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Lincoln Electric Holdings Inc

Lincoln Electric Holdings (LECO.US, US5339001068)

Lincoln Electric Holdings, Inc., through its subsidiaries, designs, develops, manufactures, and sells welding, cutting, and brazing products worldwide. The company operates through three segments: Americas Welding, International Welding, and The Harris Products Group. It offers brazing and soldering filler metals, arc welding equipment, plasma and oxyfuel cutting systems, wire feeding systems, fume control equipment, welding accessories, and specialty gas regulators, as well as consumables used in the brazing and soldering alloys market. In addition, it is involved in the retail business in the United States. Further, the company manufactures copper and aluminum headers, distributor assemblies, and manifolds for the heating, ventilation, and air conditioning sector in the United States and Mexico. The company serves general fabrication, energy and process, automotive and transportation, and construction and …

Siège social : 22801 St. Clair Avenue, Cleveland, OH, United States, 44117

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Lincoln Electric Holdings

durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Lincoln Electric Holdings Inc

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
57 199 700 99,2% 1,8% 81,8% 3,9 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
23,9 21,1 1,7 9,5 16,9 3,1
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
18% 12% 46,3% 13,9% 10,5% 18,7%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
202,9 USD 201,4 184,5 180,8 137,8 210,1

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Lincoln Electric Holdings Inc

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Performance boursière ajustée des dividendes de Lincoln Electric Holdings Inc

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+12,5% +9,8% +12,6% +8,0% +40,5% +54,0% +80,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+136,3% +178,9% +149,1% +187,0% +331,4% +247,2% +237,5%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Lincoln Electric Holdings Inc

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
12 5 1 5 0 1 201,4

 

Équipe de direction de Lincoln Electric Holdings Inc

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Christopher L. Mapes Chairman, Pres & CEO 61 Gabriel Bruno Exec. VP, CFO & Treasurer 55
Steven B. Hedlund Exec. VP & COO 56 Jennifer I. Ansberry Exec. VP, Gen. Counsel & Sec. 49
Michele R. Kuhrt Exec. VP & Chief HR Officer 56 Lisa A. Dietrich Exec. VP & Chief Information Officer -
Amanda H. Butler VP of Investor Relations & Communications - Michael S. Mintun Sr. VP of Sales 60
Michael J. Whitehead Sr. VP and Pres of Global Automation, Cutting & Additive Bus.es 49 Thomas A. Flohn Sr. VP & Pres of International Welding 62

 

Opérations d’initiés récentes pour Lincoln Electric Holdings Inc (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
10/11/2023 Michele R Kuhrt EVP Vente 4 290 $184,86 $793 049
21/08/2023 Michael J Whitehead SVP Vente 1 100 $185,64 $204 204
01/08/2023 Jennifer I Ansberry EVP Vente 8 962 $200,27 $1 794 820
14/06/2023 Christopher L Mapes CEO Vente 89 030 $194,22 $17 291 407
13/06/2023 Steven B Hedlund COO Vente 2 180 $195,77 $426 779
12/06/2023 Kathryn Jo Lincoln Director Vente 6 000 $191,58 $1 149 480
08/06/2023 Peter M Pletcher SVP Vente 1 845 $190,92 $352 247
12/05/2023 Michele R Kuhrt EVP Vente 3 505 $168,10 $589 191
11/05/2023 Steven B Hedlund COO Vente 8 235 $166,52 $1 371 292
15/12/2022 Gregory Doria SVP Vente 170 $143,45 $24 387
13/12/2022 Gabriel Bruno CFO Vente 2 482 $150,15 $372 672
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR LINCOLN ELECTRIC HOLDINGS-$24 369 527

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Lincoln Electric Holdings Inc au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 13,9 17,8 11,5 1 36,7
Risque Faible Faible Faible Négligeable Élevé

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Lincoln Electric Holdings dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Lincoln Electric Holdings Inc

