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Paychex Inc

Paychex (PAYX.US, US7043261079)

Paychex, Inc. provides integrated human capital management solutions for human resources (HR), payroll, benefits, and insurance services for small to medium-sized businesses in the United States, Europe, and India. It offers payroll processing services; payroll tax administration services; employee payment services; and regulatory compliance services, such as new-hire reporting and garnishment processing. The company also provides HR solutions, including payroll, employer compliance, HR and employee benefits administration, risk management outsourcing, and the on-site availability of a professionally trained HR representative; and retirement services administration, including plan implementation, ongoing compliance with government regulations, employee and employer reporting, participant and employer online access, electronic funds transfer, and other administrative services. In addition, it offers cloud-based HR administration software products for employee benefits management …

Siège social : 911 Panorama Trail South, Rochester, NY, United States, 14625-2396

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Paychex

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Paychex Inc

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
359 963 000 89,2% 10,8% 78,4% 7,3 4%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
26,6 24,3 3,1 11,8 18,6 8,3
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
45% 32% 46,5% 11,4% 4,2% 7,0%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
124,7 USD 121,1 122,2 120,3 106,3 129,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Paychex Inc

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Performance boursière ajustée des dividendes de Paychex Inc

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-0,7% +6,7% +4,3% -0,9% +14,5% +13,7% +32,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+84,7% +65,7% +114,1% +151,2% +186,8% +239,9% +309,4%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Paychex Inc

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
20 1 0 16 2 1 121,1

 

Équipe de direction de Paychex Inc

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
John B. Gibson Jr. President, CEO & Director 57 B. Thomas Golisano Founder & Director 82
Stephanie L. Schaeffer VP, Chief Legal & Ethics Officer and Corporate Secretary 54 Mark A. Bottini Senior Vice President of Sales 63
Michael E. Gioja Senior Vice President of Product Development & Information Technology 66 Robert Lewis Schrader Senior VP & CFO 52
Elizabeth Roaldsen Senior Vice President of Operations & Customer Experience 52 Christopher Simmons VP, Controller, Treasurer & Principal Accounting Officer -
Dave Wilson Vice President of Platform & Technology Services - Bradley J. Schaufenbuel J.D., L.L.M. VP & Chief Information Security Officer 51

 

Opérations d’initiés récentes pour Paychex Inc (peut comporter des erreurs, cliquez ici pour vérifier !)

Date Nom Fonction/Relation Opération Quantité Cours moyen Montant
24/05/2024 David J S Flaschen Director Vente 19 709 $124,55 $2 454 756
03/05/2024 Tommy Tuberville U.S. Congress Member (R-AL) Vente 0 $120,10 $0
23/02/2024 David J S Flaschen Director Achat 87 $111,04 $9 660
29/01/2024 Mark Anthony Bottini VP Vente 15 481 $120,53 $1 865 925
28/12/2023 David J S Flaschen Director Vente 16 031 $119,79 $1 920 353
06/10/2023 Michael E Gioja VP Vente 41 329 $115,79 $4 785 485
01/08/2023 Michael E Gioja VP Vente 45 810 $124,96 $5 724 418
17/07/2023 Efrain Rivera CFO Vente 20 249 $120,19 $2 433 727
14/07/2023 Martin Mucci Chairman Vente 132 851 $120,43 $15 999 246
10/07/2023 Joseph M Tucci Director Vente 10 850 $115,99 $1 258 492
06/07/2023 Joseph M Tucci Director Vente 12 156 $113,02 $1 373 871
CUMUL DES OPÉRATIONS D’INITIÉS RÉCENTES POUR PAYCHEX-$37 806 612

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Paychex Inc au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 7,6 16,2 13,3 - 21,7
Risque Négligeable Faible Faible - Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Paychex dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Crossmark Steward Global Equity Income Fund Global Large-Stock Value 10 1,9%

 

