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Heineken

Heineken (HEIA.AS, NL0000009165)

Heineken N.V. brews and sells beer and cider in the Americas, Europe, Africa, the Middle East, Eastern Europe, and the Asia Pacific. The company provides soft drinks and water. It offers its beers under the Heineken, Heineken Light, Orchard Thieves, Orchard Thieves Light, Birra Moretti, Coors, Murphy's and Beamish Stouts, Desperados, Tiger, Sol, and Foster's brand, as well as under regional and local brands. The company offers its products to retailers, wholesalers, cafes, bars, pubs, hotels, and restaurants. Heineken N.V. was incorporated in 1864 and is based in Amsterdam, the Netherlands. The company operates as a subsidiary of Heineken Holding N.V.

Siège social : Tweede Weteringplantsoen 21, Amsterdam, Netherlands, 1017 ZD

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Heineken

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Heineken

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
563 449 000 48,8% 50,1% 22,4% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
23,1 17,7 1,2 2,5 12,0 2,2
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
15% 8% 10,7% 4,7% 4,0% -16,4%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
94,6 EUR 100,2 90,1 88,3 81,5 100,2

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Heineken

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Performance boursière ajustée des dividendes de Heineken

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+4,7% +7,9% +10,0% +14,7% -3,1% +6,9% +0,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+26,4% +4,3% +17,9% +21,1% +28,1% +51,3% +115,8%

 

Équipe de direction de Heineken

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Rudolf Gijsbert Servaas van den Brink Chairman of the Executive Board & CEO 51 Harold P. J. van den Broek CFO & Member of Executive Board 57
Ronald den Elzen Chief Digital & Technology Officer 52 Ernst Willem Arnod Van de Weert Executive Director of Global Legal Affairs -
Yolanda Talamo Chief People Officer - Frans Erik Eusman Executive Director of Global Audit 62
Marc Busain President of Americas 57 Jan Cornelis van der Linden President of the Asia Pacific Region 52
Roland Jacques M. Pirmez President of Africa, Middle East & Eastern Europe 64 Magne Setnes Chief Supply Chain Officer -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Heineken au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 6,6 12,0 6,8 3 24,4
Risque Négligeable Faible Négligeable Moyen Moyen

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Oui Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Heineken dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Franklin Mutual Beacon Fund Global Large-Stock Value 9 3,4%

 

Graphique des profits et résultats de Heineken

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Fondamentaux de Heineken (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 23 969 19 715 22 137 28 719 30 362  -17,7% +12,3% +29,7% +5,7%
EBITDA 5 587 3 926 5 145 6 086 6 059  -29,7% +31,0% +18,3% -0,4%
Résultat opérationnel 3 700 2 019 3 305 4 081 3 857  -45,4% +63,7% +23,5% -5,5%
Résultat net 2 166 -204 3 324 2 682 2 304  -109,4% -1 729,4% -19,3% -14,1%
Free Cash Flow 2 236 1 496 2 584 2 485 1 753  -33,1% +72,7% -3,8% -29,5%
Marge de FCF 9% 8% 12% 9% 6%  -18,7% +53,8% -25,9% -33,3%
ROIC - 5% 8% 9% 10%  - +60,7% +2,5% +18,7%
CROIC - 5% 8% 7% 5%  - +69,5% -10,0% -33,3%
Taux d’imposition 29% - 20% 29% 5%  - - +46,5% -81,7%
Capital investi 32 196 30 652 33 379 35 023 37 333  -4,8% +8,9% +4,9% +6,6%
Actions en circul. (en M) 574,2 575,6 576,0 576,0 564,0  +0,2% +0,1% +0% -2,1%
EBITDA par action 9,7 6,8 8,9 10,6 10,7  -29,9% +31,0% +18,3% +1,7%
Bénéfices par action 3,8 -0,4 5,8 4,7 4,1  -109,4% -1 728,4% -19,3% -12,3%
Free Cash Flow par action 3,9 2,6 4,5 4,3 3,1  -33,3% +72,6% -3,8% -27,9%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Heineken