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Fondamentaux de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 3 029 3 003 2 655 3 234 3 761  -0,8% -11,6% +21,8% +16,3%
EBITDA 484 452 363 438 690  -6,5% -19,9% +20,9% +57,6%
Résultat opérationnel 376 371 282 357 612  -1,2% -24,0% +26,6% +71,5%
Résultat net 287 293 206 276 472  +2,1% -29,7% +34,1% +70,8%
Free Cash Flow 258 334 292 303 312  +29,3% -12,4% +3,5% +3,0%
Marge de FCF 9% 11% 11% 9% 8%  +30,4% -0,9% -15,0% -11,5%
ROIC - 19% 14% 19% 25%  - -23,4% +35,0% +30,3%
CROIC - 21% 19% 19% 16%  - -10,1% +1,3% -16,4%
Taux d’imposition 22% 20% 22% 15% 20%  -7,6% +7,1% -32,1% +36,6%
Capital investi 1 590 1 566 1 508 1 634 2 238  -1,5% -3,7% +8,3% +37,0%
Actions en circul. (en M) 65,7 62,7 60,2 60,1 60,1  -4,6% -3,8% -0,3% 0%
EBITDA par action 7,4 7,2 6,0 7,3 11,5  -2,0% -16,7% +21,2% +57,6%
Bénéfices par action 4,4 4,7 3,4 4,6 7,9  +7,0% -26,9% +34,5% +70,8%
Free Cash Flow par action 3,9 5,3 4,8 5,0 5,2  +35,6% -8,9% +3,9% +3,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Lincoln Electric Holdings Inc

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Ratio de profitabilité de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Marge brute 34% 34% 33% 33% 34%  -1,2% -2,2% +0,7% +3,1%
Marge d’EBITDA 16% 15% 14% 14% 18%  -5,7% -9,4% -0,8% +35,5%
Marge opérationnelle 12% 12% 11% 11% 16%  -0,4% -14,0% +3,9% +47,5%
Marge bénéficiaire 9% 10% 8% 9% 13%  +3,0% -20,5% +10,1% +46,9%
Marge de FCF 9% 11% 11% 9% 8%  +30,4% -0,9% -15,0% -11,5%
Rentabilité économique (ROA) - 12,4% 8,8% 11,3% 16,4%  - -29,1% +28,1% +45,2%
Rentabilité financière (ROE) - 34,3% 25,6% 33,4% 49,8%  - -25,4% +30,5% +48,9%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 19% 14% 19% 25%  - -23,4% +35,0% +30,3%
FCF sur ∼ (CROIC) - 21% 19% 19% 16%  - -10,1% +1,3% -16,4%

 

Ratios de solvabilité de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Liquidité restreinte 1,4 1,0 1,1 0,8 0,9  -27,4% +12,6% -28,3% +5,2%
Liquidité générale 2,3 1,9 2,0 1,7 1,8  -17,0% +6,0% -15,7% +7,1%
Dette nette sur EBITDA 0,7 1,2 1,3 1,3 1,5  +70,4% +5,0% +3,6% +10,8%
Dette sur actifs 30% 32% 31% 30% 38%  +5,4% -1,5% -4,3% +27,5%
Dette sur capitaux propres 79% 91% 91% 89% 116%  +15,2% -0,4% -2,0% +30,7%
Couverture par l’EBITDA 27,5 19,3 16,5 19,7 23,4  -29,9% -14,6% +19,5% +18,6%
   ∼ par l’EBIT 23,4 15,8 12,8 16,1 20,8  -32,4% -19,0% +25,2% +29,1%
   ∼ par le flux opérationel 18,7 17,2 16,0 16,4 13,0  -8,1% -7,1% +2,8% -20,9%
Coût de la dette - 3,2% 3,0% 3,0% 3,0%  - -7,2% -0,4% +0,1%

 