Graphique des profits et résultats de Paychex Inc

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Fondamentaux de Paychex Inc (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 3 773 4 041 4 057 4 612 5 007  +7,1% +0,4% +13,7% +8,6%
EBITDA 1 553 1 670 1 653 2 032 2 210  +7,6% -1,0% +22,9% +8,8%
Résultat opérationnel 1 371 1 461 1 461 1 840 2 033  +6,5% +0% +26,0% +10,5%
Résultat net 1 034 1 098 1 098 1 393 1 557  +6,2% -0,1% +26,9% +11,8%
Free Cash Flow 1 166 1 314 1 146 1 373 1 556  +12,7% -12,8% +19,8% +13,4%
Marge de FCF 31% 33% 28% 30% 31%  +5,2% -13,2% +5,4% +4,4%
ROIC - 32% 30% 37% 38%  - -4,4% +20,6% +2,7%
CROIC - 38% 31% 36% 38%  - -16,8% +15,0% +5,8%
Taux d’imposition 24% 24% 23% 24% 24%  -3,3% -0,5% +0,8% +1,3%
Capital investi 3 416 3 583 3 753 3 892 4 302  +4,9% +4,7% +3,7% +10,5%
Actions en circul. (en M) 361,8 361,0 362,1 363,1 362,3  -0,2% +0,3% +0,3% -0,2%
EBITDA par action 4,3 4,6 4,6 5,6 6,1  +7,8% -1,3% +22,6% +9,0%
Bénéfices par action 2,9 3,0 3,0 3,8 4,3  +6,4% -0,4% +26,6% +12,1%
Free Cash Flow par action 3,2 3,6 3,2 3,8 4,3  +13,0% -13,1% +19,5% +13,6%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Paychex Inc

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Ratio de profitabilité de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 69% 68% 69% 71% 71%  -0,7% +0,5% +2,8% +0,6%
Marge d’EBITDA 41% 41% 41% 44% 44%  +0,4% -1,4% +8,1% +0,2%
Marge opérationnelle 36% 36% 36% 40% 41%  -0,6% -0,4% +10,8% +1,8%
Marge bénéficiaire 27% 27% 27% 30% 31%  -0,9% -0,5% +11,6% +3,0%
Marge de FCF 31% 33% 28% 30% 31%  +5,2% -13,2% +5,4% +4,4%
Rentabilité économique (ROA) - 12,7% 12,3% 14,8% 15,4%  - -3,1% +19,6% +4,5%
Rentabilité financière (ROE) - 40,7% 38,3% 46,2% 47,3%  - -5,8% +20,5% +2,5%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 32% 30% 37% 38%  - -4,4% +20,6% +2,7%
FCF sur ∼ (CROIC) - 38% 31% 36% 38%  - -16,8% +15,0% +5,8%

 

Ratios de solvabilité de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,3 0,4 0,4 0,5 0,5  +20,2% +8,5% +14,2% +7,9%
Liquidité générale 1,2 1,2 1,2 1,2 1,3  +5,4% +1,2% 0% +3,8%
Dette nette sur EBITDA - -0,1 -0,1 -0,2 -0,4  -265,5% +75,9% +49,5% +73,3%
Dette sur actifs 9% 9% 9% 8% 8%  +2,2% -7,0% -4,0% -8,4%
Dette sur capitaux propres 30% 29% 27% 26% 23%  -5,2% -5,3% -4,2% -11,5%
Couverture par l’EBITDA 88,2 43,0 46,2 55,5 146,3  -51,2% +7,2% +20,3% +163,6%
   ∼ par l’EBIT 77,9 37,6 40,8 50,3 134,6  -51,7% +8,4% +23,2% +167,8%
   ∼ par le flux opérationel 73,3 37,1 35,2 41,1 112,5  -49,3% -5,2% +16,8% +173,6%
Coût de la dette - 4,9% 4,5% 4,5% 1,9%  - -8,2% +1,9% -58,8%

 