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Ratio de profitabilité de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 41% 36% 39% 40% 37%  -11,6% +6,8% +2,2% -5,6%
Marge d’EBITDA 23% 20% 23% 21% 20%  -14,6% +16,7% -8,8% -5,8%
Marge opérationnelle 15% 10% 15% 14% 13%  -33,7% +45,8% -4,8% -10,6%
Marge bénéficiaire 9% -1% 15% 9% 8%  -111,5% -1 551,1% -37,8% -18,7%
Marge de FCF 9% 8% 12% 9% 6%  -18,7% +53,8% -25,9% -33,3%
Rentabilité économique (ROA) - -0,4% 7,1% 5,2% 4,2%  - -1 689,0% -27,1% -19,2%
Rentabilité financière (ROE) - -1,4% 21,6% 14,5% 11,6%  - -1 665,3% -32,8% -20,0%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 5% 8% 9% 10%  - +60,7% +2,5% +18,7%
FCF sur ∼ (CROIC) - 5% 8% 7% 5%  - +69,5% -10,0% -33,3%

 

Ratios de solvabilité de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,5 0,6 0,5 0,5 0,5  +31,1% -9,9% -10,9% -2,0%
Liquidité générale 0,7 0,8 0,8 0,8 0,8  +21,3% -4,6% -2,0% -0,9%
Dette nette sur EBITDA 2,5 3,4 2,5 2,1 2,5  +32,6% -26,5% -15,9% +17,8%
Dette sur actifs 34% 40% 32% 29% 31%  +17,4% -18,9% -9,9% +5,8%
Dette sur capitaux propres 99% 129% 92% 79% 86%  +29,7% -28,4% -14,3% +8,9%
Couverture par l’EBITDA 10,6 7,9 11,1 13,3 9,5  -25,2% +41,0% +19,3% -28,8%
   ∼ par l’EBIT 7,0 4,1 7,2 8,9 6,0  -41,9% +76,1% +24,6% -32,4%
   ∼ par le flux opérationel 8,2 6,3 9,0 9,8 6,9  -23,0% +43,4% +8,5% -29,5%
Coût de la dette - 3,0% 2,8% 2,9% 3,9%  - -7,0% +4,8% +34,4%

 

Graphique des dividendes de Heineken

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Ratios de distribution de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 2 166 -204 3 324 2 682 2 304  -109,4% -1 729,4% -19,3% -14,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 2 236 1 496 2 584 2 485 1 753  -33,1% +72,7% -3,8% -29,5%
Dividende payé -1 223 -811 -796 -1 099 -1 335  -33,7% -1,8% +38,1% +21,5%
Distribution sur résultat net 56% -398% 24% 41% 58%  -804,1% -106,0% +71,1% +41,4%
Distribution sur FCF 55% 54% 31% 44% 76%  -0,9% -43,2% +43,6% +72,2%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Heineken

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 57 57 66 68 71  -0,5% +15,4% +4,2% +4,5%
Délai paiement clients (DSO) 59 48 55 52 56  -18,8% +15,8% -5,0% +7,3%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 109 120 118 107  - +10,8% -2,3% -8,7%
Conversion de l’encaisse - -4 1 3 20  - -112,7% +546,3% +520,7%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,4 0,5 0,5  -10,2% -1,9% +21,0% +0,2%
Frais généraux sur CP 24% 41% 33% 39% -  +69,6% -20,0% +16,8% -
Frais généraux sur CA 16% 28% 26% 26% -  +71,1% -7,7% +1,4% -

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 0,75
EBIT ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0,5 0,75 0,75 1  +0,25 = +0,25 0,75
ROIC ≥ 15% 0 0 0 0 0,5  = = +0,5 0,13
CROIC ≥ 10% 0 0,5 0,75 0,5 0,5  +0,25 -0,25 = 0,56
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 1  = = +1 1
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE5,9
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 1 1  +1 = = 1,00
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 0 1 1 1  = +1 = =
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 1 1  = = = =
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 1 1  = = = =
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Rotation des actifs ↗ 0 0 0 1 1  = = +1 =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 1 0  = +1 = -1
Liquidité générale ↗ 0 1 0 0 0  +1 -1 = =
Actions en circulation → ou ↘ 0 0 0 0 1  = = = +1
 
F_SCORE 2 3 6 6 5  +1 +3 = -1

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman de Heineken

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1  -48,1% +18,9% +17,7% +2,2%
Critère X2 × 1,4 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5  +3,9% +7,2% +3,5% -1,5%
Critère X3 × 3,3 0,3 0,2 0,2 0,3 0,2  -40,4% +43,0% +15,2% -10,5%
Critère X4 × 0,6 - - - - 1,9  - - - -
Critère X5 0,5 0,5 0,4 0,5 0,5  -10,2% -1,9% +21,0% +0,2%
 
Z_SCORE - - - - 3,0  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Heineken