Graphique des dividendes de Lincoln Electric Holdings Inc

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Ratios de distribution de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Résultat net 287 293 206 276 472  +2,1% -29,7% +34,1% +70,8%
Flux de trésorerie libre (FCF) 258 334 292 303 312  +29,3% -12,4% +3,5% +3,0%
Dividende payé -102 -118 -118 -122 -131  +15,5% +0,2% +3,2% +7,3%
Distribution sur résultat net 36% 40% 57% 44% 28%  +13,2% +42,4% -23,1% -37,2%
Distribution sur FCF 40% 35% 40% 40% 42%  -10,7% +14,4% -0,4% +4,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Lincoln Electric Holdings Inc

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Nbr de jours en stock (DSI) 66 72 78 91 98  +9,1% +8,3% +16,7% +7,6%
Délai paiement clients (DSO) 48 46 51 48 53  -4,8% +12,7% -5,7% +8,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 49 53 52 49  - +7,5% -1,9% -4,9%
Conversion de l’encaisse - 68 76 88 101  - +11,8% +14,5% +15,5%
Rotation des actifs 1,3 1,3 1,1 1,2 1,2  -1,7% -9,4% +8,7% -5,2%
Frais généraux sur CP 71% 76% 69% 69% 64%  +7,3% -9,3% +0,4% -8,1%
Frais généraux sur CA 21% 21% 20% 18% 17%  -0,2% -1,0% -9,8% -5,4%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  19-20 20-21 21-22 Moy.
CA ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
EBIT ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,50
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 0,75 1 1  -0,25 +0,25 = 0,94
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0  = = = 0
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE6,4
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
CROIC → ou ↗ 0 0 0 0,5 0  = +0,5 -0,5 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0,5 0 0,5 1  -0,5 +0,5 +0,5 0,67
Marge nette → ou ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,83
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0,5 0 0  -0,5 -0,5 = 0,08
PERSPECTIVEStable

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 0  = = = -1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 0  = = +1 -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 4 6 8 6  +2 +2 +2 -2

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Lincoln Electric Holdings Inc

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Critère X1 × 1,2 0,4 0,3 0,3 0,2 0,3  -27,4% +12,5% -15,4% +7,7%
Critère X2 × 1,4 1,5 1,6 1,7 1,6 1,5  +5,7% +5,6% -6,0% -9,3%
Critère X3 × 3,3 0,6 0,5 0,4 0,5 0,6  -10,7% -22,1% +13,0% +39,8%
Critère X4 × 0,6 - - - - 5,8  - - - -
Critère X5 1,3 1,3 1,1 1,2 1,2  -1,7% -9,4% +8,7% -5,2%
 
Z_SCORE - - - - 9,4  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Lincoln Electric Holdings Inc

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Sociétés possiblement comparables à Lincoln Electric Holdings Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Snap-On 13,8 2,7% 1,0 14,5 280,1 3,0 10,7
États-Unis Stanley Black & Decker 13,0 3,6% 1,3 21,0 92,7 1,3 22,0
États-Unis Lincoln Electric Holdings 10,8 1,4% 1,2 21,1 202,9 3,1 16,9
Suède SKF 8,3 3,6% 1,1 12,7 202,6 1,0 7,0
États-Unis Toro 7,9 1,7% 0,7 17,0 84,4 2,0 12,4
États-Unis RBC Bearings 7,2 1,8% 1,4 14,5 259,5 6,4 21,6
Suisse SFS Group 4,1 2,6% 1,0 11,2 98,8 1,4 9,1
  Médiane 8,3 2,6% 1,1 14,5   2,0 12,4  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Lincoln Electric Holdings

échelle : logarithmique linéaire | durée : 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans | Comparer