Graphique des dividendes de Paychex Inc

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Ratios de distribution de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 1 034 1 098 1 098 1 393 1 557  +6,2% -0,1% +26,9% +11,8%
Flux de trésorerie libre (FCF) 1 166 1 314 1 146 1 373 1 556  +12,7% -12,8% +19,8% +13,4%
Dividende payé -827 -889 -909 -1 000 -1 175  +7,6% +2,2% +10,0% +17,5%
Distribution sur résultat net 80% 81% 83% 72% 75%  +1,3% +2,2% -13,3% +5,1%
Distribution sur FCF 71% 68% 79% 73% 75%  -4,6% +17,2% -8,2% +3,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Paychex Inc

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 1 201 997 1 101 - 1 059  -17,0% +10,5% - -
Délai paiement clients (DSO) 82 71 95 104 104  -12,7% +32,8% +10,1% -0,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 32 20 -16 5  - -37,0% -177,1% -135,0%
Conversion de l’encaisse - 1 036 1 176 120 1 158  - +13,5% -89,8% +865,6%
Rotation des actifs 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5  +8,8% -7,0% +8,9% -0,8%
Frais généraux sur CP 47% 47% 45% 46% 44%  +0% -3,8% +2,1% -5,1%
Frais généraux sur CA 32% 32% 33% 31% 30%  -0,8% +1,6% -6,0% -1,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 1 0,5 1 1  -0,5 +0,5 = 0,88
EBIT ↗ 0 1 0,5 1 1  -0,5 +0,5 = 0,88
Résultat avant impôts ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,75
 
ROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
ROIC ≥ 15% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
CROIC ≥ 10% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0.5
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE8,0
 
ROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
CROIC → ou ↗ 0 0 0 1 1  = +1 = 0,83
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0,5 0,5 1 1  = +0,5 = 0,92
Marge nette → ou ↗ 0 0,5 0,5 1 1  = +0,5 = 0,92
Marge de FCF → ou ↗ 0 1 0 1 1  -1 +1 = 0,83
PERSPECTIVEPositive

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 1  +1 = = =
ROA ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Rotation des actifs ↗ 0 1 0 1 0  +1 -1 +1 -1
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 1  = +1 = =
Liquidité générale ↗ 0 1 1 0 1  +1 = -1 +1
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 0 0 1  +1 -1 = +1
 
F_SCORE 2 6 6 7 8  +4 = +1 +1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Paychex Inc

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2  +26,8% +10,0% +2,1% +19,9%
Critère X2 × 1,4 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3  +3,1% -6,4% +10,6% +10,7%
Critère X3 × 3,3 0,5 0,6 0,5 0,6 0,6  +8,1% -7,3% +20,6% +0,9%
Critère X4 × 0,6 - - - - 32,6  - - - -
Critère X5 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5  +8,8% -7,0% +8,9% -0,8%
 
Z_SCORE - - - - 34,2  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Paychex Inc

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Sociétés possiblement comparables à Paychex Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Automatic Data Processing 91,5 2,3% 0,8 24,1 245,0 5,5 19,0
États-Unis Paychex 40,5 3,2% 1,0 24,3 124,7 8,3 18,6
Pays-Bas Randstad 8,2 5,0% 1,3 13,0 45,5 0,3 9,7
États-Unis Robert Half International 6,3 3,3% 1,2 22,2 64,0 1,0 14,5
Suisse Adecco Group Class N 5,5 7,8% 1,4 11,5 31,3 0,3 8,9
Royaume-Uni Hays 1,9 2,9% 1,1 13,0 101,2 0,2 8,5
Royaume-Uni Pagegroup 1,7 3,8% 1,1 22,0 434,8 0,7 10,3
  Médiane 0,8 3,1% 1,2 13,0   0,3 7,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Paychex

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Dividendes par action détachés par Paychex Inc (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024-0,89--0,98-------
2023-0,79--0,89--0,89--0,89-
20220,66---0,79--0,79--0,79-
20210,62---0,66-0,66--0,66--
20200,62---0,62-0,62--0,62--
20190,56---0,62-0,62--0,62--
20180,50---0,56-0,56--0,56--
20170,46---0,46-0,50--0,50--
20160,42---0,42-0,46--0,46--
20150,38---0,38-0,42--0,42--
20140,35---0,35-0,38--0,38--
2013------0,35--0,35--
20120,32---0,32-0,32--0,33-0,66
20110,31--0,31--0,31--0,32--
20100,31--0,31--0,31--0,31--
20090,31--0,31--0,31--0,31--
20080,30--0,30--0,31--0,31--
20070,21--0,21--0,30--0,30--
20060,16--0,16--0,16--0,21--
20050,13--0,13--0,13--0,16--
2004------0,12--0,13--

