Portefeuille IH - Novembre 2012
42e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
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Bonjour à tous,
Le portefeuille Patrimoine est quasi-stable à -0,03% en Octobre 2012. Pour être parfaitement honnête, c’est la bonne séance d’hier qui permet cette stabilité, si le reporting avait eu lieu strictement mardi soir, la baisse aurait été plus marquée.
Performance mensuelle sur quarante-deux mois de reporting :
Fonds euros en assurance-vie
Mes positions sont inchangées depuis l’année dernière. Les rendements post-impôts eu égard de l’ancienneté de mes contrats ne sont pas suffisamment intéressants par rapport aux livrets classiques (PEL, A, LDD).
Livrets
Notez que les les intérêts courus ne sont pas comptabilisés dans la performance mensuelle (ils seront comptabilisés en Janvier 2013).
Mon PEL est maintenant au plafond. En réalité pas tout à fait, mais je dois laisser un peu de place pour tenir compte des intérêts et du versement mensuel obligatoire de 50 EUR.
Les livrets A et LDD ont retrouvé de la marge avec l’augmentation récente de leur plafond mais finalement je ne sais pas si je vais renforcer.
Mon statut de freelance et de locataire justifie d’avoir une certaine quantité d’argent immédiatement disponible (notamment pour saisir une opportunité immobilière sans avoir à toucher à mon portefeuille d’actions) mais là le coût d’opportunité devient très élevé vu les faibles rendements et la somme en jeu.
Actions
La diversification a joué son rôle. Des lignes importantes de mon portefeuille ont souffert (Abbott Laboratories, GlaxoSmithKline, British American Tobacco) et retrouvent des valorisations plus “normales”.
Ceci a été compensé par la bonne performance de mes foncières cotées (notamment Gagfah, la deuxième plus grosse ligne de mon portefeuille dont le cours se rapproche à nouveau de la valeur intrinsèque que j’avais estimée) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Autant j‘étais resté assez attentiste cet été, les valorisations m’apparaissant trop élevées, autant là je vois des opportunités avec HP, Dell, plus récemment Western Union et dans une moindre mesure Tesco, Danone, McDonald’s ou encore Intel.
Concernant les dividendes, ceux-ci sont quasiment stables par rapport à Septembre :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Quels renforcements prévus pour le mois de Novembre 2012 ?
Toutes choses égales par ailleurs, Western Union, Dell et HP. Au niveau de cours actuel, je serais fou de “gâcher” de la trésorerie juste pour le plaisir de plafonner mon livret A ou LDD.
02/11/2012
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 94% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.
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