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Dividendes par action détachés par Lincoln Electric Holdings Inc (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2023--0,64--0,64--0,64--0,71
2022--0,56--0,56--0,56--0,64
2021--0,51--0,51--0,51--0,56
2020--0,49--0,49--0,49--0,51
2019--0,47--0,47--0,47--0,49
2018--0,39--0,39--0,39--0,47
2017--0,35--0,35--0,35--0,39
2016--0,32--0,32--0,32--0,35
2015--0,29--0,29--0,29--0,32
2014--0,23--0,23--0,23--0,29
2013--0,20--0,20--0,20--0,23
2012--0,17--0,17--0,17--0,20
2011--0,16--0,16--0,16--0,17
2010--0,14--0,14--0,14--0,16
2009--0,14--0,14--0,14--0,14
2008--0,13--0,13--0,13--0,14
2007--0,11--0,11--0,11--0,13
2006--0,10--0,10--0,10--0,11
2005--0,09--0,09--0,09--0,10
2004--0,09--0,09--0,09--0,09
2003-----------0,08

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Chiffre d’affaires 3 029 3 003 2 655 3 234 3 761  -0,8% -11,6% +21,8% +16,3%
Charges d'exploitation -628 -621 -544 -597 -657  -1,0% -12,5% +9,8% +10,0%
   dont Coût des ventes -2 000 -1 996 -1 784 -2 166 -2 480  -0,2% -10,6% +21,4% +14,5%
   dont Frais généraux -628 -621 -544 -597 -657  -1,0% -12,5% +9,8% +10,0%
Résultat opérationnel 376 371 282 357 612  -1,2% -24,0% +26,6% +71,5%
Autres revenus/frais nets -15 -2 -18 -32 -20  -83,4% +646,0% +77,7% -39,1%
Charge d'intérêt -18 -23 -22 -22 -30  +33,3% -6,2% +1,1% +32,8%
Résultat avant impôts 369 368 264 325 593  0% -28,3% +23,1% +82,4%
Impôts sur les bénéfices -82 -75 -58 -48 -121  -7,7% -23,2% -16,4% +149,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 287 293 206 276 472  +2,1% -29,7% +34,1% +70,8%
 
EBITDA 484 452 363 438 690  -6,5% -19,9% +20,9% +57,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 292 295 220 304 488  +0,9% -25,4% +38,0% +60,5%
Taux d’imposition 22% 20% 22% 15% 20%  -7,6% +7,1% -32,1% +36,6%
 
Chiffre d’affaires par action 46,1 47,9 44,1 53,8 62,6  +3,9% -8,0% +22,2% +16,3%
EBITDA par action 7,4 7,2 6,0 7,3 11,5  -2,0% -16,7% +21,2% +57,6%
Bénéfices par action 4,4 4,7 3,4 4,6 7,9  +7,0% -26,9% +34,5% +70,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Actifs courants 1 238 1 076 1 112 1 290 1 558  -13,1% +3,4% +15,9% +20,8%
   dont Trésorerie 359 200 257 193 197  -44,4% +28,9% -25,0% +2,2%
   dont Placements à CT 0 - - - -  - - - -
   dont Créances clients 397 375 373 429 542  -5,6% -0,3% +14,9% +26,2%
   dont Stock 362 394 381 540 665  +8,8% -3,2% +41,6% +23,3%
Placements à long terme 0 3 - - -  +881,5% - - -
Biens corporels 479 529 522 512 545  +10,6% -1,4% -2,0% +6,5%
Écart d'acquisitions 281 337 336 430 665  +19,8% -0,4% +28,2% +54,7%
Biens incorporels 148 178 134 149 203  +20,2% -24,4% +11,1% +35,7%
Actifs totaux 2 350 2 371 2 314 2 592 3 181  +0,9% -2,4% +12,0% +22,7%
 
Passifs courants 538 563 549 756 853  +4,6% -2,4% +37,6% +12,8%
   dont Créances fournisseurs 269 273 257 330 352  +1,6% -6,0% +28,7% +6,6%
   dont Dette à court terme 0 35 3 53 93  +31 403,6% -92,2% +1 828,7% +77,3%
Dette à long terme 703 712 715 717 1 110  +1,4% +0,4% +0,2% +54,8%
Passifs totaux 1 462 1 552 1 524 1 728 2 147  +6,1% -1,8% +13,4% +24,2%
 