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 3 773 4 041 4 057 4 612 5 007  +7,1% +0,4% +13,7% +8,6%
Charges d'exploitation -1 223 -1 299 -1 325 -1 415 -1 521  +6,2% +2,0% +6,8% +7,5%
   dont Coût des ventes -1 178 -1 281 -1 271 -1 356 -1 453  +8,7% -0,7% +6,7% +7,1%
   dont Frais généraux -1 223 -1 299 -1 325 -1 415 -1 521  +6,2% +2,0% +6,8% +7,5%
Résultat opérationnel 1 371 1 461 1 461 1 840 2 033  +6,5% +0% +26,0% +10,5%
Autres revenus/frais nets -3 -23 -27 -15 15  +609,1% +13,2% -41,9% -198,1%
Charge d'intérêt -18 -39 -36 -37 -15  +120,5% -7,7% +2,2% -58,7%
Résultat avant impôts 1 368 1 437 1 434 1 825 2 048  +5,1% -0,2% +27,2% +12,3%
Impôts sur les bénéfices -334 -339 -337 -432 -491  +1,6% -0,7% +28,2% +13,7%
Résultat net 1 034 1 098 1 098 1 393 1 557  +6,2% -0,1% +26,9% +11,8%
 
EBITDA 1 553 1 670 1 653 2 032 2 210  +7,6% -1,0% +22,9% +8,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 037 1 116 1 118 1 405 1 546  +7,6% +0,2% +25,7% +10,1%
Taux d’imposition 24% 24% 23% 24% 24%  -3,3% -0,5% +0,8% +1,3%
 
Chiffre d’affaires par action 10,4 11,2 11,2 12,7 13,8  +7,3% +0,1% +13,4% +8,8%
EBITDA par action 4,3 4,6 4,6 5,6 6,1  +7,8% -1,3% +22,6% +9,0%
Bénéfices par action 2,9 3,0 3,0 3,8 4,3  +6,4% -0,4% +26,6% +12,1%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 5 676 5 465 6 170 6 582 7 528  -3,7% +12,9% +6,7% +14,4%
   dont Trésorerie 692 905 995 370 1 222  +30,8% +9,9% -62,8% +230,3%
   dont Placements à CT 31 27 37 854 373  -12,0% +34,9% +2 226,7% -56,3%
   dont Créances clients 845 790 1 054 1 318 1 426  -6,5% +33,3% +25,1% +8,2%
   dont Stock 3 874 3 497 3 835 - 4 217  -9,7% +9,7% - -
Placements à long terme 10 10 7 5 4  0% -30,4% -29,6% -24,0%
Biens corporels 409 407 499 480 396  -0,3% +22,4% -3,8% -17,4%
Écart d'acquisitions 1 783 1 791 1 821 1 832 1 834  +0,5% +1,7% +0,6% +0,1%
Biens incorporels 399 331 276 225 187  -17,2% -16,6% -18,6% -16,6%
Actifs totaux 8 683 8 551 9 227 9 635 10 546  -1,5% +7,9% +4,4% +9,5%
 
Passifs courants 4 845 4 427 4 938 5 269 5 805  -8,6% +11,5% +6,7% +10,2%
   dont Créances fournisseurs 76 79 89 106 85  +4,6% +12,1% +18,8% -19,9%
   dont Dette à court terme - 5 7 9 10  - +45,1% +17,6% +17,2%
Dette à long terme 796 797 797 798 798  +0,1% +0,1% +0,1% +0,1%
Passifs totaux 6 063 5 769 6 279 6 550 7 053  -4,8% +8,8% +4,3% +7,7%
 