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Sociétés possiblement comparables à Heineken Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
Belgique Anheuser Busch Inbev 118,3 1,4% 1,0 17,5 60,0 3,1 10,2
Pays-Bas Heineken 53,3 2,2% 0,6 17,7 94,6 2,2 12,0
Pays-Bas Heineken Holding 21,9 2,7% 0,6 14,6 77,3 1,2 6,5
Danemark Carlsberg 17,7 - 0,6 16,6 953,8 2,0 11,0
États-Unis Molson Coors Brewing 10,5 3,3% 0,9 11,7 53,5 1,4 6,9
Danemark Royal Unibrew 3,8 - 0,5 20,2 572,5 2,5 15,1
États-Unis Boston Beer 2,9 - 1,0 28,7 260,8 1,4 12,1
  Médiane 10,5 1,4% 0,6 17,0   1,8 11,0  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Heineken

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Dividendes par action détachés par Heineken (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024---1,04--0,82-----
2023---1,23---0,69----
2022---0,96---0,50----
2021---0,70---0,28----
2020---1,04--------
2019---1,01--0,64-----
2018---0,93---0,59----
2017---0,82---0,54----
2016---0,86---0,52----
2015---0,74---0,44----
2014---0,53---0,36----
2013---0,56---0,36----
2012---0,53---0,33----
2011---0,50---0,30----
2010---0,40---0,26----
2009---0,34---0,25----
2008---0,46---0,28----
2007---0,44---0,24----
2006---0,24----0,16---
2005---0,24----0,16---
2004--------0,16---

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Heineken (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 23 969 19 715 22 137 28 719 30 362  -17,7% +12,3% +29,7% +5,7%
Charges d'exploitation -6 130 -5 128 -5 266 -7 281 -7 484  -16,3% +2,7% +38,3% +2,8%
   dont Coût des ventes -14 139 -12 568 -13 566 -17 357 -19 021  -11,1% +7,9% +27,9% +9,6%
   dont Frais généraux -3 934 -5 535 -5 737 -7 546 -  +40,7% +3,6% +31,5% -
Résultat opérationnel 3 700 2 019 3 305 4 081 3 857  -45,4% +63,7% +23,5% -5,5%
Autres revenus/frais nets -580 -1 831 779 -134 -1 553  +215,7% -142,5% -117,2% +1 059,0%
Charge d'intérêt -529 -497 -462 -458 -640  -6,0% -7,0% -0,9% +39,7%
Résultat avant impôts 3 120 188 4 084 3 947 2 304  -94,0% +2 072,3% -3,4% -41,6%
Impôts sur les bénéfices -910 -245 -799 -1 131 -121  -73,1% +226,1% +41,6% -89,3%
Résultat net 2 166 -204 3 324 2 682 2 304  -109,4% -1 729,4% -19,3% -14,1%
 
EBITDA 5 587 3 926 5 145 6 086 6 059  -29,7% +31,0% +18,3% -0,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 2 621 1 624 2 658 2 912 3 654  -38,0% +63,7% +9,5% +25,5%
Taux d’imposition 29% - 20% 29% 5%  - - +46,5% -81,7%
 
Chiffre d’affaires par action 41,7 34,2 38,4 49,9 53,8  -17,9% +12,2% +29,7% +8,0%
EBITDA par action 9,7 6,8 8,9 10,6 10,7  -29,9% +31,0% +18,3% +1,7%
Bénéfices par action 3,8 -0,4 5,8 4,7 4,1  -109,4% -1 728,4% -19,3% -12,3%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Heineken (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 8 419 9 020 9 578 11 015 11 399  +7,1% +6,2% +15,0% +3,5%
   dont Trésorerie 1 821 4 000 3 248 2 765 2 377  +119,7% -18,8% -14,9% -14,0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 3 861 2 578 3 351 4 130 4 683  -33,2% +30,0% +23,2% +13,4%
   dont Stock 2 213 1 958 2 438 3 250 3 721  -11,5% +24,5% +33,3% +14,5%
Placements à long terme 5 276 - - - -  - - - -
Biens corporels 13 269 11 551 12 401 13 623 -  -12,9% +7,4% +9,9% -
Écart d'acquisitions 11 465 10 678 11 810 12 250 12 238  -6,9% +10,6% +3,7% -0,1%
Biens incorporels 17 769 15 767 20 762 21 408 21 781  -11,3% +31,7% +3,1% +1,7%
Actifs totaux 47 508 43 515 49 821 53 419 56 387  -8,4% +14,5% +7,2% +5,6%
 