Action ordinaire 10 10 10 10 10  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 2 564 2 736 2 821 2 970 3 307  +6,7% +3,1% +5,3% +11,3%
Capitaux propres 888 819 790 864 1 034  -7,7% -3,5% +9,3% +19,7%
 
Dette portant intérets 703 747 718 770 1 204  +6,3% -3,9% +7,2% +56,4%
Dette nette 344 548 461 577 1 007  +59,3% -15,8% +25,2% +74,5%
Fonds de roulement 700 512 563 534 705  -26,8% +9,8% -5,2% +32,1%
Actions en circulation (en M) 65,7 62,7 60,2 60,1 60,1  -4,6% -3,8% -0,3% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  2018 2019 2020 2021 2022  18-19 19-20 20-21 21-22
Bénéfices nets 287 293 206 276 472  +2,1% -29,7% +34,1% +70,8%
 
Dépréciation 72 81 80 81 78  +12,6% -1,2% +0,8% -3,8%
Ajustements des bénéfices nets 0 23 24 103 -11  +77 566,7% +2,5% +332,8% -110,6%
Ajust. comptes débiteurs -4 50 4 -66 -65  -1 340,9% -92,9% -1 938,2% -1,3%
Ajust. des stocks -24 -12 23 -154 -81  -49,7% -289,2% -778,4% -47,4%
Autres flux opérationnels -9 -17 32 42 -35  +85,8% -286,7% +29,2% -182,7%
Flux opérationnel 329 403 351 365 383  +22,5% -12,9% +3,9% +5,0%
 
Dépenses d’investissement 71 70 59 63 72  -2,3% -15,0% +5,6% +15,0%
Investissements 179 -193 -49 -205 -505  -207,6% -74,5% +317,3% +145,8%
Flux d’investissement 21 -193 -49 -205 -505  -1 025,2% -74,5% +317,3% +145,8%
 
Dividendes payés 102 118 118 122 131  +15,5% +0,2% +3,2% +7,3%
Emprunts nets -1 24 -32 46 405  -2 682,0% -230,6% -244,7% +782,0%
Flux de financement -302 -372 -246 -222 134  +23,1% -33,8% -9,8% -160,3%
 
Variation nette de la trésorerie 32 -159 58 -64 4  -595,5% -136,2% -211,4% -106,5%
 
Free Cash Flow par action 3,9 5,3 4,8 5,0 5,2  +35,6% -8,9% +3,9% +3,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Chiffre d’affaires 935 931 1 039 1 061 1 033  -0,5% +11,6% +2,0% -2,6%
Charges d'exploitation -159 -164 -190 -193 -187  +3,2% +15,8% +1,4% -2,9%
   dont Coût des ventes -626 -623 -684 -687 -668  -0,4% +9,8% +0,5% -2,8%
   dont Frais généraux -159 -164 -190 -193 -187  +3,2% +15,8% +1,4% -2,9%
Résultat opérationnel 142 141 164 178 171  -0,4% +16,2% +8,3% -3,7%
Autres revenus/frais nets -5 -6 -9 4 -6  +24,0% +56,9% -145,4% -253,8%
Charge d'intérêt -8 -9 -13 -12 -11  +5,2% +52,9% -11,4% -7,6%
Résultat avant impôts 137 136 155 173 161  -1,3% +14,4% +11,4% -6,7%
Impôts sur les bénéfices -28 -27 -33 -36 -32  -5,8% +25,6% +6,9% -10,2%
Résultat net
(aux actions ordinaires)		 109 109 122 137 -  -0,1% +11,7% +12,6% -
 
EBITDA 161 161 186 209 201  -0,5% +15,6% +12,8% -4,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 113 114 129 141 137  +0,8% +13,4% +9,5% -2,8%
Taux d’imposition 21% 20% 22% 21% 20%  -4,6% +9,7% -4,0% -3,7%
 