Action ordinaire 4 4 4 4 4  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 410 1 431 1 446 1 670 2 023  +1,6% +1,0% +15,5% +21,2%
Capitaux propres 2 620 2 781 2 948 3 085 3 493  +6,2% +6,0% +4,7% +13,2%
 
Dette portant intérets 796 802 805 806 808  +0,7% +0,3% +0,2% +0,2%
Dette nette 73 -131 -227 -418 -787  -278,0% +74,1% +83,8% +88,5%
Fonds de roulement 831 1 038 1 231 1 312 1 723  +24,8% +18,7% +6,6% +31,3%
Actions en circulation (en M) 361,8 361,0 362,1 363,1 362,3  -0,2% +0,3% +0,3% -0,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 1 034 1 098 1 098 1 393 1 557  +6,2% -0,1% +26,9% +11,8%
 
Dépréciation 182 210 192 192 177  +15,5% -8,4% -0,1% -7,9%
Ajustements des bénéfices nets 54 40 74 87 36  -26,4% +85,7% +17,7% -58,4%
Ajust. comptes débiteurs -108 55 -273 -270 -124  -151,1% -595,3% -1,1% -54,2%
Ajust. des stocks - 0 -14 - -20  - +3 400,0% - -
Autres flux opérationnels -188 -184 -191 -250 -  -2,2% +3,8% +31,2% -
Flux opérationnel 1 290 1 441 1 260 1 506 1 699  +11,7% -12,5% +19,5% +12,9%
 
Dépenses d’investissement 124 127 115 133 143  +2,6% -9,8% +15,7% +7,8%
Investissements -507 915 -318 -1 253 219  -280,4% -134,7% +294,2% -117,4%
Flux d’investissement -1 628 772 -461 -1 421 219  -147,4% -159,7% +208,5% -115,4%
 
Dividendes payés 827 889 909 1 000 1 175  +7,6% +2,2% +10,0% +17,5%
Emprunts nets 796 5 2 1 2  -99,4% -54,9% -43,5% +53,8%
Flux de financement -1 018 -1 488 -636 -979 -711  +46,2% -57,2% +53,9% -27,4%
 
Variation nette de la trésorerie -1 356 725 163 -895 1 207  -153,4% -77,5% -647,9% -234,8%
 
Free Cash Flow par action 3,2 3,6 3,2 3,8 4,3  +13,0% -13,1% +19,5% +13,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Chiffre d’affaires 1 381 1 230 1 286 1 258 1 439  -11,0% +4,6% -2,2% +14,4%
Charges d'exploitation -396 -407 -390 -388 -410  +2,6% -4,2% -0,5% +5,7%
   dont Coût des ventes -373 -370 -360 -364 -380  -0,8% -2,6% +1,1% +4,3%
   dont Frais généraux -396 -407 -390 -388 -410  +2,6% -4,2% -0,5% +5,7%
Résultat opérationnel 612 453 536 506 650  -25,9% +18,3% -5,6% +28,4%
Autres revenus/frais nets 6 10 13 12 9  +87,3% +24,3% -8,6% -19,7%
Charge d'intérêt -9 -10 -9 -9 -10  +14,4% -8,7% -9,6% +16,5%
Résultat avant impôts 617 464 549 518 659  -24,9% +18,4% -5,7% +27,3%
Impôts sur les bénéfices -150 -113 -130 -125 -161  -24,5% +14,8% -3,6% +28,3%
Résultat net 467 350 419 393 499  -25,0% +19,6% -6,3% +27,0%
 
EBITDA 612 497 578 551 695  -18,7% +16,1% -4,6% +26,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 463 343 409 384 491  -26,0% +19,5% -6,3% +28,0%
Taux d’imposition 24% 24% 24% 24% 24%  +0,5% -3,1% +2,2% +0,8%
 