Passifs courants 12 307 10 868 12 094 14 190 14 825  -11,7% +11,3% +17,3% +4,5%
   dont Créances fournisseurs 4 720 3 663 4 631 5 852 5 735  -22,4% +26,4% +26,4% -2,0%
   dont Dette à court terme 3 686 3 580 3 233 3 484 4 192  -2,9% -9,7% +7,8% +20,3%
Dette à long terme 12 363 13 680 12 790 11 988 13 085  +10,7% -6,5% -6,3% +9,2%
Passifs totaux 30 197 29 123 30 121 31 499 33 598  -3,6% +3,4% +4,6% +6,7%
 
Action ordinaire 922 922 922 922 922  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 14 172 13 483 16 541 18 351 19 074  -4,9% +22,7% +10,9% +3,9%
Capitaux propres 16 147 13 392 17 356 19 551 20 056  -17,1% +29,6% +12,6% +2,6%
 
Dette portant intérets 16 049 17 260 16 023 15 472 17 277  +7,5% -7,2% -3,4% +11,7%
Dette nette 14 228 13 260 12 775 12 707 14 900  -6,8% -3,7% -0,5% +17,3%
Fonds de roulement -3 888 -1 848 -2 516 -3 175 -3 426  -52,5% +36,1% +26,2% +7,9%
Actions en circulation (en M) 574,2 575,6 576,0 576,0 564,0  +0,2% +0,1% +0% -2,1%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Heineken (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 2 166 -204 3 324 2 682 2 304  -109,4% -1 729,4% -19,3% -14,1%
 
Dépréciation 1 887 1 907 1 840 2 005 2 202  +1,1% -3,5% +9,0% +9,8%
Ajustements des bénéfices nets 397 837 -987 487 -  +110,8% -217,9% -149,3% -
Ajust. comptes débiteurs -245 1 124 -697 -668 -42  -558,8% -162,0% -4,2% -93,7%
Ajust. des stocks -257 -18 -308 -793 -4  -93,0% +1 611,1% +157,5% -99,5%
Autres flux opérationnels -121 211 -290 -207 -  -274,4% -237,4% -28,6% -
Flux opérationnel 4 337 3 136 4 181 4 496 4 430  -27,7% +33,3% +7,5% -1,5%
 
Dépenses d’investissement 2 101 1 640 1 597 2 011 2 677  -21,9% -2,6% +25,9% +33,1%
Investissements -2 825 240 -667 -2 286 -3 576  -108,5% -377,9% +242,7% +56,4%
Flux d’investissement -4 873 -1 438 -2 277 -2 286 -  -70,5% +58,3% +0,4% -
 
Dividendes payés 1 223 811 796 1 099 1 335  -33,7% -1,8% +38,1% +21,5%
Emprunts nets -121 2 042 -2 089 -1 594 -  -1 787,6% -202,3% -23,7% -
Flux de financement -913 1 242 -2 873 -2 736 -530  -236,0% -331,3% -4,8% -80,6%
 
Variation nette de la trésorerie -1 082 2 179 -752 -483 -388  -301,4% -134,5% -35,8% -19,7%
 
Free Cash Flow par action 3,9 2,6 4,5 4,3 3,1  -33,3% +72,6% -3,8% -27,9%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Heineken (en MEUR)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Chiffre d’affaires 11 953 13 485 15 234 14 524 15 838  +12,8% +13,0% -4,7% +9,0%
Charges d'exploitation -1 647 -2 731 -3 119 -3 320 -4 318  +65,8% +14,2% +6,4% +30,1%
   dont Coût des ventes -10 465 -11 444 -13 069 -13 019 -14 377  +9,4% +14,2% -0,4% +10,4%
   dont Frais généraux - - - - -  - - - -
Résultat opérationnel 1 488 2 041 2 165 1 505 1 461  +37,2% +6,1% -30,5% -2,9%
Autres revenus/frais nets 1 057 -119 -140 -329 -333  -111,3% +17,6% +135,0% +1,2%
Charge d'intérêt -236 -214 -244 -295 -345  -9,3% +14,0% +20,9% +16,9%
Résultat avant impôts 2 545 1 922 2 025 1 176 1 128  -24,5% +5,4% -41,9% -4,1%
Impôts sur les bénéfices -359 -547 -584 -89 -32  +52,4% +6,8% -84,8% -64,0%
Résultat net 2 290 1 265 1 417 1 156 1 148  -44,8% +12,0% -18,4% -0,7%
 
EBITDA 2 577 2 973 3 119 2 749 3 313  +15,4% +4,9% -11,9% +20,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 278 1 460 1 541 1 391 1 420  +14,2% +5,5% -9,7% +2,0%
Taux d’imposition 14% 28% 29% 8% 3%  +101,8% +1,3% -73,8% -62,5%
 
