,4%
 
Dépréciation 29 20 24 37 29  -30,4% +16,9% +56,3% -21,8%
Ajustements des bénéfices nets -697 552 115 115 -  -179,2% -79,1% 0% -
Ajust. comptes débiteurs -258 -268 -167 -268 -  +4,0% -37,8% +60,8% -
Ajust. des stocks 1 510 -178 188 -18 2 282  -111,8% -206,0% -109,7% -12 559,9%
Autres flux opérationnels -424 -132 -132 -132 -  -68,8% 0% 0% -
Flux opérationnel 2 714 978 660 952 2 589  -64,0% -32,5% +44,1% +172,0%
 
Dépenses d’investissement 30 5 26 22 46  -81,7% +376,6% -13,6% +106,7%
Investissements 25 -31 -44 -34 -62  -223,7% +42,9% -22,2% +80,3%
Flux d’investissement 3 -36 -81 -115 -  -1 248,7% +121,6% +42,7% -
 
Dividendes payés 108 108 110 107 105  -0,4% +2,3% -3,0% -1,8%
Emprunts nets 599 -963 -533 -533 -  -260,8% -44,7% 0% -
Flux de financement 547 -1 483 -575 -1 109 -80  -371,2% -61,3% +93,1% -92,8%
 
Variation nette de la trésorerie 3 264 -542 42 -192 2 447  -116,6% -107,7% -560,1% -1 375,7%
 
Free Cash Flow par action 9,3 3,4 2,2 3,3 9,1  -63,6% -34,5% +47,5% +176,9%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.