Chiffre d’affaires par action 3,8 3,4 3,5 3,5 4,0  -11,0% +4,4% -2,0% +14,5%
EBITDA par action 1,7 1,4 1,6 1,5 1,9  -18,7% +15,9% -4,4% +26,2%
Bénéfices par action 1,3 1,0 1,2 1,1 1,4  -25,0% +19,5% -6,1% +27,1%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Actifs courants 7 595 7 528 9 089 8 924 9 886  -0,9% +20,7% -1,8% +10,8%
   dont Trésorerie 1 317 1 222 1 646 1 363 1 735  -7,2% +34,7% -17,2% +27,3%
   dont Placements à CT 240 373 46 34 37  +55,5% -87,8% -24,7% +6,4%
   dont Créances clients 1 415 1 426 1 575 1 651 1 702  +0,8% +10,4% +4,8% +3,1%
   dont Stock -588 4 217 5 521 5 571 0  -816,9% +30,9% +0,9% -100,0%
Placements à long terme 4 4 2 2 2  0% -57,9% 0% 0%
Biens corporels 453 396 466 - -  -12,4% +17,6% - -
Écart d'acquisitions 1 834 1 834 1 881 1 882 1 882  +0% +2,6% +0% 0%
Biens incorporels 196 187 198 201 205  -4,5% +5,4% +1,8% +1,9%
Actifs totaux 10 604 10 546 12 200 12 052 13 024  -0,5% +15,7% -1,2% +8,1%
 
Passifs courants 5 958 5 805 7 344 7 254 8 001  -2,6% +26,5% -1,2% +10,3%
   dont Créances fournisseurs 123 85 95 92 94  -30,9% +12,5% -3,1% +1,8%
   dont Dette à court terme 10 10 14 14 19  0% +34,3% -0,7% +38,2%
Dette à long terme 798 798 798 798 799  +0% +0% +0% +0%
Passifs totaux 7 203 7 053 8 612 8 528 9 277  -2,1% +22,1% -1,0% +8,8%
 
Action ordinaire 4 4 4 4 4  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 994 2 023 2 101 2 009 2 186  +1,5% +3,8% -4,4% +8,8%
Capitaux propres 3 401 3 493 3 588 3 524 3 747  +2,7% +2,7% -1,8% +6,3%
 
Dette portant intérets 808 808 812 812 817  +0% +0,4% 0% +0,7%
Dette nette -749 -787 -880 -586 -954  +5,1% +11,8% -33,4% +62,9%
Fonds de roulement 1 637 1 723 1 745 1 669 1 886  +5,2% +1,3% -4,3% +13,0%
Actions en circulation (en M) 362,3 362,3 362,8 362,1 361,7  0% +0,1% -0,2% -0,1%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Paychex Inc (en MUSD)

  02/2023 05/2023 08/2023 11/2023 02/2024  02-05/23 05-08/23 08-11/23 11-02/24
Bénéfices nets 467 350 419 393 499  -25,0% +19,6% -6,3% +27,0%
 
Dépréciation 44 44 41 45 45  -0,2% -6,6% +9,0% -0,2%
Ajustements des bénéfices nets 16 16 16 - -  0% 0% - -
Ajust. comptes débiteurs -24 -19 49 4 -56  -21,6% -359,8% -92,3% -1 560,5%
Ajust. des stocks - -3 39 -85 -  - -1 548,1% -316,6% -
Autres flux opérationnels -17 -17 -17 - -  0% 0% - -
Flux opérationnel 604 409 656 349 672  -32,3% +60,2% -46,9% +92,7%
 
Dépenses d’investissement 31 46 39 41 46  +47,9% -15,9% +5,2% +13,0%
Investissements -699 -144 24 -134 -8  -79,4% -116,7% -657,1% -93,9%
Flux d’investissement -699 24 24 - -  -103,4% 0% - -
 
Dividendes payés 285 321 322 320 320  +12,7% +0,3% -0,5% +0,1%
Emprunts nets 4 4 4 - -  0% 0% - -
Flux de financement 833 -493 1 069 -537 308  -159,2% -317,0% -150,2% -157,3%
 
Variation nette de la trésorerie 738 -228 1 749 -322 324  -130,8% -868,9% -118,4% -200,4%
 
Free Cash Flow par action 1,6 1,0 1,7 0,9 1,7  -36,6% +69,6% -50,0% +103,5%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.