Chiffre d’affaires par action 20,8 23,4 26,4 25,6 28,0  +12,9% +12,9% -3,1% +9,3%
EBITDA par action 4,5 5,2 5,4 4,8 5,9  +15,4% +4,8% -10,4% +20,8%
Bénéfices par action 2,0 1,1 2,5 2,0 2,0  -44,7% +123,8% -17,1% -0,4%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Heineken (en MEUR)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Actifs courants 9 578 11 765 11 015 12 844 11 399  +22,8% -6,4% +16,6% -11,3%
   dont Trésorerie 3 248 2 889 2 765 2 168 2 377  -11,1% -4,3% -21,6% +9,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 3 351 5 073 4 130 5 895 4 683  +51,4% -18,6% +42,7% -20,6%
   dont Stock 2 438 3 143 3 250 4 370 3 721  +28,9% +3,4% +34,5% -14,9%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 12 401 12 697 13 623 - -  +2,4% +7,3% - -
Écart d'acquisitions 11 810 - 12 250 - 12 238  - - - -
Biens incorporels 20 762 21 357 21 408 22 653 21 781  +2,9% +0,2% +5,8% -3,8%
Actifs totaux 49 821 52 349 53 419 56 913 56 387  +5,1% +2,0% +6,5% -0,9%
 
Passifs courants 12 094 14 319 14 190 16 747 14 825  +18,4% -0,9% +18,0% -11,5%
   dont Créances fournisseurs 7 750 9 091 9 283 9 744 9 432  +17,3% +2,1% +5,0% -3,2%
   dont Dette à court terme 3 233 3 556 3 484 5 416 4 192  +10,0% -2,0% +55,5% -22,6%
Dette à long terme 12 790 13 026 12 893 - 13 085  +1,8% -1,0% - -
Passifs totaux 30 121 30 793 31 499 34 850 33 598  +2,2% +2,3% +10,6% -3,6%
 
Action ordinaire 922 922 922 922 922  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 16 541 17 434 18 351 18 985 19 074  +5,4% +5,3% +3,5% +0,5%
Capitaux propres 17 356 19 144 19 551 19 401 20 056  +10,3% +2,1% -0,8% +3,4%
 
Dette portant intérets 16 023 16 582 16 377 5 416 17 277  +3,5% -1,2% -66,9% +219,0%
Dette nette 12 775 13 693 13 612 3 248 14 900  +7,2% -0,6% -76,1% +358,7%
Fonds de roulement -2 516 -2 554 -3 175 -3 903 -3 426  +1,5% +24,3% +22,9% -12,2%
Actions en circulation (en M) 576,0 575,7 576,3 566,9 565,4  -0,1% +0,1% -1,6% -0,3%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Heineken (en MEUR)

  12/2021 06/2022 12/2022 06/2023 12/2023  12-06/22 06-12/22 12-06/23 06-12/23
Bénéfices nets 2 290 1 265 1 417 1 156 1 148  -44,8% +12,0% -18,4% -0,7%
 
Dépréciation 1 089 932 954 1 244 1 852  -14,4% +2,4% +30,4% +48,9%
Ajustements des bénéfices nets -561 132 112 - -  -123,4% -14,8% - -
Ajust. comptes débiteurs 470 -1 150 482 -869 827  -344,7% -141,9% -280,3% -195,2%
Ajust. des stocks 22 -611 -182 -611 607  -2 877,3% -70,2% +235,7% -199,3%
Autres flux opérationnels -71 -50 -54 - -  -29,6% +7,0% - -
Flux opérationnel 2 600 2 169 2 327 1 032 3 398  -16,6% +7,3% -55,7% +229,3%
 
Dépenses d’investissement 688 1 026 985 1 468 1 209  +49,1% -4,0% +49,0% -17,6%
Investissements -7 -19 - - -  +184,6% - - -
Flux d’investissement -344 -546 -2 286 - -  +58,8% +319,1% - -
 
Dividendes payés 217 652 447 840 495  +200,5% -31,4% +87,9% -41,1%
Emprunts nets -193 -417 -381 - -  +116,4% -8,6% - -
Flux de financement -616 -1 508 -1 228 1 463 -1 993  +144,8% -18,6% -219,1% -236,2%
 
Variation nette de la trésorerie 1 281 -359 -124 -597 209  -128,0% -65,5% +381,5% -135,0%
 
Free Cash Flow par action 3,3 2,0 2,3 -0,8 3,9  -40,2% +17,3% -133,0% -603,4%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.