Chiffre d’affaires par action 16,0 15,9 17,8 18,2 17,8  -0,3% +11,7% +2,2% -2,3%
EBITDA par action 2,8 2,7 3,2 3,6 3,5  -0,4% +15,7% +13,0% -3,8%
Bénéfices par action 1,9 1,9 2,1 2,4 -  +0% +11,8% +12,9% -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Actifs courants 1 395 1 558 1 610 1 646 1 672  +11,6% +3,4% +2,2% +1,6%
   dont Trésorerie 141 197 199 220 343  +39,5% +0,8% +10,9% +55,4%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 463 542 573 570 538  +16,9% +5,9% -0,6% -5,7%
   dont Stock 632 665 665 675 612  +5,2% -0,1% +1,5% -9,3%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 490 545 553 563 -  +11,2% +1,6% +1,8% -
Écart d'acquisitions 425 665 679 692 687  +56,7% +2,1% +1,9% -0,8%
Biens incorporels - 203 - - -  - - - -
Actifs totaux 2 652 3 181 3 253 3 311 3 326  +19,9% +2,3% +1,8% +0,4%
 
Passifs courants 820 853 836 811 808  +4,0% -2,0% -3,0% -0,3%
   dont Créances fournisseurs 330 352 361 358 328  +6,7% +2,6% -0,9% -8,3%
   dont Dette à court terme 68 93 49 10 8  +36,7% -47,2% -78,9% -26,0%
Dette à long terme 711 1 110 1 111 1 104 1 103  +56,1% +0% -0,6% -0,1%
Passifs totaux 1 728 2 147 2 128 2 110 2 100  +24,2% -0,9% -0,9% -0,4%
 
Action ordinaire 10 10 10 10 10  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 3 237 3 307 3 388 3 483 3 578  +2,1% +2,5% +2,8% +2,7%
Capitaux propres 924 1 034 1 125 1 201 1 226  +11,9% +8,8% +6,8% +2,0%
 
Dette portant intérets 780 1 204 1 160 1 114 1 111  +54,4% -3,6% -3,9% -0,3%
Dette nette 638 1 007 961 894 768  +57,7% -4,5% -7,0% -14,1%
Fonds de roulement 575 705 775 835 864  +22,6% +9,9% +7,9% +3,4%
Actions en circulation (en M) 58,5 58,5 58,4 58,3 58,1  -0,1% -0,1% -0,2% -0,3%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Lincoln Electric Holdings Inc (en MUSD)

  09/2022 12/2022 03/2023 06/2023 09/2023  09-12/22 12-03/23 03-06/23 06-09/23
Bénéfices nets 109 109 122 137 129  -0,1% +11,7% +12,6% -5,8%
 
Dépréciation 19 19 21 22 21  -1,0% +11,8% +2,9% -2,0%
Ajustements des bénéfices nets -1 -14 2 19 -  +1 297,4% -118,1% +665,8% -
Ajust. comptes débiteurs 39 0 -28 9 26  -101,1% +6 173,0% -131,7% +191,6%
Ajust. des stocks -23 54 6 0 52  -336,6% -89,2% -98,7% +67 681,6%
Autres flux opérationnels 3 -54 -7 - -  -1 814,7% -87,4% - -
Flux opérationnel 130 112 124 199 223  -14,2% +10,8% +60,4% +12,2%
 
Dépenses d’investissement 18 20 19 22 26  +10,6% -4,1% +15,9% +19,0%
Investissements -17 -432 -1 -60 -25  +2 406,6% -99,9% +10 368,2% -58,9%
Flux d’investissement -17 -432 -16 -60 -  +2 406,6% -96,3% +275,7% -
 
Dividendes payés 32 32 38 37 37  -0,4% +16,2% -1,8% -0,2%
Emprunts nets -57 390 -44 -35 -  -787,0% -111,3% -20,2% -
Flux de financement -115 371 -111 -116 -84  -422,6% -130,0% +3,8% -26,9%
 
Variation nette de la trésorerie -11 56 2 22 122  -586,1% -97,0% +1 211,6% +463,6%
 
Free Cash Flow par action 1,9 1,6 1,8 3,0 3,4  -18,0% +14,1% +68,7% +11,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.


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